Giải mã hiện trạng phát triển của ai16z và Virtuals: Chiếm hơn một nửa thị phần AI Agent, cả hai đều đối mặt thách thức tập trung hóa hệ sinh thái
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giải mã hiện trạng phát triển của ai16z và Virtuals: Chiếm hơn một nửa thị phần AI Agent, cả hai đều đối mặt thách thức tập trung hóa hệ sinh thái
Trong làn sóng AI Agent này, ai16z và Virtuals Protocol rõ ràng là hai dự án tiêu biểu thể hiện sức mạnh nổi bật nhất.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nancy, PANews
Cùng với sự hoàn thiện dần của cơ sở hạ tầng và việc triển khai từng bước các trường hợp ứng dụng, hệ sinh thái AI Agent mã hóa ngày càng phát triển sôi động, thể hiện một xu hướng phát triển thị trường mới mẻ, thanh khoản và mức độ tham gia của người dùng cũng không ngừng tăng lên. Trong làn sóng bùng nổ AI Agent này, ai16z và Virtuals Protocol rõ ràng là hai dự án tiêu biểu nổi bật nhất, hệ sinh thái của họ đã thu hút mạnh mẽ sự săn đón tích cực từ nhiều nguồn vốn khác nhau.
ai16z và Virtuals dẫn dắt thị trường AI Agent, chiếm hơn một nửa thị phần
Mặc dù hệ sinh thái AI Agent đang trỗi dậy nhanh chóng trong thị trường tiền mã hóa, thu hút nhiều sự chú ý và vốn đầu tư, cấu trúc thị trường của nó vẫn còn đơn điệu, chủ yếu phụ thuộc vào sự thúc đẩy từ một vài dự án hàng đầu.
Theo số liệu mới nhất từ Cookie.fun, tính đến ngày 30 tháng 12, vốn hóa thị trường tổng thể của AI Agent đã đạt mức 11,68 tỷ USD, tăng gần 39,1% trong vòng 7 ngày qua. Xu hướng tăng trưởng này cho thấy sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái AI Agent trong thị trường mã hóa.
Xét về quy mô hệ sinh thái, toàn bộ hệ sinh thái AI Agent mã hóa thể hiện hiệu ứng tập trung rõ rệt, chủ yếu do hai dự án Virtuals và ai16z dẫn dắt. Cụ thể, vốn hóa thị trường của hệ sinh thái Virtuals đạt 5,01 tỷ USD, trong khi ai16z đạt 1,63 tỷ USD, cả hai chiếm tới 56,8% thị phần của thị trường AI Agent. Điều này có nghĩa là sự phát triển hiện tại của AI Agent chủ yếu phụ thuộc vào xây dựng từ hai dự án tiên phong này.
Đồng thời, xét theo loại hình, vốn hóa thị trường của Virtuals vượt quá nhóm AI Agent tùy chỉnh (customized), nhóm này có vốn hóa 4,67 tỷ USD; tổng vốn hóa của các phân loại còn lại đạt 1,8 tỷ USD.
Xét theo phân bố trên chuỗi, Base và Solana là hai chiến trường chính của AI Agent. Trong đó, vốn hóa thị trường AI Agent trên Base đạt khoảng 5,76 tỷ USD, trên Solana là 5,47 tỷ USD, hai nền tảng này cộng lại chiếm tới 96,1% toàn bộ thị trường, trong khi tổng vốn hóa của các dự án trên các chuỗi khác chỉ đạt 920 triệu USD, điều này càng khẳng định hệ sinh thái AI Agent vẫn đang ở giai đoạn sơ khai.
Mặc dù quy mô thị trường AI Agent trên Base và Solana tương đương nhau, nhưng cấu trúc hệ sinh thái của hai bên có sự khác biệt rõ rệt. Dự án chủ lực trên hệ sinh thái Base là Virtuals, chiếm tới 86,9% các dự án. Ngược lại, ai16z chỉ chiếm khoảng một phần ba thị phần trên Solana, điều này cho thấy hệ sinh thái AI Agent trên Solana đa dạng và phong phú hơn so với Base.
