Hiểu rõ ETF Bitcoin hiện vật Mỹ mà SEC vừa phê duyệt chỉ trong một bài viết
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiểu rõ ETF Bitcoin hiện vật Mỹ mà SEC vừa phê duyệt chỉ trong một bài viết
Các nhà theo dõi Bitcoin vẫn tin rằng việc ra mắt quỹ ETF giao ngay sẽ thu hút hàng chục tỷ USD đầu tư mới, vì các cố vấn tài chính và nhà đầu tư tổ chức khác sẽ sử dụng công cụ truyền thống quen thuộc với giới tài chính là ETF.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Bốc Thục Tình
Nguồn: Wall Street China
Sau một thập kỷ vòng vo và sóng gió, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) cuối cùng đã phải nhượng bộ thị trường. Vào thứ Tư theo giờ địa phương, SEC lần đầu tiên trong lịch sử phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin, cấp phép cho 11 quỹ bắt đầu niêm yết và giao dịch từ thứ Năm.
Tuy nhiên, Chủ tịch SEC Gary Gensler cho biết việc phê duyệt này không đồng nghĩa với việc cơ quan quản lý công nhận Bitcoin, ông gọi Bitcoin là "một tài sản mang tính đầu cơ và biến động cao". Cả Gensler và người tiền nhiệm của ông là Jay Clayton trước đây đều từ chối cho phép ra mắt các sản phẩm như vậy.
Dù vậy, những người ủng hộ Bitcoin vẫn tin rằng do các cố vấn tài chính và các nhà đầu tư tổ chức khác sẽ sử dụng quỹ ETF – công cụ truyền thống quen thuộc trong giới tài chính – nên quỹ ETF giao ngay Bitcoin sẽ thu hút hàng trăm tỷ USD vốn đầu tư mới. Đối với nhà đầu tư cá nhân, quỹ ETF giao ngay Bitcoin có thể giúp việc đầu tư vào Bitcoin trở nên dễ dàng hơn, rẻ hơn và an toàn hơn ở một số khía cạnh.
Vì vậy, Wall Street China đã tổng hợp một số điều nhà đầu tư cần biết trước khi mua quỹ ETF Bitcoin.
Quỹ ETF giao ngay Bitcoin khác gì so với quỹ ETF tương lai?
Quỹ ETF tương lai Bitcoin đã đi trước quỹ ETF giao ngay. Ngày 18 tháng 12 năm 2017, Sở giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới Chicago Mercantile Exchange (CME) đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin.
Theo báo cáo trước đó của Guosheng Securities, tài sản cơ sở của quỹ ETF tương lai Bitcoin là các hợp đồng tương lai Bitcoin; điểm khác biệt cốt lõi giữa quỹ ETF tương lai và quỹ ETF giao ngay nằm ở tài sản cơ sở. Về mặt biến động giá cả, quỹ ETF giao ngay và quỹ ETF tương lai rất giống nhau, đều nhằm theo dõi sát sao giá BTC để giúp nhà đầu tư tiếp cận được với BTC; thường thì quỹ ETF tương lai có chi phí cao hơn vì còn liên quan đến thao tác hợp đồng tương lai, phức tạp hơn.
Do đó, thị trường luôn mong đợi SEC sớm phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin.
Khi nào quỹ ETF giao ngay Bitcoin được niêm yết?
Việc niêm yết quỹ ETF tại Mỹ gồm hai bước. Đầu tiên SEC sẽ cấp phép cho các sàn giao dịch như NYSE và Nasdaq niêm yết cổ phiếu quỹ ETF, sau đó phê duyệt bản chào bán chứng khoán do từng đơn vị phát hành nộp lên. Sau khi các thủ tục này hoàn tất, phần lớn các quỹ ETF có thể bắt đầu giao dịch.
Theo thông báo của SEC, cơ quan này đã phê duyệt giao dịch quỹ ETF Bitcoin giao ngay theo chế độ khẩn cấp, bắt đầu giao dịch từ thứ Năm theo giờ địa phương.
