Lần giảm thưởng Bitcoin thứ tư: Tỷ lệ lạm phát giảm xuống còn một nửa so với vàng, hệ sinh thái Bitcoin trỗi dậy
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Lần giảm thưởng Bitcoin thứ tư: Tỷ lệ lạm phát giảm xuống còn một nửa so với vàng, hệ sinh thái Bitcoin trỗi dậy
Đối với hệ sinh thái Bitcoin đang phát triển mạnh mẽ, lần giảm thưởng này có lẽ chỉ mới mở ra chương đầu tiên cho sự phát triển của nó, vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, hàng chục lớp L2 của Bitcoin đang bùng nổ đua nhau ra đời, chúng ta vẫn còn ở rất sớm!
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: TechFlow
Ngày 20 tháng 4 năm 2024, Bitcoin chính thức hoàn thành lần giảm phát thứ tư, phần thưởng khối giảm từ 6,25 xuống còn 3,125.
So với trước đây, sự kiện giảm phát lần này dường như trầm lắng hơn nhiều, các nhà đầu tư nhỏ lẻ dường như quan tâm hơn đến việc mint ngay lập tức các token Runes và phàn nàn về phí giao dịch tăng vọt.
Năm 2023, Bitcoin thực sự bắt đầu hình thành hệ sinh thái, sự kiện đánh dấu điều này là sự xuất hiện và bùng nổ của các inscription. Nhờ có inscription, Bitcoin thực sự được tài chính hóa, trở thành một loại tiền tệ cơ bản liên kết với các tài sản khác, giống như Ethereum trong thời kỳ ICO năm 2017.
Sau lần giảm phát thứ tư, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin dự kiến sẽ giảm từ khoảng 1,75% xuống chỉ còn 0,85%, bằng một nửa so với vàng. Tác động trực tiếp từ đợt giảm phát này không lớn như những lần trước, nhưng đối với ngành tiền mã hóa, giảm phát vẫn là một sự kiện biểu tượng cho kỳ vọng thị trường tăng giá. Mọi người tin rằng sau mỗi lần giảm phát sẽ xuất hiện thị trường tăng giá, và niềm tin này phần nào đã góp phần tự tạo nên thị trường tăng giá.
Đối với hệ sinh thái Bitcoin đang phát triển mạnh mẽ, lần giảm phát này có thể chỉ mới mở ra chương đầu tiên cho sự phát triển của nó, vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, hàng chục lớp L2 trên Bitcoin đang bùng nổ cạnh tranh, chúng ta vẫn còn rất sớm!
Giảm phát Bitcoin là gì?
Cứ sau khi blockchain Bitcoin tạo ra 210.000 khối, phần thưởng khối dành cho thợ đào sẽ giảm một nửa. Quá trình này xảy ra khoảng bốn năm một lần, tuy nhiên khoảng thời gian thực tế giữa các lần giảm phát có thể khác nhau.
Sự kiện giảm phát là một đặc điểm thiết kế then chốt của Bitcoin, là cách để giới hạn tổng nguồn cung Bitcoin, làm tăng tính khan hiếm nhằm tránh tình trạng phát hành vô tội vạ như tiền pháp định truyền thống.
Dự kiến đồng Bitcoin cuối cùng sẽ được khai thác vào năm 2140, sau đó sẽ không còn phát hành thêm.
Việc giảm phát Bitcoin khiến toàn bộ thị trường tiền mã hóa mang tính chu kỳ, đại đa số tin rằng sau mỗi lần giảm phát sẽ xuất hiện thị trường tăng giá. Trên thực tế, nhiều lần giảm phát trước đây的确 có mối liên hệ chặt chẽ với các chu kỳ tăng giá.
Các lần giảm phát Bitcoin trong lịch sử
Trước đây, Bitcoin đã trải qua ba lần giảm phát: phần thưởng cho thợ đào giảm từ 50 BTC mỗi khối xuống 25 BTC vào năm 2012, sau đó giảm xuống 12,5 BTC vào năm 2016, rồi xuống 6,25 BTC vào năm 2020, và lần này, kể từ năm 2024, phần thưởng khối giảm xuống còn 3,125 BTC.
