3 tháng lên ngôi, chiếm 50% thị phần, ai đang dẫn dắt làn sóng DeFi mới?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
3 tháng lên ngôi, chiếm 50% thị phần, ai đang dẫn dắt làn sóng DeFi mới?
Bài viết này sẽ trình bày chi tiết các lợi thế cốt lõi, tiến độ dự án và cách tham gia của SynFutures.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Wilson Lee – Cộng sự cốt lõi Biteye
Chỉnh sửa: Crush – Cộng sự cốt lõi Biteye
Đầu tháng 7 năm nay, sàn giao dịch phái sinh phi tập trung SynFutures đã công bố ra mắt trên Base. Trong vòng chưa đầy ba tháng, SynFutures đã vươn lên mạnh mẽ, vững chắc chiếm vị trí số một trong thị trường phái sinh trên Base, chiếm tớimột nửa thị phần phái sinh Base trong suốt quý 3, thu hút lại sự chú ý lớn từ thị trường!
SynFutures có điểm đột phá gì?
Cách thức nào để thu hút người dùng thông qua các chương trình khuyến khích, và những cách thức tham gia hấp dẫn gần đây là gì?
Bài viết này của Biteye sẽ phân tích chi tiết những lợi thế cốt lõi, tiến độ dự án và cách thức tham gia của SynFutures.
SynFutures khởi động từ cuối năm 2021, bắt đầu bứt phá vào nửa đầu năm nay. Với mô hình thị trường hợp đồng không cần cấp phép (permissionless) do chính họ sáng tạo, cho phép bất kỳ ai thêm thanh khoản bằng một loại tiền duy nhất để niêm yết token chỉ trong 30 giây, hỗ trợ cả hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng đáo hạn, mang đến trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng.
Hơn nữa, SynFutures sở hữu tầm nhìn sắc bén về thị trường, tập trung phát triển hệ sinh thái Blast và Base, thành công giành lấy vị thếdẫn đầu trên cả hai mạng lưới.
Kể từ khi ra mắt trên Blast vào tháng 3 và trên Base vào tháng 7 năm nay, tổng khối lượng giao dịch đã vượt quá 180 tỷ USD, với gần 300.000 địa chỉ độc lập từng thực hiện giao dịch trên SynFutures.
Hiện tại, nền tảng hỗ trợ hơn 45 cặp giao dịch, ngoài các đồng chính như BTC, ETH còn có các thị trường liên quan đến phân khúc MEME luôn sôi động trong năm nay và dự đoán bầu cử Tổng thống Mỹ, thực sự trả quyền quyết định niêm yết hợp đồng DeFi về tay cộng đồng.
01 Đổi mới dự án: Oyster AMM
Các nền tảng giao dịch phái sinh đang đối mặt với nhiều vấn đề: tính đơn giản của AMM truyền thống cho phép tất cả mọi người đều có thể niêm yết và làm thị trường, nhưng phải đánh đổi hiệu quả vốn. Mô hình sổ lệnh tối ưu hóa hiệu quả vốn, nhưng không thể hỗ trợ mọi tài sản rủi ro. SynFutures dựa trên Oyster AMM (oAMM) độc quyền, kết hợp hoàn hảo khớp lệnh toàn bộ trên chuỗi, sổ lệnh toàn bộ trên chuỗi với AMM, dung hòa giữa hiệu suất vốn cao của CeFi và đặc tính không cần cấp phép, phi tập trung của DeFi, giải quyết hoàn hảo các vấn đề trên.
Hợp đồng của SynFutures hiện đã được kiểm toán bởi QuantStamp.
Oyster AMM (oAMM), cốt lõi của SynFutures, có ba đặc điểm nổi bật: tập trung thanh khoản, AMM được trang bị sổ lệnh toàn bộ trên chuỗi, và cơ chế ổn định bảo vệ người dùng.
1.1 Tập trung thanh khoản
Trong oAMM, thanh khoản có thể đượctập trung vào một khoảng giá nhất định (tương tự UniSwap V3), tănghiệu quả vốn trong khoảng giá đó, khiến vốn tập trung phục vụ giao dịch trong khoảng đó thay vì phân tán khắp phạm vi giá.
