Đánh giá thẳng thắn Apollox V2, “phù hợp hơn với thể chất baby BSC”
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Đánh giá thẳng thắn Apollox V2, “phù hợp hơn với thể chất baby BSC”
Bài viết này sẽ đánh giá sâu sắc các đặc điểm, ưu nhược điểm sản phẩm của ApolloX V2 cũng như ý nghĩa đối với hệ sinh thái BSC.
Chuyên sâu báo cáo Web3Sàn giao dịch phái sinh lâu đời BSC ApolloX đã ra mắt phiên bản V2, tích hợp một phần cơ chế của GMX và GNS trên nền tảng mô hình sổ lệnh V1 trước đó, đồng thời thực hiện những đổi mới đặc sắc phù hợp với tình hình chuỗi BSC.
Bài viết này sẽ đánh giá trực diện các đặc điểm, ưu nhược điểm sản phẩm cũng như ý nghĩa đối với hệ sinh thái BSC của ApolloX V2.
Các đặc điểm cơ bản của ApolloX V2 có thể được khái quát như sau:
1. ALP là mô hình tài sản chỉ số tương tự GLP, giúp trải nghiệm giao dịch và kiểm soát rủi ro của các tài sản mã hóa chính như BTC/ETH đạt đến mức độ của GMX;
2. Cơ chế phí tài trợ hai chiều (long/short) giống trải nghiệm CEX, cùng cơ chế trượt giá động tương tự GNS;
3. Hỗ trợ giao dịch tài sản tổng hợp, kiểm soát rủi ro thông qua giới hạn dung lượng;
4. Hợp tác chặt chẽ với Binance Oracle, thuận tiện trong việc linh hoạt hỗ trợ thêm nhiều loại tài sản giao dịch.
Một số điểm nổi bật của Apollox V2:
A. Phí tài trợ
Mặc dù công thức tính phí tài trợ của Apollox V2 rất giống với GMX V2/GNS, đều định giá dựa trên tỷ lệ long/short và độ biến động, nhưng Apollox áp dụng cùng một mức phí cho cả hai phía long và short.
Trong trường hợp Long OI > Short OI, phần ShortOI*Funding Fee Rate sẽ được trả cho phía short, phần còn lại (LongOI-ShortOI)*Funding Fee sẽ trở thành doanh thu của hệ thống.
Đúng vậy, mặc dù không có Borrow Fee, nhưng về mặt nào đó nó đã kết hợp hữu cơ giữa Borrow Fee và Funding Fee. Cộng thêm việc người dùng BSC phần lớn là người mới, đã quen với cách làm của hợp đồng Binance, đây có thể coi là một đổi mới địa phương hóa.
B. Trượt giá động
Trượt giá khi mở lệnh của Apollox V2 tương tự GNS:
1. Tổng OI càng cao, khối lượng mở lệnh càng lớn thì trượt giá càng lớn;
2. Độ sâu của cặp giao dịch tương ứng trên CEX càng lớn thì trượt giá càng nhỏ.
Cơ chế trượt giá động này giúp tăng chi phí tấn công thao túng giá, từ đó giảm thiểu rủi ro.
Hiện tại, cơ chế này khá giống với thiết lập trượt giá của GNS, là một phương pháp đã được thị trường kiểm chứng.
C. Các loại tài sản tổng hợp linh hoạt
Apollox còn hỗ trợ tài sản tổng hợp, sử dụng trực tiếp ALP để hỗ trợ tài sản tổng hợp. Trong mô hình tài sản tổng hợp, do thiếu tài sản cơ sở tương ứng làm hậu thuẫn, rủi ro sẽ bị khuếch đại. Apollox chọn cách kiểm soát quy mô các tài sản này để vừa tăng thêm loại hình giao dịch vừa kiểm soát rủi ro.
Do Apollox ban đầu được đầu tư bởi Binance Labs, cộng thêm sự hỗ trợ từ Binance Oracle, nên có thể tùy chỉnh nhanh chóng các loại tài sản, khác biệt so với các dự án thông thường bị giới hạn bởi Chainlink. Nếu trong tương lai có thể hỗ trợ giao dịch các tài sản liên quan đến thị trường cổ phiếu A thì sẽ rất thú vị (dù khả năng này dường như khá thấp).
