Phía sau cơn sốt memecoin: Phân tích sơ lược 5 công cụ hệ sinh thái Memecoin đáng chú ý
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phía sau cơn sốt memecoin: Phân tích sơ lược 5 công cụ hệ sinh thái Memecoin đáng chú ý
Khi thị trường Memecoin trên chuỗi hoạt động tốt, lợi nhuận từ các dự án này thậm chí còn có thể vượt xa nhiều dự án DeFi hay dự án chuỗi công khai.
Chuyên sâu báo cáo Web3Xuất bản: DODO Research
Biên tập: Yaoyao & Lisa
Tác giả: dt
Memecoin luôn là một điểm nóng trong thế giới blockchain, thu hút sự chú ý của đông đảo các nhà giao dịch. Những giấc mơ làm giàu chỉ sau một đêm và tâm lý đầu cơ ngắn hạn khiến nhiều người không ngừng đổ xô vào lĩnh vực này.
Vào tháng 4 năm nay, $PEPE xuất hiện đột ngột và tăng trưởng với tốc độ chóng mặt, chỉ mất đúng 19 ngày để tăng giá hàng chục vạn lần và niêm yết trên Binance, trở thành token có tốc độ đạt vốn hóa 1 tỷ USD nhanh nhất trong lịch sử. Sự xuất hiện của $PEPE cũng đã khơi mào cho một mùa Memecoin khác trong thế giới tiền mã hóa, khi các loại token "doge" tràn lan trên chuỗi tăng mạnh, phí Gas tăng vọt, mỗi ngày đều xuất hiện những đồng mới tăng hàng chục lần. Cơn sốt này kéo dài gần hai tháng trước khi bắt đầu lắng xuống vào cuối tháng Sáu.
Từ tên gọi, hình ảnh mang tính chất meme và văn hóa cộng đồng, đến sức ảnh hưởng trên mạng xã hội, sự ủng hộ của người nổi tiếng, cùng đặc tính vốn hóa thấp và biến động cao — tất cả những yếu tố này khiến Memecoin trở thành lựa chọn hấp dẫn, nhưng đi kèm là rủi ro cực kỳ lớn. Biến động cao đồng nghĩa với việc giảm mạnh hoặc biến mất hoàn toàn là điều xảy ra thường xuyên. Thêm vào đó, tình trạng người nổi tiếng pump coin, các đại gia thao túng thị trường và thông tin không minh bạch khiến lĩnh vực Memecoin dễ tham gia nhưng khó thành thạo.
Vậy thì, với tư cách là một nhà đầu tư nhỏ lẻ, nếu không trực tiếp đầu tư vào bản thân các Memecoin, thì có những dự án nào đáng để theo dõi? Cho đến nay, bên cạnh vô số token, lĩnh vực Memecoin còn phát triển thêm nhiều dự án hỗ trợ, tạo nên hệ sinh thái Memecoin độc đáo riêng. Những dự án này không nhận vốn từ VC, phần lớn khởi nguồn từ các dự án cộng đồng, thường có xuất thân khiêm tốn, nhưng vẫn trụ vững và phát triển thành những nền tảng có lượng khách ổn định và lợi nhuận dồi dào.
Hôm nay, DODO Research sẽ giới thiệu đến bạn năm công cụ hoặc nền tảng mà các bên phát hành dự án hay nhà đầu tư cá nhân thường sử dụng khi tham gia vào lĩnh vực Memecoin, đồng thời phân tích nguồn thu nhập của họ.
1. Pinksale
Giới thiệu dự án
Pinksale là một nền tảng gây quỹ trước (presale), nơi mà cộng đồng thường gọi là "presale hồng". Đặc điểm chính là bất kỳ ai cũng có thể tạo token và thiết lập quy tắc presale. Pinksale cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cơ bản nhất cho các dự án Memecoin, giúp đội ngũ phát triển chỉ cần tập trung vào xây dựng cộng đồng và marketing, mà không cần hiểu biết về lập trình cũng có thể dễ dàng tạo token chỉ bằng một cú nhấp chuột.
