Dự đoán năm 2025 của đối tác quản lý Dragonfly: Cơn sốt AI Agent sẽ tiếp tục, khối lượng sử dụng stablecoin sẽ tăng trưởng bùng nổ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Dự đoán năm 2025 của đối tác quản lý Dragonfly: Cơn sốt AI Agent sẽ tiếp tục, khối lượng sử dụng stablecoin sẽ tăng trưởng bùng nổ
Trong tương lai, các tác nhân trí tuệ nhân tạo thực sự tự chủ có thể sử dụng tiền mã hóa để thanh toán lẫn nhau.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Haseeb ＞|＜
Biên dịch: TechFlow
Những dự đoán này có thể khiến tôi trông giống một nhà tiên tri, hoặc cũng có thể làm tôi trở nên thật ngu ngốc, nhưng chắc chắn rằng quan điểm của tôi sẽ khiến không ít người "hold coin" cảm thấy bực mình.
Tôi sẽ chia các dự đoán thành sáu phần: L1 và L2, phát hành token, stablecoin, quy định pháp lý, “AI Agent” và sự kết hợp giữa tiền mã hóa với AI.
Thời gian đọc dự kiến: khoảng 9 phút.
Xu hướng tương lai của L1 và L2
Ranh giới giữa L1 và L2 đang ngày càng mờ nhạt. Người dùng hiện tại đã không còn quan tâm đến sự khác biệt này (thực tế là họ có lẽ chưa từng thực sự quan tâm). Hệ sinh thái blockchain hiện nay, bao gồm cả L1 và L2, nhìn chung đã quá đông đúc; trong tương lai sẽ diễn ra một làn sóng tích hợp. Chìa khóa của đợt tích hợp này không nằm ở ưu thế kỹ thuật, mà là khả năng xác định vị trí thị trường riêng biệt và xây dựng lòng trung thành của người dùng thông qua chiến lược tiếp cận thị trường (GTM) hiệu quả.
Mặc dù SVM và công nghệ Move đang thể hiện tốt, thị phần của EVM vẫn sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025. Điều này chủ yếu nhờ vào sự thúc đẩy từ các dự án như @base, @monad_xyz và @berachain. Sự tăng trưởng này không còn dựa trên tính tương thích nữa, mà là vì EVM và Solidity sở hữu lượng lớn dữ liệu huấn luyện. Vào năm 2025, mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) sẽ thống trị việc viết mã ứng dụng, và EVM đã tích lũy được kho thư viện hợp đồng mã hóa đáng tin cậy, đây sẽ là lợi thế quan trọng.
Hiệu suất độ trễ thấp của Solana sẽ thúc đẩy nhiều blockchain khác tối ưu hóa tốc độ phản hồi. Ngành công nghiệp blockchain sẽ chuyển từ cuộc đua "giao dịch mỗi giây (TPS)" sang cuộc đua "thời gian độ trễ" — ví dụ như cơ sở hạ tầng @doublezero và các L2 siêu thấp độ trễ (như @megaeth_labs) sẽ làm gia tăng kỳ vọng của người dùng về trải nghiệm blockchain gần bằng tốc độ phản hồi Web2. Chúng ta sẽ thấy nhiều xu hướng ứng dụng hơn về Optimistic UI, xác nhận trước, biểu đạt ý định, đăng ký bằng email, ví nhúng trình duyệt và bảo mật từng bước. Đặc biệt xin cảm ơn @privy vì những đổi mới tiên phong trong lĩnh vực này.
@HyperliquidX đã chứng minh rằng, đặc biệt khi nhấn mạnh vào trải nghiệm người dùng và thao tác liên chuỗi thuận tiện, các chuỗi chuyên dụng cho từng ứng dụng cụ thể là mô hình khả thi. Trong tương lai, ngày càng nhiều dự án sẽ đi theo con đường này, còn tư tưởng "một chuỗi thống trị tất cả" đã trở thành dĩ vãng.
Xu hướng mới trong phát hành token
Mô hình airdrop quy mô lớn thông qua chương trình điểm thưởng hiện tại đã kết thúc. Trong tương lai sẽ xuất hiện hai mô hình phân phối token chính:
-
Đối với các dự án có chỉ số cốt lõi rõ ràng (ví dụ như sàn giao dịch hay giao thức cho vay), họ sẽ hoàn toàn phân phối token dựa trên điểm thưởng. Những dự án này không ngại bị "farm" hay "trò chơi hóa", vì việc phân phối token thực chất là cơ chế hoàn lại hoặc giảm giá cho chỉ số cốt lõi, và những người làm airdrop về mặt nào đó cũng chính là người dùng thật sự của họ.
