Chi tiết về đầu tư DAO: Tiềm năng, thực trạng và thách thức trong việc hiện thực hóa đầu tư dân chủ hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Chi tiết về đầu tư DAO: Tiềm năng, thực trạng và thách thức trong việc hiện thực hóa đầu tư dân chủ hóa
DAO đầu tư xuất hiện với mục tiêu dân chủ hóa hoạt động đầu tư, phá vỡ các rào cản tài chính truyền thống và trao quyền cho số đông thay vì chỉ một nhóm nhỏ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: GLOBAL COIN RESEARCH TEAM
Biên dịch: TechFlow
Trong suốt lịch sử, việc dân chủ hóa quyền lực tài chính luôn là một cuộc đấu tranh. Câu chuyện về tài chính đầy rẫy những ví dụ về thiểu số áp đặt quyền lực lên đa số. Từ các hội thương nhân thời Trung cổ kiểm soát thương mại và loại trừ người ngoài, đến các gã khổng lồ Phố Wall trong thế kỷ 20 thường đóng vai trò như cổng kiểm soát sự tạo dựng của cải, thế giới tài chính đặc trưng bởi sự mất cân bằng quyền lực kéo dài.
Một chương mới đã mở ra. Investment DAO (DAO đầu tư) xuất hiện. Mục tiêu của chúng là dân chủ hóa hoạt động đầu tư, phá vỡ các rào cản tài chính truyền thống và trao quyền cho nhiều người thay vì chỉ một nhóm nhỏ. Thông qua công nghệ blockchain, các tổ chức này cung cấp cho cá nhân một cách thức mới, bao quát hơn để tập hợp nguồn lực nhằm đầu tư tập thể.
Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ toàn diện khám phá các khía cạnh cũng như tiềm năng của Investment DAO. Mục tiêu của chúng tôi là làm rõ tương lai của việc đầu tư phi tập trung, bao gồm và dân chủ hóa.
Tại sao chọn Investment DAO?
Để thực sự hiểu được cuộc cách mạng mà Investment DAO mang lại, trước tiên ta cần hiểu rõ các đặc điểm và lợi thế độc đáo của chúng.
Vốn đầu tư mạo hiểm (VC) và Investment DAO đều có những đặc điểm và chức năng riêng biệt trong hệ sinh thái tài chính.
VC đại diện cho mô hình đầu tư truyền thống, đặc trưng bởi quyết định tập trung. Mô hình này có ưu điểm là ra quyết định nhanh chóng và chuyên môn sâu từ các đối tác. Tuy nhiên, hạn chế của VC là rõ ràng, vì nó thường chỉ giới hạn ở các nhà đầu tư được công nhận, từ đó loại bỏ một bộ phận lớn các nhà đầu tư tiềm năng.
Hơn nữa, quyết định của VC thiếu những góc nhìn đa dạng mà Investment DAO cung cấp, dẫn đến khả năng bỏ lỡ những cơ hội trong các lĩnh vực ngách. Ngoài ra, mô hình VC truyền thống đòi hỏi cả nhà đầu tư lẫn công ty được đầu tư phải bỏ ra lượng lớn thời gian và vốn, gia tăng thêm những hạn chế này.
Investment DAO đại diện cho bước chuyển hướng tới mô hình phi tập trung. Khác với phương pháp truyền thống, quyền lực không tập trung mà được phân tán, cho phép mọi thành viên tham gia biểu quyết quyết định. Do đó, các tổ chức này tận dụng trí tuệ tập thể để phát hiện những cơ hội hứa hẹn trong các lĩnh vực mới nổi.
Bảng dưới đây so sánh các đặc điểm giữa VC và Investment DAO về mục đích, phương thức ra quyết định, chuyên môn, khả năng tiếp cận, tính kịp thời và cơ hội tiềm năng:
Phân loại Investment DAO
Dựa trên lĩnh vực tập trung, Investment DAO có thể được chia thành các loại khác nhau. Hãy cùng lần lượt tìm hiểu:
Investment DAO tổng hợp có thể bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau như token, cổ phần startup, tài sản phi đồng nhất (NFT), v.v. Đặc điểm chính của Investment DAO loại này là tính linh hoạt và phạm vi rộng rãi về cơ hội đầu tư.
Các ví dụ về Investment DAO tổng hợp bao gồm:
-
Global Coin Research: Một DAO nghiên cứu và đầu tư lấy cộng đồng làm trọng tâm, tập trung vào Web3.
-
Metacartel Ventures: Một DAO đầu tư cung cấp vốn và hỗ trợ cho các dự án sớm trong hệ sinh thái Ethereum và Web3 nói rộng hơn.
-
Spaceship DAO: Nhóm gồm những người bản địa tiền mã hóa, sáng lập viên, nhà xây dựng và nhà đầu tư, đầu tư vào các startup blockchain và mạng tiền mã hóa mới nổi.
-
BitDAO: Quỹ do DAO điều hành lớn nhất, hỗ trợ sự phát triển của tài chính mở và giúp nền kinh tế phi tập trung dựa trên token.