Ngoài ra, các dự án thực hiện presale trên Pinksale được đảm bảo rằng thanh khoản sẽ được triển khai, tránh tình trạng đội ngũ dự án ôm tiền bỏ chạy. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ sẵn sàng tham gia các chiến dịch presale được tổ chức trên Pinksale.
Mô hình kiếm lời và phân tích
Pinksale chủ yếu thu lợi từ phí đúc token (0.01 ETH / 0.2 BNB) và 5% tổng số tiền huy động được từ presale (tính bằng ETH/BNB).
Chúng tôi đã phân tích địa chỉ nhận tiền 0x4b04213c2774f77e60702880654206b116d00508, từ đầu năm 2023 đến nay trong sáu tháng, Pinksale đã thu về gần 8 triệu USD (hình bên trái là ETH, bên phải là BSC). Trong ba tháng gần đây, mùa Memecoin bùng nổ đã mang về cho họ tới 6,4 triệu USD. Có thể thấy rõ ràng rằng hiệu suất của Pinksale phụ thuộc rất lớn vào diễn biến thị trường Memecoin. Phân tích giữa ETH và BSC cho thấy các Memecoin khởi chạy qua presale phổ biến hơn nhiều trên BSC so với Ethereum mainnet, có lẽ vì các Memecoin trên Ethereum thường chọn phương thức fair launch hoặc dùng kênh presale tự xây dựng.
Ngoài ra, Pinksale cũng phát hành token quản trị $PINKSALE. Tài liệu chính thức chỉ đề cập đến lịch trình mở khóa và nói rằng 20% lợi nhuận mỗi quý sẽ được dùng để mua lại và đốt token, nhưng không tìm thấy bất kỳ thông báo nào từ đội ngũ về việc mua lại và đốt. Token này giống như một token quản trị vô dụng, không có cơ chế thu giữ giá trị, và không có chia sẻ lợi nhuận giữa holder và dự án. Do đó, dù Pinksale thu được lợi nhuận khổng lồ trong nửa đầu năm 2023, giá token vẫn không phản ánh điều này.
2. UNCX Network (trước đây là Unicrypt)
Giới thiệu dự án
UNCX Network trước đây có tên Unicrypt, trong cộng đồng tiếng Trung thường được gọi là "ngựa xanh", cung cấp dịch vụ khóa thanh khoản (lock liquidity). Các token Memecoin thường triển khai thanh khoản trên các sàn DEX kiểu AMM, và thanh khoản là cơ sở duy nhất đánh giá giá trị token. Vì vậy, khả năng rút thanh khoản bất cứ lúc nào là yếu tố then chốt khiến nhà giao dịch lo ngại. Dịch vụ khóa thanh khoản của UNCX do đó gần như trở thành tiêu chuẩn bắt buộc cho mọi Memecoin.
Khi thanh khoản không bị khóa, rất ít người dám mạo hiểm giao dịch. Là nền tảng đầu tiên trên thị trường đưa ra khái niệm khóa thanh khoản và cũng là nền tảng nổi tiếng và được sử dụng rộng rãi nhất, UNCX tự nhiên trở thành tiêu chuẩn tham chiếu cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chính vì vậy, các dự án sẵn sàng trả phí cao hơn để khóa thanh khoản trên UNCX thay vì dùng các giải pháp rẻ hơn khác trên thị trường.
Mô hình kiếm lời và phân tích
UNCX Network chủ yếu thu lợi từ phí khóa thanh khoản: 0.08 ETH / 0.3 BNB và 1% lượng thanh khoản được khóa.
Phân tích từ địa chỉ nhận tiền 0x997cc123cf292f46e55e6e63e806cd77714db70f cho thấy, từ đầu năm 2023 đến nay, UNCX đã thu về hơn 4,5 triệu USD (hình trái là ETH, hình phải là BSC), và riêng trong quý gần nhất chịu ảnh hưởng từ mùa Memecoin, lợi nhuận đạt tới 2,5 triệu USD.