Ngoài ra, oAMM còncho phép cung cấp thanh khoản một chiều, nghĩa là nhà cung cấp thanh khoản (LPs) chỉ cần cung cấp một loại token duy nhất để tham gia cung cấp thanh khoản cho thị trường, giảm ngưỡng tham gia và rủi ro token.
oAMM đạt đượctập trung thanh khoản vàcho phép cung cấp thanh khoản một chiều thông qua các cơ chế sau:
-
Khoảng giá tập trung thanh khoản: oAMM cho phép nhà cung cấp thanh khoản tập trung vốn vào một khoảng giá cụ thể. Điều này có nghĩa LPs có thể chọn cung cấp thanh khoản ở khoảng giá mà họ cho là khả năng xảy ra giao dịch cao nhất, thay vì cả dải giá (tương tự UniSwap V3).
-
Sử dụng vị thế ảo mô phỏng quá trình giao dịch: Trong mô hình oAMM, khi LP cung cấp thanh khoản (ví dụ cặp ETH-USDC, khi chỉ cung cấp USDC), hệ thống sẽ tạo ra một vị thế ảo tương ứng phía sau hậu trường. Vị thế ảo này đại diện cho mức độ phơi nhiễm so với tài sản còn lại (trong ví dụ này là ETH). Phương pháp này cho phép cung cấp thanh khoản một chiều đồng thời duy trì sự cân bằng của thị trường.
1.2 AMM được trang bị sổ lệnh toàn bộ trên chuỗi
Việc kết hợp sổ lệnh toàn bộ trên chuỗi với AMM là một đặc điểm quan trọng của mô hình oAMM. "Toàn bộ trên chuỗi" đảm bảo mức độ phi tập trung và an toàn của giao dịch, trong khi "sổ lệnh" tiếp tục nâng cấp AMM, cung cấp độ sâu thanh khoản cực lớn và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.
Sổ lệnh toàn bộ trên chuỗi nghĩa là tất cả các lệnh giao dịch (lệnh mua/bán) đều được ghi chép và lưu trữ trên blockchain, việc khớp lệnh cũng diễn ra trên chuỗi, chứ không phải trên máy chủ tập trung truyền thống hoặc hệ thống bán tập trung.
-
Cách triển khai thông minh của sổ lệnh: oAMM cho phép người dùng cung cấp thanh khoản tại các điểm giá xác định để thực hiện lệnh giới hạn trên chuỗi, từ đó mô phỏng hành vi giao dịch theo kiểu sổ lệnh, nâng cao hơn nữa hiệu quả vốn. Khác với dYdX sử dụng sổ lệnh ngoài chuỗi, oAMM là hợp đồng thông minh triển khai trên blockchain, mọi dữ liệu đều được lưu trên chuỗi và có thể kiểm chứng bởi bất kỳ ai, hoàn toàn phi tập trung, người dùng không cần lo lắng về việc nền tảng gian lận hay thực hiện giao dịch giả mạo.
-
Độ sâu thanh khoản cực lớn: Trên thị trường hiện nay không thiếu AMM thực hiện tập trung thanh khoản, như Uniswap V3, việc tập trung thanh khoản giúp tăng hiệu quả vốn, nhưng cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về độ sâu thanh khoản tại điểm tập trung. So với phương thức làm thị trường truyền thống của AMM,nhà tạo lập thị trường (market maker) trên sàn tập trung quen thuộc và am hiểu hơn với hình thức làm thị trường bằng lệnh giới hạn, và cũng sẵn sàng tham gia hơn. Vì vậy, oAMM hỗ trợ lệnh giới hạn có thể thu hút tốt hơn các nhà tạo lập thị trường tham gia làm thị trường chủ động, từ đó nâng cao hiệu quả và độ sâu giao dịch của oAMM, mang lại trải nghiệm giao dịch sánh ngang với sàn tập trung.
Tóm lại, oAMM đã khéo léo kết hợp sổ lệnh toàn bộ trên chuỗi với AMM, giải quyết trên chuỗi vấn đề thanh khoản khó khăn nhất của sàn giao dịch, đồng thời vẫn giữ được ưu điểm minh bạch của giao dịch trên chuỗi, thực sự kết hợp ưu điểm giữa DEX và CEX.
1.3 Cơ chế ổn định bảo vệ người dùng
SynFutures còn thiết kế một loạt cơ chế nhằm duy trì sự ổn định của thị trường và bảo vệ lợi ích người dùng. Những cơ chế này ngăn ngừa biến động thị trường cực đoan và giảm thiểu rủi ro không cần thiết, đảm bảo môi trường giao dịch lành mạnh và công bằng.
-
Phí phạt động: Để ngăn chặn thao túng giá và biến động thị trường cực đoan, oAMM đưa ra cơ chế phí phạt động. Khi một giao dịch khiến giá thị trường lệch khỏi giá đánh dấu (mark price) vượt ngưỡng nhất định, giao dịch đó sẽ bị tính thêm phí. Phí này tăng dần theo mức độ lệch giá, từ đó kìm hãm hành vi thao túng tiềm tàng.
