Báo cáo thường niên Bitcoin 2023: Giá tăng trở lại 158%, doanh thu khai thác vượt 9,8 tỷ USD
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Báo cáo thường niên Bitcoin 2023: Giá tăng trở lại 158%, doanh thu khai thác vượt 9,8 tỷ USD
Bài viết này sẽ tổng hợp toàn diện các thay đổi dữ liệu của Bitcoin trong năm nay trên bốn khía cạnh: thị trường giao dịch, cơ sở dữ liệu on-chain, khai thác và tính ứng dụng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Carol, PANews
"Sửa chữa" và "tái sinh" là hai từ khóa quan trọng của Bitcoin trong năm 2023. Một mặt, trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất liên tục, chính sách tài khóa toàn cầu thắt chặt và tình hình địa chính trị căng thẳng, Bitcoin đã đảo ngược xu hướng giảm giá năm ngoái và bước vào kênh tăng trưởng ổn định. Mặt khác, với sự phát triển nhanh chóng của giao thức Ordinals, các chỉ thị BRC-20 bùng nổ trên thị trường, mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin và toàn ngành.
Phía sau bức tranh này, tình hình phát triển vi mô của Bitcoin trong năm 2023 thực tế ra sao? Trong năm tới có thể kỳ vọng những tiến triển nào? PAData đã tổng hợp toàn diện dữ liệu biến động của Bitcoin trong năm nay về bốn khía cạnh: thị trường giao dịch, cơ bản chuỗi, khai thác và ứng dụng.
Tóm tắt ngắn;
Thị trường giao dịch
-
Năm 2023, Bitcoin về cơ bản đã hoàn thành việc phục hồi sau đà giảm năm trước, giá tăng lên trên 42.000 USD, mức tăng cả năm đạt 158,06%, xu hướng tăng rõ ràng và duy trì mạnh mẽ.
-
Dữ liệu lịch sử cho thấy việc giảm thưởng đào (halving) thường đi kèm với tăng giá tiền tệ. Bitcoin sẽ đón lần halving thứ tư vào ngày 19 tháng 4 năm tới, có khả năng tiếp tục xu hướng tăng giá trong năm sau.
-
87,76% số lượng BTC đang trong trạng thái có lợi nhuận, mức lợi nhuận của người nắm giữ dài hạn cao hơn so với người nắm giữ ngắn hạn. Tình hình lợi nhuận tổng thể của Bitcoin năm nay tốt hơn hẳn so với năm ngoái.
-
Biến động giá Bitcoin năm nay về cơ bản không có tương quan thống kê rõ ràng với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones và Chỉ số Đô la Mỹ. Tuy nhiên, trong một số giai đoạn nhất định, Bitcoin có mối tương quan tích cực nhẹ với Dow Jones và tương quan tiêu cực nhẹ với Chỉ số Đô la Mỹ.
Cơ bản chuỗi
-
Số lượng địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng trên chuỗi năm nay khoảng 948.700, tăng nhẹ 3,51% so với năm ngoái.
-
Phân bổ tài sản của người dùng thông thường tiếp tục xu hướng nhỏ hóa nhanh chóng, nhưng chu kỳ nắm giữ chuyển từ phân hóa ngắn-dài sang thiên về dài hạn. Số lượng địa chỉ có số dư từ 0,001 đến 1 BTC chiếm 97,24% tổng số địa chỉ. Tỷ lệ số lượng BTC nắm giữ từ 2 đến 3 năm tăng 6,7 điểm phần trăm trong năm.
-
Số lần giao dịch và tổng giá trị giao dịch phát triển theo hướng phân hóa. Tổng số lần giao dịch trên chuỗi Bitcoin trong năm nay vượt quá 145 triệu lần, tăng khoảng 63% so với năm ngoái; tổng giá trị giao dịch trên chuỗi cả năm khoảng 47,45 triệu BTC, giảm mạnh 2547% so với năm trước.
-
Tổng phí giao dịch trên chuỗi Bitcoin cả năm khoảng 641 triệu USD, tăng vọt 367,88% so với năm trước. Phí giao dịch trung bình mỗi giao dịch khoảng 3,77 USD, tăng 146,41% so với năm trước.