Lần giảm phát thứ nhất: 28 tháng 11 năm 2012
-
Khối Bitcoin diễn ra giảm phát: 210.000
-
Phần thưởng khối: từ 50 BTC xuống 25 BTC
-
Giá Bitcoin tại thời điểm giảm phát: 12,3 USD/mỗi BTC
-
Đỉnh giá trong chu kỳ này: 1.175 USD/mỗi BTC
-
Mức tăng giá tối đa trong chu kỳ: 9552,85%
Lần giảm phát thứ hai: 9 tháng 7 năm 2016
-
Khối Bitcoin diễn ra giảm phát: 420.000
-
Phần thưởng khối: từ 25 BTC xuống 12,5 BTC
-
Giá Bitcoin tại thời điểm giảm phát: 648,1 USD/mỗi BTC
-
Đỉnh giá trong chu kỳ này: 19.800 USD/mỗi BTC
-
Mức tăng giá tối đa trong chu kỳ: 3055,08%
Lần giảm phát thứ ba: tháng 5 năm 2020
-
Khối Bitcoin diễn ra giảm phát: 630.000
-
Phần thưởng khối: từ 12,5 BTC xuống 6,25 BTC
-
Giá Bitcoin tại thời điểm giảm phát: 8.560,6 USD/mỗi BTC
-
Đỉnh giá trong chu kỳ này: 67.775,3 USD/mỗi BTC
-
Mức tăng giá tối đa trong chu kỳ: 791,71%
Sự thay đổi tỷ lệ lạm phát của Bitcoin
Giảm phát Bitcoin ảnh hưởng rõ rệt đến tỷ lệ lạm phát.
Lần giảm phát đầu tiên, tỷ lệ lạm phát giảm từ 25% xuống còn 11,78% sau giảm phát.
Lần giảm phát thứ hai, tỷ lệ lạm phát giảm từ 8,34% xuống còn 4,09% sau giảm phát.
Lần giảm phát thứ ba, tỷ lệ lạm phát giảm từ 3,58% xuống còn 1,77%.
Sau lần giảm phát thứ tư, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin dự kiến sẽ giảm từ khoảng 1,75% xuống chỉ còn 0,85%.
Theo báo cáo đầu năm 2024 từ Hội đồng Vàng Thế giới, tổng lượng vàng trên mặt đất năm 2023 là 212.582 tấn, tỷ lệ vàng mới khai thác chiếm khoảng 1,64%. Điều này có nghĩa là, sau lần giảm phát thứ tư, tốc độ tăng cung Bitcoin dự kiến chỉ bằng khoảng một nửa so với vàng. Về mức độ khan hiếm, Bitcoin sẽ trở nên khan hiếm hơn cả vàng.
Ảnh hưởng của việc giảm phát Bitcoin
Giảm phát Bitcoin định hình nền kinh tế học Bitcoin, ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung, phần thưởng khai thác và kỳ vọng thị trường tổng thể.
Tác động lớn nhất là đối với cộng đồng thợ đào: việc giảm phần thưởng khối đồng nghĩa thu nhập khai thác bị cắt giảm một nửa, có thể dẫn đến đổi mới và sáp nhập trong ngành khai thác, thúc đẩy các công ty sản xuất máy đào hiệu quả hơn. Các thợ đào cũng tìm kiếm giải pháp khai thác tiết kiệm năng lượng hơn, chỉ những thợ đào có đủ vốn mới có thể sống sót qua giai đoạn ban đầu khi phần thưởng giảm.
Dự kiến sau sự kiện giảm phát, hoạt động khai thác sẽ tiếp tục chuyển dịch địa lý, các thợ đào sẽ tìm đến nơi có điện rẻ, buộc phải tìm nguồn năng lượng rẻ và ổn định hơn. Hiện tại, Mỹ chiếm 40% hoạt động khai thác, Nga chiếm 20%.
Khi tỷ lệ lạm phát giảm, tác động trực tiếp từ lần giảm phát thứ tư không lớn như những lần trước, nhưng đối với ngành tiền mã hóa, giảm phát vẫn là một sự kiện biểu tượng cho kỳ vọng thị trường tăng giá. Mọi người tin rằng sau mỗi lần giảm phát sẽ xuất hiện thị trường tăng giá, và niềm tin này phần nào đã góp phần tự tạo nên thị trường tăng giá.
Khi Bitcoin được khai thác hết thì sao?
Theo cơ chế cố định tổng cung của Bitcoin, dự kiến vào năm 2140, tất cả Bitcoin sẽ được khai thác xong. Khi đó, thợ đào sẽ đi đâu? Ai sẽ bảo vệ an ninh mạng lưới Bitcoin?
Thực tế, ngay từ khi Bitcoin ra đời, Satoshi Nakamoto đã đề cập trong sách trắng rằng: "Khi một lượng Bitcoin nhất định đã lưu thông tự do, phí giao dịch sẽ hoàn toàn có thể tạo ra động lực khai thác. Lúc đó, mạng lưới Bitcoin sẽ hoàn toàn miễn nhiễm với căn bệnh kinh tế truyền thống – lạm phát."