Hai con đường phát triển hệ sinh thái khác nhau, nhưng đều thể hiện rõ sự tập trung thị trường
Cùng với sự nổi tiếng của Virtuals và ai16z, các dự án trong hệ sinh thái của họ cũng trở thành tâm điểm chú ý và nơi nhà đầu tư đặt cược.
Theo dữ liệu từ daos.fun, tính đến ngày 30 tháng 12, giá trị tài sản ròng (NAV) của ai16z đạt khoảng 23,355 triệu USD, bao gồm hơn 1.400 token. Trong số các token này, chỉ có 3 token có vốn hóa trên 1 triệu USD, lần lượt là ELIZA, fxn và degenai, ba token này chiếm tổng cộng 84,3% vốn hóa toàn hệ thống; có 6 token có quy mô tài sản từ 100.000 đến 1 triệu USD, phần còn lại đều có vốn hóa dưới 100.000 USD. Phân bố này cho thấy danh mục token của ai16z mang tính tập trung cao, một số ít token giá trị cao chi phối toàn bộ quy mô tài sản, trong khi phần lớn token có vốn hóa nhỏ, phản ánh trạng thái phân hóa sâu sắc trong hệ sinh thái này.
So với ai16z, chất lượng các dự án trong hệ sinh thái Virtuals tương đối cao hơn, gần đây thậm chí còn gây tranh luận khi vượt mặt dự án AI nổi tiếng Bittensor (TAO) về vốn hóa. Dù vậy, hệ sinh thái Virtuals cũng tồn tại sự mất cân đối nhất định.
Theo trang web chính thức của Virtuals, tính đến ngày 30 tháng 12, hệ sinh thái Virtuals có khoảng 510 dự án. Trong đó, có 4 dự án có vốn hóa trên 100 triệu USD, lần lượt là AIXBT, G.A.M.E, Luna và VaderAI, chiếm 19,2% tổng thể hệ sinh thái; có 99 dự án nằm trong khoảng vốn hóa từ 1 đến 100 triệu USD, còn lại khoảng 60% dự án có vốn hóa dưới 100.000 USD. Nhìn chung, các dự án trong hệ sinh thái Virtuals được thị trường công nhận nhiều hơn, nhưng vẫn tồn tại vấn đề tập trung trong quá trình phát triển.
Về hai lộ trình phát triển AI Agent khác nhau giữa ai16z và Virtuals, nhà nghiên cứu độc lập Web3 Haotian trước đó từng viết bài phân tích rằng ai16z khá cởi mở, giống như một liên minh hệ sinh thái kiểu "Android" dành cho nhà phát triển, tuy nhiên do token của ai16z ở trạng thái thiếu vắng hoàn toàn kinh tế học token, khiến các token trong "bộ sưu tập" này thiếu mô hình định giá hợp lý, khó tạo nên sức mạnh tổng hợp trong ngắn hạn. Tuy nhiên, tình trạng này sẽ được giải quyết sau khi có một hệ thống Tokenomics toàn diện. Đồng thời, mỗi thành viên trong bộ sưu tập ai16z đều có thế mạnh riêng, tiềm năng phát triển lâu dài nằm ở sức mạnh cộng đồng nhà phát triển. Việc đầu tiên mà người sáng lập Shaw cần làm là dẫn dắt hệ sinh thái phân tán này tiến vào một vòng xoáy tăng trưởng siêu lớn, vận hành bằng cộng đồng mã nguồn mở và công nghệ.
Trong cuộc phỏng vấn gần đây với PANews, Shaw tiết lộ ai16z sẽ công bố đề xuất mới về kinh tế học token vào khoảng ngày 1 tháng 1 năm 2025, bao gồm cơ chế ghép cặp LP, tích hợp chức năng DeFi và các nội dung khác.
So sánh Virtuals và ai16z, nguồn: @0xgangWhat
Ngược lại, Virtuals lại khá khép kín. Haotian chỉ ra rằng Virtuals theo đuổi con đường mở rộng hệ sinh thái kiểu "Apple", giống như một "xưởng mơ ước tạo sao" cho AI Agent. Do Virtuals có kinh tế học token hoàn chỉnh ngay từ đầu, người dùng muốn tạo AI Agent phải thế chấp token VIRTUAL, và khi mua token AI Agent mới cũng phải tiêu thụ token VIRTUAL, do đó càng có nhiều AI Agent được phát hành trên Virtuals thì nhu cầu về token VIRTUAL càng tăng, hiệu ứng vòng xoáy tăng trưởng tích cực tự nhiên hình thành. Tuy nhiên, do Virtuals tập trung vào nền tảng phát hành tài sản, cung cấp khung chuẩn cho AI Agent, dẫn đến mức độ đồng nhất cao giữa các AI Agent trên nền tảng. Kiểu phát hành tài sản mà xem nhẹ đột phá công nghệ như vậy bản chất là hạn chế cố hữu của hệ sinh thái khép kín.
