Phân tích giải pháp thanh khoản đa chuỗi đồng bộ đằng sau dự án Blitz của hệ sinh thái Blast
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích giải pháp thanh khoản đa chuỗi đồng bộ đằng sau dự án Blitz của hệ sinh thái Blast
Blitz là DEX giao ngay/hợp đồng vĩnh viễn đầu tiên được xây dựng trên Vertex Edge.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: SANYUAN Labs
Mạng chính Blast đã ra mắt với tổng giá trị bị khóa lên tới 1,68 tỷ USD! Nhìn qua các dự án trong hệ sinh thái, có một dự án trên mảng Dex khá thú vị, là một trong những người chiến thắng tại giải đấu Big Bang Competition của Blast (tỷ lệ chọn 46/3000). Tầm nhìn cũng rất tốt, toàn bộ $BLAST phân bổ cho nhà phát triển từ Blast sẽ được phát hành hoàn toàn cho cộng đồng. Sau khi nghiên cứu kỹ hơn, Blitz là DEX giao ngay/kỳ hạn vĩnh viễn đầu tiên được xây dựng dựa trên Vertex Edge. Vertex Edge là lớp thanh khoản sổ lệnh đồng bộ xuyên chuỗi mới nhất do Vertex ra mắt.
Trước tiên hãy nói về Vertex — một DEX tích hợp dọc trên Arbitrum, hỗ trợ giao dịch giao ngay, kỳ hạn và thị trường tiền tệ tổng hợp. Điểm nổi bật lớn nhất là tốc độ nhanh. Điều này phụ thuộc vào kiến trúc kết hợp sáng tạo giữa sổ lệnh giới hạn trung tâm (CLOB) thống nhất và AMM tích hợp, còn gọi là hybrid orderbook-AMM. Tham khảo hình ảnh trong whitepaper như sau:
Bộ sắp xếp ngoài chuỗi của Vertex đóng vai trò là CLOB hiệu suất cao, đồng thời giúp giảm thiểu MEV. Với tư cách là nút độc lập, phiên bản V2 được phi tập trung thông qua quản trị Vertex. CLOB cho phép người dùng trải nghiệm giao dịch tương tự như CEX. Bộ sắp xếp ngoài chuỗi kết nối với AMM tích hợp trên chuỗi, tự động tìm kiếm thanh khoản tốt nhất có sẵn, cho phép người dùng giao dịch dựa trên nguồn thanh khoản tích hợp trên chuỗi. Việc sử dụng AMM tích hợp giúp cung cấp thanh khoản dồi dào hơn, đồng thời Vertex V2 cũng đã ra mắt tính năng thanh khoản đa chuỗi.
Một số người có thể lo ngại về độ tin cậy của bộ sắp xếp ngoài chuỗi. Vertex đã thiết kế thêm "động cơ rủi ro" trên chuỗi, hoạt động như lớp bảo vệ dự phòng. Khi bộ sắp xếp ngoài chuỗi đang bảo trì, ngừng hoạt động hoặc gặp tình huống bất ngờ khác, lớp AMM trên chuỗi sẽ thay thế, cho phép người dùng giao dịch chỉ thông qua AMM mà không cần sổ lệnh — tuy chậm hơn một chút, nên được gọi là chế độ «Slo-mo».
Về an toàn tài sản, bộ sắp xếp ngoài chuỗi chỉ thực hiện ghép lệnh, tài sản của người dùng vẫn nằm trong ví của họ và cần chữ ký người dùng để thực hiện thao tác trên chuỗi.
Vì lý do tốc độ, Vertex sử dụng oracle Stork, đảm bảo cung cấp giá tham chiếu cho Vertex ở mức miligiây — tương đương với tốc độ dữ liệu mà CEX và sàn giao dịch truyền thống (TradFi) sử dụng.
Sau khi nói về kiến trúc công nghệ, hãy cùng xem xét thiết kế cơ chế giao dịch:
Vertex mặc định sử dụng ký quỹ chéo toàn cục, nghĩa là tài khoản giao dịch của người dùng sẽ gộp nợ nhằm bù trừ ký quỹ giữa các vị thế — tức là toàn bộ danh mục đầu tư của người dùng có thể làm tài sản thế chấp cho nhiều vị thế mở. Thiết kế này giúp giảm rủi ro ký quỹ bổ sung và thanh lý bắt buộc theo từng kho đơn lẻ, đồng thời linh hoạt và thuận tiện hơn, đặc biệt khi mở nhiều vị thế cùng lúc, giúp dễ dàng đánh giá tỷ lệ đòn bẩy tổng thể.
Về thanh lý, Vertex thu 25% lợi nhuận từ người thanh lý và chuyển số phí này vào quỹ bảo hiểm, dùng để bù đắp các khoản nợ xấu trong hệ thống.
Theo dữ liệu từ Defillama, kể từ khi ra mắt chương trình khuyến khích vào tháng 11 năm ngoái, hoạt động giao dịch trên Vertex trở nên sôi động, khối lượng giao dịch hàng ngày từng đạt mức trên 1,6 tỷ USD.
