Hack VC: Hacker đầu tư vào hacker, gã điên cuồng xây dựng cơ sở hạ tầng trong làng VC tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hack VC: Hacker đầu tư vào hacker, gã điên cuồng xây dựng cơ sở hạ tầng trong làng VC tiền mã hóa
Bài viết này sẽ đưa bạn tìm hiểu về Hack VC và câu chuyện đằng sau Alexander Pack, người sáng lập kiêm đối tác điều hành của công ty.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: TechFlow
Thị trường tiền mã hóa năm 2024 có một quỹ VC bạn không thể bỏ qua.
Ưa thích dẫn vốn — trong các dự án đầu tư năm nay, 50% là dẫn vốn, bao gồm những cái tên nổi bật như io.net, Initia, AltLayer, imgnAI,...;
Yêu thích cơ sở hạ tầng — một phần ba số dự án được đầu tư thuộc lĩnh vực hạ tầng, bao gồm Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse, v.v.;
Ngoài vốn, họ còn cung cấp công nghệ và cộng đồng nhà phát triển, hỗ trợ dài hạn cho các dự án được đầu tư;
Quỹ VC này chính là — Hack VC.
Đúng như cái tên của mình, họ là một nhóm kỹ sư công nghệ chuyên đầu tư vào các "hacker".
Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về Hack VC và câu chuyện đằng sau người sáng lập kiêm đối tác Alexander Pack.
Khởi đầu từ Hồng Kông, kết nối Đông - Tây
Năm 2014, khi mới 22 tuổi, Alexander đến Hồng Kông làm việc tại quỹ VC trong lĩnh vực tài chính công nghệ Arbor Ventures, đồng thời tham gia chương trình Học bổng Giảng dạy Châu Á của Đại học Princeton. Cũng trong năm đó, anh lần đầu tiên đầu tư vào tiền mã hóa — thời điểm chưa có Ethereum, thậm chí ngành mã hóa còn chưa thực sự hình thành.
Năm sau, Alexander gia nhập AngelList — nền tảng gây quỹ cổ phần lớn nhất thế giới — trở thành nhà phân tích đầu tiên trong đội ngũ đầu tư. Trong vòng một năm, anh hỗ trợ hoàn tất hơn 100 thương vụ đầu tư mạo hiểm. Đồng thời, Alexander bắt đầu thử nghiệm đầu tư thiên thần. Dự án đầu tiên anh rót vốn là Numerai, với 300.000 USD — một nền tảng tuyên bố dùng trí tuệ nhân tạo để cách mạng hóa giao dịch định lượng. Sau này, dự án phát triển thành thị trường dự đoán phi tập trung và quỹ phòng hộ, phát hành token NMR, đồng thời nhận được đầu tư từ Placeholder và Paradigm.
Trong giai đoạn này, Alexander cũng tham gia đầu tư vào Polychain Capital, đặt nền móng vững chắc cho mối hợp tác lâu dài giữa hai bên.
Sau khi rời AngelList, Alexander gia nhập Bain Capital với vai trò Giám đốc Đầu tư Mạng lưới, đồng thời hỗ trợ tổ chức này khởi động hoạt động đầu tư mã hóa, hỗ trợ 16 quỹ và 11 doanh nghiệp khởi nghiệp.
Tại đây, Alexander gặp Feng Bo, đối tác sáng lập của Zeyuan Ventures. Hai người cùng nhau đầu tư vào nhiều dự án như Basis và một số sàn giao dịch tiền mã hóa.
Năm 2018, Alexander quyết định tự lập quỹ riêng và cùng Feng Bo sáng lập quỹ đầu tư mã hóa Dragonfly Capital, tháng 10 thông báo huy động thành công 100 triệu USD.
Nhờ vào mối quan hệ tích lũy trước đó, ngay từ ban đầu, cả hai đã nhận được sự ủng hộ từ các công ty công nghệ hàng đầu ở Thung lũng Silicon (Mỹ) và Trung Quốc. Các nhà đầu tư bao gồm ông chủ cũ của Alexander tại Bain Capital là Salil Deshpande; đồng sáng lập a16z Marc Andreessen và người đứng đầu quỹ mã hóa Chris Dixon; Cyan Banister của Founders Fund và Olaf Carlson-Wee của Polychain.
Ở châu Á, các nhà đầu tư bao gồm Bitmain, OKX, Shen Nanpeng (Giám đốc Hồng Sơn Trung Quốc), Xu Zhijun (sáng lập Baidu), Xu Xiaoping (đối tác sáng lập ZhenFund), Zhang Tao (sáng lập Dianping), Cai Wensheng (sáng lập Meitu).