UNCX cũng phát hành token quản trị $UNCX và token thưởng $UNCL, nhưng mô hình token và cơ chế thu giữ giá trị khá sơ sài, chỉ gồm staking挖矿 và mua lại đốt token theo cách truyền thống. Việc đốt token thậm chí đã không có ghi nhận kể từ tháng 4 năm 2021. Dự án có lãi nhưng không chuyển hóa thành lợi ích cho holder, dẫn đến giá token quản trị $UNCX không tăng theo lợi nhuận của dự án.
3. Dextools
Giới thiệu dự án
Dextools là một trang web xem biểu đồ nến và nền tảng giao dịch tổng hợp. Ngoài chức năng xem biểu đồ và giao dịch, nó còn cung cấp thông tin chi tiết về token như giới thiệu dự án, liên kết cộng đồng, v.v., đồng thời có bảng xếp hạng xu hướng tìm kiếm và quảng cáo banner. Các dự án Memecoin có thể trả tiền cho Dextools để cập nhật thông tin token, lên bảng xếp hạng tìm kiếm hoặc hiển thị quảng cáo nhằm tăng độ phủ sóng.
Mặc dù thị trường đã có nhiều nền tảng thay thế miễn phí, Dextools với tư cách là website lâu đời và uy tín nhất trong lĩnh vực xem biểu đồ và giao dịch tổng hợp, vẫn giữ vị trí dẫn đầu. Việc trả phí cho Dextools được cộng đồng xem như một chỉ báo quan trọng để đánh giá mức độ nghiêm túc trong hoạt động marketing của một dự án. Do đó, các đội ngũ phát triển vẫn sẵn sàng trả phí để cập nhật thông tin.
Mô hình kiếm lời và phân tích
Lợi nhuận chính của Dextools đến từ việc thu phí cập nhật thông tin token: 1300 DEXT, 3 BNB hoặc 0,5 ETH. Khác với Pinksale và UNCX, token $DEXT của Dextools có cơ chế thu giữ giá trị mạnh mẽ hơn. Dextools điều chỉnh động hình thức thanh toán bằng token để đảm bảo $DEXT luôn là phương thức rẻ nhất, và phần doanh thu này sẽ được định kỳ đốt, tạo cơ chế giảm phát vĩnh viễn.
Dựa trên phân tích địa chỉ thu phí 0x997cc123cf292f46e55e6e63e806cd77714db70f, trong sáu tháng đầu năm 2023, Dextools thu về khoảng 6 triệu USD (hình trái là ETH, phải là BSC), và kể từ tháng 4 khi $PEPE khơi mào mùa Memecoin đến nay, đã thu được gần 4,7 triệu USD.
Gần 1/3 doanh thu đến từ thanh toán bằng $DEXT. Nhờ cơ chế giảm phát (trung bình mỗi ngày đốt khoảng 15.000 $DEXT), $DEXT đã tăng giá tối đa 6 lần trong năm nay, và dù đã điều chỉnh, vẫn giữ mức tăng gấp 4 lần — một trong những token thể hiện ấn tượng nhất năm 2023.
4. Maestro
Giới thiệu dự án
Maestro là một bot trò chuyện Telegram, cung cấp chức năng mua bán token nhanh và đặt lệnh chốt lời/dừng lỗ linh hoạt. Người dùng nạp tiền vào địa chỉ ví do Maestro cung cấp, sau đó có thể giao dịch mua/bán trực tiếp qua cuộc trò chuyện với bot trên Telegram. Với đặc tính biến động cao của các token "doge", tốc độ giao dịch ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận. Giao dịch càng nhanh, thậm chí mua ngay khi dự án vừa triển khai thanh khoản, cơ hội thu lợi càng cao. Maestro chính là công cụ được thiết kế dành riêng cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong lĩnh vực Memecoin.
Tuy nhiên, người dùng cần hết sức cẩn trọng khi sử dụng các công cụ dạng này, không nên nạp số tiền lớn, tránh rủi ro mất mát do nghi ngờ rò rỉ khóa riêng.
