Hiện tượng tiền điện tử trong 3 tháng tới sẽ ra sao? Bankless dự đoán xu hướng của 10 token
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiện tượng tiền điện tử trong 3 tháng tới sẽ ra sao? Bankless dự đoán xu hướng của 10 token
Trước đó dự đoán tỷ lệ thắng 43,7%, lần này dự đoán chung là xu hướng giảm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Nguồn tham khảo: Bankless
Tác giả: Golem
Tuần này, chịu ảnh hưởng bởi nhiều biến động từ cuộc bầu cử tổng thống Mỹ và việc thông qua ETF tiền điện tử Ethereum giao ngay, giá BTC và ETH đã có phần phục hồi. Trong 3 tháng tới, hiệu suất tăng giảm của các altcoin sẽ ra sao? Nhóm phân tích Bankless gần đây đã đưa ra dự đoán về xu hướng tăng giảm trong khoảng thời gian ba tháng sắp tới đối với 10 altcoin. Bài viết này sẽ tổng hợp lại các dự báo cùng lý do từ nhóm phân tích Bankless, đồng thời tóm tắt những dự đoán trước đó để bạn đọc tự tham khảo.
Tỷ lệ dự đoán chính xác trước đó: 43,7%
Vào đầu tháng 7, khi thị trường chung đang suy giảm, Bankless đã dự đoán xu hướng 3 tháng tới cho 16 token; chi tiết xem tại bài “Tăng hay giảm trong ba tháng tới? Bankless dự đoán xu hướng 16 token”. Tính đến nay, tỷ lệ dự đoán đúng đạt khoảng 43,7%, tức là 7 trong số 16 token được dự đoán đã đi đúng hướng.
Ở mảng L2, mọi dự đoán đều chính xác – các token L2 hàng đầu đều không theo kịp ETH. Từ đầu tháng 7 đến nay, ETH tăng khoảng 25%, trong khi ARB (giảm 5%), BLAST (giảm 23%), OP (giảm 17%) và STRK (biến động nhẹ) đều sụt giảm.
Tuy nhiên, dự đoán ở mảng L1 và SLD lại gặp khó khăn. Đến nay, SOL và ETHFI lần lượt tăng 23% và 9%, trong khi AVAX – được dự báo sẽ tăng – lại giảm 8%.
Mảng DeFi
Maker (MKR)
-
Quan điểm: Trung lập
-
Lý do: Tiềm năng tăng trưởng lớn nhưng bị ảnh hưởng mạnh bởi chu kỳ thị trường
Thời gian dự đoán: 22/7/2024 đến 22/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 2 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Không thay đổi rõ rệt
Nhóm phân tích Bankless giữ quan điểm trung lập với MKR. Nếu thị trường tiền điện tử tiếp tục tăng trưởng, nhà đầu tư có thể nhận ra tiềm năng tăng trưởng khổng lồ của Maker, nhưng trong giai đoạn thị trường ảm đạm, nó cũng có thể đối mặt với rủi ro thua lỗ, đặc biệt nếu Ethena phá sản.
Năm 2023, Maker đã tăng cung DAI bằng cách trực tiếp phát hành stablecoin trên các thị trường tiền tệ có nhu cầu thanh khoản cao, ban đầu thông qua subDAO Spark của mình, hiện nay cũng mở rộng qua ứng dụng bên thứ ba Morpho. Năm 2024, sự nổi lên của Ethena – tài sản thế chấp tổng hợp đô la Mỹ mang lại lợi suất cao – giúp Maker cho vay DAI với mức phí cao hơn; tính ổn định của tài sản đảm bảo cho phép người vay vay nợ với tỷ lệ rất cao.
Hiện tại, Maker tạo ra doanh thu phí hàng năm 281 triệu USD, đủ để trở thành một trong những tiền mã hóa có giá trị nhất. Nếu thị trường tiền mã hóa tiếp tục tăng trưởng, mức định giá P/S hoàn chỉnh (fully diluted) 9,6 lần hiện tại cũng không phải là quá cao.
Instadapp (INST)
-
Quan điểm: Tăng giá
-
Lý do: Việc ra mắt tính năng mới giúp Instadapp có lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực DeFi
Thời gian dự đoán: 16/7/2024 đến 16/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 2,2 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Giảm 1,36%
Nhóm phân tích Bankless cho rằng INST có khả năng vượt trội hơn thị trường chung vì nhà đầu tư tiền mã hóa đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho các token không có giá trị thực tế, đồng thời sự thúc đẩy từ Fluid có thể làm gia tăng việc áp dụng và doanh thu của Instadapp.