Tháng 10 năm 2019, tại Hội nghị Thượng đỉnh Dragonfly Crypto, Shen Nanpeng của Hồng Sơn Trung Quốc đặt ra một câu hỏi: “Rất nhiều năm trước, khi chúng tôi bắt đầu đầu tư vào Internet, các nhà đầu tư không tự gọi mình là 'quỹ Internet', hay chỉ tập trung vào một lĩnh vực chuyên biệt nào đó. Nhưng tại sao ngày nay, trong lĩnh vực blockchain và tiền mã hóa lại khác? Các quỹ đầu tư hoạt động sôi nổi trên thị trường mã hóa đều chỉ tập trung vào blockchain và tiền mã hóa? Điều gì đang xảy ra?”
Alexander Pack trả lời rằng, lĩnh vực đầu tư tiền mã hóa đặc biệt vì hai lý do: thứ nhất, vì nó liên quan đến xu hướng công nghệ, đòi hỏi khả năng hiểu và đánh giá công nghệ sớm; thứ hai, đầu tư vào blockchain không chỉ là đầu tư vào một dự án công nghệ rủi ro cao mà còn là đầu tư vào một “tài sản”, do đó cần xem xét các yếu tố như tính thanh khoản, biến động, xu hướng thị trường... Hơn nữa, thị trường mã hóa từ ngày đầu tiên đã mang tính toàn cầu, điều này đặt ra yêu cầu rất cao đối với nhà đầu tư.
Alexander Pack cho biết, Dragonfly Capital mong muốn trở thành cây cầu nối giữa ngành công nghiệp mã hóa phương Đông và phương Tây — giúp các dự án và nhà đầu tư châu Á tiếp cận công nghệ phát triển tại phương Tây, đồng thời giúp các dự án blockchain phương Tây thâm nhập thị trường mã hóa châu Á.
Muốn thành công trong lĩnh vực mã hóa, ngay từ đầu phải nghĩ đến phát triển toàn cầu. Như khẩu hiệu nổi tiếng trên website của Dragonfly Capital: "Toàn cầu hóa ngay từ ngày đầu tiên".
Năm 2020, Alexander rời Dragonfly Capital. Theo thư gửi các nhà đầu tư (LP) ngày 27 tháng 4 năm đó, Alexander rời đi “do bất đồng quan điểm về định hướng phát triển của quỹ”, tuy nhiên anh vẫn tiếp tục giữ vai trò đối tác bán thời gian để quản lý quỹ đầu tiên.
Năm 2021, Alexander cùng Ed Roman – đối tác độc lập và người sáng lập Hack.Summit() – đồng sáng lập quỹ mã hóa Hack VC.
Mùa thu năm 2021, Hack VC huy động thành công quỹ đầu tư mã hóa trị giá 200 triệu USD, với sự tham gia của Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen và Chris Dixon của a16z.
Alexander nói rằng, tên gọi Hack VC phản ánh phong cách của đội ngũ: một nhóm hacker đầu tư vào các hacker khác.
Hack VC chuyên đầu tư giai đoạn sơ khai, tập trung vào các cơ sở hạ tầng công nghệ giúp mã hóa tiến vào dòng chảy chính, đồng thời duy trì quy mô đầu tư nhỏ gọn và linh hoạt hơn nhiều đối thủ.
“Với tôi, điều tuyệt vời nhất trên đời là tìm được một nhà sáng lập xuất sắc với ý tưởng hoàn toàn mới, đầu tư ngay từ đầu — trước cả khi có sản phẩm hay kế hoạch kinh doanh, thường là dưới dạng ươm tạo. Khi bạn huy động quá nhiều vốn, điều này sẽ rất khó thực hiện.”
Ưa thích dẫn vốn, đam mê hạ tầng
Năm 2024, khi nhắc đến Hack VC, từ đầu tiên hiện lên là — "con cừu dẫn đầu" năng động.
Sau khi thông báo huy động 200 triệu USD vào năm 2021, đến tháng 2 năm 2024, Hack VC tiếp tục công bố đã huy động thêm 150 triệu USD cho quỹ mới.
Với nguồn vốn dồi dào, Hack VC liên tục xuất hiện trong các bản tin tài trợ dự án với vai trò dẫn vốn.
