Sáu mô hình tư duy đầu tư tiền mã hóa: Xác suất, Sinh tồn, Chu kỳ, Lợi nhuận và Chênh lệch giá
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sáu mô hình tư duy đầu tư tiền mã hóa: Xác suất, Sinh tồn, Chu kỳ, Lợi nhuận và Chênh lệch giá
Tiền thì kiếm không hết, nhưng chắc chắn có thể lỗ hết.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Bài viết: KekLabs Research Community
TechFlow được ủy quyền đăng lại
Chìm nổi trong thế giới tiền mã hóa suốt 5 năm, tôi đã tổng kết ra 6 mô hình tư duy cực kỳ quan trọng, không phân biệt thứ tự:
1) Xác suất – Phần thưởng ngẫu nhiên
Bạn có cảm thấy bỏ lỡ cơ hội này sẽ hối tiếc cả đời? Có thể bạn cũng tin vào một luận điểm rằng: thành công của một người chỉ cần nắm bắt vài cơ hội lớn.
Câu nói đó đúng, nhưng đồng thời cũng gây ra một sự hiểu lầm nhất định: nó phóng đại lợi nhuận từ một lần cơ hội đơn lẻ, mà lại xem nhẹ tần suất xuất hiện của các cơ hội —— hay còn gọi là "tính duyệt qua" (ergodicity).
Nếu bạn đã tồn tại trên thị trường Crypto hơn một năm, chắc hẳn bạn nhận ra rằng cơ hội trong thị trường tiền mã hóa là vô cùng nhiều. Ngay cả tháng gần đây rất ảm đạm, vẫn có những cơ hội tốt như: anh Sun mua lại Huobi, đúc $XEN, phát hành $APTOS.
Đây là thị trường gấu sâu đấy, anh em ơi.
Tuy nhiên, dù cơ hội trong thị trường tiền mã hóa rất nhiều, thì tương ứng với đó, cái bẫy còn nhiều hơn nữa. Một dự án lừa đảo (cx), một dự án rút rug, hay một lần đặt niềm tin sai thời điểm đều có thể khiến bạn thua lỗ nặng nề.
Vì vậy quan điểm của tôi luôn là: Tiền thì kiếm không hết, nhưng chắc chắn có thể thua sạch.
Cơ hội nhiều, nhưng cái bẫy còn nhiều hơn. Nếu nhìn nhận đúng vai trò của xác suất, bạn sẽ hiểu rằng cơ hội là vô hạn, nhưng số lần sai lầm của bạn (tỷ lệ lỗi chấp nhận được) là hữu hạn.
Vì vậy đừng dễ dàng FOMO, đừng nóng vội. Nhìn kỹ, đánh giá kỹ rồi hãy xuống tiền.
Lần này không được, thì lần sau kiếm lời.
Không sao cả, con đường còn dài.
2) Dư thừa – Sống sót là nhiệm vụ hàng đầu
Sau khi thấm nhuần tư duy về phần thưởng ngẫu nhiên, tôi càng tin chắc rằng, miễn là giữ vững tâm lý, tôi nhất định sẽ giàu lên từ từ theo thời gian.
Nhưng lúc này lại nảy sinh vấn đề: nếu xảy ra một sự kiện đen thiên nga bất ngờ nào đó, ví dụ như ví bị đánh cắp, tài khoản sàn bị hack, v.v., thì tôi phải xử lý thế nào?
Vì vậy tôi quyết định chặn đứng mọi lối đi xuống.
Cách làm là luôn duy trì một khoản dự trữ tiền mặt nhất định, có thể là USDT, USD, RMB, hoặc thậm chí là thỏi vàng.
Whatever.
Dù sao thì số tiền này cũng sẽ không dễ dàng bị động đến, và phương thức lưu trữ phải thật an toàn.
Giả sử tôi có 10% rủi ro về 0, thì việc bịt kín lỗ hổng này sẽ giúp tôi lý thuyết là bất khả chiến bại.
Phần còn lại chỉ là vấn đề thời gian để trở nên giàu có.
3) Mô hình chu kỳ
Con người có thể thắng trời chăng?
Tôi cho rằng không thể.