Từ tháng 6 đến tháng 7, các token DeFi từng hoạt động kém nhưng có doanh thu thực và cơ bản vững chắc bắt đầu thu hút sự chú ý của các trader tiền mã hóa – Instadapp là một trong số đó. Instadapp là nền tảng tích hợp nhiều giao thức DeFi vào một lớp hợp đồng thông minh thống nhất. Đội ngũ Instadapp đã ra mắt Fluid trong năm nay, kết hợp thị trường tiền tệ và DEX theo cách mới trên lớp thanh khoản thống nhất của Instadapp, giúp người dùng sinh lời từ tài sản ký quỹ và có linh hoạt hơn khi vay mượn.
Stacks (STX)
-
Quan điểm: Trung lập
-
Lý do: Cơ bản cải thiện nhưng tồn tại rủi ro bị coi là chứng khoán
Thời gian dự đoán: 15/7/2024 đến 15/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 1,88 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Không thay đổi rõ rệt
Từ năm 2017 đến 2019, Hiro Systems (trước đây tên Blockstack) đã gây quỹ 70 triệu USD thông qua bán token; công ty thực hiện đợt chào bán công khai token đầu tiên tuân thủ SEC theo Reg A+ vào năm 2019, đồng thời cũng bán token cho các nhà đầu tư được công nhận và quốc tế theo các miễn trừ Reg D và Reg S.
Sau khi Stacks chuyển sang cơ chế đồng thuận Proof-of-Transfer phi tập trung, Hiro Systems nộp đơn lên SEC vào tháng 1/2021 tuyên bố sẽ ngừng cung cấp "các dịch vụ quản trị cơ bản cho blockchain Stacks", nhằm loại bỏ nghi ngờ rằng STX là một loại chứng khoán.
Tuy nhiên, SEC không đồng ý với tuyên bố này và sau đó tiến hành điều tra Stacks. Nhưng vào ngày thứ Sáu tuần trước, SEC thông báo họ không có kế hoạch hành động cưỡng chế đối với Hiro Systems.
Nhóm phân tích Bankless giữ thái độ trung lập với Stacks. Mặc dù SEC xác nhận Hiro không vi phạm pháp luật trong việc bán token, nhưng thông báo không làm rõ liệu STX có phải là chứng khoán hay không, do đó vẫn còn rủi ro chưa được giải quyết. Tuy nhiên, về mặt cơ bản, nâng cấp Nakamoto của Stacks sẽ tách thời gian chờ giao dịch khỏi thời gian khối 10 phút của Bitcoin, mang lại xác nhận tức thì hơn – yếu tố tích cực này có thể tác động tốt đến giá token.
Maple Finance (MPL)
-
Quan điểm: Giảm giá
-
Lý do: Khả năng cạnh tranh sản phẩm hạn chế, lạm phát token gia tăng áp lực bán
Thời gian dự đoán: 10/7/2024 đến 10/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 11,64 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Tăng 65,64%
Nhóm phân tích Bankless không lạc quan về triển vọng của MPL vì sản phẩm quản lý tiền mặt có mức độ áp dụng thấp so với các sản phẩm khác, các khoản vay không cần thế chấp có thể vỡ như đã xảy ra nhiều lần trước đây, các khoản vay có tài sản đảm bảo dành cho nhiều người vay có nguy cơ bị thanh lý khi thị trường suy thoái, chương trình điểm thưởng cũng có sức hấp dẫn giới hạn, đồng thời lạm phát token trong tương lai sẽ tạo thêm áp lực bán.
Dù TVL của Maple tăng gần gấp ba kể từ tháng 3, giá token vẫn giảm 60% so với đỉnh tháng đó. Sự tăng trưởng chủ yếu đến từ các khoản vay USDC thế chấp quá mức bằng BTC và SOL dành cho một số lượng nhỏ các trader được whitelist.
Ngày 8/6, tại hội nghị ETHCC, Maple thông báo tăng 50% điểm thưởng gửi tiền cho sản phẩm "tập trung vào khách lẻ" Syrup, chỉ cần gửi lại tài sản vào các pool hiện có của Maple – chủ yếu là các pool cho vay đảm bảo lợi suất cao nhất. Phần thưởng điểm đến từ 23% lạm phát token được phê duyệt trong đề xuất MIP-009, dự kiến kéo dài. Có thể khi SYRUP chuyển thành token trong năm nay, người nhận có thể đổi điểm thành một lượng chưa xác định của SYRUP.
