Phân tích đầu tư Agent từ game thủ kỳ cựu: Cơ hội xa vời nhất không phải là bỏ lỡ mức tăng trăm lần, mà là có trong tầm mắt nhưng lại làm ngơ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích đầu tư Agent từ game thủ kỳ cựu: Cơ hội xa vời nhất không phải là bỏ lỡ mức tăng trăm lần, mà là có trong tầm mắt nhưng lại làm ngơ
Khi bạn có thể nhận diện xu hướng, hãy nhanh chóng đầu tư mà không cần do dự quá nhiều.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Tomb
Biên dịch: TechFlow
Điểm chính trong bài viết
-
Tổng kết lại những diễn biến gần đây về các Agent (trợ lý trí tuệ nhân tạo) và AI;
-
Nhìn lại một số cơ hội đầu tư rõ ràng trên thị trường;
-
Dịp năm mới, tôi dành thời gian nghỉ ngơi ngắn, quan sát thị trường từ góc độ bên lề, đồng thời suy ngẫm sâu sắc về những thành công và sai lầm trước đó;
-
Sắp tới, tôi sẽ cố gắng chia sẻ rõ ràng nhất có thể toàn bộ suy nghĩ của mình.
Tổng kết lại diễn biến về Agent và AI trong vài tháng qua
Tổng kết về AI Agent
-
Rất hài lòng với hiệu suất cuối năm ngoái.
-
Từ tháng 9 đến đầu tháng 10, chúng tôi đã sớm tham gia vào nhiều câu chuyện (narrative) liên quan đến AI, Agent và hạ tầng (Infra).
-
Chúng tôi không phân tích quá phức tạp mà nhận ra rõ ràng rằng đây là giai đoạn tiếp theo của siêu chu kỳ AI (và vẫn còn nhiều yếu tố xúc tác quan trọng phía trước).
-
Khả năng phán đoán trưởng thành này bắt nguồn từ kinh nghiệm lâu dài trong việc nắm bắt các câu chuyện thị trường. Khi bạn nhận diện được xu hướng, hãy nhanh chóng hành động mà không cần do dự quá mức.
-
Ngay cả hiện tại, tôi vẫn thấy nhiều người tranh luận về những vấn đề không đâu như ứng dụng đóng gói ChatGPT, chức năng cụ thể của một Agent nào đó, hay một giao thức chưa trả lời tin nhắn kịp thời.
-
Nhưng thực sự điều đó có quan trọng không? Mục đích chúng ta đến đây là để kiếm tiền, chứ không phải chứng minh mình đúng.
-
Điều then chốt là phải hiểu rõ giai đoạn chu kỳ thị trường hiện tại. Mỗi chu kỳ đều có quy luật và chiến lược riêng biệt.
-
Đây cũng là lý do tại sao nhiều người giữ dự án cũ quá lâu, từ đó bỏ lỡ các xu hướng "chế độ đơn giản" nổi bật. Tôi dùng từ "cũ" ở đây không phải nghĩa đen, mà chỉ là tương đối "lỗi thời" so với tốc độ phát triển cực nhanh của ngành.
-
Hãy nhớ rằng, mỗi ngày lại có chủ đề nóng mới xuất hiện, dòng vốn luân chuyển ngày càng nhanh — nếu đội ngũ không thể truyền đạt rõ ràng tầm nhìn hoặc trình bày lộ trình cụ thể, thì dòng tiền sẽ chảy sang những giao thức có khả năng giao tiếp tốt hơn và triển khai nhanh hơn.
-
Khi lần đầu tiên biết đến Goat, tôi đã nhận ra tiềm năng của nó và theo dõi rất sớm — điều khiến tôi ngạc nhiên là người khác mất bao lâu mới di chuyển qua cầu nối sang Base hoặc khám phá Agent trên Sol.
-
Hiện tượng này phần lớn do "hiệu ứng đường cong trung bình" (Mid Curve Effect – cách suy nghĩ quá phức tạp) và tâm lý hoảng loạn thị trường. Nếu bạn chỉ vừa nhận ra điều này, hãy nghiêm túc tự hỏi tại sao.