Nói nhiều về Vertex rồi, vậy thì lớp thanh khoản sổ lệnh đồng bộ Vertex Edge thực chất là gì? Đơn giản là sổ lệnh chia sẻ xuyên chuỗi của phiên bản V2 vừa đề cập, tập trung vào việc khớp lệnh và thanh khoản xuyên chuỗi. Các nhà phát triển có thể xây dựng ứng dụng frontend riêng dựa trên nền tảng này.
Blitz chính là ứng dụng DEX đầu tiên được xây dựng dựa trên Vertex Edge, cũng có thể coi là một ví dụ điển hình (instance) của Edge.
Edge cần thực hiện khớp thanh khoản xuyên chuỗi, vậy làm sao để xử lý vấn đề hiệu suất giảm? Giải pháp của Edge là áp dụng nhiều phương pháp tối ưu hóa để đạt được TPS cao, ví dụ như mô hình hóa EVM thành cấu trúc cây để song song hóa — đây cũng là nâng cấp lớn đối với bộ sắp xếp của Vertex. Đồng sáng lập @AlwinPeng từng giới thiệu chi tiết về điều này trên Twitter của anh ấy: https://twitter.com/AlwinPeng/status/1737471187465211979…
Trạng thái của bộ sắp xếp được phân mảnh đồng thời trên nhiều chuỗi được hỗ trợ, nhận và sao chép các lệnh vào từ mỗi chuỗi; sau đó, các lệnh độc lập từ một chuỗi sẽ được khớp với thanh khoản từ nhiều chuỗi khác nhau. Sau khi giao dịch thành công, Edge tự động phòng ngừa rủi ro (hedge) và tái cân bằng thanh khoản phía sau giữa các chuỗi.
Do đó, Edge cũng có thể được coi là một lớp Omni, hiệu quả tập hợp thanh khoản đa chuỗi. Ngoài việc tăng cường mạnh mẽ thanh khoản, nó còn cải thiện trải nghiệm người dùng — không còn cần phải di chuyển liên tục giữa các chuỗi vì lý do thanh khoản, đồng thời mở rộng hỗ trợ cho các tài sản ít phổ biến (long-tail assets).
Đáng chú ý, việc tập hợp thanh khoản xuyên chuỗi của Edge không yêu cầu quá trình di chuyển tài sản phức tạp và lâu dài giữa các chuỗi, mà chỉ thực hiện việc khớp lệnh. Ví dụ về hợp đồng kỳ hạn trong tài liệu chính thức:
Alice muốn long ETH-PERP với giá X trên Blitz của Blast.
Sau khi kiểm tra các lệnh được tổng hợp trên các instance Vertex, bộ sắp xếp (Edge) phát hiện báo giá tốt nhất đến từ John đang muốn short trên Arbitrum. Do đó, Edge ngay lập tức mở vị thế short trên Blast và long trên Arbitrum.
Theo thời gian, Edge sẽ tiếp tục xây dựng các vị thế long và short trên các chuỗi địa phương. Chỉ cần định kỳ tổng hợp thanh khoản giữa các chuỗi và thanh toán ở phía sau là đủ — cách xử lý bất đồng bộ này cũng là một phần lý do mang lại hiệu quả cao.
Ngoài ra, để thực hiện mượt mà việc tập hợp thanh khoản đa chuỗi này, cần có định giá nhất quán về lãi suất tài chính (funding rate) và lãi suất tài sản. Vì vậy, Edge áp dụng lãi suất tài chính thống nhất và lãi suất thị trường tiền tệ thống nhất.
Tóm lại, thanh khoản và hiệu quả đều là yếu tố then chốt trong trải nghiệm giao dịch DEX mà người dùng rất quan tâm — và Edge đã giải quyết cả hai vấn đề này cùng lúc.
Trải nghiệm trên Blitz rất giống với Vertex, và cả hai đều nằm trên nền tảng Vertex Edge, do đó người dùng Blitz có thể ngay lập tức tận dụng thanh khoản của Vertex trên Arbitrum. Hiện tại, Blitz cũng đã công bố kế hoạch tích hợp thanh khoản với nhiều dự án hàng đầu trong DeFi: Juice Finance sẽ tích hợp với Blitz, cung cấp kho thanh khoản đòn bẩy với các pool Elixir tùy chỉnh nhằm tăng lợi nhuận cho cặp lệnh trên sổ lệnh Blitz; Range Protocol cũng sẽ tích hợp với Blitz, mang đến các kho kỳ hạn và chiến lược thanh khoản tự động.
Cùng với sự ra mắt của Blast, kế hoạch điểm thưởng độc lập của Blitz sắp được công bố — đáng để theo dõi. Ngoài ra, bạn có thể thực hiện các nhiệm vụ trên Galxe, bởi tài khoản Twitter chính thức cũng đã nhắc đến.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