Khai thác
-
Tổng doanh thu toàn ngành khai thác Bitcoin trong năm nay (phí giao dịch và phần thưởng khai thác) khoảng 9,849 tỷ USD. Tỷ lệ phí giao dịch trung bình hàng ngày vào tháng 12 tăng vọt lên 19,26%.
-
Độ khó khai thác tăng 90,35% trong năm, công suất tính toán trung bình hàng ngày của toàn mạng tăng 106,27%. Tốc độ tăng công suất thấp hơn tốc độ tăng giá, điều này đồng nghĩa ngành khai thác có cơ hội thu được lợi nhuận vượt trội.
Ứng dụng
-
Tổng số Inscriptions (chỉ thị) được tạo ra cả năm đã vượt quá 49,46 triệu. Sự tăng trưởng Inscriptions có hai thời kỳ đỉnh cao: lần đầu từ cuối tháng 4 đến giữa tháng 9, lần hai từ cuối tháng 10 kéo dài đến nay.
-
TVL của DeFi trên Bitcoin tăng từ 96 triệu USD lên 299 triệu USD, mức tăng trong năm lên tới 211,46%. Giao thức lớn nhất là Lightning Network, tỷ trọng TVL giảm từ 87,90% đầu năm xuống còn 70,95%. Điều này cho thấy sự phát triển đa dạng hóa trong hệ sinh thái Bitcoin đã bắt đầu xuất hiện.
01 Thị trường giao dịch: Giá tăng hơn 158% cả năm, tỷ lệ BTC có lợi nhuận vượt 87%
Thị trường là cửa sổ trực quan nhất để quan sát sự phát triển của Bitcoin. Năm 2023, Bitcoin về cơ bản đã hoàn thành việc phục hồi sau đà giảm năm trước, giá tăng từ mức 16.500 USD đầu năm lên trên 42.700 USD vào cuối năm, mức tăng cả năm đạt 158,06%, gần trở lại mức đầu năm 2022. Hơn nữa, xu hướng tăng giá của Bitcoin năm nay rất rõ ràng và duy trì mạnh mẽ, các biến động lớn hơn 5% ít xảy ra, giá trị trung bình thay đổi theo ngày chỉ ở mức 0,29%, cao nhất không quá 9,77%, thấp nhất không dưới -7,83%.
Năm tới, Bitcoin sẽ đón lần halving thứ tư, kỳ vọng về halving được coi là động lực quan trọng thúc đẩy tăng giá. Nếu chia mỗi nửa năm (180 ngày) trước và sau halving làm một chu kỳ, thì trong nửa năm trước ba lần halving trước đó, Bitcoin tăng lần lượt 134,62%, 51,30% và -1,89%; trong nửa năm sau, Bitcoin tăng lần lượt 955,74%, 37,24% và 72,21%. Trong sáu chu kỳ của ba lần halving, Bitcoin chỉ giảm trong nửa năm trước lần halving thứ ba, khi đó thị trường đang trong giai đoạn mùa đông, nhưng mức giảm cũng không lớn. Nhìn chung, dữ liệu lịch sử cho thấy halving thường đi kèm với tăng giá.
Theo dự đoán từ BTC.com, lần halving thứ tư dự kiến diễn ra vào ngày 19 tháng 4 năm 2024. Hiện tại, Bitcoin đã bước vào chu kỳ nửa năm trước halving (bắt đầu từ ngày 22 tháng 10 năm nay), giá lúc đó là 29.900 USD, kỳ vọng halving năm tới sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng giá.
Tuy nhiên, mặc dù xu hướng phục hồi giá Bitcoin rất rõ ràng, khối lượng giao dịch thị trường lại không tăng tương ứng. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cả năm khoảng 18,92 tỷ USD, xu hướng chung trong năm giảm dần. Trong đó, quý I có khối lượng giao dịch cao nhất, trung bình khoảng 33,4 tỷ USD, quý IV khối lượng có phục hồi nhẹ, trung bình khoảng 17,6 tỷ USD.