Từ thuần túy MEME đến ứng dụng trên chuỗi: AI Agent đổi mới mô hình vận hành thị trường
Sự sốt nóng quanh Virtuals, ai16z và các dự án khác bắt nguồn từ sự gia tăng quan tâm đến AI Agent, đồng thời cũng là một biểu hiện quan trọng trong tiến trình phát triển và biến đổi của MEME.
"AI là chủ đề lớn nhất trong việc nâng cao công nghệ và năng suất lao động của nhân loại trong 20 năm tới, có thể hòa nhập vào mọi loại hình Crypto, bao gồm DeFi, GameFi, NFT và Desci... Trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, nó sẽ mang lại rất nhiều ứng dụng và công nghệ mới, tất cả đều có thể áp dụng trong lĩnh vực Crypto." KOL tiền mã hóa 0xWizard cho rằng, các tiêu chuẩn kết hợp AI có khả năng tạo ra một市值 mới cho tài sản trên chuỗi, thậm chí tái tạo toàn bộ vốn hóa thị trường tiền mã hóa.
"Từ những meme thuần túy như GOAT ban đầu, đến AI Agent có thể trò chuyện, rồi đến quỹ trên chuỗi như ai16z, tiếp đến là các nền tảng phát hành tài sản mới như Virtual và Spore, từng bước tiến gần hơn đến ứng dụng thực tế. Bản chất của đợt tăng giá trên chuỗi lần này là các 'dự án ứng dụng' mới đã bỏ qua sàn giao dịch và VC, trực tiếp thực hiện phân phối lợi ích thông qua mô hình phát hành tài sản mới trên chuỗi. Đồng thời, các bên phát triển dự án không cần phải chạy theo VC, cạnh tranh nguồn lực hay trả phí cho sàn giao dịch, mà có thể trực tiếp đưa ra thị trường 'thử nghiệm' để xem cộng đồng có chấp nhận hay không." KOL @Michael_Liu93 nhấn mạnh.
Haotian cũng cho rằng môi trường đã thay đổi, logic thị trường trong việc thu nhận giá trị cũng đang thay đổi, thể hiện cụ thể ở các điểm sau:
(1) Từ việc trước đây xây dựng chồng chất cơ sở hạ tầng xa rời nhu cầu thực tế của thị trường, chuyển sang xác minh nhu cầu thị trường thông qua ứng dụng AI Agent;
(2) Trước đây, các vòng gọi vốn từ VC khiến không gian lợi nhuận trên thị trường thứ cấp ngày càng bị thu hẹp, hiện nay các dự án xây dựng dưới dạng Public Good mã nguồn mở có thể trực tiếp huy động vốn từ thị trường thứ cấp, đồng thời việc AI Agent tự quản lý tài sản mang lại không gian tưởng tượng lớn hơn cho dự án;
(3) Trước đây, các phương pháp như airdrop nhằm thu hút người dùng và lưu lượng truy cập ban đầu gây áp lực vận hành về sau; giờ đây việc niêm yết trên thị trường thứ cấp theo cách meme hóa phù hợp hơn với mô hình Tokenomics tăng trưởng bền vững (phí LP, thuế giao dịch, phát hành phần dự trữ,...);
(4) Sau khi phá vỡ cục diện niêm yết trên CEX, thị trường dần chuyển hướng chủ yếu sang DEX, các dự án chất lượng cao có nhiều khả năng "lật ngược thế cờ" từ gốc;
(5) Thiết lập quy tắc vận hành thị trường hoàn toàn mới: các dự án không gắn bó với cộng đồng hoặc không luôn luôn tập trung vào sản phẩm sẽ rất khó có cơ hội nổi lên.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