D. Trải nghiệm giao dịch cơ bản
Là một dự án lâu đời, Apollox đã tích lũy nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực giao dịch, những năng lực này cũng có tiềm năng được tái sử dụng trên V2:
1. Các chức năng trải nghiệm cơ bản như sửa lệnh chốt lời/dừng lỗ, thêm ký quỹ;
2. Bot thông báo giao dịch, gửi thông báo tới khách hàng qua các kênh như Telegram – tuy cơ bản nhưng đa số DEX không có;
3. Các chức năng như lệnh lưới (grid order) mà các đối thủ chưa có, có thể trong tương lai cũng dễ dàng chuyển sang V2 với chi phí thấp.
Những yếu tố này góp phần tạo nên lợi thế khác biệt nhất định.
E. Hợp tác bên ngoài
Apollox cũng luôn xuất khẩu năng lực kỹ thuật, ví dụ như mô-đun giao dịch hợp đồng của Pancake do Apollox hỗ trợ. Hiện tại vẫn là mô hình hợp tác truyền thống: các giao thức như Pancake cung cấp thương hiệu và lưu lượng, Apollox cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, đôi bên chia sẻ phí giao dịch. Nếu trong tương lai mô hình này có thể tiến hóa theo hướng Web3 hơn, có lẽ sẽ mở ra không gian phát triển nhất định.
Ưu và nhược điểm sản phẩm
Như đã nêu trên, lợi thế cạnh tranh chính của Apollox vẫn nằm ở:
1. Đổi mới địa phương hóa BSC, "phù hợp hơn với thể trạng người dùng BSC";
2. Nguồn lực BD, có sự hậu thuẫn từ Binance Labs, hợp tác thuận lợi với các dự án khác trong hệ sinh thái BSC;
3. Trải nghiệm giao dịch cơ bản: Là một sàn giao dịch phái sinh lâu đời, đã có chút tích lũy sau một năm rưỡi hoạt động.
Nhược điểm nằm ở:
1. V2 chỉ là một tập con của Apollox, so với các bản sao chuyên nghiệp kiểu GMX thì định vị token khá mơ hồ, Tokenomics cũng không thể tập trung toàn lực hỗ trợ V2;
2. Mô hình hợp tác dựa trên thương hiệu + lưu lượng mang nặng tính web2, thiếu hợp tác sâu sắc. Thêm vào đó, lưu lượng hiện tại của BSC vốn dĩ không cao, khiến lợi ích từ hợp tác mang lại cũng có hạn.
Nếu có thể khám phá mô hình hợp tác sâu sắc hơn trong tương lai, kèm theo Tokenomics riêng nhằm bảo vệ quyền lợi người nắm giữ APX/CAKE, có lẽ sẽ tạo ra cơ hội đột phá đáng kể.
Ý nghĩa đối với hệ sinh thái BSC
Hệ sinh thái BSC mang cảm giác rất "ngắn hạn", phần lớn các đội ngũ dự án thường "bắn một phát rồi đi nơi khác", trong bối cảnh đó, đội ngũ Apollox chọn tiếp tục làm điều mới trên một dự án cũ, khi so sánh thì cũng phần nào mang cảm giác "dài hạn".
Ngoài ra, việc mở rộng lưu lượng thông qua hợp tác rộng rãi thực tế đòi hỏi khối lượng công việc không nhỏ. Dù hiện tại chưa được khai thác triệt để, nhưng ít nhất đã chiếm được vị trí, trong tương lai có thể cải thiện dần dần.
Tóm lại, từ "ngắn hạn" và "cô lập" đến "dài hạn" và "hợp tác", sự thay đổi văn hóa hệ sinh thái không phải chuyện một sớm một chiều, nhưng ít nhất xu hướng này đã bắt đầu hé lộ, Gud!
Tổng kết
Apollox V2 là một sàn giao dịch phái sinh mang đặc trưng BSC, được đổi mới trên nền tảng tích hợp các giao thức phái sinh tiên tiến.
Nghe nói Apollox có kế hoạch khởi động khai thác thanh khoản trên V2 trong vài tuần tới, có thể sẽ là cơ hội Farming không tồi.
Phụ lục: Dữ liệu Apollox V1 (V1 về bản chất giống Dydx là CEX, nên dữ liệu không lên blockchain)
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
CapitalismLab