Mặt khác, thị trường phái sinh Bitcoin tiếp tục sôi động, giá trị vị thế mở (open interest) tăng liên tục từ 6,379 tỷ USD đầu năm lên 10,463 tỷ USD cuối năm, tăng 64,02%. Tuy nhiên, tỷ lệ đòn bẩy lại giảm. Theo dữ liệu từ CryptoQuant, tỷ lệ đòn bẩy ước tính của thị trường phái sinh Bitcoin giảm từ 30,67% đầu năm xuống còn 20,22% cuối năm (tính đến ngày 21 tháng 12), đã quay về mức đầu năm ngoái, cơ bản nằm ở mức trung bình trong ba năm gần đây.
MVRV là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và giá trị thực hiện. Nếu giá trị này lớn hơn 1, có nghĩa là giá thị trường hiện tại cao hơn "giá trị hợp lý" khi các đồng tiền được giao dịch, giá thị trường có thể bị đánh giá cao. MVRV của Bitcoin từ ngày 13 tháng 1 đã liên tục lớn hơn 1, cuối năm tăng lên 1,96, giá trị trung bình cả năm khoảng 1,40. Điều này cho thấy tình hình thị trường Bitcoin cơ bản luôn ở trạng thái bị đánh giá cao.
MVRV lớn hơn 1 cũng thường có nghĩa là nhiều đồng tiền hơn đang ở trạng thái có lợi nhuận. Dữ liệu từ glassnode cho thấy tỷ lệ BTC đang có lợi nhuận trong lưu thông tăng từ 50,77% đầu năm lên 87,76% cuối năm (tính đến ngày 19 tháng 12), tức là phần lớn các đồng tiền đều có lợi nhuận. Tỷ lệ này hiện tại đã cao hơn mức tối đa năm ngoái, tình hình lợi nhuận tổng thể của Bitcoin năm nay tốt hơn hẳn so với năm trước.
Xét về chiến lược lợi nhuận, LTH-SOPR/STH-SOPR (tỷ lệ lợi nhuận đầu ra của người nắm giữ dài hạn / người nắm giữ ngắn hạn) tăng từ 0,61 đầu năm lên 2,1 cuối năm, đặc biệt từ cuối tháng 10 trở đi, tỷ lệ này hầu như luôn lớn hơn 1. Tỷ lệ này lấy 1 làm ranh giới, tỷ lệ càng cao cho thấy mức lợi nhuận của người nắm giữ dài hạn cao hơn người nắm giữ ngắn hạn. Nhìn chung, người nắm giữ dài hạn năm nay có mức lợi nhuận tốt hơn, và ưu thế này càng rõ rệt về cuối năm.
Về dòng vốn tổ chức năm nay đáng chú ý là tin tức đơn xin ETF giao ngay nhiều lần ảnh hưởng đến thị trường giao dịch Bitcoin (đọc thêm bài viết "Phân tích dữ liệu Bitcoin ETF: 5 quỹ ETF phái sinh có tổng tài sản gần 1,3 tỷ USD, mức độ ảnh hưởng của tin tức đơn xin đến Bitcoin lớn đến đâu?"). Tin tức đơn xin liên tục xuất hiện, ở mức độ nào đó cho thấy sự gắn kết giữa Bitcoin và thị trường tài chính truyền thống đang sâu sắc hơn. Tuy nhiên, theo thống kê, biến động giá Bitcoin năm nay về cơ bản không có tương quan thống kê rõ ràng với Chỉ số Công nghiệp Dow Jones và Chỉ số Đô la Mỹ. Trong đó, số ngày Bitcoin không tương quan với hai chỉ số này (trung bình 7 ngày của hệ số tương quan trong khoảng -0,5—0,5) lần lượt là 179 ngày và 200 ngày, chiếm tỷ lệ 51,59% và 57,64%.
