Giải mã AlloyX: Giao thức đặt cược thanh khoản hướng đến RWA
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giải mã AlloyX: Giao thức đặt cược thanh khoản hướng đến RWA
Giao thức DeFi AlloyX tập hợp các khoản tín dụng được mã hóa, mang lại tính thanh khoản, khả năng kết hợp và hiệu quả cho hệ sinh thái tài sản thế giới thực.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tài sản thế giới thực (RWA) trong các giao thức tín dụng mang lại cơ hội ngay lập tức cho AlloyX. RWA là những tài sản hữu hình tồn tại trong thế giới thực, được đưa lên blockchain thông qua quá trình token hóa, ví dụ như khoản vay, khoản phải thu, hóa đơn và bất động sản. Kể từ năm 2020, tín dụng RWA được token hóa đã không ngừng phát triển như một loại tài sản mã hóa, quy mô tiền gửi vượt quá 1 tỷ USD vào giữa năm 2022. Tuy nhiên, khi dường như chỉ có một loại tài sản duy nhất tăng trưởng mạnh trong lĩnh vực RWA, hạng mục tài sản này không chỉ bị phân mảnh mà còn rất đa dạng về nhiều tham số mà nhà đầu tư cần cân nhắc.
Các tài sản cơ bản hữu hình bên trong các nhóm tài sản của giao thức tín dụng (tức người đi vay) đại diện cho nhiều khu vực, ngành nghề, loại hình doanh nghiệp và chu kỳ phát triển khác nhau. Ví dụ, Goldfinch Senior Pool thể hiện các khoản vay trên chuỗi đến từ các quốc gia châu Phi, Mỹ Latinh và Đông Nam Á, bao gồm nợ công nghệ tài chính, khoản vay tiêu dùng và khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ và vừa. Khi nhà đầu tư phân bổ vốn vào một giao thức tín dụng, ngoài việc xem xét các loại rủi ro rộng rãi trong nhóm tài sản, họ cũng cần cân nhắc các rủi ro liên quan đến DeFi và blockchain như rủi ro ngừng hoạt động blockchain, rủi ro hợp đồng thông minh, rủi ro quản trị và rủi ro giao thức.
Hơn nữa, do đặc tính dài hạn của việc nắm giữ tài sản, RWA thường gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu rút tiền về mặt thanh khoản. Các khoản vay trong giao thức tín dụng có thời hạn đáo hạn kéo dài vài năm, điều này đồng nghĩa với thời gian khóa dài hạn đối với vốn đầu tư vào RWA. Trong suốt thời gian khóa này, người dùng không thể rút USDC của mình hay sử dụng chúng làm tài sản thế chấp. Nếu giao thức tín dụng vẫn muốn hỗ trợ việc rút tiền, nó có thể dành riêng một phần giá trị khóa tổng để xử lý việc hoàn trả, tuy nhiên điều này sẽ dẫn đến hiệu suất giảm đáng kể do lượng tiền mặt nằm im.
Khởi nguồn dự án
Đội ngũ phát triển AlloyX ban đầu đã trải nghiệm trực tiếp tình huống khi hợp tác với các giao thức tín dụng và người đi vay: dù doanh nghiệp trong thế giới thực có tình hình tài chính và vận hành lành mạnh, nhà cung cấp thanh khoản vẫn đối mặt với những thách thức lớn khi cho vay tài sản thế giới thực trên chuỗi. Với vai trò là nhà vận hành và nhà đầu tư, họ nhận thấy sự kém hiệu quả, đây chính là cơ hội để tạo ra một nền tảng có thể trừu tượng hóa độ phức tạp, giúp bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng đầu tư vào tài sản thế giới thực và kiếm lợi nhuận.
Sản phẩm
Người dùng chọn “kho bạc chủ đề” muốn đầu tư bằng cách gửi USDC vào kho bạc, sau đó nhận được token kho bạc. Khi muốn rút tiền, người dùng đổi token kho bạc lấy USDC.
