Trump hay Harris, nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nên ứng phó thế nào với diễn biến thị trường trong mùa bầu cử?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Trump hay Harris, nhà đầu tư chứng khoán Mỹ nên ứng phó thế nào với diễn biến thị trường trong mùa bầu cử?
Giao dịch "Trump" mà Phố Wall đặt cược toàn diện sẽ có新局面 mới?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: RockFlow
Điểm nổi bật
① Dữ liệu lịch sử chỉ số S&P 500 kể từ năm 1901 cho thấy, bất kể đảng nào kiểm soát Nhà Trắng, chỉ số này về dài hạn đều tăng.
② Thị trường nhận định chung rằng, dựa theo lập trường hiện tại của Trump, ông ủng hộ tiền mã hóa, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng và cắt giảm thuế; trong khi nếu Harris lên nắm quyền sẽ thiên về chính sách an sinh xã hội, chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh, tăng trưởng xuất khẩu Mỹ và hỗ trợ nhà ở.
③ Hiện tại thị trường cổ phiếu Mỹ đang quay lại với "giao dịch Trump". Lấy công ty mạng xã hội do Trump làm chủ DJT làm ví dụ, từ tháng 10 đến nay cổ phiếu này đã tăng gấp đôi; Phunware tăng hơn 200% trong tháng này; ngoài ra các cổ phiếu liên quan tiền mã hóa được Trump công khai ủng hộ đồng loạt phục hồi, Bitcoin tăng hơn 10% so với mức thấp nhất trong tháng.
Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước đó tuyên bố cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2020, sự chú ý của thị trường đang chuyển sang sự kiện lớn tiếp theo —— cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5 tháng 11.
Biểu đồ dưới đây là biểu đồ biến động chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ kể từ năm 1901, màu đỏ đại diện cho thời kỳ đảng Cộng hòa cầm quyền, màu xanh đại diện cho thời kỳ đảng Dân chủ cầm quyền. Dữ liệu lịch sử cho thấy, bất kể đảng nào kiểm soát Nhà Trắng, chỉ số này về dài hạn đều tăng.
Tuy nhiên, do xu hướng chính sách khác nhau giữa các ứng cử viên thuộc đảng phái khác nhau, việc chọn ra một tổng thống mới sẽ ảnh hưởng đáng kể đến các nhóm ngành khác nhau trên thị trường chứng khoán Mỹ.
Các khảo sát dư luận gần đây cho thấy Harris và Trump đang giằng co quyết liệt trong cuộc đua bầu cử tổng thống. Trong khảo sát ABC/Ipsos, Harris dẫn trước 4 điểm phần trăm, nhưng Trump lại có lợi thế nhỏ trong các khảo sát khác. Điều này cho thấy tỷ lệ ủng hộ Harris đã giảm kể từ cuộc khảo sát trước đó của The New York Times vào đầu tháng 10.
Đây cũng là lý do trong vài tuần gần đây Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Deutsche Bank đồng loạt lên tiếng, toàn bộ Phố Wall đang đặt cược mạnh tay vào "giao dịch Trump". Báo cáo ngày 17 của JPMorgan Chase cho biết dòng vốn từ các quỹ phòng hộ thể hiện rõ sự ưu tiên mạnh mẽ cho chủ đề đảng Cộng hòa, trong khi các đại diện rõ ràng cho chiến thắng của đảng Dân chủ —— năng lượng tái tạo —— trong mấy tuần trước đó bị bán tháo quy mô lớn.
Thị trường hiện nay phổ biến nhận định rằng, xét theo lập trường hiện tại của Trump, ông ủng hộ tiền mã hóa, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng và cắt giảm thuế; còn nếu Harris lên nắm quyền sẽ thiên về chính sách an sinh xã hội, chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh, tăng trưởng xuất khẩu Mỹ và hỗ trợ nhà ở.
RockFlow đã chi tiết hóa những quan điểm khác biệt giữa hai người và tác động đối với các nhóm ngành liên quan, đồng thời liệt kê các công ty và tài sản tiêu biểu, giúp mọi người tìm kiếm thêm cơ hội đầu tư từ sự kiện trọng đại này.
1. Giao dịch Trump
Gần đây, khi khoảng cách thăm dò dư luận giữa Harris và Trump thu hẹp, tỷ lệ cược mới nhất từ thị trường cá cược cũng cho thấy Trump đã vượt lên dẫn trước Harris. Thị trường đang quay trở lại với "giao dịch Trump".
Lấy công ty mạng xã hội do Trump làm chủ DJT làm ví dụ, từ tháng 10 đến nay cổ phiếu này đã tăng gấp đôi. Phunware tăng tích lũy hơn 200% trong tháng này, ngoài ra các cổ phiếu liên quan tiền mã hóa được Trump công khai ủng hộ đồng loạt phục hồi, Bitcoin tăng hơn 10% so với mức thấp nhất trong tháng.
