Đọc dữ liệu về thị trường lợi suất DeFi: TVL của Pendle tăng vọt 10 lần, khối lượng khóa của Convex tăng 17,5%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đọc dữ liệu về thị trường lợi suất DeFi: TVL của Pendle tăng vọt 10 lần, khối lượng khóa của Convex tăng 17,5%
Pendle đã thể hiện xuất sắc trong nửa đầu năm 2024, trở thành nhà dẫn đầu trong toàn bộ danh mục.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: OurNetwork
Biên dịch: TechFlow
Hôm nay chúng ta sẽ thảo luận về các giao thức "kiếm lợi suất", một loại hình phân loại trong DeFi, thuật ngữ này được tạo ra bởi DeFiLlama. Mặc dù khái niệm này thực sự khá mơ hồ, nhưng hiện tại chúng tôi không thể nghĩ ra từ nào phù hợp hơn, vì vậy chúng tôi sẽ dùng cụm từ này. Trong nhóm Lợi suất của DL có hơn 500 giao thức, hiện đang nắm giữ tổng cộng 7,95 tỷ USD TVL – giảm tới 74% so với tháng 11 năm 2021 – tuy nhiên vẫn là con số ấn tượng đối với một hệ thống tài chính phi tập trung mới.
Mặc cho thị trường luôn biến động và những người tham gia truyền thống tranh giành nguồn vốn trên chuỗi với các giao thức mới nổi, một vài cái tên chiến thắng rõ rệt đã xuất hiện. Giao thức cho vay lãi suất cố định Pendle đã thể hiện xuất sắc trong nửa đầu năm 2024, dẫn đầu toàn bộ danh mục khi TVL tăng từ 300 triệu USD lên 3,5 tỷ USD – gấp 10 lần, bất chấp quy mô thị trường DeFi nói chung đang thu hẹp. Giá trị token PENDLE cũng tăng gấp ba kể từ đầu năm. Hiện tại, giao thức chiếm 44% TVL trong nhóm lợi suất và dự kiến thu về phí niên kim 22,6 triệu USD. Tổng thể, đây là một thành tích đáng kinh ngạc, và tôi mong chờ thấy thêm nhiều nghiên cứu trên chuỗi giải thích cách họ đạt được điều này.
Gợi ý nhỏ: Các lợi suất DeFi này sẵn có cho bất kỳ ai trên thế giới chỉ cần sở hữu ví và kết nối Internet! Tôi khuyến khích bạn thử nghiệm một vài giao thức trên chuỗi để tự mình kiếm lợi nhuận. Tiếp theo, hãy đi sâu vào khám phá danh mục này.
Lợi suất DeFi
Convex, Stake DAO, Tranchess, Pendle, Aura
① Convex
CRV bị khóa tại Convex đạt 385 triệu vào tháng 7 (+17,5%)
-
Convex giúp các nhà cung cấp thanh khoản trên Curve.fi kiếm được phần thưởng CRV gia tăng và phần thưởng khai thác thanh khoản mà không cần khóa CRV. Mặt khác, nó cung cấp phí giao dịch và phần chia CRV gia tăng cho những người khóa CRV, từ đó nâng cao hiệu quả vốn. Gần đây, do việc thanh lý hàng loạt CRV khiến giá giảm mạnh, lượng CRV bị khóa tại Convex đã tăng nhanh trong vòng một tháng lên hơn 384 triệu (+17,5%). Như biểu đồ bên dưới cho thấy, Convex vẫn là thực thể lớn nhất nắm giữ CRV bị khóa.
-
Người dùng có thể truy cập CRV bị khóa tại Convex bằng cách khóa CVX, từ đó nhận được lợi nhuận giao thức (hiện tại là 0,05%) và tiền hối lộ (hiện khoảng 15%). Bạn cũng có thể đặt cược CVX để nhận lợi suất 5,25%. Trong tháng 7, chúng ta thấy lượng CVX bị khóa giảm nhẹ, trong khi lượng CVX được đặt cược tăng nhẹ.