Nguyên lý hoạt động của Kho bạc RWA
Kho bạc của AlloyX kết hợp các khoản tín dụng được đảm bảo quá mức từ Credix Finance (các token kỹ thuật số được hỗ trợ bởi tài sản thế giới thực như khoản vay hoặc công cụ nợ) với hợp đồng thông minh trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa, nhằm mang lại cơ hội thanh khoản RWA cho các nhà đầu tư DeFi. Các kho bạc trên AlloyX tuân theo một nguyên tắc đơn giản nhưng mạnh mẽ: người cho vay cung cấp vốn dưới dạng USDC cho kho bạc, nơi tập hợp các tài sản token đã gửi, phân bổ và vận hành theo các tham số đã định trước của kho bạc. Bằng cách gửi USDC, người dùng nhận được token kho bạc theo tỷ giá thả nổi và kiếm lợi nhuận. Điểm khác biệt của AlloyX nằm ở việc tự động phân bổ vốn qua nhiều giao thức tín dụng, trong đó USDC được triển khai theo quy tắc phân bổ của kho bạc.
Để đáp ứng sở thích của nhà đầu tư, người dùng cũng có thể tạo kho bạc riêng sau khi được DAO của AlloyX phê duyệt. Những kho bạc tùy chỉnh này có thể đầu tư vào các tài sản được liệt kê trắng trong các giao thức tín dụng đối tác của AlloyX. Một khi vốn được gửi vào kho bạc, số vốn phân bổ sẽ được chuyển tới các đối tác.
Việc hoàn trả từ người đi vay cơ bản được luân chuyển trở lại các kho bạc trên nền tảng AlloyX thông qua các giao thức tín dụng. Theo nhu cầu thanh khoản, nhà đầu tư có thể nhận phần hoàn trả của mình dưới dạng token kho bạc hoặc chuyển đổi thành USDC để rút tiền.
Mọi thực thể đầu tư và trao đổi trên nền tảng AlloyX đều cần hoàn tất quy trình xác minh khách hàng (KYC) cùng đối tác tuân thủ Parallel Markets, từ đó tiết kiệm thời gian và nguồn lực so với việc thực hiện nhiều lần KYC riêng lẻ qua từng giao thức.
Đồng thời, AlloyX tạo ra một hệ sinh thái liền mạch và hiệu quả, cho phép người dùng tùy chỉnh chiến lược trong thị trường tín dụng được token hóa, kiếm lợi nhuận từ vốn và hưởng lợi từ việc tái đầu tư tự động các khoản thanh toán.
- Cho vay: Người dùng có thể cho vốn của mình vay vào một kho bạc để kiếm lợi nhuận. Gửi USDC và nhận token kho bạc theo tỷ giá thả nổi. Các khoản hoàn trả sẽ được tái đầu tư tự động hoặc chuyển đổi sang USDC để đáp ứng nhu cầu rút tiền.
- Quản lý: Người dùng có thể chọn tạo kho bạc riêng, chứa các tài sản mục tiêu và bàn giao dịch lấy từ các giao thức tín dụng đối tác.
Vượt qua thách thức của tín dụng được token hóa
AlloyX được phát triển bởi một đội ngũ có chuyên môn sâu trong lĩnh vực cho vay công nghệ tài chính, thẩm định tín dụng, đầu tư và công nghệ blockchain. Khi đầu tư vào RWA, đội ngũ sáng lập cốt lõi đã trực tiếp trải nghiệm những hạn chế của việc đầu tư tín dụng được token hóa.
Khác với một số khoản vay mã hóa, hầu hết các giao thức tín dụng yêu cầu nhà đầu tư khóa vốn trong một thời hạn nhất định, nghĩa là vốn không thể dùng làm tài sản thế chấp hay truy cập trước khi đáo hạn. Khi các khoản vay RWA ngày càng tăng, người cho vay sẽ đòi hỏi khả năng tiếp cận thanh khoản dễ dàng và đa dạng hóa vị thế đầu tư. Cho đến nay, nhà đầu tư mã hóa chưa có lựa chọn nào để dễ dàng xây dựng chiến lược tùy chỉnh trong RWA. Việc đầu tư vào các giao thức tín dụng khác nhau đòi hỏi phải trải qua nhiều quy trình KYC, tốn rất nhiều thời gian, công sức và nguồn lực. Tất cả những vấn đề này đều là rào cản đối với sự tăng trưởng của RWA.