Ví dụ, tôi cho rằng thế hệ 7X ở Trung Quốc là thế hệ hạnh phúc nhất. Họ bắt đầu đi làm lúc 20 tuổi, đúng thời kỳ cải cách mở cửa, trăm nghề đang chờ phát triển, cơ hội tràn lan. Hai lĩnh vực lớn là bất động sản và internet vừa mới khởi đầu (thập niên 90-00), giá nhà vừa mới bắt đầu thương mại hóa, quốc gia khuyến khích mua nhà, và việc mua nhà là điều rất tự nhiên, có tiền dư là mua thêm một căn, hoàn toàn không áp lực tâm lý.
Thế hệ 9X sinh ra 20 năm sau thì khốn khổ hơn. Ngành nghề phát triển gặp瓶颈, mua nhà ở mức giá cao, đến tuổi 30 muốn phấn đấu thì môi trường khách quan không cho phép.
Hiện nay là thời đại cạnh tranh nội bộ (nội quyển) và nằm yên (thái bình).
Tôi không nói về cá nhân nào cụ thể, mà là cả tập thể, thời cơ thực sự rất quan trọng.
Nói xa một chút, thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường tiền mã hóa, cũng mang tính chu kỳ cực kỳ rõ rệt. Người ta thường nói 4 năm một vòng luân hồi, thị trường gấu giảm hơn 90%, thị trường bò tăng hơn 1000%.
Khó có thể kiếm tiền lớn trong thị trường gấu, vì xác suất và môi trường không cho phép. Không kiếm được tiền trong thị trường bò là điều đáng xấu hổ, là hành vi của gà mờ.
Đây là (kết quả) do đặc điểm (chu kỳ) của thị trường tạo nên.
Rõ ràng, hiện tại chúng ta vẫn đang ở đáy chu kỳ, hoặc đang trong quá trình tìm đáy.
Hành động của chúng ta nên là đầu tư vào “hạ tầng”.
Đúng vậy, ngay cả chúng ta – những cây cỏ nhỏ – cũng có hạ tầng: nâng cao nhận thức, nâng cao kỹ năng, tìm nhóm nhỏ hợp tác, tìm cộng đồng chất lượng để đoàn kết vượt khó, học thêm kỹ năng, tích lũy tài khoản ở vùng giá thấp, v.v.
Những thứ này đến thời thị trường bò sẽ trở thành đòn bẩy giúp bạn không bị thanh lý.
4) Lợi nhuận = Nghiên cứu đầu tư × Kỹ thuật × Vốn × Thực thi
Đây là công thức do đối tác “chad” tổng kết, theo cảm nhận cá nhân tôi:
Vốn là yếu tố bẩm sinh, không khuyến khích vay mượn.
Thực thi phụ thuộc vào cá nhân, có người không thích làm việc với tinh thần hừng hực.
Nhưng năng lực nghiên cứu đầu tư và năng lực kỹ thuật, bạn ít nhất phải giỏi một trong hai.
Kỹ thuật có thể khuếch đại lợi nhuận và giảm rủi ro (loại trừ lỗi BUG). Nếu bạn có kỹ thuật tốt, hãy hợp tác với người có năng lực nghiên cứu đầu tư mạnh. Ngược lại cũng vậy.
Lưu ý, công thức này là phép nhân, không phải phép cộng.
Bạn nên tập trung vào việc mình giỏi nhất trong chuỗi giá trị, phần còn lại hãy chọn hợp tác.
Không phải coi nhẹ thực thi, thực thi thường bị xem nhẹ. Tôi biết một số người chuyên "rake airdrop" hàng đầu, vốn không có tiền, không có kỹ thuật, không có nghiên cứu. Nhưng nhờ năng lực thực thi mạnh mẽ, họ giành được sự công nhận và hỗ trợ từ các nguồn lực khác.
Họ hòa nhập vào nhóm nhỏ, sống rất thoải mái.
Người tài ở đâu cũng là người tài.
5) Mức tăng = Chênh lệch kỳ vọng × Nhiễu (lưu lượng)
Trước tiên có một hiểu lầm: có người cho rằng, chỉ cần cơ bản tốt, mua vào nhất định có lãi.