-
Tôi cảm thấy biết ơn vì trong vài tháng qua, tôi không chịu tổn thất nghiêm trọng nào.
-
Tôi đã bắt được ai16z ở mức vốn hóa 30 triệu USD, aixbt ở mức 30 triệu USD, cùng một số dự án trò chơi và đối thoại ở mức vốn hóa dưới 10 triệu USD.
-
Tất nhiên, cũng có những cơ hội bỏ lỡ như Zerebro, Fartcoin, Snai và Swarm Node. Nhưng không sao, không ai có thể ôm hết cơ hội. Quan trọng là suy ngẫm tại sao bỏ lỡ và lý do chúng thành công.
Chất lượng
Vẫn như mọi khi, chất lượng luôn là yếu tố quyết định:
-
Nhà phát triển trình độ cao;
-
Xây dựng thương hiệu xuất sắc;
-
Ý tưởng đổi mới hoặc công nghệ độc đáo mang tính cạnh tranh;
-
Cộng đồng chất lượng cao, gắn kết;
-
Thông tin minh bạch, có giá trị và giao tiếp hiệu quả;
Tất cả đều là những yếu tố cốt lõi chúng tôi luôn theo dõi. Nếu thiếu hai hoặc nhiều yếu tố trên, rủi ro sẽ tăng lên. Vì sao? Bởi chắc chắn sẽ có đội ngũ khác làm tốt hơn.
Ví dụ, trong bối cảnh Virtuals hiện tại, chỉ cần một đội ngũ chất lượng cao ra mắt Agent AI hoặc hạ tầng liên quan, tôi sẽ đầu tư mạnh tay ngay từ đầu ("all in"). Nhà phát triển công khai danh tính (doxxed), đã hoạt động trong lĩnh vực này hơn 5 năm và từng tham gia nhiều giao thức — chỉ cần phát hiện sớm đội ngũ như vậy, tôi sẽ lập tức hành động.
-
Thực tế, bạn thậm chí không cần đầu tư quá nhiều để thu lợi đáng kể. Ví dụ, tôi phát hiện GEKKO ngay khi dự án mới khởi động, lúc đó vốn hóa chỉ 4 triệu USD. Vì nó do đội Axal phát triển và được a16z đầu tư — đối với tôi, thế là đủ — tôi lập tức đầu tư. Kết quả, vốn hóa tăng từ 4 triệu lên 40 triệu USD, lợi nhuận rất hấp dẫn. Tôi tin nó còn tiếp tục tăng. Biến 4.000 USD thành 40.000 USD — con số này bằng cả năm lương của một số người. Đôi khi, bạn không cần vốn lớn; chỉ cần 2.000 hay 4.000 USD cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể. Đừng coi thường sức mạnh của số tiền nhỏ.
-
Một dự án khác tôi đang tập trung là Acolyt, đội ngũ rất mạnh, narrative tương tự GEKKO. Như tôi từng nói, nếu có 100 Agent AI cung cấp thông tin thị trường chất lượng (alpha), điểm khác biệt duy nhất sẽ là danh tính, giao diện người dùng (UI), thương hiệu và trình độ nhà phát triển — giống như mọi lĩnh vực khác trong cuộc sống.
Đây chính xác là thứ tôi luôn tìm kiếm: những đội ngũ đã miệt mài xây dựng từ lâu — những nhà phát triển hàng đầu đầy nhiệt huyết, liên tục đăng tweet, không ngừng ra mắt sản phẩm mới. Họ mới là nơi duy nhất tôi đặt tiền, còn nơi khác thì không cần thiết.
Những điều nên tránh
-
Tránh các đội phát triển một người chưa công khai danh tính, đặc biệt khi xây dựng dự án Agent mang tính đầu cơ — rủi ro rất cao.
-
Một điều cần cảnh giác khác là các dự án Agent do các cá nhân "người nổi tiếng mạng xã hội" khởi xướng. Những dự án kiểu này thường bị bỏ rơi sau khi công bố, vì người sáng lập nhận ra trách nhiệm vượt quá kỳ vọng.