-
Giá đánh dấu ổn định: oAMM sử dụng các thuật toán như trung bình di động theo hàm mũ (EMA) để làm mịn giá thị trường, giảm rủi ro thanh lý do biến động ngắn hạn gây ra bởi tin tức đột xuất hoặc thao túng thị trường. Giá đánh dấu ổn định giúp ngăn ngừa thanh lý không cần thiết do biến động giá cực đoan.
Thông qua loạt cơ chế này, SynFutures áp chi phí lên hành vi thao túng, giảm động lực thao túng thị trường; đồng thời, cơ chế làm mịn giá làm giảm phản ứng quá mức của thị trường do sự kiện đột xuất hoặc lượng giao dịch lớn, bảo vệ người dùng khỏi tổn thất không đáng có; hơn nữa, SynFutures còn sử dụng giá đánh dấu ổn định và phí tài trợ liên tục để giảm thiểu thanh lý bất ngờ do biến động giá dữ dội, tăng cường bảo vệ người dùng, hiệu quả duy trì sự ổn định thị trường trong mô hình oAMM.
02 Tiến độ dự án
2.1 Bám chắc hệ sinh thái Blast, tri ân người dùng
Ngay sau khi ra mắt trên Blast vào tháng 3, SynFutures đã khẳng định vị trí là nền tảng giao dịch phái sinh hàng đầu trong hệ sinh thái Blast. Trong khi cung cấp trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng, nền tảng còn đưa ra các chương trình khuyến khích hấp dẫn, thúc đẩy tăng trưởng và giữ chân người dùng.
Ngay từ khi ra mắt trên Blast, SynFutures đã công bố triển khai chương trình tích điểm thưởng O_O (Oyster Odyssey). SynFutures không chỉ cung cấp cơ hội airdrop tương lai cho người dùng nắm giữ điểm O_O, mà còn hoàn trả 100% các biện pháp khuyến khích liên quan đến Blast (bao gồm điểm thưởng, yield và airdrop token dành cho nhà phát triển) về cho người dùng.
Thông qua cuộc thi giao dịch trị giá tới 500.000 USD và ba cơ hội airdrop, SynFutures tạo động lực mạnh mẽ và phần thưởng hấp dẫn cho người dùng tham gia.
Trong các hoạt động tại Blast, người dùng Blast, người dùng dYdX/GMX, và người dùng NFT Pudgy Penguin có thể nhận trực tiếp airdrop điểm O_O của SynFutures ngay khi đăng ký tham gia sự kiện O_O trong ngày đầu tiên ra mắt SynFutures.
Hơn nữa, cung cấp thanh khoản (bao gồm cả làm nhà tạo lệnh và LP AMM) và giao dịch (người chấp nhận lệnh - Taker) cũng nhận được phần thưởng điểm thưởng native của Blast + 50% phần thưởng airdrop Blast Big Bang Winner + phần thưởng điểm O_O của SynFutures, các trader còn nhận thêm phần thưởng từ cuộc thi giao dịch.
Người dùng tham gia hoạt động SynFutures trên Blast cho biết họ thu được lợi ích đáng kể. Hiện tại, chương trình khuyến khích O_O đã đồng bộ hỗ trợ mạng Base, người dùng có thể kiếm điểm thưởng bằng cách giao dịch và cung cấp LP trên mạng Base.
2.2 Phát triển hệ sinh thái Base, tăng trưởng và đổi mới
SynFutures công bố ra mắt trên mạng Base vào đầu tháng 7 năm nay, đến cuối tháng 9, SynFutures đã chiếm vị trí dẫn đầu tuyệt đối trên thị trường phái sinh Base, chiếm khoảng 50% thị phần phái sinh Base trong quý 3.
Đồng thời, SynFutures còn công bố vào cuối tháng 9 ra mắt dòng sản phẩm Vault trên Base, người dùng có thể cung cấp thanh khoản bằng một loại tiền duy nhất để kiếm lợi nhuận từ thanh khoản, phí giao dịch nền tảng và điểm thưởng O_O. Cơ chế và đặc điểm hoạt động của Vault như sau:
-
Gửi và quản lý vốn: Người dùng có thể gửi vốn vào Vault, Vault sẽ tự động cung cấp thanh khoản và tái cân bằng... cho họ trên thị trường tương ứng, đồng thời nhận điểm thưởng.
-
Đơn giản hóa quy trình làm thị trường: Vault tự động thực hiện chiến lược làm thị trường, so với tự làm thị trường thì không cần thao tác thường xuyên.