-
Đối với các dự án không có chỉ số cốt lõi rõ ràng (ví dụ như L1 và L2), họ sẽ chuyển dần sang hình thức gây quỹ bán trước. Có thể vẫn có airdrop nhỏ để thưởng cho đóng góp xã hội, nhưng phần lớn token sẽ được phân phối thông qua gây quỹ. Các đợt airdrop nhằm mục đích tạo chỉ số hão huyền đã lỗi thời, bởi vì những token này không thực sự đến tay người dùng, mà rơi vào tay các nhóm chuyên săn airdrop nghề nghiệp.
Hơn nữa, thị phần của Memecoin sẽ dần bị thay thế bởi các token theo chủ đề “AI Agent”. Thay đổi này có thể coi là sự chuyển dịch từ “chủ nghĩa hư vô tài chính” sang “chủ nghĩa lạc quan tài chính thái quá”.
Sự tăng trưởng bùng nổ của Stablecoin
Khối lượng sử dụng stablecoin sẽ tăng trưởng bùng nổ vào năm 2025, đặc biệt trong cộng đồng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB). Phạm vi ứng dụng của chúng sẽ không còn giới hạn ở giao dịch và đầu cơ, ngày càng nhiều doanh nghiệp sẽ dùng đô la trên chuỗi để thanh toán tức thì.
Các ngân hàng cũng bắt đầu chú ý đến xu hướng này: dự kiến đến cuối năm 2025 sẽ có ngân hàng tuyên bố phát hành stablecoin riêng, để tránh bị tụt hậu so với ngành. Tuy nhiên, trong bối cảnh Lutnick đảm nhiệm Bộ trưởng Thương mại, Tether vẫn sẽ duy trì vị thế dẫn đầu thị trường.
Đồng thời, @ethena_labs dự kiến sẽ thu hút thêm nhiều vốn, đặc biệt trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục giảm trong năm tới. Khi chi phí cơ hội của vốn giảm xuống, lợi nhuận từ giao dịch chênh lệch giá (basis trading) sẽ trở nên hấp dẫn hơn.
Quy định pháp lý
Năm 2025, Mỹ dự kiến sẽ thông qua luật liên quan đến stablecoin, trong khi cải cách hạ tầng thị trường rộng rãi hơn (như dự luật FIT21) có thể bị trì hoãn. Việc áp dụng stablecoin sẽ tăng tốc đáng kể, nhưng sự tích hợp tiền mã hóa vào Phố Wall, việc token hóa tài sản và các tiến triển liên quan từ tài chính truyền thống (TradFi) có thể chậm hơn.
Dưới sự lãnh đạo của Trump, các doanh nghiệp trong danh sách Fortune 100 có thể tích cực hơn trong việc cung cấp dịch vụ mã hóa cho người tiêu dùng, trong khi các công ty công nghệ và startup sẽ thể hiện khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn. Lễ nhậm chức của Trump có thể tạo ra một giai đoạn "khoảng trống quản lý" ngắn ngủi, trong đó do thiếu quy tắc rõ ràng và trọng tâm thực thi, thị trường sẽ có thái độ dung thứ hơn đối với việc tích hợp công nghệ mã hóa. Dự kiến trong giai đoạn cửa sổ này, công nghệ mã hóa sẽ chứng kiến mở rộng ứng dụng quy mô lớn trên các nền tảng Web2.
AI Agent
(Phần này dài hơn vì quan điểm của tôi có thể gây tranh cãi — hãy kiên nhẫn đọc hết!)
Cơn sốt “AI Agent” dự kiến sẽ kéo dài suốt năm 2025, nhưng cuối cùng sẽ dần lắng xuống. Đây không phải là sự phá hủy lâu dài thực sự do AI mang lại, mà là vì yếu tố xã hội khiến nó trở thành tâm điểm chú ý của cộng đồng mã hóa (CT).