Những câu chuyện đang gặp khó khăn
-
Tôi phải thừa nhận, có một số câu chuyện bản thân tôi rất ủng hộ nhưng lại đang gặp khó. Không phải vì dự án xấu, mà do tốc độ phát triển chậm hơn.
Đầu tư vào một dự án trông có vẻ tiềm năng nhưng hiệu suất không như mong đợi, trong khi các dự án xung quanh lại tăng gấp 2-3 lần trong thời gian ngắn, tình huống này thật sự gây thất vọng.
-
Những dự án này thường thuộc dạng "chậm nóng", hoặc cuối cùng trở thành "thử nghiệm phụ trợ" cho dự án khác.
-
Ví dụ cụ thể như $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. Tôi vẫn đang giữ một số trong số này, nhưng xét về hành động thực tế, tôi lẽ ra nên cắt lỗ sớm hơn và chuyển vốn sang các dự án hạ tầng AI mạnh hơn như REI và ARC. Tiềm năng của các dự án này rõ ràng hơn, hiệu suất ổn định hơn.
-
Lúc đó, tôi đã đầu tư khoảng 100.000–120.000 USD vào các dự án "thử nghiệm" này, ban đầu kỳ vọng chúng chiếm được thị phần lớn hơn. Nhưng nhìn lại, Griffain — dự án được Solana hỗ trợ — rõ ràng mạnh hơn hẳn, trong khi Realis cần thêm thời gian trưởng thành, có thể do ý tưởng quá đi trước thời đại hoặc quy mô đội ngũ nhỏ.
-
Suy ngẫm lại, khi bạn vừa đạt lợi nhuận 20–30 lần từ dự án như $GAME, bạn sẽ cảm thấy đủ vốn để "thử nước" hay chấp nhận rủi ro, nên không quá bận tâm khi giữ tiền trong dự án tiến triển chậm. Nhưng thực tế, với tư cách là trader hay nhà đầu tư, chúng ta không nên đối xử với tiền bạc như vậy.
Trong vài tuần tới, tôi sẽ tiếp tục chia sẻ quan sát về Agent và chiến lược thị trường, đồng thời theo dõi cơ hội xoay vòng thị trường tiếp theo. Chúng ta đều hiểu, không có câu chuyện nào kéo dài mãi. Điều này không nhất thiết nghĩa là câu chuyện Agent đã kết thúc, mà có thể đang bước vào giai đoạn phát triển mới.
Hãy nhớ rằng, thị trường hiện tại thay đổi cực nhanh, gần như tăng tốc toàn diện. Nếu bạn lơ là, sẽ bị đào thải. Hãy theo dõi sát sao từng ngày, bởi "quả bóng chuyền nóng" đang ngày càng nóng hơn.
Nhìn lại một số cơ hội đầu tư rõ ràng trên thị trường
Một số cơ hội thị trường rõ ràng với người này nhưng chưa chắc với người khác. Tôi sẽ không liệt kê tất cả, mà chỉ chia sẻ một vài ví dụ tiêu biểu cùng cách tôi tiếp cận các câu chuyện này.
VIRTUALS
Khi lần đầu thấy dự án GOAT cất cánh, tôi hoàn toàn bị cuốn hút. Nhận ra tiềm năng, tôi lập tức đầu tư. Nhưng sau đó, tôi đã hoàn toàn bỏ lỡ $ZEREBRO và $BULLY — cả hai đến nay đều thể hiện rất ấn tượng. Sự bỏ lỡ này khiến tôi khẩn trương hơn trong việc tìm kiếm cơ hội tiếp theo.
Đúng lúc đó, tôi phát hiện ra aixbt. Khi tìm hiểu chức năng và định vị của nó, tôi lập tức nhận ra đây là dự án đáng chú ý tiếp theo, đặc biệt sau khi thấy $GOAT, $ZEREBRO và $BULLY được thảo luận sôi nổi trong cộng đồng. Tôi nhận thấy thị trường đang dần chuyển từ dự án giải trí sang dự án hữu ích. Chính sự chuyển dịch này khiến tôi bắt đầu quan tâm đến Base, Virtuals, $GAME và $CONVO.