-
Phân tán rủi ro: Thông qua các Vault khác nhau, người dùng có thể phân bổ thanh khoản sang các tài sản khác nhau, từ đó đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm rủi ro tập trung.
Nguồn: https://oyster.synfutures.com/#/vault/base/0x152d6356da0b84eb796247b03b3a17a791d83c42
Tương tự như hoạt động tích điểm trên Blast, cung cấp LP và giao dịch cũng có thể kiếm được điểm thưởng O_O. Đồng thời, với việc ra mắt Vault, người dùng có thêm cách thức dễ dàng hơn để tạo lợi nhuận tài sản trên SynFutures và kiếm điểm thưởng O_O.
Hơn nữa, trên giao diện hoạt động của SynFutures còn có thể khám phá nhiều cách kiếm điểm thưởng khác, cho thấy rõ lòng chân thành tri ân người dùng của SynFutures.
Nguồn: https://oyster.synfutures.com/#/campaign
Trong các hoạt động hiện tại, SynFutures còn cung cấp trang điểm thưởng để khuyến khích người dùng xếp hạng, mang lại thêm yếu tố thú vị.
Nguồn: https://oyster.synfutures.com/#/odyssey
Xét về dữ liệu chuỗi, Base đang dần trở thành động lực tăng trưởng của SynFutures, thể hiện khả năng thích nghi linh hoạt của SynFutures với thị trường, đồng thời gián tiếp chứng minh sự công nhận của người dùng Base đối với trải nghiệm sản phẩm và chương trình khuyến khích của SynFutures.
Nguồn: https://info.synfutures.com/
03 Lợi thế cốt lõi và so sánh với đối thủ
3.1 Vị trí thị trường
Hiện nay, đã có vài nền tảng giao dịch phái sinh chiếm được một vị thế nhất định trên thị trường, như dYdX, Hyperliquid, GMX, v.v.
Xem xét hiệu suất của các nền tảng phái sinh lớn trên các chuỗi từ tháng 3 qua DefiLlama Derivatives Volume, từ tháng 3 đến tháng 9, khối lượng giao dịch phái sinh của Hyperliquid và dYdX duy trì dẫn đầu, cơ bản giữ ở mức khoảng 1,5 tỷ USD mỗi ngày, SynFutures đạt khoảng 1 tỷ USD mỗi ngày, vượt qua các đối thủ như Jupiter, GMX, thuộc nhóm dẫn đầu trong phân khúc phái sinh.
Từ tháng 9 đến nay, do nguyên nhân thị trường, hầu hết các nền tảng phái sinh đều giảm khối lượng giao dịch, Hyperliquid vẫn dẫn đầu với khoảng 1,5 tỷ USD, SynFutures vượt dYdX với khối lượng khoảng 600 triệu USD.
Là nền tảng phái sinh ra mắt muộn nhất trong nhóm, có thể nhanh chóng đạt được vị trí hiện tại cho thấy nó đã giành được sự công nhận đầy đủ từ thị trường.
Tình hình khối lượng giao dịch phái sinh SynFutures V3, nguồn: https://defillama.com/protocol/synfutures
Tình hình khối lượng giao dịch phái sinh GMX, nguồn: https://defillama.com/protocol/gmx?volume=true
Tình hình khối lượng giao dịch phái sinh dYdX, nguồn: https://defillama.com/protocol/dydx
Tình hình khối lượng giao dịch Jupiter Perpetual Exchange, nguồn: https://defillama.com/protocol/jupiter-perpetual-exchange
Tình hình khối lượng giao dịch Hyperliquid, nguồn: https://defillama.com/protocol/hyperliquid?derivativesVolume=true
3.2 Lợi thế cốt lõi
SynFutures có thể đạt được thành tích nổi bật trong thời gian ngắn nhờ vào những lợi thế độc đáo:
-
Mô hình kết hợp sổ lệnh trên chuỗi + AMM, dung hòa phi tập trung, độ sâu thanh khoản và hiệu quả vốn: dYdX và Hyperliquid chỉ dựa vào sổ lệnh, hiệu quả vốn cao nhưng giới hạn sự đa dạng tài sản giao dịch; trong khi mô hình pool-to-pool của GMX bị giới hạn bởi瓶颈 LP về khối lượng giao dịch, thiếu khả năng mở rộng, đồng thời sự đa dạng tài sản giao dịch cũng bị hạn chế; SynFutures kết hợp sổ lệnh trên chuỗi và AMM, vừa có tính phi tập trung và độ sâu thanh khoản của DEX, vừa cung cấp hiệu quả vốn gần bằng CEX.