Các “AI Agent” hiện tại không phải làagent thực sự theo đúng nghĩa. Chúng thực chất là các chatbot đi kèm Memecoin, ngoài việc đăng bài trên Twitter hầu như không có khả năng tự chủ nào khác. Hơn nữa, các “AI Agent” hiện nay đa phần là mô hình kiểu "Phù thủy xứ Oz" — phía sau có con người điều khiển để đảm bảo AI không mắc sai lầm. Tình trạng này trong ngắn hạn sẽ không thay đổi, vì công nghệ agent hiện tại vẫn còn nhiều vấn đề (ngay cả các doanh nghiệp Fortune 100 cũng chưa triển khai agent trong môi trường sản xuất). Ví dụ, các agent này dễ bị thao túng, có thể đưa ra phát ngôn sai trái, làm tổn hại hình ảnh thương hiệu, hoặc bị tấn công để đánh cắp tài nguyên. Một ví dụ về AI tự chủ thực sự là @freysa_ai — nếu một AI nào đó chưa bị hack, rất có thể là vì phía sau có sự can thiệp của con người.
Dù vậy, tôi cho rằng xu hướng này vẫn sẽ gia tốc. Chatbot thực sự có tiềm năng thay thế nhiều người nổi tiếng mạng, vì chúng không cần nghỉ ngơi, luôn truyền tải thông điệp nhất quán và "kinh tế" hơn con người. Ngoài ra, phần lớn người nổi tiếng mạng hiện nay bản thân cũng không nổi bật về tính sáng tạo. Việc thu thập và lan truyền thông tin thời gian thực thực tế đã có thể dễ dàng thực hiện bằng thuật toán (ví dụ như @aixbt_agent).
Hiện tại, lý do khiến cácchatbot này gây cảm giác mới mẻ là vì khái niệm của chúng rất độc đáo, cảm giác này giống như nhìn thấy một con voi vẽ tranh. Lần đầu tiên bạn thấy, bạn có thể không quan tâm bức tranh đẹp hay xấu, vì bản thân quá trình đó đã đủ kinh ngạc. Nhưng khi bạn xem đến lần thứ một ngàn, cảm giác mới lạ đó sẽ dần phai nhạt. Tôi cho rằng điều này sẽ xảy ra khi công nghệ chatbot phát triển đến mức ổn định.
Lấy ví dụ aixbt, hiện tại nó đã rất giỏi tổng hợp dữ liệu từ nhiều dự án khác nhau. Sang năm tới, cùng với sự xuất hiện của các agent thế hệ mới, aixbt có thể giảm thiểu việc đưa ra thông tin sai (tức "ảo giác"), phân tích sâu hơn và có góc nhìn sắc bén hơn. Nhưng đối với phần lớn người dùng, những cải tiến này có thể không cảm nhận rõ rệt, thậm chí có thể cảm thấy chẳng khác gì hiện tại.
Tôi cho rằng cảm giác mới mẻ và sự nhiệt tình của thị trường sẽ kéo dài suốt năm 2025, ngành mã hóa thường duy trì sự quan tâm lâu dài với những điều mới mẻ. Tuy nhiên, đến năm 2026, tôi dự đoán sẽ xảy ra một bước ngoặt: các chatbot trở nên quá phổ biến đến mức người dùng bắt đầu cảm thấy chán. Dư luận có thể đảo chiều. Khi người dùng thấy những KOL (người có ảnh hưởng) yêu thích của họ mất việc do cạnh tranh với chatbot, một dạng "ý thức giai cấp" có thể được khơi dậy. Người dùng sẽ dần nghiêng về ủng hộ KOL là con người, ngay cả khi chất lượng và tính nhất quán nội dung của họ có thể thua kém chatbot.
Để đối phó với xu hướng ưa chuộng nội dung do con người tạo này, các chatbot tương lai có thể che giấu danh tính AI của mình, cố gắng giả làm con người để tranh giành thị phần chú ý. Khác với cách kiếm tiền hiện nay dựa vào Memecoin, các chatbot tương lai có thể áp dụng mô hình kiếm tiền giống KOL thật, ví dụ như tài trợ, liên kết tiếp thị và quảng bá token do chính họ nắm giữ. Khi đó, các sự kiện KOL bị cáo buộc là chatbot có thể xảy ra thường xuyên, thậm chí nổ ra các bê bối phanh phui danh tính AI. Xu hướng này có thể trở nên rất phức tạp và kỳ dị.
Tuy nhiên, còn có một xu hướng tăm tối hơn ẩn đằng sau. Hiện tại, mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) rất xuất sắc trong xử lý văn bản, nhưng chưa chín muồi ở các lĩnh vực khác. Trong lĩnh vực mã hóa, hai cách dễ nhất để biến khả năng viết lách thành tiền là trở thành người có ảnh hưởng hoặc trở thành kẻ lừa đảo. Trong tương lai, khi công nghệ tiến bộ, chúng ta có thể chứng kiến sự tràn lan của các robot lừa đảo tự chủ (scambots). Tình trạng này có thể giống như sự bùng phát phần mềm tống tiền và đào tiền mã hóa trái phép (cryptojacking) sau năm 2017, trở thành một vấn đề xã hội nghiêm trọng.