Thực tế, một bài viết của Jeff về cách Virtuals có thể trở thành giao thức tỷ đô đã khiến tôi quyết định xuống tiền. Các yếu tố như kinh tế học token, xây dựng thương hiệu và lợi thế hệ sinh thái của chuỗi Base càng củng cố niềm tin vào tiềm năng của Virtuals.
Qua nghiên cứu $GAME, tôi cuối cùng đã hiểu đúng khái niệm "khung làm việc" (frameworks). Kiến thức này giúp tôi nắm bắt nhiều cơ hội đầu tư tốt trong vài tuần tiếp theo. Dù tôi không phải kỹ thuật viên chuyên sâu, cũng không hiểu hết mọi chi tiết, nhưng tôi rất hứng thú với lĩnh vực này và sẵn sàng học nhiều nhất có thể.
Thú vị là, khi vốn hóa Virtuals đạt mức 500–600 triệu USD, tôi lại không đầu tư.
Tôi cho rằng, khi bạn xác nhận tiềm năng của một hệ sinh thái — ví dụ có thể phát triển lên quy mô 5 tỷ, 10 tỷ hay thậm chí 20 tỷ USD — bạn cần tập trung vào hai điểm then chốt: một là “người đi đầu”, hai là các Agent liên tục chiếm giữ vị trí trong tâm trí người dùng.
Ví dụ điển hình, $LUNA là người đi đầu, còn $VADER là dự án DAO/ALPHA đầu tiên.
Trong hệ sinh thái này, có rất nhiều dự án đáng chú ý. Với tôi, đội ngũ là yếu tố quan trọng nhất, tiếp đến là ý tưởng và tính thực dụng, cuối cùng là thương hiệu và định danh. Ba yếu tố này tạo thành "bộ ba thiêng liêng".
Dưới đây là một số dự án xuất sắc đáng nghiên cứu:
> $WAI；
> $ACOLYT；
> $SEKOIA ；
> $GEKKO ；
Tất cả đều đáng theo dõi, đặc biệt là các dự án thuộc hệ sinh thái Agentstarter.
AI16z
Có thể nghe có vẻ tùy tiện, nhưng khi lần đầu tiếp xúc và quảng bá daos.fun, tôi gần như đầu tư AI16z chỉ vì cái tên. Sau khi tìm hiểu sâu về các dự án được Marc tài trợ như Truth Terminal, tôi càng chắc chắn đây là dự án đáng theo dõi.
Khi biết DAO AI16z đang thu hút các nhà phát triển hàng đầu toàn cầu, nỗ lực đẩy nhanh xây dựng hệ sinh thái và khung làm việc, tôi càng tin tưởng vào tiềm năng to lớn của nó. Hoạt động trên GitHub liên tục tăng, đà phát triển của toàn bộ dự án đang tích tụ nhanh chóng — điều này tuyệt đối không thể giải thích bằng "tư duy đường cong giữa".
Dù có một số FUD (nỗi sợ, bất ổn, nghi ngờ) xảy ra, các dự án thử nghiệm trong hệ sinh thái Agent của họ như $ELIZA và $DEGENAI đều rất tiềm năng. Ví dụ, Eliza đã đạt vốn hóa 160 triệu USD, trong khi @degenspartanai đạt 100 triệu USD. Với đà mở rộng liên tục của AI16z, hai dự án này được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng — đây rõ ràng là cơ hội đầu tư hiển nhiên.