Từ tháng 1 năm 2024 đến nay, Hack VC đã đầu tư vào 23 dự án, trong đó có 11 dự án dẫn vốn — chiếm gần 50%. Trong số này có nhiều cái tên nổi bật như io.net, Initia, AltLayer, imgnAI…
Theo thống kê, trong tổng số 99 thương vụ đầu tư tích lũy, Hack VC dành 33 khoản cho lĩnh vực cơ sở hạ tầng — chiếm đúng một phần ba, xứng danh "kẻ cuồng hạ tầng" trong giới VC mã hóa. Một số ví dụ tiêu biểu:
Nguồn dữ liệu: Rootdata
Eclipse: Một Rollup mô-đun sử dụng SVM làm lớp thực thi.
Initia: Một mạng Layer 1 dựa trên hệ sinh thái Cosmos, tích hợp dọc công nghệ nhằm loại bỏ trải nghiệm phân mảnh của hệ thống đa chuỗi, hướng tới xây dựng hệ sinh thái blockchain kiểu Apple.
Berachain: Layer 1 tương thích EVM tập trung vào DeFi, xây dựng trên Cosmos SDK, áp dụng cơ chế đồng thuận Proof of Liquidity (PoL).
EigenLayer: Giao thức tái ký quỹ, tăng cường bảo mật mạng blockchain bằng cách tận dụng lại độ tin cậy từ lớp nền tảng (như Ethereum), cho phép bất kỳ ai sử dụng độ tin cậy và bảo mật của Ethereum mà không cần xây dựng hệ thống từ đầu.
Babylon: Giao thức tái ký quỹ Bitcoin, khai thác độ an toàn của Bitcoin để tăng cường cho mọi chuỗi PoS mà không tốn thêm chi phí năng lượng.
SUI: Do Mysten Labs phát triển, dựa trên ngôn ngữ hợp đồng thông minh Move, hướng tới trở thành nền tảng blockchain lập trình quy mô Internet đầu tiên.
Movement: Lớp thứ hai đầu tiên trên Ethereum sử dụng ngôn ngữ Move, nhằm nâng cao độ an toàn và hiệu quả của hợp đồng thông minh.
Việc đặt cược vào hạ tầng phù hợp với triết lý nhất quán của Hack VC.
Đầu năm 2024, trong một cuộc phỏng vấn, Alexander từng chia sẻ chiến lược đầu tư của Hack VC dựa trên phương pháp nghiên cứu trọng điểm hạ tầng, với các lĩnh vực chính gồm:
Cơ sở hạ tầng Web3: Các giao thức và mạng lưới xây dựng đường ống cho internet mới.
Cơ sở hạ tầng tài chính: Các công ty sử dụng hợp đồng thông minh và công nghệ blockchain để xây dựng thị trường tài chính thế hệ tiếp theo, đặc biệt trong lĩnh vực DeFi.
Web3 x AI: Các công ty hoạt động trong lĩnh vực giao thoa giữa web3 và AI sinh học.
Ngoài hạ tầng như L1, Hack VC không giấu diếm sự lạc quan với sự kết hợp giữa Crypto và AI. Gần đây, đối tác sáng lập Ed Roman còn đăng bài nêu bật 4 lĩnh vực AI mã hóa tiềm năng gồm:
1. Đào tạo AI phi tập trung;
2. Sử dụng tính toán suy luận AI dư thừa để đạt được sự đồng thuận;
3. Các trường hợp sử dụng AI đặc thù cho Web3: Ví dụ như giao thức Web3 dùng AI đánh giá rủi ro các bể DeFi, trò chơi Web3 dùng AI điều khiển nhân vật NPC;
4. GPU tiêu dùng trong DePIN.
Hiện tại, Hack VC đã đầu tư vào nhiều dự án AI mã hóa nổi bật:
0G: Một blockchain AI mô-đun, nhằm giải quyết các điểm đau của ứng dụng AI trên chuỗi trong hệ sinh thái Web3 như tốc độ và chi phí.
Ritual: Kết hợp các nguyên lý và công nghệ tốt nhất của mật mã học và AI, tạo ra hệ thống mở, không cần giấy phép để tạo, phân phối và cải tiến mô hình AI.
io.net: Mạng tính toán phân tán, cung cấp dịch vụ GPU rẻ hơn, nhanh hơn và linh hoạt hơn dịch vụ tập trung truyền thống, mang lại khả năng tính toán vô hạn cho kỹ sư máy học.
Sentient: Dự án khởi nghiệp mới của đồng sáng lập Polygon, một nền tảng AI dựa trên giao thức blockchain cơ bản và cơ chế khuyến khích.