Dù chatbot có thể vẫn là tâm điểm chú ý vào năm 2025, nhưng ảnh hưởng phá cách lâu dài của AI sẽ không thể hiện ở bình diện xã hội.
Tương tự, ảnh hưởng lâu dài của AI cũng sẽ không nằm ở lĩnh vực giao dịch. AI sẽ không khiến mọi người đều có một "agent giao dịch" hay một mini quỹ phòng hộ. Mặc dù AI thực sự nâng cao năng lực cá nhân, nhưng mức độ nâng cao này tỷ lệ thuận với vốn, dữ liệu và hạ tầng mà người dùng có. Vì vậy, chúng ta có thể dự đoán rằng AI sẽ tiếp tục củng cố các công ty giao dịch lớn hiện có, vì họ sở hữu lợi thế về vốn và dữ liệu lớn hơn. Nói cách khác, các công ty giao dịch lớn sẽ càng giỏi kiếm lời hơn. Ngoài ra, AI sẽ thu hẹp khoảng cách kỹ thuật giữa các công ty giao dịch, vì tất cả đều có thể sử dụng các "công cụ định lượng cao cấp trên đám mây".
Theo thời gian, AI sẽ khiến thị trường trở nên cực kỳ hiệu quả — ngay cả những thị trường ngách. Điều này sẽ khiến các nhà giao dịch thông thường gần như không còn lợi thế, ngay cả khi họ có trợ lý AI tự tạo. Giá trị của nghiên cứu độc lập vì thế sẽ giảm mạnh. Tuy nhiên, đối với người dùng thông thường, sự cạnh tranh và thanh khoản gia tăng có thể là tin tốt, nghĩa là nhiều cơ hội giao dịch và thị trường sôi động hơn. (Ví dụ, @Polymarket có thể đạt thanh khoản cao hơn ở mọi lĩnh vực!)
Nếu điểm nóng tương lai không phải là chatbot hay robot giao dịch, vậy điều gì đáng mong đợi? Dưới đây là quan điểm cốt lõi của tôi, dù hiện tại gần như không ai nhắc đến: tác động phá cách thực sự của AI Agent sẽ xuất hiện trong lĩnh vực kỹ thuật phần mềm.
Tại sao điều này lại quan trọng đến vậy? Hãy tự hỏi: yếu tố đầu vào quan trọng nhất của ngành chúng ta là gì? Tài nguyên đắt đỏ nào đang kìm hãm sự xuất hiện của nhiều ứng dụng, ví, cơ sở hạ tầng chất lượng cao hơn? Câu trả lời là phần mềm. Nếu AI Agent có thể làm giảm đáng kể chi phí phát triển phần mềm, điều này sẽ thay đổi toàn bộ cục diện ngành.
Trong thời đại hậu-AI, vòng gọi vốn hạt giống có thể không cần huy động hàng triệu đôla nữa. Chỉ cần chi 10.000 đôla cho điện toán đám mây AI, bạn đã có thể khởi chạy một ứng dụng. Những dự án tự tài trợ như Hyperliquid và Jupiter sẽ không còn là ngoại lệ hiếm hoi, mà trở thành dòng chảy chính. Phát triển ứng dụng và thử nghiệm đổi mới trên chuỗi sẽ bùng nổ. Đối với một ngành phụ thuộc vào phần mềm, cú sốc giảm chi phí này sẽ kích hoạt làn sóng đổi mới trong lĩnh vực blockchain.
Tác động của sự thay đổi này đến an ninh cũng sẽ sâu rộng. Các công cụ phân tích tĩnh và giám sát do AI điều khiển sẽ trở nên phổ biến khắp nơi, làm cho an ninh trở nên dễ tiếp cận hơn. Những AI này sẽ được tối ưu hóa cho các kho mã như EVM/Solidity hoặc Rust, được huấn luyện dựa trên cơ sở dữ liệu lớn gồm các cuộc kiểm toán an ninh và các vụ tấn công. Chúng còn được rèn luyện kỹ năng thông qua học tăng cường (RL) trong môi trường blockchain giả lập mang tính đối kháng. Tôi ngày càng tin rằng, về an ninh, công cụ AI cuối cùng sẽ có lợi nhiều hơn cho bên phòng thủ so với bên tấn công. AI sẽ liên tục thực hiện "kiểm thử đội đỏ" (red teaming) lên các hợp đồng thông minh, trong khi các AI khác tập trung vào việc củng cố hợp đồng, xác minh chính thức các thuộc tính và nâng cao khả năng ứng phó, sửa chữa sự cố.