Tuy nhiên, trong một số giai đoạn nhất định, Bitcoin có mối tương quan nhất định với Dow Jones và Chỉ số Đô la Mỹ, với Dow Jones có tương quan tích cực nhẹ, với Chỉ số Đô la Mỹ có tương quan tiêu cực nhẹ. Cụ thể, số ngày Bitcoin có tương quan tiêu cực yếu (trung bình 7 ngày hệ số tương quan trong khoảng -0,5—-0,8) với hai chỉ số lần lượt là 54 ngày và 96 ngày, chiếm 15,56% và 27,67%; số ngày có tương quan tích cực yếu (trung bình 7 ngày hệ số tương quan trong khoảng 0,5—0,8) lần lượt là 114 ngày và 11 ngày, chiếm 32,85% và 3,17%; số ngày có tương quan tiêu cực mạnh với Chỉ số Đô la Mỹ (trung bình 7 ngày hệ số tương quan trên -0,8) là 40 ngày, chiếm 11,53%. Và xét về xu hướng, hệ số tương quan giữa Bitcoin và Dow Jones có xu hướng giảm, trong khi hệ số tương quan với Chỉ số Đô la Mỹ có xu hướng tăng.
02 Cơ bản chuỗi: Số lần giao dịch cả năm tăng vọt lên 145 triệu, tổng giá trị giao dịch giảm mạnh xuống 47,45 triệu BTC
Số lượng địa chỉ hoạt động trung bình hàng tháng trên chuỗi Bitcoin năm nay khoảng 948.700, tăng nhẹ 3,51% so với mức trung bình 916.500 của năm ngoái, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình năm 2021. Trong đó, số lượng địa chỉ hoạt động trung bình hàng ngày vào tháng 9 và tháng 11 đều vượt quá 1 triệu, là giai đoạn sôi động nhất năm.
Xét từ cấu trúc phân bố số dư địa chỉ và thay đổi phân bố thời gian nắm giữ, phân bố tài sản của người dùng thông thường tiếp tục xu hướng nhỏ hóa nhanh chóng, nhưng chu kỳ nắm giữ chuyển từ phân hóa ngắn-dài sang thiên về dài hạn.
Xét về cấu trúc phân bố số dư địa chỉ, các địa chỉ có số dư từ 0,001 đến 0,01 BTC, 0,01 đến 0,1 BTC, 0,1 đến 1 BTC là nhiều nhất, hiện chiếm 97,24% tổng số địa chỉ. Nghĩa là sở hữu 1 BTC đồng nghĩa vượt qua 97% địa chỉ nắm giữ. Hơn nữa, số lượng địa chỉ trong ba khoảng số dư này tăng lần lượt 13,95%, 10,92% và 8,89% trong năm, mức tăng đáng kể. Ngược lại, trong các khoảng số dư trên 1 BTC, chỉ có khoảng 1 đến 10 BTC tăng nhẹ khoảng 4,51%, các khoảng khác hầu như không đổi. Ngoài ra cần lưu ý rằng, năm nay số lượng địa chỉ có số dư từ 10.000 đến 100.000 BTC giảm 6,14%. Nhìn chung, xu hướng nhỏ hóa tiếp tục được đẩy mạnh.
Xét về chu kỳ nắm giữ, hiện nay chu kỳ chủ yếu là trên 6 tháng, trong đó sáu chu kỳ từ 6-12 tháng, 1-2 năm, 2-3 năm, 3-5 năm, 5-7 năm và trên 10 năm đều chiếm trên 10%. Khác với năm ngoái ranh giới thay đổi tỷ lệ chủ yếu ở 1 năm, năm nay ranh giới thay đổi chủ yếu ở 2 năm. Trong các chu kỳ nắm giữ trên 2 năm, tỷ lệ số lượng BTC nắm giữ từ 2 đến 3 năm tăng 6,7 điểm phần trăm trong năm, từ 5 đến 7 năm tăng 3,2 điểm phần trăm, trên 10 năm tăng 2,2 điểm phần trăm. Nhưng ngược lại, tỷ lệ số lượng BTC trong hai chu kỳ dưới 24 giờ và từ 1 tuần đến 1 tháng tăng rất chậm so với năm ngoái. Nhìn chung, xu hướng ngắn hạn hóa chu kỳ nắm giữ không tiếp tục, nhưng xu hướng dài hạn hóa được củng cố.