Các hệ sinh thái khác
Trong Agentic Outlook One, tôi đã phân tích chi tiết từng Launchpad/giao thức chính và các Agent Alpha hoặc dự án Beta của họ:
-
Creator.Bid | $BID (ứng cử viên tiềm năng)
-
Algo | Từ vốn hóa 2–3 triệu USD tăng lên 25 triệu USD (cơ hội rõ ràng)
-
AVA | Từ khoảng 25 triệu USD tăng lên 150 triệu USD
-
@dasha | Từ 15 triệu USD tăng lên 150 triệu USD
Các hệ sinh thái sau đây cũng đáng chú ý:
-
$UOS
-
$AIMONICA
-
$STOIC
Các hệ sinh thái đáng chú ý khác:
-
griffain | $GRIFFAIN
Nhiều dự án trong số này đã tăng vài lần giá trị.
Toàn bộ phân tích chi tiết xem tại đây: Liên kết
Danh sách này có thể tiếp tục kéo dài, tiềm năng của các dự án còn có thể cao hơn nữa — tất cả đều là cơ hội đầu tư rõ ràng.
Tuy nhiên, tôi vẫn giữ một số dự án khác mà tôi tin vào tiềm năng, như $GRIFT và $REALIS. Tôi tin rằng chúng chỉ cần thêm thời gian và điều chỉnh phù hợp để thể hiện tốt.
Dưới đây là một số dự án tôi chưa kịp phân tích sâu nhưng vẫn đáng chú ý:
Trong số này, đặc biệt là $REI, rất đáng lưu tâm.
Bên ngoài hệ sinh thái blockchain, tôi rất lạc quan về sự kết hợp giữa Tài chính phi tập trung (DeFi) và Agent:
-
Một dự án đáng chờ đợi khác là sự phát triển tiếp theo của Uomi.
Cứ kiên định chọn những dự án có đội ngũ xuất sắc, hạ tầng mạnh (Infra) và có độ phủ sóng/caothoangcam/thị phần trong tâm trí người dùng (Mindshare), bạn sẽ không sai.
Với tôi, vòng đời của một Agent thường ngắn, vì đa số khó duy trì sự chú ý lâu dài. Nhưng theo tôi, AIXBT và GOAT là những tấm gương thành công tiêu biểu trong lĩnh vực Agent.
Tại sao phải suy ngẫm những điều này?
Bởi vì điều đó giúp bạn phát hiện ra cơ hội đầu tư tiếp theo.
Một số lưu ý:
-
Đáng chú ý một số dự án sớm như $GNON, $PROJECT89, $AVB.
-
Vốn hóa $OPUS đã giảm 85%, nhiều dự án AI sớm có thể đã chạm đáy.
-
Chúng ta cần theo dõi xem liệu các dự án này có còn đang phát triển tích cực hay không, đồng thời nhớ rằng tiềm năng của hạ tầng AI (Infra) và Agent là rất lớn.
-
Hàng tuần lại có ý tưởng và khái niệm mới xuất hiện, các dự án mới này thường có đội ngũ mạnh hơn, thương hiệu tốt hơn, do đó chúng ta cần liên tục quét toàn bộ thị trường.
-
Tôi không nói các dự án này xấu, mà muốn nhấn mạnh tốc độ thay đổi của thị trường rất nhanh — nhiều trader từng đạt lợi nhuận 80–100 lần sẽ nhanh chóng chốt lời và chuyển sang cơ hội hấp dẫn hơn tiếp theo, dù là Trí tuệ đàn thể (Swarms), Khoa học phi tập trung (DeSci), hay Agent DeFi.
-
Những đội ngũ xuất sắc luôn tìm được cách duy trì sự liên quan lâu dài trên thị trường.
Cuối cùng, một vài xu hướng đáng chú ý:
-
Hiện tại có rất nhiều cuộc thi hackathon đang diễn ra, tạo ra những ý tưởng và dự án rất thú vị. Tham gia các sự kiện này không chỉ mở rộng tầm nhìn mà còn giúp bạn hiểu rõ hơn xu hướng công nghệ tương lai.
Nguồn dữ liệu cho Agent AI:
-
Decentralised.Co, hợp tác với Sentient Market；
Trong vài ngày tới, chúng ta có thể cùng nhau thảo luận về định hướng phát triển tương lai của lĩnh vực Agent, để khi câu chuyện thị trường thay đổi, chúng ta có thể đi trước một bước.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@tombheads