Ngoài hạ tầng, Hack VC cũng đặt cược mạnh vào DeFi và CeFi: 28 thương vụ vào DeFi (chiếm 28%), 12 thương vụ vào CeFi (chiếm 12%). Các dự án nổi bật bao gồm:
Sàn giao dịch Bybit, công ty quản lý tài sản mã hóa Amber, nhà tạo lập thị trường Wintermute, nền tảng phái sinh phi tập trung dYdX và Vertex, DEX tổng hợp 1inch, nền tảng cho vay thế chấp MakerDAO và Compound…
Khi xem xét kỹ các dự án do Hack VC dẫn vốn, ta thấy họ cũng thu hút được sự tham gia của nhiều quỹ VC mã hóa hàng đầu khác. Theo thống kê, các đối tác đầu tư thường xuyên nhất của Hack VC là Polychain, Robot Ventures...
Hack VC đã thiết lập "mối quan hệ nhà đầu tư đồng hành tốt đẹp" với nhiều quỹ khác, một phần nhờ Alexander từng rót vốn hạt giống cho hơn mười quỹ mã hóa hàng đầu như Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard và Parafi.
Giá trị độc đáo: Công nghệ và Cộng đồng
Đối với mọi quỹ VC mã hóa, điều thực sự tạo nên sự khác biệt nằm ngoài tiền bạc.
Đặc điểm lớn nhất của Hack VC là ngoài việc cung cấp vốn cần thiết cho sự phát triển dự án, họ còn hỗ trợ kỹ thuật và thanh khoản trong quá trình phát triển giao thức.
Hack VC sở hữu nền tảng công nghệ nội bộ Hack.Labs, vượt xa phương thức đầu tư truyền thống, cho phép đội ngũ kỹ sư blockchain và nhà nghiên cứu định lượng của họ cung cấp thanh khoản, ký gửi tài sản, đóng góp mã nguồn mở... Nhờ đó, Hack VC không chỉ là nhà đầu tư mà còn là "người đóng góp cốt lõi" trong nhiều dự án.
Với các dự án, ngoài vốn và công nghệ, điều còn thiếu là gì?
Cộng đồng — đặc biệt là cộng đồng nhà phát triển.
Ed Roman, đồng sáng lập Hack VC, cũng là người sáng lập cộng đồng nhà phát triển toàn cầu hack.summit(). Từ năm 2014, sự kiện hackathon của anh đã thu hút hơn 130.000 người tham dự đến từ hơn 150 quốc gia. Tháng 4 năm 2024, Hack.Summit() lần đầu tiên đến châu Á, tổ chức tại Cyberport, Hồng Kông.
Vốn, nền tảng công nghệ, cộng đồng nhà phát triển — đại diện cho ba mảng nhỏ của Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs, hack.summit(). Ba trụ cột này kết hợp tạo nên một Hack VC hoàn chỉnh.
Vậy, Hack VC thực sự tìm kiếm những dự án mã hóa nào?
Tương tự VC truyền thống, bản chất đầu tư mã hóa vẫn là "đầu tư vào người", do đó họ đặc biệt coi trọng tiểu sử và năng lực của người sáng lập.
Alexander từng nói: Họ ưu tiên thư giới thiệu, nghiên cứu điển hình và hồ sơ công việc trước đây.
Ở giai đoạn hạt giống trong VC truyền thống, người sáng lập thường thiếu hồ sơ thành tích (track record), gây khó khăn cho quyết định đầu tư. Nhưng Alexander cho rằng trong lĩnh vực mã hóa, tình hình hoàn toàn khác: do tính chất mã nguồn mở sâu rộng và văn hóa xây dựng công khai, gần như ai cũng có hồ sơ thành tích, kể cả ở giai đoạn hạt giống.
“Tôi thích nghiên cứu sâu về thứ mà người sáng lập đang xây dựng và lý do đằng sau. Tôi xem mã nguồn và kiến trúc của họ, đồng thời tham khảo ý kiến chuyên gia khác. Ngoài ra, tôi đánh giá cao hồ sơ thành tích tốt — dù là qua commit GitHub hay bài nghiên cứu học thuật.
Không chỉ là những gì họ làm, tôi còn tìm kiếm ở người sáng lập những phẩm chất như trung thực, liêm chính và trung thành, tránh các đặc điểm xấu là điều then chốt.
Cuối cùng, tôi ưu tiên các startup trong thị trường lớn, phù hợp với phương pháp đầu tư theo định hướng nghiên cứu. Điều này đảm bảo rằng những người sáng lập chúng tôi đầu tư không chỉ có kỹ năng mà còn đang xây dựng trong môi trường đúng đắn.”
Tóm lại, Hack VC ưa thích các người sáng lập từng thành công, và các dự án khởi nghiệp nên có trần phát triển đủ cao.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
