Cosmos sẽ là câu trả lời cuối cùng cho siêu Dapp?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Cosmos sẽ là câu trả lời cuối cùng cho siêu Dapp?
Tiền mã hóa không thiếu chuyện kể, và Aptos đã đóng góp một lần sự cố.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tiền mã hóa không thiếu câu chuyện, và Aptos đã đóng góp một sự cố.
Sức mạnh của hệ sinh thái Move không nên bị xem nhẹ. Kèm theo việc mainnet Aptos ra mắt, đã có các dịch vụ tên miền Aptos Names, ví Pontem, ví đa chữ ký Momentum Safe, thị trường NFT Souffl3, giao thức cho vay Argo.
Đây là lần đầu tiên nhiều ứng dụng cùng ra mắt với mainnet, dường như nỗi lo về lưu lượng truy cập và hệ sinh thái mà các blockchain khác phải đối mặt lại không tồn tại trên Aptos.
Nhưng liệu đây đã phải là điểm kết thúc của câu chuyện?
R3PO cho rằng chưa phải, ít nhất xét theo cục diện tổng thể của các chuỗi công cộng, thời đại tiếp theo sẽ là thời kỳ nảy mầm và bùng nổ của siêu Dapp, cuộc tranh luận giữa mô hình đơn thể và mô-đun cũng chưa kết thúc.
Các doanh nhân người Hoa lại một lần nữa đứng trước ngã rẽ định mệnh: tiếp tục ôm giữ những thứ lỗi thời chờ cơ hội xoay chuyển, hay học theo tổ tiên ngày xưa xuống Nam Dương, mở con đường Tơ Lụa, lan tỏa khắp thế giới, tiến tới một không gian rộng lớn thực sự thuộc về toàn nhân loại?
Từ sự tụ họp hào kiệt tại Token 2049 ở Singapore, ta thấy rõ lòng bất khuất và phẫn nộ trong lòng mọi người, nhưng hình ảnh rất ít doanh nhân người Hoa xuất hiện tại DEVCON ở Nam Mỹ lại phản ánh chúng ta vẫn chưa thể rời bỏ sự ấm áp của mái nhà. Thời đại đang trao cho người Hoa một cơ hội mới —— siêu Dapp đang trỗi dậy.
Và kiểu tìm cơ hội trong nguy cơ này đã xảy ra vô số lần qua từng thế hệ doanh nhân người Hoa. R3PO đã tổng hợp: từ thời đỉnh cao chiếm tới 90% sức mạnh khai thác Bitcoin, đến thời đại sàn giao dịch với ba ông lớn HBO quét sạch thị trường, rồi đến lĩnh vực NFT với X2Y2, Element —— tất cả đều chứng kiến sự ăn khớp giữa người Hoa và Web3 nằm ở ứng dụng và vận hành.
Hiện tại, đánh giá cơ bản là hạ tầng nền tảng của Web3 đã được xây dựng xong; thoát khỏi vòng luẩn quẩn nội bộ vô ích, hướng tới thời đại siêu Dapp phục vụ hàng trăm triệu, thậm chí hàng tỷ người dùng chính là con đường tất yếu cho những ai sống sót tiếp tục tiến lên.
R3PO tóm tắt cục diện cạnh tranh hiện tại trong lĩnh vực Web3 như sau, gạt bỏ những gợn sóng lịch sử không đáng kể, xu hướng lịch sử chưa bao giờ rõ ràng đến thế:
Các chuỗi công suất cao có mô hình phân lớp dọc của Ethereum, mô hình phân vùng ngang của Cosmos, và mô hình song song của hệ sinh thái Move.
Lĩnh vực DeFi có các ông lớn cùng tồn tại lâu dài, siêu Dapp đã hình thành: Uniswap trở thành nguồn thanh khoản sâu cho các DEX tập hợp khác, dYdX đã chuẩn bị sẵn sàng để chuyển sang chuỗi ứng dụng trên Cosmos.