Ondo Finance (ONDO)
-
Quan điểm: Giảm giá
-
Lý do: Định giá quá cao, thị trường khó đáp ứng
Thời gian dự đoán: 8/7/2024 đến 8/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 0,92 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Tăng 13,52%
Nhóm phân tích Bankless dự báo tăng trưởng thị trường trong vài tháng tới sẽ khó đủ để đáp ứng định giá khổng lồ của ONDO.
Từ tháng 3 đến đầu tháng 6, giá token và TVL của Ondo tăng gấp ba lần, nhưng trong tháng trước khi phân tích, do dòng vốn gần như dừng lại, vốn hóa thị trường ONDO đã thu hẹp một phần ba.
Lợi suất từ khoản gửi 550 triệu USD của Ondo khoảng 5%, giao thức tạo ra doanh thu hàng năm dưới 30 triệu USD, khiến tỷ lệ P/S lên tới 303 lần – điều này cho thấy nhà đầu tư đã đặt cược mạnh vào tăng trưởng tương lai của ONDO.
Mặc dù tiềm năng thị trường công cụ thị trường tiền tệ trên chuỗi có thể đạt hàng ngàn tỷ USD, nhưng việc thiếu tăng trưởng liên tục sẽ khó biện minh cho định giá khổng lồ của ONDO. Nếu blockchain thực sự được áp dụng đại trà, Ondo chỉ đơn thuần token hóa sản phẩm của các công ty quản lý tài sản khác và sẽ nhanh chóng bị thay thế bởi các tổ chức phát hành thực tế (như BlackRock).
Các mảng khác
BNB Chain (BNB)
-
Quan điểm: Giảm giá
-
Lý do: Hệ sinh thái yếu, hoạt động tại Mỹ không đủ để duy trì đà tăng
Thời gian dự đoán: 19/7/2024 đến 19/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 593,54 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Giảm 1%
Nhóm phân tích Bankless cho rằng BNB không có lý do gì để tăng giá do tin Binance US được tòa án cho phép đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ, và kể từ tháng 6, các chỉ số trên chuỗi BNB Chain liên tục giảm, thiếu động lực để hệ sinh thái phát triển bền vững.
Ngày 19/7, tòa án xử vụ kiện SEC chống lại Binance đã chấp thuận BAM – thực thể quản lý Binance US – được đầu tư tài sản doanh nghiệp và tiền pháp định của khách hàng đang được BitGo lưu ký vào trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 1 tháng, với điều kiện không có bên thứ ba nào (kể cả các thực thể Binance khác) tham gia vào khoản đầu tư, và Binance US duy trì đủ dự trữ để rút tiền pháp định.
Mặc dù tiềm năng kiếm lợi nhuận từ tài khoản sàn có thể thu hút người dùng đến Binance US, sau đó họ có thể bị thuyết phục mua BNB, nhưng xét Coinbase đã cung cấp chương trình lợi suất USDC, chưa rõ liệu tính năng này có thực sự hấp dẫn các trader tiền mã hóa hay không.
Mantle (MNT)
-
Quan điểm: Trung lập
-
Lý do: Dù có lợi thế cạnh tranh rõ ràng nhưng toàn ngành L2 chịu áp lực lớn
Thời gian dự đoán: 18/7/2024 đến 18/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 0,85 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Tăng 2,85%
Nhóm phân tích Bankless giữ quan điểm trung lập với MNT. Dù Mantle có khả năng cạnh tranh với các L2 khác, nhưng toàn ngành đang đối mặt với áp lực định giá do nguồn cung tăng liên tục – Mantle sẽ phải pha loãng token để triển khai các chương trình khuyến khích.
Trong năm 2024, MNT là token L2 hoạt động tốt nhất, vượt xa các đối thủ chính như MATIC, ARB và OP hơn 100%, và là một trong số ít tiền mã hóa có hiệu suất tương đương ETH từ đầu năm đến thời điểm phân tích.
Khác với các L2 khác, điểm độc đáo của Mantle Network là sử dụng MNT để trả phí gas (tăng tính hữu ích cho token), thanh khoản tương đối cao hơn đối thủ (giảm áp lực bán tiềm tàng), và quỹ thanh khoản khổng lồ 2,5 tỷ USD (tài trợ cho các chương trình khuyến khích người dùng tương lai).
Dù MNT có ưu thế, nhưng toàn bộ mảng L2 đều chịu áp lực lớn từ việc mở khóa token liên tục và tạo thêm token mới. Ngoài ra, kể từ tháng 6, hoạt động trong hệ sinh thái Mantle giảm, khi người dùng rời đi, token có thể rơi vào tình trạng phản thân; mà 90% kho bạc Mantle là MNT, nghĩa là khi phát hành token như phần thưởng airdrop, sẽ tạo áp lực bán.