-
The LAO: Một Investment DAO theo đuổi lợi nhuận, hỗ trợ các dự án trong hệ sinh thái Ethereum và blockchain.
Investment DAO theo chuyên ngành là những DAO chuyên đầu tư vào một lĩnh vực hoặc chủ đề cụ thể. Những DAO này tận dụng kiến thức tập thể và chuyên môn của các thành viên để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt trong lĩnh vực đã chọn.
Các ví dụ về Investment DAO theo chuyên ngành bao gồm:
-
Seed Club Ventures: Hỗ trợ các sáng lập viên giai đoạn đầu đang xây dựng tại điểm giao nhau của Web3 và cộng đồng.
-
Layer2DAO: Đầu tư vào các giải pháp mở rộng lớp hai (layer-2) cho mạng Ethereum.
-
ZeroDAO: Hỗ trợ sự phát triển của công nghệ zero-knowledge (tri thức không tiết lộ thông tin).
-
Hydra Ventures: Quỹ Investment DAO đầu tiên đầu tư vào các DAO đầu tư khác.
-
BeakerDAO: Hỗ trợ sự phát triển của khoa học phi tập trung (DeSci).
-
Komorebi Collective: Investment DAO đầu tiên tập trung tài trợ cho các sáng lập viên nữ và phi nhị nguyên trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Investment DAO tập trung vào NFT là những DAO chủ yếu tập trung đầu tư vào NFT. Các NFT này có thể đại diện cho nhiều vật phẩm hữu hình và vô hình khác nhau, từ nghệ thuật kỹ thuật số, âm nhạc đến bất động sản ảo hay thậm chí là các vật phẩm thực tế quý hiếm.
Các ví dụ về Investment DAO tập trung vào NFT bao gồm:
-
PleasrDAO: Một nhóm vài chục nhà đầu tư tiền mã hóa có cùng chí hướng, liên kết để mua các NFT giá cao.
-
PunkDAO: Một DAO đầu tư vào Punks, các dự án liên quan đến Punks và hệ sinh thái rộng lớn hơn.
-
Flamingo DAO: Một DAO tập trung vào NFT, nhằm khám phá các cơ hội đầu tư mới nổi trong tài sản có thể sở hữu dựa trên blockchain.
-
Fingerprint DAO: Một tập thể do ban tuyển chọn quản lý, sở hữu một loạt NFT có giá trị cao.
Investment DAO trong lĩnh vực game là những DAO tập trung chiến lược đầu tư vào ngành công nghiệp game. Điều này có thể bao gồm đầu tư vào các công ty phát triển game, tài sản game và cơ sở hạ tầng game.
Các ví dụ về Investment DAO trong lĩnh vực game bao gồm:
-
Dark Horse DAO: Một tập thể tập trung vào việc thu thập, quản lý và tối đa hóa lợi nhuận từ các NFT trong hệ sinh thái game ứng dụng và nền tảng AI dựa trên hiệu suất đang phát triển.
-
Ready Player DAO: Đầu tư vào nền kinh tế trò chơi thông qua việc mua tài sản, quan hệ đối tác chiến lược và phát triển guild.
-
Blackpool DAO: Sở hữu và quản lý một loạt tài sản kỹ thuật số, từ vật phẩm kiếm tiền trong game đến đất đai trong metaverse.
Investment DAO theo khu vực địa lý là những tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) thực hiện đầu tư dựa trên một khu vực địa lý cụ thể. Những DAO này nhận thức rằng các khu vực khác nhau có thị trường, cơ hội và thách thức riêng biệt, và tận dụng hiểu biết này để thực hiện các khoản đầu tư chiến lược.
Các ví dụ về Investment DAO tập trung theo địa lý bao gồm:
-
Glimmer DAO: Một DAO sưu tập NFT tập trung vào khu vực châu Á.
-
Upside DAO: Một Investment DAO tập trung vào Úc.
-
Afropolitan: Một Investment DAO tập trung vào việc tạo ra một quốc gia kỹ thuật số, giúp mọi người châu Phi có thể sống sung túc.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù các DAO này có trọng tâm địa lý khác nhau, nhưng thành viên của chúng thường mang tính toàn cầu, tận dụng sức mạnh của internet và công nghệ blockchain để tập hợp các nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới nhằm đầu tư vào một khu vực địa lý cụ thể.
Cấu trúc hiện tại của Investment DAO
Investment DAO giới thiệu một cấu trúc đầu tư mới tận dụng công nghệ phi tập trung và blockchain. Thông thường có hai kiểu gia nhập Investment DAO:
-
Chỉ phí thành viên: Phải trả một khoản phí một lần, đóng góp tài sản có giá trị (ví dụ NFT) hoặc nắm giữ một lượng nhất định token của Investment DAO. Ví dụ: Global Coin Research, Blackpool DAO, BitDAO.
-
Phí thành viên + đóng góp lao động: Phải trả phí một lần và kỳ vọng đóng góp theo một cách nào đó cho DAO. Thông thường, các thành viên được xét duyệt và một số DAO có cơ chế khuyến khích. Ví dụ: ZeroDAO và Hydra Ventures.