Trước đó, đội ngũ nghiên cứu đầu tư RockFlow đã phát hành danh mục cổ phiếu Trump, ghi nhận các tài sản trọng điểm liên quan đến "giao dịch Trump", bao gồm nền tảng truyền thông do Trump sáng lập DJT, PHUN – từng phát triển ứng dụng chiến dịch tranh cử cho đội Trump trong cuộc bầu cử tổng thống 2020, nền tảng video RUM – nơi tập trung những người ủng hộ Trump, các cổ phiếu quốc phòng Lockheed Martin và Raytheon Technologies (dự kiến hưởng lợi từ kế hoạch tăng ngân sách quốc phòng nếu Trump đắc cử), CAT (dự kiến hưởng lợi từ chính sách cắt giảm thuế và cơ sở hạ tầng mà Trump mong muốn), Tesla (Musk là người ủng hộ trung thành) v.v.
Ngoài ra, xét theo lập trường chính trị và xu hướng chính sách của Trump, nhiều cổ phiếu dược phẩm (như Eli Lilly,...), cổ phiếu ngân hàng (Goldman Sachs, JPMorgan Chase,...) cũng được kỳ vọng hưởng lợi nếu ông tái đắc cử.
Cụ thể, nhà đầu tư có thể theo dõi bốn lĩnh vực sau:
1) Trump ủng hộ tiền mã hóa, do đó có thể tích cực với MSTR, COIN, MARA
Trump từng tham dự hội nghị Bitcoin 2024 và phát biểu quan điểm về tiền mã hóa. Ông tuyên bố rằng nếu tái đắc cử, sẽ nỗ lực biến Mỹ thành "trung tâm tiền mã hóa" và "quốc gia Bitcoin hàng đầu thế giới". Ông cam kết dưới thời ông sẽ thúc đẩy khai thác và phổ cập Bitcoin để đảm bảo vị trí dẫn đầu của Mỹ trong ngành công nghiệp tiền mã hóa toàn cầu. Trump còn tuyên bố chính phủ liên bang sẽ giữ lại toàn bộ lượng Bitcoin hiện có, khoảng 210.000 đồng, chiếm 1% tổng lượng Bitcoin, khiến Mỹ trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia, trao cho Bitcoin giá trị chiến lược tương tự vàng.
2) Trump ủng hộ năng lượng truyền thống, do đó có thể tích cực với BKR, XOM, CVX
Năm nay, đảng Cộng hòa đã công bố cương lĩnh hành động mới: về chính sách năng lượng, lập trường của họ đã chuyển từ "ủng hộ mọi nguồn năng lượng thương mại không cần trợ cấp" sang "nâng cao toàn diện sản lượng năng lượng, đơn giản hóa quy trình phê duyệt, dỡ bỏ các hạn chế bất hợp lý đối với thị trường dầu mỏ, khí đốt và than đá, thực hiện tự chủ năng lượng cho Mỹ; phản đối chính sách xanh, bãi bỏ trợ cấp xe điện". Đảng Cộng hòa dưới sự lãnh đạo của Trump yêu cầu cao hơn về độc lập năng lượng, sự ủng hộ với năng lượng truyền thống và kiềm chế năng lượng mới cũng rõ rệt hơn.
3) Trump ủng hộ nới lỏng quản lý tài chính, có thể tích cực với JPM, GS, BAC
Thái độ của Trump đối với quản lý các tổ chức tài chính, đặc biệt là ngân hàng, là thiên về nới lỏng hạn chế và giảm yêu cầu về vốn và tỷ lệ an toàn vốn. Ông cho rằng nới lỏng quản lý tài chính có thể giải phóng lượng vốn tồn đọng trong hệ thống ngân hàng, từ đó thúc đẩy ngân hàng tăng cho vay. Ngoài ra, chính sách cải cách thuế do Trump đề xuất cũng góp phần nâng cao lợi nhuận của các doanh nghiệp tài chính.
4) Trump có kế hoạch tăng cường xây dựng cơ sở hạ tầng, có thể tích cực với CAT
Kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng do chính quyền Trump đề xướng cũng là tâm điểm chú ý của thị trường. Mục tiêu của kế hoạch này là thông qua khoản đầu tư lớn từ nguồn vốn công và tư nhân, tiến hành nâng cấp và cải tạo toàn diện cơ sở hạ tầng của Mỹ. Ông kêu gọi tăng đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, dự kiến mang lại lợi ích cho các ngành nghề gắn bó chặt chẽ với xây dựng cơ sở hạ tầng, bao gồm các doanh nghiệp trong lĩnh vực giao thông, xây dựng, viễn thông và cung ứng vật liệu.