-
Bằng cách lấy tổng số CVX bị khóa chia cho lượng CRV bị khóa tại Convex, ta có được số lượng token CRV tương ứng với mỗi CVX bị khóa. Do lượng CRV bị khóa tăng và lượng CVX bị khóa giảm nhẹ, con số này đã tăng lên 7,43. Điều này có nghĩa rằng cứ khóa 1 token CVX sẽ được quyền truy cập 7,43 CRV bị khóa.
② Stake DAO
Stake DAO khóa hơn 100 triệu CRV
-
Stake DAO là nền tảng hàng đầu để sinh lời từ tiền mã hóa của bạn. Trên Stake DAO, bạn có thể tiếp cận nhiều cơ hội lợi suất từ nhiều giao thức như: Curve (sàn giao dịch phi tập trung và cho vay), Pendle, PancakeSwap, Yearn, Balancer, F(x). Nó cho phép người dùng cung cấp thanh khoản, vay mượn và sử dụng đòn bẩy trên nhiều chuỗi, đồng thời nhận phần thưởng tốt hơn so với việc dùng trực tiếp các giao thức này.
-
Lợi suất vượt trội này đến từ việc Stake DAO nắm giữ cổ phần trong token quản trị của các giao thức nền tảng, nhờ đó nhận được phần thưởng gia tăng khi cung cấp thanh khoản. Ví dụ, trên Curve, Stake DAO vừa đạt mức khóa 100 triệu CRV, trở thành chủ sở hữu thứ hai đạt được con số này sau Convex.
-
Stake DAO không chỉ tích hợp Curve mà còn hợp tác với hơn mười giao thức khác. Thành công của nó gắn liền chặt chẽ với khả năng duy trì peg vượt trội và tính hữu ích rộng rãi hơn của các sản phẩm phái sinh đặt cược lưu động.
-
Alpha cấp độ giao dịch: Cuối cùng, Stake DAO gần đây đã ra mắt OnlyBoost, một sản phẩm đơn giản hóa quyết định, giúp người dùng tìm ra lợi suất tối ưu cho các pool cụ thể bằng cách phân bổ khoản gửi của họ vào các "bộ khuếch đại" khác nhau (ví dụ như Convex và Stake DAO) nhằm tối đa hóa lợi nhuận. Trong giao dịch này, người dùng đã gửi 560.000 USD vào pool vay mượn crvUSD. Số tiền này được chia ra: 303.000 USD qua Convex, 257.000 USD qua Stake DAO. Nhờ đó, pool duy trì được mức tăng cường 2,5 lần và lợi suất tối ưu.
③ Tranchess
Anthony Loya | Website | Dashboard
Tranchess mở khóa 101,58 triệu token CHESS, trị giá khoảng 14,08 triệu USD
-
Tranchess là một giao thức DeFi cung cấp các sản phẩm sinh lời được tăng cường thông qua các token QUEEN, BISHOP, ROOK và CHESS, hỗ trợ nhiều tài sản cấu hình rủi ro như BTC, ETH và BNB. CHESS là token quản trị, veCHESS đại diện cho CHESS bị khóa, mang lại quyền biểu quyết và phần thưởng. Tranchess V2 giới thiệu chức năng trao đổi tức thì và quỹ hoàn lại tăng lên, nâng cao tính linh hoạt trong phân bổ tài sản.
-
Trong giai đoạn này, giá tài sản biến động mạnh, đạt đỉnh 0,1954 USD vào tháng 12 năm 2023, sau đó giảm xuống và phục hồi một phần lên 0,1399 USD vào tháng 7 năm 2024. Khối lượng giao dịch cho thấy các đỉnh rõ rệt, đặc biệt vào ngày 11 tháng 7 năm 2023 và ngày 11 tháng 11 năm 2023, cho thấy hoạt động thị trường đáng kể. Thanh khoản duy trì ở mức đình trệ, giảm dần từ 1,03 triệu USD vào tháng 7 năm 2023 xuống còn 253.600 USD vào tháng 7 năm 2024. Những sự kiện mở khóa lớn trong vài tháng gần đây đi kèm với giá giảm mạnh và khối lượng giao dịch thấp, ví dụ như vào ngày 6 tháng 4 năm 2024 và ngày 2 tháng 6 năm 2024. Nhìn chung, thị trường thể hiện hành vi năng động và xu hướng phục hồi vào giữa tháng 7 năm 2024.