-
Quyền niêm yết thuộc về cộng đồng: Tài sản giao dịch trên các nền tảng phái sinh khác chủ yếu do quyết định tập trung, trong khi SynFutures để cộng đồng quyết định tài sản niêm yết, có thể niêm yết không cần cấp phép trong 30 giây; trong làn sóng MeMe lần này, SynFutures nhanh chóng niêm yết $BOME, dẫn dắt nhịp điệu thị trường.
-
Hỗ trợ bất kỳ token ERC-20 nào làm ký quỹ: SynFutures cho phép bất kỳ token ERC-20 nào làm ký quỹ để giao dịch, trong khi các nền tảng khác chỉ hỗ trợ một số loại giới hạn như USDC, ETH.
-
Khớp lệnh hoàn toàn trên chuỗi: SynFutures thực hiện khớp lệnh hoàn toàn trên chuỗi, đảm bảo tính minh bạch, ngăn ngừa thao túng thị trường; trong khi các đối thủ như dYdX và Hyperliquid thực hiện khớp lệnh ngoài chuỗi, vẫn tiềm ẩn rủi ro tập trung.
-
Airdrop công khai và kỳ vọng phát hành token: SynFutures V3 hiện tập trung vào hệ sinh thái Blast và Base, cung cấp lợi nhuận gửi tiền, thưởng điểm và airdrop liên quan đến chuỗi cho người dùng bằng nhiều cách thức, điều mà các nền tảng như dYdX, Hyperliquid không có. Ngoài ra, SynFutures là một trong số ít nền tảng phái sinh hàng đầu chưa phát hành token, đội ngũ cho biết đang nghiên cứu phát hành token, ám chỉ sẽ có kế hoạch phát hành và airdrop. Đối với người dùng phiên bản cũ và người tham gia các hoạt động trước đây, đội ngũ địa phương cho biết sẽ có phần thưởng tương xứng trong tương lai.
Nguồn: https://www.synfutures.com/
04 Đội ngũ và bối cảnh
Đội sáng lập SynFutures có nền tảng từ các ngân hàng đầu tư hàng đầu quốc tế, công ty internet và các "OG" tiền mã hóa, nhận được sự ủng hộ từ các nhà đầu tư như Pantera, Polychain, Standard Crypto, Dragonfly, Framework, SIG, Hashkey, IOSG, Bybit, Wintermute, CMS, Woo, tổng cộng huy động vốn hơn 38 triệu USD.
Nguồn: https://www.rootdata.com/Projects/detail/SynFutures?k=MzAyMA%3D%3D
05 Tổng kết và triển vọng
Trong cuộc cạnh tranh khốc liệt của thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) phái sinh, SynFutures nổi bật rõ rệt nhờ công nghệ và chiến lược đổi mới.
Bằng cách giới thiệu sổ lệnh và cơ chế khớp lệnh toàn bộ trên chuỗi, mô hình thanh khoản thống nhất, cùng với cơ chế ổn định tập trung vào bảo vệ người dùng, SynFutures không chỉ cung cấp cho người dùng một môi trường giao dịch an toàn, minh bạch và hiệu quả, mà còn đảm bảo sức cạnh tranh và hấp dẫn trong ngành.
Hơn nữa, SynFutures thông qua các chương trình khuyến khích hào phóng và đầu tư sâu vào hệ sinh thái Blast và Base, thể hiện cam kết với phát triển dài hạn và xây dựng hệ sinh thái.
Các hoạt động như phần thưởng airdrop phong phú, cuộc thi giao dịch, và sản phẩm đổi mới như Vault không chỉ thu hút sự tham gia tích cực của đông đảo người dùng, mà còn thổi luồng sinh khí mới vào thị trường. Việc tri ân người dùng và đối tác hệ sinh thái này làm sâu sắc thêm mối liên hệ giữa SynFutures với người dùng và hệ sinh thái, thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng liên tục của hệ sinh thái.
Thông qua đổi mới công nghệ, cơ chế bảo vệ người dùng, chiến lược khuyến khích và kế hoạch tương lai rõ ràng, SynFutures đã thành công xây dựng một nền tảng giao dịch vừa an toàn, đáng tin cậy vừa tràn đầy sức sống. Những lợi thế này giúp SynFutures không chỉ đáp ứng nhu cầu hiện tại của người dùng, mà còn dự đoán và thích nghi với những thay đổi thị trường trong tương lai, báo hiệu vị trí dẫn đạo liên tục của nền tảng trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BiteyeCN