Một xu hướng khác biệt lớn so với năm ngoái là sự phân hóa giữa số lần giao dịch và tổng giá trị giao dịch. Tổng số lần giao dịch trên chuỗi Bitcoin cả năm vượt quá 145 triệu lần, tăng khoảng 63% so với 88,99 triệu lần năm ngoái, mức tăng rất rõ rệt. Số lần giao dịch trung bình hàng tháng khoảng 12,141 triệu lần, và có xu hướng tăng dần theo từng tháng trong năm.
Tuy nhiên, số lần giao dịch trên chuỗi cao chưa đi kèm tăng trưởng tương ứng về tổng giá trị giao dịch. Tổng giá trị giao dịch trên chuỗi Bitcoin cả năm khoảng 47,45 triệu BTC, tương đương khoảng 1,34 nghìn tỷ USD. Tổng giá trị giao dịch tính theo BTC giảm mạnh 2547% so với 125,6 triệu BTC năm ngoái. Tổng giá trị giao dịch trung bình hàng tháng khoảng 3,954 triệu BTC, tương đương khoảng 111,97 tỷ USD.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự phân hóa giữa số lần giao dịch và tổng giá trị giao dịch là sự bùng nổ của giao thức Ordinals, một hệ quả khác là phí giao dịch tăng vọt. Tổng phí giao dịch trên chuỗi Bitcoin cả năm khoảng 641 triệu USD, tăng vọt 367,88% so với 137 triệu USD năm ngoái. Trong đó, phí giao dịch chủ yếu tập trung vào các tháng 5, 11 và 12 (tính đến ngày 19 tháng 12), ba tháng này đều vượt quá 100 triệu USD, chiếm tổng cộng 70,16% doanh thu phí cả năm.
Phí giao dịch trung bình mỗi giao dịch năm nay khoảng 3,77 USD, tăng 146,41% so với 1,53 USD năm ngoái. Phí trung bình mỗi giao dịch tăng vọt từ 0,62 USD lên 26,72 USD trong năm, mức tăng高达 4182%. Đỉnh điểm từng vượt quá 37 USD. Có thể nói chi phí giao dịch trên chuỗi Bitcoin năm nay tăng mạnh.
03 Khai thác: Tổng doanh thu khai thác cả năm vượt 9,8 tỷ USD, công suất tính toán tăng 106%
Ngành khai thác luôn là bộ phận quan trọng trong ngành công nghiệp blockchain. Năm nay, tổng doanh thu toàn ngành khai thác Bitcoin (phí giao dịch và phần thưởng khai thác) khoảng 9,849 tỷ USD. Trong đó, doanh thu tháng 11 đạt 1,158 tỷ USD, nhìn chung doanh thu ngành khai thác có xu hướng tăng trong năm.
Phù hợp với cơn sốt giao dịch do Ordinals gây ra, tỷ lệ phí giao dịch trong doanh thu khai thác cũng có hai đỉnh điểm. Đỉnh điểm đầu tiên vào tháng 5, tỷ lệ phí trung bình hàng ngày đạt 12,74%, đỉnh điểm thứ hai vào tháng 11 và 12, tỷ lệ phí trung bình hàng ngày đạt lần lượt 11,80% và 19,26%. Có thể dự đoán rằng, nếu phần thưởng khai thác giảm một nửa vào năm tới nhưng cơn sốt giao dịch do Ordinals vẫn tiếp diễn, tỷ lệ phí giao dịch có thể tiếp tục tăng.
Xét về chi phí, ngành khai thác năm nay đối mặt với tình trạng độ khó và công suất tính toán liên tục tăng. Độ khó khai thác mạng Bitcoin được điều chỉnh 26 lần cả năm, trong đó tăng 19 lần, giai đoạn tăng liên tục tập trung vào cuối tháng 2 đến cuối tháng 4 và giữa tháng 9 đến cuối tháng 11. So với năm ngoái, số lần và biên độ tăng độ khó năm nay đều lớn hơn.
