Báo cáo biểu đồ dữ liệu: Tiền ổn định, TradFi và RWA đang dẫn dắt làn sóng Web3 tiếp theo
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo biểu đồ dữ liệu: Tiền ổn định, TradFi và RWA đang dẫn dắt làn sóng Web3 tiếp theo
Mức độ hoạt động trong chu kỳ thị trường này vượt xa so với đợt tăng giá lần trước.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Chainalysis
Biên dịch: 1912212.eth, Foresight News
Ngành tiền mã hóa đã bước vào một giai đoạn trưởng thành mới, được thúc đẩy bởi sự gia tăng ngày càng nhiều về mức độ chấp nhận trên toàn cầu, đổi mới liên tục và sự hội nhập sâu rộng hơn với hệ thống tài chính truyền thống.
Năm nay, BTC đã lập mức giá cao kỷ lục mới vào tháng 3 và tháng 12, phản ánh nhu cầu khổng lồ. Đồng thời, DeFi đang củng cố vị thế trong nền kinh tế toàn cầu, luồng vốn toàn cầu đổ vào cũng đang tiến gần đến mức cao nhất mới. Hơn nữa, tài chính truyền thống (TradFi) trở nên sôi động trở lại, dòng vốn đổ mạnh vào các lĩnh vực như thị trường stablecoin và sản phẩm giao dịch tiền mã hóa (ETP), cho thấy tiền mã hóa đang lặng lẽ thực hiện lời hứa tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu.
Đây không chỉ đơn thuần là một chu kỳ thị trường khác, mà là thời điểm then chốt của tiền mã hóa.
Thị trường tăng trưởng phi điển hình
Vào cuối năm 2023, BTC bắt đầu tăng giá, đánh dấu sự khởi đầu của một đợt tăng giá mới.
Ngày 5 tháng 3 năm 2024, BTC phá vỡ đỉnh cao lịch sử trước đó, tăng lên trên 73.000 USD; cùng năm, vào tháng 12, lại lần nữa vượt ngưỡng 100.000 USD.
Hơn nữa, hoạt động chuyển nhượng của tất cả tài sản kỹ thuật số đã vượt qua mức cao kỷ lục vào cuối năm 2020 và năm 2021, cho thấy mức độ sôi động của chu kỳ thị trường hiện tại vượt xa so với đợt bò trước.
Từ cuối năm 2023 đến đầu năm 2024, DeFi bắt đầu xuất hiện dấu hiệu phục hồi, mức độ hoạt động đạt tới mức cao kỷ lục trước đây, như minh họa dưới đây.
Hiện tại, giá tài sản và hoạt động DeFi không phải là những chỉ báo duy nhất về khả năng thích nghi và sức chống chịu của thị trường – việc áp dụng stablecoin trên toàn cầu, sự quan tâm bùng nổ từ tài chính truyền thống (TradFi), cũng như sự trỗi dậy của các dịch vụ hướng đến các ứng dụng mới như token hóa (như đề cập bên dưới), đều cho thấy tiền mã hóa đang ngày càng được chấp nhận rộng rãi và tích hợp vào nền kinh tế toàn cầu.
Ứng dụng toàn cầu thúc đẩy sự trỗi dậy của stablecoin
Stablecoin thường được neo 1:1 với đô la Mỹ hoặc các loại tiền pháp định khác, kết hợp tính hiệu quả, an toàn và minh bạch của tiền mã hóa, đồng thời tránh được rủi ro biến động phổ biến trong các thị trường tiền mã hóa khác.
Mặc dù các loại tiền mã hóa hàng đầu như BTC và ETH thường xuyên chiếm ưu thế trên các bản tin và mang lại lợi nhuận vượt xa stablecoin, nhưng về mức độ chấp nhận, stablecoin đã vượt qua các loại tiền mã hóa khác. Trong vài tháng gần đây, tỷ lệ khối lượng giao dịch on-chain của stablecoin chiếm hơn một nửa, thậm chí lên tới 75%.
Bằng cách mang lại sự ổn định của đồng đô la Mỹ cho bất kỳ ai trên thế giới có kết nối Internet, stablecoin cung cấp giải pháp thiết yếu cho cư dân ở các quốc gia đối mặt với biến động tiền tệ, vừa bảo vệ tiền tiết kiệm, vừa thúc đẩy giao dịch thương mại.
Vai trò ngày càng nổi bật của stablecoin trong tổng thể hoạt động giao dịch cho thấy danh mục tài sản này đã đạt được mức độ tiện ích rất cao trong cộng đồng người dùng tiền mã hóa.
ETP Bitcoin và Ethereum đánh dấu sự hội nhập lịch sử giữa tiền mã hóa và tài chính truyền thống
Tài chính truyền thống (TradFi) đã đạt đến cột mốc lịch sử trong việc xác nhận tiền mã hóa vào năm 2024, khi thị trường Mỹ ra mắt sản phẩm giao dịch quỹ tiền mã hóa dạng giao ngay (ETPs), làm gia tăng mạnh mẽ sự quan tâm từ nhà đầu tư tổ chức. Quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) – hình thức ETP phổ biến nhất – đã thu hút sự chú ý lớn từ cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức.
Cùng với sự ra đời của các ETF tiền mã hóa, toàn bộ thị trường trải qua đợt tăng giá dựa trên yếu tố này, vì các quỹ này cung cấp công cụ đầu tư chính thống, được quản lý, giúp tiếp cận tiền mã hóa, thường hấp dẫn những nhà đầu tư có thể do dự về độ phức tạp và các vấn đề an ninh khi sử dụng trực tiếp các nền tảng giao dịch tiền mã hóa truyền thống.