Tính đến nay, tổng dư nợ RWA đang hoạt động đã đạt 530 triệu USD và tiếp tục tăng trưởng trong thị trường gấu tiền mã hóa. Các nhà phân tích từ Coinbase và Coinmetrics đều dự đoán việc token hóa RWA sẽ tiếp tục tăng mạnh, xu hướng này bắt nguồn từ việc các tổ chức ngày càng áp dụng và nhu cầu về minh bạch, ứng dụng hấp dẫn trong lĩnh vực mã hóa.
Lợi thế của AlloyX
-
Tính linh hoạt và khả năng kết hợp: Người dùng kiểm soát chiến lược đầu tư được cá nhân hóa theo nhu cầu thanh khoản, lợi nhuận mục tiêu và mức chịu rủi ro của bản thân. Dễ dàng kết hợp các tài sản liên quan đến thế giới thực bao gồm trái phiếu kho bạc Mỹ để tối đa hóa tiềm năng đầu tư.
-
Nâng cao thanh khoản: Khi cần thiết, người dùng có thể rút một phần vốn trước khi khoản vay đáo hạn, và có quyền tiếp cận thanh khoản.
-
Đa dạng hóa: Xây dựng chiến lược đầu tư đa dạng thông qua nguồn vốn được tập hợp từ nhiều giao thức tín dụng và trái phiếu kho bạc Mỹ. Phân tán đầu tư vào nhiều nhóm và tài sản khác nhau, người dùng có thể tiềm năng giảm rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
-
Giản hóa quy trình nhập học: Tiết kiệm thời gian, công sức và chi phí nhờ quy trình nhập học được đơn giản hóa. Chỉ cần hoàn tất một lần KYC để truy cập nhiều giao thức tín dụng, tránh phiền hà do thủ tục lặp lại.
-
Tái đầu tư tự động và giảm thiểu lãng phí vốn: AlloyX đơn giản hóa quá trình đầu tư bằng cách tái đầu tư vốn tự động trong mỗi chu kỳ thanh toán. Điều này giúp vốn của người dùng luôn hoạt động để sinh lời, giảm thiểu tiền nằm im và tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận.
Lộ trình phát triển
Thông qua vòng gọi vốn hạt giống, đội ngũ đã tích hợp với chín giao thức tín dụng. Kho bạc kết hợp Credix Finance và trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ ra mắt vào đầu quý III năm 2023 và sẵn sàng cho người dùng ngoài Hoa Kỳ. Lộ trình sản phẩm sẽ tiếp tục tập trung vào việc tích hợp với các giao thức DeFi khác và xây dựng tổ chức DAO. Kể từ khi ra đời, Tổng Giá Trị Khóa (TVL) của AlloyX đã đạt 5 triệu USD và đạt lợi suất trung bình hơn 18%.
Tóm tắt
Vào cuối tháng 6, AlloyX công bố huy động được 2 triệu USD trong vòng pre-seed, do Hack VC dẫn dắt, với sự tham gia của Circle Ventures, Digital Money Group, Stratos, Lecca Ventures, MH Ventures, very Early Ventures, Archblock, dao5 và Credix Finance.
AlloyX mong muốn xây dựng danh mục đầu tư tín dụng đa dạng được hỗ trợ bởi các doanh nghiệp thực tế trên blockchain. AlloyX cho phép các giao thức, DAO và nhà đầu tư tổ chức dễ dàng xây dựng chiến lược đầu tư RWA đa dạng, đồng thời cung cấp một nền tảng linh hoạt và hiệu quả cho người đi vay để quản lý mọi khoản đầu tư RWA theo sở thích về lợi nhuận, rủi ro và thanh khoản của riêng họ. AlloyX tin rằng bằng cách tận dụng công nghệ mã hóa và blockchain, có thể đóng góp vào hệ sinh thái RWA DeFi một cách hiệu quả, minh bạch, dễ tiếp cận và công bằng hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Go2Mars Capital