Khi tất cả Bitcoin được khai thác xong, thợ đào sẽ không còn nhận được phần thưởng BTC từ việc đào đơn thuần nữa, nhưng các giao dịch trên mạng lưới Bitcoin vẫn tiếp tục diễn ra, cần được xác minh trên blockchain. Thợ đào vẫn có thể thu lợi từ phí giao dịch, nhưng đây sẽ trở thành nguồn thu duy nhất từ lao động của họ.
Tuy nhiên, năm 2023, sự xuất hiện bất ngờ của inscription khiến hệ sinh thái Bitcoin không còn chỉ nằm trên giấy. Vào tháng 5 năm 2023, thời điểm inscription bùng nổ, tỷ trọng phí giao dịch dành cho thợ đào từng vượt quá 40%.
Hiện nay, khi các lớp Layer 2 trên Bitcoin lần lượt xuất hiện, hệ sinh thái Bitcoin đang dần phát triển mạnh mẽ, tương lai đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, nói thật thì có lẽ người đọc bài viết này cũng chẳng sống tới năm 2140, nên cũng chẳng cần lo lắng chuyện đó làm gì.
Sự trỗi dậy của hệ sinh thái Bitcoin
Năm 2023, Bitcoin thực sự bắt đầu hình thành hệ sinh thái, sự kiện đánh dấu điều này là sự xuất hiện và bùng nổ của các inscription. Nhờ có inscription, Bitcoin thực sự được tài chính hóa, trở thành một loại tiền tệ cơ bản liên kết với các tài sản khác, giống như Ethereum trong thời kỳ ICO năm 2017.
Một con số đơn giản nhất: theo dữ liệu từ OKLINK, hiện nay khoảng một nửa giao dịch hàng ngày trên mạng lưới Bitcoin liên quan đến chuyển nhượng ordinals. Tính đến nay, ordinals đã mang lại cho thợ đào hơn 300 triệu USD phí giao dịch. Đặc biệt, vào ngày 20 tháng 11 năm 2023, phí giao dịch trên mạng lưới Bitcoin lần đầu tiên vượt qua mạng lưới Ethereum, lập kỷ lục mới trong lịch sử.
Khi Bitcoin giảm phát, điều thu hút sự chú ý lớn nhất là việc ra mắt giao thức Runes – một giao thức mới do Casey, người sáng lập Ordinals, phát triển, được khởi chạy ngay tại thời điểm giảm phát Bitcoin, tức là tại độ cao khối 840.000 của Bitcoin.
Do ảnh hưởng từ việc mint token Runes, phí giao dịch Bitcoin tăng vọt, phần thưởng phí giao dịch trong khối đạt tới 20 BTC, thu nhập của thợ đào cao gấp đôi so với trước khi giảm phát, khiến nhiều người đùa rằng đây là âm mưu của các thợ đào.
Một mặt, giao dịch trên chuỗi Bitcoin tăng mạnh; mặt khác, kiến trúc Bitcoin lại hạn chế khả năng lập trình. Để phản ứng, cộng đồng đang khám phá các giải pháp như Layer 2 Rollups – tương tự Ethereum – nhằm cải thiện khả năng mở rộng và tính khả dụng.
Vì vậy, hàng chục lớp Layer 2 trên Bitcoin bắt đầu xuất hiện, đua nhau giành TVL (tổng giá trị bị khóa) của Bitcoin, điều này thúc đẩy thêm quá trình tài chính hóa Bitcoin.
Ngoài ra, một sáng kiến tích cực đáng chú ý là Babylon, dự án này hướng tới việc khai thác giá trị sinh lời từ 21 triệu Bitcoin, mang cơ chế bảo mật của Bitcoin sang các chuỗi POS, cho phép người nắm giữ Bitcoin kiếm được lợi nhuận staking mà không cần rút tài sản khỏi ví, đồng thời giúp giải quyết vấn đề lạm phát và khởi đầu khó khăn cho các chuỗi POS quy mô nhỏ và trung bình. Nhờ đó, các thợ đào cũng có thể dùng Bitcoin của mình để bảo vệ nền kinh tế POS và nhận phần thưởng vì cung cấp bảo mật.
Trong tương lai gần, dù là thợ đào, nhà đầu tư mạo hiểm VC, các dự án hay thậm chí là nhà đầu tư nhỏ lẻ, đều có nhu cầu tham gia và mở rộng câu chuyện hệ sinh thái Bitcoin, chúng ta vẫn còn rất sớm!
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