Hiện tại độ khó khai thác toàn mạng khoảng 67,31T, tăng 90,35% so với đầu năm. Công suất tính toán trung bình hàng ngày toàn mạng cũng tăng đồng bộ, hiện khoảng 562,1 EH/s, tăng 106,27% so với đầu năm. Khác với mức tăng nhẹ 11,21% năm ngoái, năm nay tốc độ tăng công suất rất rõ rệt. Hơn nữa, đáng chú ý hơn, tốc độ tăng công suất thấp hơn tốc độ tăng giá, điều này đồng nghĩa ngành khai thác có cơ hội thu được lợi nhuận vượt trội.
Theo thống kê từ BTC.com, tính đến ngày 22 tháng 12, dưới mô hình PPS, lợi nhuận khai thác hàng ngày mỗi T công suất của các mỏ Bitcoin khoảng 0,00000187 BTC, tương đương khoảng 0,082 USD; dưới mô hình FPPS, lợi nhuận khoảng 0,00000268 BTC, tương đương khoảng 0,11 USD. Theo thống kê của COINMETRICS, lợi nhuận khai thác mỗi đơn vị công suất của Bitcoin (lưu ý: kiểm tra chéo cho thấy lợi nhuận này gần với mô hình FPPS) tăng 85,21% trong năm. Nhìn chung, doanh thu ngành khai thác năm nay khá khả quan.
04 Ứng dụng: Tổng số chỉ thị vượt 49,46 triệu, BRC-20 trở thành động lực tăng trưởng
Việc ứng dụng thực tế của Bitcoin từ lâu chưa có nhiều triển vọng. Trước đây, ứng dụng Bitcoin chủ yếu thể hiện qua Lightning Network và WBTC. Năm nay, cùng với sự nổi lên của Ordinals, triển vọng phát triển ứng dụng Bitcoin rộng mở hơn.
Trước hết, xét từ Ordinals – lĩnh vực nóng nhất, tính đến ngày 19 tháng 12, tổng số Inscriptions (chỉ thị) được tạo ra đã vượt quá 49,46 triệu, trong khi con số này đầu năm chỉ là 4. Toàn năm, sự tăng trưởng Inscriptions có hai thời kỳ đỉnh cao: lần đầu từ cuối tháng 4 đến giữa tháng 9, lần hai từ cuối tháng 10 kéo dài đến nay. Vào giai đoạn cao điểm, số lượng Inscriptions mới mỗi ngày thường xuyên vượt 400.000, đỉnh điểm từng vượt 500.000.
Xét về loại hình, hình ảnh (image) và văn bản (text) là hai dạng chính, hình ảnh hướng đến NFT dạng ảnh, văn bản phát triển thành token BRC-20. Khi Ordinals vừa ra mắt, hình ảnh là loại chủ yếu. Quý I, hình ảnh có 378.000, văn bản chỉ 270.000. Nhưng từ tháng 4 trở đi, cục diện nhanh chóng đảo ngược, văn bản trở thành chủ đạo. Từ quý II đến quý IV, văn bản có 47,14 triệu, hình ảnh chỉ 1,067 triệu. Đằng sau điều này không thể tách rời hiệu ứng làm giàu từ các token BRC-20 như ORDI.
Hiện tại, sức nóng của BRC-20 vẫn tiếp tục, thị trường giao dịch các Inscriptions dạng hình ảnh cũng đang phát triển dần. So với thị trường ERC-20 và NFT trưởng thành hơn, hệ sinh thái Bitcoin còn nhiều dư địa phát triển, đặc biệt sự xuất hiện của BRC-20 khiến một số người nhìn thấy nhiệt độ tương tự "Mùa hè DeFi Ethereum".
Xét về TVL của DeFi trên Bitcoin, năm nay tăng từ 96 triệu USD lên 299 triệu USD, mức tăng trong năm đạt 211,46%. TVL cao nhất từng vượt 300 triệu USD. Và dữ liệu đáng chú ý là, giao thức lớn nhất trên Bitcoin, Lightning Network, tỷ trọng TVL giảm từ 87,90% đầu năm xuống 70,95%, kết hợp với sự tăng trưởng tổng TVL, điều này có nghĩa là mạng Bitcoin đã xuất hiện thêm nhiều ứng dụng mới, và TVL của các ứng dụng này đang tăng trưởng nhanh chóng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
