Powell: Khả năng cao lãi suất đã đạt đỉnh
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Powell: Khả năng cao lãi suất đã đạt đỉnh
Fed "bắt bồ": kết thúc tăng lãi suất, chuyển sang giảm lãi suất năm 2024.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: @MacroFang, Nhà giao dịch PSE Trading
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã lần thứ ba giữ nguyên lãi suất, đánh dấu sự kết thúc các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ trước đó và dự báo một loạt đợt cắt giảm lãi suất bắt đầu từ năm 2024. Trong quyết định nhất trí, các quan chức đồng ý duy trì lãi suất cơ bản của quỹ liên bang ở mức 5,25% đến 5,5%, mức cao nhất kể từ năm 2001. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2021 không còn kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất.
Cắt giảm lãi suất = Thị trường chứng khoán tăng mạnh
Việc cắt giảm lãi suất thường được xem như nhiên liệu cho thị trường. Trên thực tế, ta có thể nhìn lại giai đoạn đại dịch năm 2020 khi Fed giảm lãi suất xuống 0%. Sau khi hoàn tất chuỗi hành động giảm lãi suất, chỉ số S&P đã bật tăng mạnh mẽ. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí vay mượn, từ đó khuyến khích doanh nghiệp đầu tư và người tiêu dùng chi tiêu.
Kế hoạch cắt giảm lãi suất của Fed trong năm 2024: Giảm 75 điểm cơ bản vào năm tới
Fed dự kiến sẽ giảm lãi suất 75 điểm cơ bản vào năm tới, nhanh hơn nhiều so với kỳ vọng đưa ra hồi tháng 9. Dự báo trung vị về lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2024 là 4,6%, mặc dù các dự báo cá nhân dao động khá lớn. Tám quan chức dự đoán số lần cắt giảm lãi suất vào năm tới sẽ ít hơn ba lần, trong khi năm quan chức khác kỳ vọng sẽ có nhiều lần cắt giảm hơn.
Powell: Khả năng rất cao sẽ ngừng tăng lãi suất vào năm 2024
Chủ tịch Jerome Powell nhấn mạnh rõ ràng rằng những dự báo này không cấu thành một kế hoạch cứng nhắc. Ông vẫn giữ khả năng tăng lãi suất trở lại nếu cần thiết để kiểm soát áp lực lạm phát gia tăng. Tuy nhiên, ông xác nhận rằng tại cuộc họp tuần này đã có thảo luận về việc cắt giảm lãi suất.
Vào đầu tháng 12, Powell cảnh báo thị trường đừng nên kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất sẽ xảy ra ngay trong quý đầu tiên của năm tới, ông nói rằng hiện tại vẫn còn quá sớm để đánh giá liệu lập trường chính sách đã đủ thắt chặt hay chưa, cũng như chưa thể dự đoán thời điểm có thể nới lỏng chính sách. Cả Powell và các nhà hoạch định chính sách khác đều đồng ý rằng mục tiêu lạm phát 2% sẽ rất khó đạt được. Các nhà hoạch định cam kết duy trì lãi suất ở mức đủ cao trong thời gian đủ dài để đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu, điều này khiến các nhà đầu tư kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất có thể diễn ra sớm nhất vào tháng Ba.
Trong khi dự báo mức lạm phát trong năm nay và năm tới sẽ giảm, chỉ số đo lường lạm phát ưu tiên của Fed (loại trừ thực phẩm và năng lượng) được dự báo sẽ tăng 2,4% vào năm 2024. Triển vọng tăng trưởng kinh tế cho năm tới được điều chỉnh giảm nhẹ, trong khi dự báo tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên.
Ảnh hưởng đến lợi suất trái phiếu kho bạc
Trong vài tuần gần đây, lợi suất trái phiếu kho bạc đã giảm mạnh, hiệu quả xóa bỏ toàn bộ mức tăng từ mùa hè đến tháng Mười. Việc thắt chặt đáng kể các điều kiện tài chính có thể làm giảm nhu cầu phải tăng lãi suất thêm nữa. Việc giảm lãi suất đã bắt đầu ảnh hưởng đến nền kinh tế, làm giảm lãi suất thế chấp nhà ở và kích thích nhu cầu tái cấp vốn và mua nhà trong thời gian gần đây.
Ba yếu tố tích cực lớn: BTC và ETH
Việc Fed cắt giảm lãi suất sẽ tạo ra tác động lớn đến cả thị trường tài chính truyền thống lẫn thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
Chúng ta đang thấy ba yếu tố tích cực lớn đối với BTC và ETH:
-
Phê duyệt ETF
-
Halving của BTC
-
Cắt giảm lãi suất của Fed
Trong môi trường lãi suất thấp, các nhà đầu tư thường tìm kiếm các tài sản sinh lời cao để đạt được mức lợi nhuận mong muốn. Môi trường này có thể thuận lợi cho Bitcoin – một tài sản phi lãi suất – vì tiềm năng lợi nhuận cao, biến nó thành một lựa chọn thay thế hấp dẫn.
Về mặt lịch sử, Bitcoin hoạt động tốt trong điều kiện lãi suất thấp nhờ đặc tính phi tập trung và tiềm năng tăng giá mạnh. Năm 2020, khi lãi suất bị cắt giảm xuống 0% như một phản ứng trước đại dịch COVID-19, giá Bitcoin đã tăng vọt vì được xem là công cụ phòng hộ chống lạm phát và nơi lưu trữ giá trị trong bối cảnh kinh tế bất ổn.
Cắt giảm lãi suất = Tăng cường nắm giữ tài sản rủi ro
Lãi suất thấp cũng có lợi cho các tài sản rủi ro khác. Các công ty có thể vay vốn với lãi suất thấp hơn, từ đó tăng đầu tư vốn và mở rộng quy mô. Tình hình này có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán, nâng cao giá trị các tài sản rủi ro. Ngược lại, các tài sản được xem là an toàn hơn như trái phiếu có thể chứng kiến nhu cầu giảm do lợi suất tương đối thấp trở nên kém hấp dẫn hơn.
Tóm lại, mặc dù việc cắt giảm lãi suất tiềm tàng của Fed vào năm 2024 sẽ tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến nhiều thị trường tài chính, nhưng nó có thể đặc biệt có lợi cho Bitcoin và các tài sản rủi ro khác, bởi vì nó tạo ra một môi trường đầu tư thuận lợi.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@PSETrading