Khối lượng giao dịch hàng ngày của ETF Bitcoin tăng vọt, vào tháng 3 đạt gần 10 tỷ USD mỗi ngày. Dòng vốn đổ vào ETF Bitcoin cũng đã vượt qua dòng vốn ròng ban đầu của ETF vàng khi ra mắt năm 2005 (đã điều chỉnh theo lạm phát), như biểu đồ dưới đây cho thấy, khiến nó trở thành ETF phát triển nhanh nhất trong lịch sử.
Sau khi tin tức phê duyệt ETF Bitcoin được công bố vào ngày 10 tháng 1 năm 2024, giá Bitcoin bắt đầu tăng mạnh và không lâu sau đó bắt đầu giao dịch.
Việc cung cấp quyền truy cập tiền mã hóa dễ dàng hơn thông qua các nền tảng giao dịch truyền thống, ETP dường như là một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy đợt tăng giá gần đây của Bitcoin (BTC).
Mặc dù rất khó xác định chính xác ảnh hưởng cụ thể từ việc ra mắt ETP Bitcoin tại Mỹ, nhưng quan điểm chung cho rằng nó đã nâng cao tâm lý lạc quan trên thị trường và mở rộng phạm vi tiếp xúc của nhà đầu tư tổ chức với Bitcoin. Sự gia tăng mạnh mẽ về nhu cầu phản ánh sức hấp dẫn độc đáo của ETP đối với cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, cung cấp một cách thức được quản lý và quen thuộc để tiếp cận Bitcoin mà không cần xử lý sự phức tạp của việc quản lý ví khóa riêng.
Token hóa: Tài sản thế giới thực (RWA) đang tăng trưởng
Sự phấn khích xung quanh việc đưa tài sản thế giới thực (RWA) lên chuỗi thông qua quá trình token hóa quy mô lớn đang âm thầm thay đổi cảnh quan quản lý tài sản và đầu tư, khi nhiều gã khổng lồ tài chính truyền thống (TradFi) như Franklin Templeton đã giành được chỗ đứng trên thị trường này. Theo báo cáo, Goldman Sachs dự định ra mắt một nền tảng giao dịch tiền mã hóa tập trung vào token hóa trong vòng 12 đến 18 tháng tới.
RWA đề cập đến bất kỳ tài sản nào có giá trị – dù hữu hình hay vô hình – mà giá trị của nó bắt nguồn từ ngoài chuỗi khối. Thông qua token hóa, các quyền sở hữu tài sản (từ bất động sản, tác phẩm nghệ thuật đến sở hữu trí tuệ) được biểu thị dưới dạng token trên blockchain. Quá trình này không chỉ đơn giản hóa quy trình bán và giao dịch các tài sản này mà còn cải thiện khả năng tiếp cận của chúng đến đối tượng rộng lớn hơn, tạo ra một thị trường hiệu quả và thanh khoản cao hơn. RWA còn hứa hẹn nâng cao tính minh bạch trong thị trường đầu tư, vì mọi giao dịch đều được ghi lại trên chuỗi.
Hiện tại, phần lớn các dự án RWA tập trung vào việc token hóa các công cụ tài chính tương đối đơn giản và ổn định như trái phiếu kho bạc Mỹ, các nền tảng cho vay như Goldfinch và Ondo Finance, dựa vào RWA được token hóa làm cốt lõi, đã chiếm phần lớn thị phần RWA. Theo dữ liệu do công ty quản lý tài sản 21.co tổng hợp, vốn hóa thị trường tổng thể của các dự án token hóa đã vượt quá 100 tỷ USD.
Mặc dù vẫn ở giai đoạn sơ khai, vị trí ngày càng quan trọng của RWA là một bước tiến then chốt hướng tới tương lai, khi phần lớn việc chuyển giao giá trị sẽ diễn ra trên blockchain, thúc đẩy một thị trường toàn cầu thống nhất, cởi mở và ít ma sát hơn.
Ý nghĩa của sự trưởng thành ngành tiền mã hóa đối với các tổ chức
Khi nhìn lại tiến trình của hệ sinh thái tiền mã hóa, rõ ràng rằng chúng ta đang trải qua một sự thay đổi lớn về nhận thức và cách sử dụng. Mặc dù thị trường tiền mã hóa có thể trải qua sự biến động và các chu kỳ thị trường gấu dài hạn, nhưng có một xu hướng nhất quán: số lượng ví có số dư dương tăng theo đường thẳng và liên tục đi lên. Hiện tại, hơn 400 triệu ví đang nắm giữ tiền mã hóa.
Mặc dù một ví không đồng nghĩa với một người dùng duy nhất, vì tổ chức và cá nhân có thể quản lý nhiều ví, nhưng con số tăng trưởng khổng lồ này cho thấy việc chấp nhận tiền mã hóa đang tăng trưởng ổn định.
Khi tầm ảnh hưởng của tiền mã hóa không ngừng mở rộng, việc đo lường tiêu chuẩn thành công trong khuôn khổ mới này trở nên đặc biệt quan trọng. Đối với các tổ chức, thích nghi với thực tế on-chain không chỉ đơn thuần là bắt kịp tiến bộ công nghệ – mà còn đòi hỏi phải đánh giá lại hoàn toàn mô hình vận hành để tận dụng các cơ hội độc đáo mà blockchain mang lại.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Chainalysis
