Ngã tư thị trường tiền mã hóa: Phân tích ba tín hiệu giảm giá và ba tín hiệu tăng giá
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Ngã tư thị trường tiền mã hóa: Phân tích ba tín hiệu giảm giá và ba tín hiệu tăng giá
Với việc vốn tiếp tục đổ vào, triển vọng giảm giá dài hạn khó có thể duy trì trên thị trường tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: CRYPTO, DISTILLED
Biên dịch: TechFlow
Tiền mã hóa, giống như phần lớn các tài sản rủi ro, hiện đang đối mặt với những áp lực vĩ mô nghiêm trọng, dẫn đến sự biến động gia tăng và tâm lý lo sợ trên thị trường.
Mặc dù gặp phải những thách thức này, giá trị cốt lõi mạnh mẽ của Bitcoin và blockchain vẫn hỗ trợ triển vọng tăng giá dài hạn.
Trong ngắn hạn đến trung hạn, dự kiến sẽ có một số thử thách. Hãy tập trung vào an toàn, giữ tư duy cởi mở và thận trọng nắm bắt cơ hội.
Dưới đây là ba tín hiệu giảm giá và ba tín hiệu tăng giá để tham khảo.
Tín hiệu giảm giá #1 - Vàng phá đỉnh
Năm 2019, khi vàng tái lập mức đỉnh, Bitcoin chạm đến đỉnh điểm.
Mô hình này lặp lại vào tháng 3 năm 2024.
Liệu thị trường có thể nguội đi trong 6-9 tháng trước năm 2025?
Nguồn: Intocryptoverse
(i) Tại sao việc vàng phá đỉnh lại là tín hiệu giảm giá?
Vàng đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn, thường vượt trội hơn các tài sản rủi ro khác trong môi trường thị trường né tránh rủi ro.
Hiện tại, do xung đột địa chính trị, cuộc bầu cử Mỹ chưa rõ ràng và giao dịch chênh lệch yên Nhật, bất ổn vĩ mô đang ở mức cao.
Mặc dù Bitcoin có thể theo sát vàng, nhưng các altcoin rủi ro cao có thể không.
Tín hiệu giảm giá #2 - Môi trường cắt giảm lãi suất
Việc cắt giảm lãi suất về lâu dài có thể là tín hiệu tăng giá, nhưng tác động trực tiếp thường tiêu cực đối với các tài sản rủi ro.
Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đó (năm 2019), cặp giao dịch ALT/BTC đã chịu tổn thất nặng nề.
Là chỉ báo dao động, nếu thị trường duy trì trạng thái né tránh rủi ro, các cặp này có thể còn phải chịu thêm tổn thất.
Nguồn: Intocryptoverse
(i) So sánh với năm 2019 - Liệu thị trường tăng giá chưa bắt đầu?
Những nhà tư tưởng hàng đầu như Cobie và Chris Burniske cũng nhận thấy sự tương đồng với năm 2019. Dưới đây là quan điểm chính của họ:
-
Độ thống trị của Bitcoin tăng lên trước khi thanh khoản hồi phục
-
Chúng ta chưa bước vào thị trường tăng giá (2023/2024 chỉ là bong bóng phản hồi)
-
Tháng 3 năm 2024 là đỉnh điểm giữa chu kỳ
Tín hiệu giảm giá #3 - Quy tắc Sahm
Quy tắc Sahm dự đoán suy thoái kinh tế Mỹ (dựa trên dữ liệu thất nghiệp).
(TechFlow chú thích: Quy tắc Sahm là một chỉ số dùng để xác định suy thoái kinh tế, chủ yếu thông qua quan sát sự thay đổi tỷ lệ thất nghiệp nhằm đánh giá tình hình kinh tế. Quy tắc này do nhà kinh tế Claudia Sahm đề xuất, nhằm cung cấp một phương pháp đơn giản và hiệu quả giúp các nhà hoạch định chính sách và nhà phân tích kinh tế nhận diện sớm nguy cơ suy giảm kinh tế.)
Kể từ năm 1950, mỗi lần chỉ số này vượt ngưỡng 0,5 đều dẫn đến suy thoái kinh tế.
Tuần trước, nó lại nhấp nháy cảnh báo.
Nguồn: saxena_puru
(i) Vượt ra ngoài Quy tắc Sahm:
Cần lưu ý rằng việc kích hoạt quy tắc Sahm không phải là dấu chấm hết cho tất cả.