Quan điểm này rõ ràng là quá non nớt.
Trong thị trường gấu, có vô số đồng coin bị bán tháo oan uổng, tại sao đồng bạn mua lại tăng? Nhiều đồng coin nếu định giá theo PE truyền thống, còn rẻ hơn cả cổ phiếu Hồng Kông.
Đây là thị trường tiền mã hóa cơ mà.
Hiện nay trong thời đại Internet, “rượu ngon cũng sợ ngõ sâu”.
Dự án tốt mà không ai biết, mức tăng trưởng cũng bị giới hạn.
Lưu ý tôi dùng phép nhân.
Dự án tốt mà giá cao thì cũng vô dụng, không gian tăng trưởng bị giới hạn.
Điều chúng ta cần là: dự án tốt, giá thấp, do một số lợi ích dài hạn hoặc đột xuất nào đó, khiến kỳ vọng về tương lai ngày càng tăng cao.
Do đó, chênh lệch kỳ vọng chính là phần lợi nhuận của chúng ta.
Vậy nhiễu dùng để làm gì?
Nhiễu đóng vai trò khuếch đại – cuối cùng cũng phải có người接手 (tiếp nhận) chứ, tại sao người ta phải đến接手 cho bạn? Trước tiên họ phải biết chuyện này đã.
Cần lan tỏa, cần tiếng ồn!
6) Lợi nhuận bất đối xứng – Chênh lệch giá (arbitrage)
Shen Yu nói rằng, mô hình tư duy ảnh hưởng lớn nhất đến anh trong 10 năm qua chính là tư duy chênh lệch giá, nhưng tôi suy nghĩ rất lâu mà không hiểu rõ arbitrage là gì.
Arbitrage không chỉ đơn thuần là các hoạt động như mua bán chênh lệch (điều chuyển), chênh lệch kỳ hạn, phí suất, đăng ký mua新股, v.v. – đó là những kỹ thuật cấp thấp. Arbitrage ở tầm rộng hơn là tìm kiếm lợi nhuận bất đối xứng trong không gian rộng lớn hơn.
Lợi nhuận bất đối xứng nghĩa là chi phí/rủi ro bạn bỏ ra rất nhỏ so với lợi nhuận kỳ vọng.
Bất cân xứng, nên mới gọi là arbitrage.
Điều kiện tiên quyết của arbitrage là tầm nhìn rộng và kỹ năng toàn diện, nếu không thì đôi khi bạn nhìn thấy cũng không biết cách thao tác, không thể thực hiện arbitrage.
Hãy thử lấy vài ví dụ:
1) Mua phiếu biểu quyết CRV
Tháng 11 năm ngoái, $MIM thông qua việc mua phiếu biểu quyết, đã giành được lượng thanh khoản khổng lồ từ giao thức CRV.
Sau này mới biết, lợi suất từ việc mua phiếu biểu quyết sớm đạt trên 10 lần, thậm chí bạn chỉ cần phát hành một stablecoin giả, dùng tiền mua phiếu biểu quyết để lấy thanh khoản, sau đó bán ra là có thể dễ dàng kiếm lời.
Khó khăn ở đây nằm ở việc hiểu rõ cơ chế mua phiếu và chi phí mua phiếu.
2) Bán khống $USTC sau sự sụp đổ LUNA
Cái này thì ai cũng có thể tiếp cận được, ngay cả số tiền nhỏ cũng có thể tham gia.
Bạn có biết không? Nhiều người bán khống LUNA lại thua lỗ, vì giá coin từ 30 rơi xuống 10, giảm 60%, nhưng từ 1 lên 7 thì tăng tới 700%, rất nhiều người vì một lần hồi phục ngắn mà bị thanh lý.
Nhưng bán khống $USTC lại rất an toàn: LUNA chắc chắn chết, dù có hồi phục tạm thời, USTC không thể duy trì lâu dài trên 1 đô la, tối đa chỉ là 1 đô la.
Vì vậy, bán khống USTC ở mức 1 đô la là chắc chắn thắng, dù all-in cũng không sợ, chẳng phải đây rõ ràng là một cơ hội arbitrage tuyệt vời sao?
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