Mô hình kiếm lời và phân tích
Maestro thu lợi bằng cách lấy 1% phí giao dịch từ mỗi lệnh của người dùng. Khi tổng phí tích lũy đạt 0,01 ETH, số tiền này sẽ tự động được chuyển về địa chỉ thu phí của Maestro.
Theo dữ liệu từ Defillama, tổng doanh thu của Maestro trong năm 2023 đạt gần 12 triệu USD, và riêng trong ba tháng mùa Memecoin, đã thu về nhanh chóng khoảng 10 triệu USD, trở thành một trong những dự án kiếm tiền giỏi nhất trong quý này.
Mặc dù mùa Memecoin đã dịu đi trong tháng gần đây, Maestro vẫn đứng thứ 11 trên bảng xếp hạng doanh thu và phí của Defillama, vượt qua nhiều giao thức DeFi nổi tiếng như Metamask, Compound, Curve, thậm chí cả các dự án chuỗi công như Arbitrum, Optimism, Avalanche và Polygon.
5. Unibot
Giới thiệu dự án
Unibot và Maestro cùng cung cấp dịch vụ bot giao dịch Telegram, chức năng sản phẩm tương tự nhau. Điểm khác biệt duy nhất là Maestro không phát hành token, trong khi Unibot có token riêng kèm cơ chế chia cổ tức, cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ chia sẻ giá trị mà giao thức tạo ra. Ngoài ra, Unibot còn có chương trình giới thiệu người dùng, nên độ phủ sóng trên Twitter cao hơn. Theo lộ trình của đội ngũ, phiên bản cập nhật sắp tới sẽ hợp tác với GMX và Dopex, cho phép sử dụng hợp đồng vĩnh viễn GMX và sản phẩm quyền chọn Dopex ngay trong bot Telegram.
So với bốn dự án trên, Unibot còn khá non trẻ, chỉ mới ra mắt vào tháng Năm năm nay, đồng thời tung sản phẩm và token. Token được phát hành theo phương thức fair launch và từng tăng giá tới 400 lần, xứng đáng là "thần token" của quý này.
Mô hình kiếm lời và phân tích
Unibot có mô hình kiếm lời giống Maestro: thu 1% phí giao dịch. Tuy nhiên, nhờ cơ chế token, $Unibot là một token có thuế: mỗi giao dịch mua hoặc bán đều phải trả 5% thuế token, phần này cũng được tính vào doanh thu của dự án. Từ khi ra mắt đến nay, tổng lợi nhuận đã vượt 1630 ETH (khoảng 3 triệu USD), trong đó 166 ETH (300.000 USD) đến từ phí giao dịch.
Hai tuần trước (14/6), Unibot bắt đầu thực hiện chia thưởng: 40% lợi nhuận dự án được chia cho holder token. Tính đến nay, đã chia khoảng 200 ETH (380.000 USD), và $Unibot cũng tăng giá gần 3 lần nhờ tin tốt này.
Tổng kết
Năm dự án được giới thiệu ở trên tuy có vẻ khiêm tốn, không có bối cảnh hào nhoáng hay cơ chế đổi mới ấn tượng, nhưng khi phân tích doanh thu thì đều khiến người ta kinh ngạc. Khi thị trường Memecoin sôi động, lợi nhuận của các dự án này thậm chí còn vượt xa nhiều giao thức DeFi hay cả các dự án chuỗi công, cho thấy khả năng sinh lời phi thường là điểm chung nổi bật của cả năm dự án.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một sản phẩm tốt không nhất thiết là một tài sản đầu tư tốt. Như đã thấy ở các ví dụ trên, dù dự án có lợi nhuận cao nhưng thiếu mô hình token tốt, không chia sẻ lợi nhuận với holder, thì giá token cũng chẳng tăng. Ngược lại, nếu token có cơ chế chia thưởng, thì một dự án có năng lực sinh lời mạnh như vậy hoàn toàn có thể trở thành một lựa chọn đầu tư tiềm năng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Dr.DODO