Chìa khóa nằm ở cách các ngân hàng trung ương toàn cầu phản ứng thông qua chính sách tiền tệ và cung cấp thanh khoản.
Vài tháng tới sẽ cực kỳ quan trọng trong việc định hình hướng đi của thị trường vào năm 2025.
Tín hiệu tăng giá #1 - Dòng tiền ổn định vào stablecoin
Mặc dù giá tiền mã hóa sụt giảm mạnh, nguồn cung stablecoin đang tiến gần đến mức cao nhất mọi thời đại (ATH).
Năm nay, nguồn cung stablecoin đã tăng hơn 25%.
Với lượng vốn liên tục đổ vào, rất khó để duy trì một triển vọng giảm giá dài hạn đối với thị trường tiền mã hóa.
Nguồn: Binance Research
(i) Tại sao việc tăng nguồn cung stablecoin lại là tín hiệu tăng giá?
Việc tăng nguồn cung stablecoin cho thấy ngày càng nhiều thanh khoản đang chảy vào thị trường tiền mã hóa.
Stablecoin là vốn có thể được đầu tư vào các tài sản mã hóa.
Về mặt lịch sử, việc tăng nguồn cung thường báo hiệu trước sự tăng giá của tiền mã hóa.
(ii) Cắt giảm lãi suất và sự trỗi dậy của stablecoin:
Mặc dù việc cắt giảm lãi suất có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến các tài sản rủi ro cao trong ngắn hạn, nhưng về dài hạn, điều này lại là tín hiệu tăng giá đối với stablecoin.
Khi lợi suất tài sản truyền thống giảm, lợi suất trên chuỗi trở nên hấp dẫn hơn.
Điều này có thể thúc đẩy sự mở rộng của stablecoin trong những tháng tới.
Nguồn: SplitCapital
Tín hiệu tăng giá #2 - Chính quyền Mỹ ủng hộ tiền mã hóa
Việc chấp nhận quy định tích cực đối với tiền mã hóa đang ngày càng gia tăng.
Bằng chứng then chốt là khả năng ngày càng cao về một chính quyền Mỹ ủng hộ tiền mã hóa. Một số phát triển nổi bật bao gồm:
-
Số lượng doanh nghiệp Mỹ nắm giữ Bitcoin đang tăng lên
-
Sự ủng hộ tiền mã hóa từ cả đảng Dân chủ và Cộng hòa
-
Quy tắc kế toán giá trị hợp lý cho Bitcoin sẽ có hiệu lực từ năm 2025.
Mặc dù ngắn hạn có thể gặp một số trở ngại, xu hướng tổng thể vẫn tích cực và mạnh mẽ.
Tín hiệu tăng giá #3 - Nợ toàn cầu đạt kỷ lục
Nợ toàn cầu đã đạt mức cao kỷ lục 315 nghìn tỷ USD vào đầu năm nay. Với hơn 50 quốc gia tổ chức bầu cử vào năm 2024, các chính phủ có thể có xu hướng:
-
Giảm thuế
-
Các gói kích thích bằng tiền mặt
(i) Tại sao việc nợ tăng lại là tín hiệu tăng giá?
Bitcoin là công cụ phòng ngừa mất giá tiền tệ và bất ổn địa chính trị.
"Tôi tin rằng nếu thế giới cảm thấy sợ hãi, Bitcoin sẽ tăng giá" — Larry Fink (CEO BlackRock)
Nguồn: Andre_Dragosch
(ii) Thanh khoản ngân hàng trung ương và kích thích:
Trong trung và dài hạn, các altcoin có thể được hưởng lợi từ việc bơm thanh khoản để giải quyết vấn đề nợ.
Ngân hàng trung ương có thể kích thích hoạt động kinh tế để giảm nhẹ suy thoái.
Việc cắt giảm lãi suất đã bắt đầu, và chính sách tài khóa cũng có thể sớm theo sau.
Nguồn: Zerohedge
(iii) Mùa hè vĩ mô trong chu kỳ thanh khoản bốn năm:
Cuối cùng, bạn có thể nhìn nhận "vấn đề nợ" thông qua chu kỳ thanh khoản bốn năm.
Kể từ năm 2008, chu kỳ này dựa trên việc chính phủ tái cấp vốn nợ.
Hiện tại chúng ta đang ở trong "mùa hè vĩ mô", khi lợi nhuận dự kiến sẽ dần tăng lên.
Giai đoạn này thường dẫn đến "thời kỳ mạo hiểm" – mùa thu vĩ mô.
Nguồn: Raoulgmi
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DistilledCrypto