-
Lượng mở khóa token CHESS rất lớn, khoảng 101,58 triệu, và theo dữ liệu từ DefiLlama, lượng đặt cược cũng giảm. Từ ngày 28 tháng 3 năm 2024, lượng tiền đặt cược giảm từ 12,29 triệu USD xuống còn 6,35 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 7 năm 2024. Có nhiều nguyên nhân dẫn đến việc giảm lượng đặt cược của giao thức. Trước tiên, sự ra đời của các token đặt cược lưu động (LRTs) và các mô hình đặt cược mới đã tạo ra cạnh tranh lớn hơn trong lĩnh vực DeFi.
-
Alpha cấp độ giao dịch: Bước vào tháng 6, nhiều khoản tiền sáu chữ số xuất hiện trong số những người đặt cược Tranchess, phản ánh giao thức vẫn hấp dẫn với một số người đặt cược. Ví dụ, một người dùng tài khoản đã đặt cược 331.700,55 USD eQUEEN vào ngày 3 tháng 6 năm 2024.
④ Pendle
Dan Anthony | Website | Dashboard
Pendle dẫn đầu danh mục "lợi suất", TVL đạt 3,5 tỷ USD
Pendle là một giao thức tách token lợi suất thành token gốc (PT) và token lợi suất (YT), kể từ tháng 1 đã ghi nhận khối lượng giao dịch vượt 24,5 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng hàng tháng đạt 96%.
-
TVL hiện tại của Pendle là 3 tỷ USD, từng đạt mức 6,7 tỷ USD. Sự sụt giảm TVL là do các pool đáo hạn vào cuối tháng 6, Pendle đã xử lý hơn 3 tỷ USD lợi suất.
-
Hiện tại Pendle chiếm khoảng 40% TVL sUSDe của Ethena (600 triệu USD), khiến chúng tôi trở thành chủ sở hữu sUSDe lớn nhất từ trước đến nay.
-
Alpha cấp độ giao dịch: Justin Sun, người sáng lập Tron, đã mua PT-eETH và PT-pufETH để kiếm lợi suất cố định. Liên kết này hiển thị bảng điều khiển Pendle của Justin Sun. Các giao dịch được thực hiện qua nhiều lần giao dịch nhỏ.
⑤ Aura
Owen Fernau | Website | Dashboard
Aura thu hút 70% token BAL (veBAL) bị khóa phiếu bầu trên Balancer
-
Aura Finance là một giao thức có TVL hơn 400 triệu USD, xây dựng trên sàn giao dịch phi tập trung Balancer với TVL hơn 800 triệu USD. Aura kết nối với ba thực thể chính: những người đặt cược BAL, các nhà cung cấp thanh khoản (LP) trên Balancer và những người nắm giữ AURA, tất cả đều có thể kiếm lợi nhuận từ giao thức. Aura thu hút được 70% tổng số token BAL "bị khóa phiếu bầu" (veBAL), veBAL là token trao quyền biểu quyết và hưởng phí trên nền tảng Balancer. Người dùng nhận được các lợi ích này thông qua auraBAL, khi đặt cược hoặc dùng làm thanh khoản, auraBAL sẽ nhận thêm lợi nhuận từ Aura.
Dune Analytics - @aura_finance
-
Tỷ lệ liên kết giữa phiên bản veBAL do Aura phát hành (auraBAL) và token LP Balancer 80/20 BAL/ETH (veBAL được đúc từ token LP 80/20 BAL/ETH) đã lệch khỏi tỷ lệ 1:1. Tỷ lệ giữa hai token này đạt mức cao tới 90% auraBAL vào tháng 6. Tỷ lệ liên kết lý tưởng là 50:50.
Dune Analytics - @aura_finance
-
Kể từ khi giao thức ra mắt vào tháng 7 năm 2022, Aura gần như mỗi tháng đều tạo ra doanh thu hơn 250.000 USD, chỉ có một tháng ngoại lệ. Vào tháng 8 năm 2022, doanh thu giao thức đạt mức kỷ lục 8,35 triệu USD.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@ournetwork__