Sau khi gia nhập câu lạc bộ, trò chơi bắt đầu. Là thành viên của DAO, bạn sẽ tham gia vào việc thẩm định và các cuộc gọi điện thoại với các công ty sắp nằm trong danh mục đầu tư. Bạn có tiếng nói, quyền biểu quyết và quyền quyết định liệu DAO có nên đầu tư vào một dự án hay không, ví dụ như BitDAO. Một số DAO khác cho phép bạn đầu tư vốn cá nhân vào một dự án, giống như Global Coin Research.
Một số DAO dùng phí gia nhập để đầu tư vào mỗi dự án với các mức vốn khác nhau. Như Hydra Ventures, Seed Club Ventures và Flamingo DAO. Cả hai mô hình đều cung cấp cho thành viên quyền kiểm soát lớn hơn đối với danh mục đầu tư và mức độ rủi ro của họ.
Cuối cùng, các thành viên sẽ chờ đợi TGE (sự kiện tạo sinh token) để tài sản họ nắm giữ có tính thanh khoản. Trong thời gian này, các thành viên có thể hỗ trợ công ty trong danh mục đầu tư đạt thành công thông qua tiếp thị, tuyển dụng và các hỗ trợ khác, từ đó nâng cao hơn nữa khả năng thành công của tài sản họ đang nắm giữ.
Không gian thiết kế của Investment DAO
Investment DAO tuy mang tính cách mạng nhưng cũng đối mặt với một loạt thách thức. Khi đi sâu vào sự phức tạp của các thực thể này, chúng tôi xác định được sáu lĩnh vực then chốt, nếu được giải quyết sẽ làm tăng đáng kể chức năng và ảnh hưởng của chúng.
Trước hết, hãy bắt đầu với quản lý rủi ro. Giống như bất kỳ thực thể đầu tư nào, Investment DAO đối mặt với rủi ro. Nhưng trong thế giới DAO, những rủi ro này bị khuếch đại do bản chất phi tập trung và sự biến động vốn có của thị trường tiền mã hóa. Hãy tưởng tượng nếu chúng ta có thể phát triển các chiến lược quản lý rủi ro mạnh mẽ dành riêng cho DAO nhằm bảo vệ tiềm năng tăng trưởng của các công ty trong danh mục đầu tư, thì tác động sẽ mang tính cách mạng.
Tiếp theo, hãy xem xét khái niệm quyền biểu quyết động. Trong hệ thống hiện tại, quyền biểu quyết là tĩnh, dựa trên lượng token nắm giữ. Nhưng nếu chúng ta có thể triển khai một hệ thống động, trong đó quyền biểu quyết cũng chịu ảnh hưởng bởi đóng góp của thành viên đối với DAO thì sao? Những đề xuất đầu tư thành công hay tham gia tích cực vào quản trị có thể giúp bạn có tiếng nói lớn hơn trong các quyết định của DAO.
Sau đó, còn có ý tưởng về hệ thống uy tín xuyên DAO. Hãy hình dung một hệ thống uy tín có thể hoạt động trên nhiều DAO, khuyến khích hành vi tốt và ngăn chặn hành vi xấu. Thành viên có thể kiếm điểm uy tín qua đóng góp tích cực và mất điểm qua hành vi tiêu cực. Nó giống như điểm tín dụng trong thế giới DAO vậy.
Chúng tôi cũng thấy tiềm năng trong các chương trình ủi tạo DAO. Các thành viên DAO giàu kinh nghiệm có thể hướng dẫn và hỗ trợ các DAO mới, giúp họ vượt qua các thách thức phổ biến và tránh các cái bẫy tiềm tàng. Nó giống như một chương trình cố vấn dành cho DAO, tạo ra môi trường hỗ trợ để phát triển và học hỏi.
Ý tưởng về dịch vụ DAO-to-DAO là một lĩnh vực đáng để khám phá khác. Các DAO có thể cung cấp nhiều dịch vụ cho các DAO khác, từ dịch vụ kỹ thuật đến tư vấn quản trị. Điều này có thể tạo ra một hệ sinh thái sôi động nơi các DAO hỗ trợ lẫn nhau, nuôi dưỡng tinh thần cộng đồng và không khí phát triển cùng nhau.
Cuối cùng, còn cần một bộ công cụ vận hành và pháp lý cho DAO. Môi trường pháp lý phức tạp có thể là một nhiệm vụ khó khăn đối với DAO. Một bộ công cụ bao gồm các mẫu tài liệu pháp lý, hướng dẫn luật và quy định liên quan, cùng các tài nguyên về cách vận hành một Investment DAO sẽ rất hữu ích cho những người vận hành, có thể dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ số lượng Investment DAO.
Việc khám phá Investment DAO đang mở ra những chân trời mới trong thế giới tài chính. Hành trình này tuy còn một phần chưa được khám phá, nhưng lại chứa đựng tiềm năng cách mạng có thể thay đổi hoàn toàn bức tranh đầu tư.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@Globalcoinrsrch