Phí quỹ ETF giao ngay Bitcoin là bao nhiêu?
Hiện nay có khoảng một chục đơn vị phát hành đang chuẩn bị ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, do đó cạnh tranh về giá rất gay gắt.
Trong đó, mức phí thấp nhất đến từ Bitwise Asset Management, công ty cho biết sẽ thu mức phí hàng năm 0,2% đối với quỹ của mình.
Quỹ do ARK Invest của bà "Wood" và nhà phát hành sản phẩm giao dịch tiền mã hóa 21Shares hợp tác ra mắt sẽ thu phí 0,21%, quỹ do VanEck và BlackRock cùng ra mắt cũng thu phí 0,21%, Fidelity Investments thu mức phí 0,25%.
Ngoài ra, một số nhà phát hành như Bitwise, ARK/21Shares và Invesco dự kiến miễn toàn bộ phí quản lý đối với 1-5 tỷ USD tài sản đầu tư ban đầu trong sáu tháng.
Theo thống kê của truyền thông, quỹ đắt nhất hiện nay là Quỹ tín thác Bitcoin Grayscale, quỹ này đã bắt đầu giao dịch nhưng có kế hoạch chuyển đổi thành ETF. Hiện quy mô quỹ là 27 tỷ USD, mức phí là 2%. Trong một tài liệu, quỹ Grayscale cho biết sau khi chuyển đổi thành ETF, quỹ sẽ thu mức phí hàng năm 1,5%.
Tất cả các quỹ đều có thể điều chỉnh mức phí trước và sau khi ra mắt; một số đơn vị phát hành thậm chí đã giảm mức phí trong hồ sơ đăng ký trước khi ra mắt chính thức.
So với việc nắm giữ trực tiếp Bitcoin, lợi thế của việc nắm giữ quỹ ETF Bitcoin là gì?
Chủ yếu là về chi phí và sự tiện lợi.
Nếu mua trực tiếp Bitcoin, các nhà đầu tư nhỏ trên nhiều nền tảng giao dịch đôi khi phải trả phí và chênh lệch giá vượt quá 1% giá trị giao dịch. Do nhiều nền tảng như Robinhood Markets và Fidelity cung cấp giao dịch miễn hoa hồng, nên mua quỹ ETF Bitcoin sẽ rẻ hơn nhiều.
Hơn nữa, so với việc mở tài khoản chuyên biệt trên các nền tảng như Coinbase để mua Bitcoin, việc đầu tư vào quỹ ETF thuận tiện hơn, nhà đầu tư có thể quản lý Bitcoin cùng các tài sản khác trong cùng một tài khoản. Nhà đầu tư cũng không phải lo lắng về việc mất hoặc bị đánh cắp mật khẩu tài khoản sàn giao dịch tiền mã hóa, giảm thiểu rủi ro mất tài sản tiềm tàng.
Quỹ ETF Bitcoin còn có thể được nắm giữ trong tài khoản hưu trí của nhà đầu tư, nhờ đó tránh được thuế lãi vốn khi nắm giữ trực tiếp Bitcoin. Tuy nhiên, điều này cũng có nghĩa là ngay cả khi giá Bitcoin giảm, khoản thuế phát sinh trong tài khoản hưu trí cũng sẽ không giảm theo.
Tóm lại, việc nắm giữ Bitcoin trong tài khoản giao dịch tiền mã hóa chuyên biệt tiềm ẩn rủi ro lớn, khiến nhiều nhà đầu tư tổ chức và cố vấn tài chính e ngại, dẫn đến họ không dám đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Giờ đây, các công ty quỹ ra mắt quỹ ETF Bitcoin, cho phép nhà đầu tư nắm giữ qua tài khoản cổ phiếu truyền thống. Các công ty quỹ kỳ vọng cách làm này có thể thu hút hàng chục tỷ USD vốn mới đổ vào, thúc đẩy thị trường Bitcoin tiếp tục phát triển và mở rộng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