Đồng thời, bạn có thể tiếp tục giao dịch các Memecoin mang màu sắc AI, nhưng các agent thực sự sẽ làm được nhiều hơn là chỉ đăng tweet và thổi phồng token — ảnh hưởng của chúng sẽ sâu rộng hơn nhiều.
Thực sự là Crypto x AI
Ở trên chúng ta chủ yếu thảo luận về ảnh hưởng của AI lên ngành mã hóa (đây là hướng tác động chính), nhưng công nghệ mã hóa cũng sẽ tác động ngược lại lên AI.
Trong tương lai, cácagent tự chủ thực sự có thể sử dụng tiền mã hóa để thanh toán lẫn nhau. Khi chính sách quản lý stablecoin trở nên linh hoạt hơn, xu hướng này sẽ rõ rệt hơn — ngay cả các công ty lớn vận hành AI Agent cũng có thể chọn dùng stablecoin để thanh toán giữa các agent, vì cách này thuận tiện hơn nhiều so với tài khoản ngân hàng truyền thống.
Bên cạnh đó, chúng ta sẽ chứng kiến nhiều thí nghiệm quy mô lớn hơn xung quanh việc huấn luyện và suy luận phi tập trung. Một số dự án mới nổi như @exolabs, @NousResearch và @PrimeIntellect sẽ cung cấp các lựa chọn thay thế thực sự cho việc huấn luyện tập trung và mô hình độc quyền của công ty. @NEARProtocol cũng đang xây dựng toàn diện một chồng công nghệ AI đầy đủ, trung lập đáng tin cậy và không cần giấy phép.
Một điểm kết hợp khác giữamã hóa và AI nằm ở trải nghiệm người dùng (UX). Ví thời hậu-AI sẽ được cách mạng hóa hoàn toàn — một chiếc ví do AI điều khiển sẽ có thể tự động xử lý cầu nối liên chuỗi, tối ưu hóa lộ trình giao dịch, giảm thiểu phí, giải quyết các vấn đề tương tác hay lỗi giao diện, đồng thời giúp người dùng tránh khỏi các vụ lừa đảo rõ ràng hoặc rug pull. Người dùng sẽ không còn cần chuyển đổi giữa nhiều ví, thay đổi RPC hay tái cân bằng stablecoin — AI sẽ tự động làm tất cả. Biến đổi này có thể cần đến năm 2026 mới đủ trưởng thành để thay đổi hoàn toàn trải nghiệm người dùng trong ngành mã hóa. Nhưng khi điều này xảy ra, điều đó sẽ ảnh hưởng thế nào đến hiệu ứng mạng lưới của blockchain? Sẽ ra sao khi người dùng không còn quan tâm ứng dụng chạy trên chuỗi nào, thậm chí không còn nhận ra điều đó?
Lĩnh vực này vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, nhưng tôi rất kỳ vọng vào tương lai của nó, hy vọng sớm được chứng kiến sự bùng nổ thực sự. Về dài hạn (ví dụ đến giữa năm 2026), tôi tin rằng phần lớn giá trị thị trường trong lĩnh vực “AI x Mã hóa” sẽ tập trung vào hướng đi này.
Trên đây là toàn bộ dự đoán của tôi. Tôi từng hứa sẽ hoàn thành bài viết này trước khi đạt 100.000 người theo dõi, dù hơi trễ một chút, nhưng may mắn đã kịp hoàn thành trước Tết!
Chúc mừng năm mới mọi người! Mong rằng năm sau vào thời điểm này, tôi đã bị AI thay thế, chính thức "mất việc"!
Khẳng định: Nội dung bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân tôi, không đại diện cho lập trường của Dragonfly; Dragonfly đã đầu tư vào nhiều dự án được nhắc đến trong bài. Bài viết này không phải là lời khuyên tài chính, vui lòng tự nghiên cứu (DYOR). Còn việc tôi có phải là AI hay không? Câu hỏi đó xin dành cho các bạn tự phán đoán.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@dragonfly_xyz