Livepeer (LPT)
-
Quan điểm: Giảm giá
-
Lý do: Sản phẩm phù hợp thị trường hạn chế, token bị định giá quá cao
Thời gian dự đoán: 17/7/2024 đến 17/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 16,98 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Giảm 9,19%
Nhóm phân tích Bankless cho rằng Livepeer phù hợp với thị trường livestream video phi tập trung còn hạn chế, và do thiếu tăng trưởng liên tục, LPT đã bị định giá quá cao – triển vọng vài tháng tới không khả quan.
Ngày 17/7, Grayscale – công ty quản lý tài sản nổi tiếng trong lĩnh vực tiền mã hóa – công bố ra mắt Quỹ AI phi tập trung, nhằm cung cấp cho nhà đầu tư các giao thức AI dựa trên blockchain mà Grayscale cho rằng "có thể giúp giảm thiểu các rủi ro cơ bản đi kèm với sự phổ biến của công nghệ AI". Livepeer là một trong 5 tài sản được bao gồm trong quỹ này, với tỷ trọng phân bổ 8,6%.
Livepeer được thành lập năm 2017, là mạng hạ tầng video phi tập trung, cung cấp dịch vụ livestream và streaming theo yêu cầu. Dù đã tồn tại nhiều năm, tỷ lệ áp dụng của nó vẫn rất thấp, doanh thu mỗi ngày không quá vài trăm USD.
ETH Name Service (ENS)
-
Quan điểm: Giảm giá
-
Lý do: Cơn sốt token quá mức, ứng dụng thực tế không tăng
Thời gian dự đoán: 11/7/2024 đến 11/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 26,07 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Giảm 3,72%
Nhóm phân tích Bankless cho rằng định giá ENS hiện cao hơn bao giờ hết, và sự thiếu tăng trưởng sẽ sớm buộc giá phải điều chỉnh về mức phù hợp với cơ bản.
Tại thời điểm phân tích, ENS đã tăng 90% so với đáy tháng 5, có thể do kỳ vọng ETF tiền điện tử ETH giao ngay sẽ được SEC chấp thuận. Dù giá token tăng mạnh, lượng sử dụng thực tế ENS trong giai đoạn này lại giảm mạnh; phí hàng tuần ngày 1/7 giảm xuống chỉ còn 192.000 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 7/2021.
Việc suy đoán ENS như một kênh đầu tư beta cao trên Ethereum đã đẩy giá token lên mức phí 243 lần – mức cao kỷ lục từ trước đến nay. Nhưng đáng tiếc, sự tăng trưởng cần thiết để duy trì đà tăng giá lại không xảy ra. Nếu ENS được định giá bằng bội số như tháng 8 năm ngoái, giá token nên ở mức 3,46 USD – thấp hơn 50% so với đáy lịch sử và thấp hơn 85% so với mức phân tích.
Celestia (TIA)
-
Quan điểm: Giảm giá
-
Lý do: Doanh thu thấp và lạm phát nghiêm trọng
Thời gian dự đoán: 9/7/2024 đến 9/10/2024
Giá token tại thời điểm dự đoán: 7,17 USD
Diễn biến giá kể từ dự đoán: Không thay đổi rõ rệt
Dù giá đã giảm mạnh, nhóm phân tích Bankless vẫn dự báo thị trường sẽ không sẵn sàng hấp thụ đợt lạm phát token lớn vào ngày 31/10, khi lượng cung lưu hành TIA sẽ tăng gấp đôi.
TIA khởi xướng câu chuyện "stake-to-earn", sau đợt airdrop trùng với giai đoạn thị trường tiền mã hóa tương đối bong bóng, và trong vòng bốn tháng ngắn ngủi đã khiến người nắm giữ bất ngờ với lợi nhuận 10 lần, đỉnh điểm vào đầu tháng 2/2024.
Dù hứa hẹn mang lại nhiều phần thưởng airdrop cho người stake TIA để bảo vệ dữ liệu của các mạng kinh tế tiền mã hóa khác, nhưng thực tế chỉ một vài dự án lấy người stake TIA làm đối tượng airdrop, lượng token nhận được chỉ tăng nhẹ lợi suất stake, trong khi phần lớn lợi suất stake đến từ token TIA lạm phát.
Đối với một số L2, khả năng cung cấp dữ liệu rẻ với mức độ an ninh bán phân cấp có thể là tính năng lý tưởng. Tuy nhiên, Celestia dường như giống một tổ chức từ thiện hơn là doanh nghiệp, vì doanh thu mà nó có thể tạo ra cực kỳ hạn chế và phải được bù đắp bằng lạm phát.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Bankless
