Phân tích ưu thế và tiềm năng của GMX và GNS từ bốn khía cạnh: giao thức, mức độ áp dụng, khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng.
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phân tích ưu thế và tiềm năng của GMX và GNS từ bốn khía cạnh: giao thức, mức độ áp dụng, khả năng sinh lời và tiềm năng tăng trưởng.
Nhiều giao thức và fork xuất hiện trên chuỗi, làm sao để phân biệt được cái nào sáng tạo nhất, tiềm năng nhất?
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: DAOtopia
Biên dịch: TechFlow
Các câu chuyện về lợi nhuận thực tế và giao dịch DEX gần đây đã thu hút rất nhiều sự chú ý.
Nhiều giao thức và bản fork xuất hiện trên blockchain (như $MVX, $OPX...), nhưng làm thế nào để chúng ta phân biệt được đâu là sáng tạo nhất, đâu là có tiềm năng nhất?
Trong chuỗi bài này, chúng tôi giới thiệu về GMX và GainsNetwork — giờ là lúc so sánh hai sản phẩm hàng đầu này.
Chúng tôi sẽ tập trung thảo luận các nội dung sau:
- Giao thức;
- Mức độ áp dụng;
- Khả năng sinh lời;
- Tiềm năng;
Đầu tiên, $GMX là gì?
$GMX là một DEX giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn, với khối lượng giao dịch đạt 66 tỷ USD và tái phân phối phí (87 triệu USD) cho những người nắm giữ token.
Vậy còn $GNS thì sao?
Gains Network là một DEX giao dịch tài sản tổng hợp, cho phép giao dịch cổ phiếu, tiền mã hóa và ngoại hối với đòn bẩy lên tới 1000 lần.
Giao thức
Sự khác biệt chính giữa chúng nằm ở sản phẩm: $GMX dựa vào giao dịch giao ngay và vĩnh viễn, trong khi $GNS sử dụng giao dịch tài sản tổng hợp. Giao dịch giao ngay và vĩnh viễn cần các nhóm thanh khoản để thực hiện giao dịch, đó là lý do tồn tại của $GLP (và phải đối mặt với rủi ro mất mát vô thường).
Tuy nhiên, điều này giới hạn số lượng tài sản có thể giao dịch vì cần vốn thanh khoản.
Ngược lại, $GNS chọn mô hình tài sản tổng hợp không cần nhóm thanh khoản. Họ có thể niêm yết bao nhiêu token tùy thích, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Tài sản tổng hợp cùng giao dịch forex/cổ phiếu mở ra cơ hội mới cho các trader, vì nó không yêu cầu mã hóa tài sản, nhóm thanh khoản hay tương tác bên thứ ba.
Hạn chế của tài sản tổng hợp là cần nhà cung cấp dữ liệu, vì giá không được xác định bởi cung - cầu trên nền tảng.
$GNS đã tích hợp chiến lược luồng dữ liệu mạnh mẽ, giúp họ chống lại gian lận hoặc thao túng giá.
Vài tuần trước, $GMX cũng từng gặp và giải quyết vấn đề này.
Mức độ áp dụng
Bây giờ hãy xem xét mức độ áp dụng của cả hai nền tảng.
-
$GMX hiện có tỷ lệ áp dụng người dùng cao nhất, với hơn 140.000 người dùng tích lũy.
-
Trong khi đó, GNS có hơn 8.000 người dùng riêng biệt, với khoảng 300 người dùng hoạt động hàng ngày.
So với $GNS, $GMX có lợi thế đáng kể vì là một trong những dự án tiên phong trong câu chuyện DEX giao dịch vĩnh viễn, đồng thời là dự án lớn nhất trên Arbitrum – nơi đang phát triển mạnh mẽ.
Khả năng sinh lời
Cả hai giao thức đều lập kỷ lục về TVL, khối lượng giao dịch hàng ngày và lợi suất. Hãy cùng phân tích.
Tổng khối lượng giao dịch của $GMX đạt mức khủng 66 tỷ USD, thu về 87 triệu USD phí (0,1% giá trị vị thế), và tái phân phối cho người nắm giữ $GMX (30%) và $GLP (70%).
Giá trị vốn hóa thị trường của token $GMX hiện là 328 triệu USD, trong khi nhóm $GLP nắm giữ 382 triệu USD.
Tỷ lệ P/E (vốn hóa lưu thông chia cho doanh thu hàng năm) là 4 lần, nhưng 70% phí chảy vào $GLP khiến P/E của GMX (vốn hóa được stake chia cho thu nhập của các bên liên quan) tăng lên 11,8 lần.
$GNS đạt khối lượng giao dịch 20 tỷ USD, thu phí 14 triệu USD (0,08% giá trị vị thế), trong đó 32,5% được tái phân phối cho người stake $GNS và LP.
Vốn hóa thị trường của GNS hiện là 113 triệu USD. Tỷ lệ P/E bằng 18,1 lần.
Cả hai giao thức đều có tỷ lệ P/E khá tốt, làm tăng sức hấp dẫn của chúng.
GMX thu phí cao hơn từ trader nhưng tái phân phối nhiều cho người nắm giữ, trong khi GNS thu phí thấp hơn nhưng chỉ tái phân phối 32% (cho LP và người stake).
Tiềm năng
Bây giờ khi đã có các chỉ số chính, đã đến lúc xác định dự án nào có tiềm năng hơn.
Cả hai dự án đều có tiềm năng lớn vì không nhận bất kỳ vốn đầu tư mạo hiểm nào, thuộc nhóm "lợi nhuận thực tế", điều này mang lại tính bền vững cao.
Cả hai đều là DEX, cho phép giao dịch đòn bẩy mà không cần KYC hay phụ thuộc bên thứ ba. Sự kiện FTX gần đây đã thu hút nhiều người dùng lo ngại về hành vi sai trái của các tổ chức tập trung.
Mặc dù $GNS mang tính tập trung hơn, nhưng đội ngũ rất tích cực và lấy cộng đồng làm trọng tâm.
Tuy nhiên, $GNS cung cấp hơn 70 cặp giao dịch, bao gồm forex và cổ phiếu, với đòn bẩy lên tới 1000 lần, trong khi $GMX chỉ có 8 cặp và đòn bẩy tối đa 30 lần.
Để cạnh tranh, $GMX dự kiến sẽ mở rộng sang giao dịch tài sản tổng hợp và quyền chọn trong tương lai.
$GMX xây dựng trên Arbitrum, nhưng $GNS cũng không chịu thua kém, dự kiến sớm tiến vào chuỗi này để chiếm lĩnh thị phần.
Giờ đây, bạn đã nắm được hầu hết thông tin thiết yếu về cả hai giao thức để tự đánh giá xem đâu là giao thức tiềm năng hơn, dù là về cơ bản, tài chính hay chiến lược truyền thông.
Tuy nhiên, bài viết này không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Cả hai giao thức đều có ưu và nhược điểm riêng, vì vậy hãy nhớ luôn DYOR trước khi đầu tư.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