2. Giao dịch Harris
Ngược lại với Trump, Kamala Harris nhấn mạnh tăng trưởng kinh tế toàn diện, tính bền vững và giải quyết vấn đề chênh lệch giàu nghèo. Nếu Harris lên nắm quyền, nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý các nhóm ngành được hưởng lợi sau:
1) Harris kêu gọi thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu Mỹ, do đó có thể tích cực với WMT, AMZN
Thái độ của Harris về vấn đề thuế quan ôn hòa và thân thiện hơn Trump, bà cho rằng chính sách thuế quan của Trump khiến người tiêu dùng phải chi nhiều hơn cho xăng dầu và thực phẩm hàng ngày, gây áp lực lên tình hình tài chính của các hộ gia đình trung lưu. Bà kêu gọi thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu của Mỹ. Thái độ này có thể tác động tích cực đến thương mại toàn cầu, đặc biệt là đối với các công ty đa quốc gia lớn của Mỹ có hoạt động rộng khắp thị trường toàn cầu và doanh thu nước ngoài.
2) Harris kêu gọi tăng hỗ trợ nhà ở, có thể tích cực với SWK
Theo các báo cáo trước đó, Harris kêu gọi xây mới 3 triệu căn nhà trong bốn năm tới để đối phó với tình trạng thiếu hụt nguồn cung dẫn đến giá nhà tăng cao, đồng thời lên kế hoạch hủy bỏ ưu đãi thuế khi các tổ chức tài chính trên Phố Wall mua nhà nhằm kiềm chế đà tăng giá nhà. Về phía nhu cầu, Harris lên kế hoạch cung cấp trợ cấp đặt cọc cao và miễn trừ thuế cho người mua nhà lần đầu để kích thích thị trường. Những biện pháp này có tác động tích cực đến các nhà cung cấp vật liệu xây dựng nhà ở.
3) Harris ủng hộ năng lượng sạch, có thể tích cực với FSLR, ENPH, CSIQ
Dưới sự ủng hộ của Harris, chính quyền Biden đã ký thành công Đạo luật Giảm lạm phát mang tính bước ngoặt. Ngoài ra, bà còn đề xuất cấp 20 tỷ USD cho Quỹ giảm phát thải khí nhà kính của Cơ quan Bảo vệ Môi trường (EPA) để thúc đẩy tăng trưởng năng lượng sạch. Bà nhấn mạnh việc giám sát nghiêm ngặt các công ty dầu mỏ và các doanh nghiệp gây ô nhiễm khác, từng khởi kiện nhiều doanh nghiệp nhiên liệu hóa thạch, bao gồm khởi kiện một công ty đường ống về vấn đề rò rỉ dầu, và điều tra khả năng ExxonMobil gây hiểu lầm cho công chúng về biến đổi khí hậu. Thái độ của Harris trong việc thúc đẩy năng lượng sạch có thể tích cực hơn cả Biden.
4) Harris ủng hộ hợp pháp hóa cần sa, có thể tích cực với TLRY, CGC
Đảng Dân chủ đang nỗ lực hợp pháp hóa cần sa ở cấp liên bang, Harris cũng bày tỏ ủng hộ. Trong cuộc tranh luận phó tổng thống trước đó, bà từng nói chính quyền Biden - Harris cam kết "hợp pháp hóa cần sa và xóa án tích cho những người bị kết tội vì các tội liên quan cần sa". Harris còn thẳng thắn chỉ trích chính sách hạn chế cần sa hiện tại là "không hợp lý", kêu gọi Cục Quản lý Ma túy Mỹ (DEA) phân loại lại cần sa. Do đó, nếu Harris giành chiến thắng, ngành cần sa có thể trở thành một trong những ngành hưởng lợi chính.
3. Kết luận
Đội ngũ nghiên cứu đầu tư RockFlow tin rằng cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới sẽ mang lại cơ hội đầu tư mới cho thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu lạc quan về khả năng Trump đắc cử, có thể chú ý phù hợp vào cơ hội trong các ngành như tiền mã hóa, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng; còn nếu cho rằng Harris cuối cùng sẽ chiến thắng, thì có thể đầu tư vào các công ty liên quan đến chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và hỗ trợ nhà ở.
Các tài sản liên quan đến "giao dịch Trump" và "giao dịch Harris" sẽ tiếp tục gây tranh luận sôi nổi trong 2 tuần tới. Chỉ khi thấu hiểu sâu sắc chiến lược hành chính và ảnh hưởng khác biệt do sở thích riêng của hai ứng cử viên này mang lại, nhà đầu tư mới có thể hiệu quả tránh rủi ro đầu tư và nắm bắt cơ hội thị trường.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