NFT đang bước vào thời điểm quản lý, đây là lễ trưởng thành mà Ripple và Binance đều đã trải qua; tuân thủ pháp luật luôn là tiền đồn để tiến vào thị trường rộng lớn hơn.
Hiện tại điều duy nhất còn thiếu là những siêu ứng dụng thực sự có hàng trăm ngàn, thậm chí hàng tỷ người dùng hoạt động mỗi ngày.
R3PO cho rằng kẻ kết thúc trò chơi sẽ ra đời trên hệ sinh thái Ethereum hoặc trên Cosmos. Việc chứng minh chiến thắng của Ethereum là điều không cần bàn cãi, nhưng trong thời đại Cosmos 2.0, với các đặc tính kỹ thuật và cơ chế được thiết kế riêng cho siêu Dapp, sẽ mang lại một hy vọng khác.
Hy vọng các doanh nhân người Hoa có thể tạo ra những ứng dụng Web3 toàn cầu thực sự vĩ đại trên nền tảng đó, giống như thời kỳ khai thác và giao dịch, chỉ khác là lần này họ hướng tới một thị trường nghìn tỷ đô la dành cho 7 tỷ người.
Câu chuyện từ hư vô: Mô hình lưu lượng của Cosmos 2.0
Đến nay, sự phát triển của blockchain đã trải qua ba làn sóng: chuỗi chức năng đơn lẻ tiêu biểu là Bitcoin, tiếp đến là các chuỗi chức năng mô-đun như Polkadot, Cosmos bắt đầu từ năm 2016, và cuối cùng là hệ sinh thái phân tầng của Ethereum. Thực tế đã chứng minh, con đường của Ethereum là thành công nhất; sự phồn thịnh của hệ sinh thái chính là hào phòng thủ tuyệt đối đủ để bù đắp mọi nhược điểm.
Chú thích ảnh: Số lượng Dapp được các blockchain hỗ trợ Nguồn ảnh: R3PO
Hiện tại, chỉ có Ethereum mới thật sự vận hành được hàng trăm ngàn Dapp, đồng thời duy trì mức độ hoạt động cao và xu hướng tăng trưởng mới, trong khi Bitcoin và Ripple là tàn dư của thời đại cũ, nơi mỗi blockchain chịu trách nhiệm một nhiệm vụ duy nhất, ví dụ như Ripple xử lý chuyển tiền xuyên biên giới.
Polkadot và Cosmos 1.0 nhìn thấy tương lai của Dapp, nhưng Polkadot không thể giải quyết vấn đề hiệu quả khi nhiều Dapp chạy đồng thời, giới hạn về số lượng parachain khoảng 100, và việc xây thêm lớp ứng dụng trên đó lại quá phức tạp, khó đạt được thành công thực sự.
Kế hoạch của Cosmos là phát triển trực tiếp các chuỗi ứng dụng, Cosmos Hub chỉ đảm nhận các chức năng cơ bản nhất, hoàn toàn không kiểm soát các chuỗi khác —— đây có thể nói là hình thức phi tập trung triệt để nhất.
Chú thích ảnh: Số lượng Dapp mới hàng tháng của Ethereum
Lợi thế của Ethereum nằm ở dòng vốn và ứng dụng đã tích tụ tạo thành hiệu ứng thủy triều; các blockchain khác luôn không thể thoát khỏi sự phụ thuộc vào Ethereum. Việc tận dụng EVM – cầu nối liên chuỗi – phí giao dịch rẻ hơn, hiệu suất cao hơn, nhằm chuyển đổi lưu lượng cho mình luôn diễn ra, nhưng chưa ai thành công.
Ethereum vững như bàn thạch, các chuỗi mới thì chảy qua như nước.
Chú thích ảnh: Mức độ hoạt động của các blockchain khác nhau Nguồn: R3PO
Xét riêng về các chỉ số, Ethereum không phải là tốt nhất: tốc độ không nhanh bằng Solana, số địa chỉ giao dịch không nhiều bằng BSC, nhưng mọi đặc điểm kỹ thuật đều thất bại trước Ethereum; chỉ khi nào hệ sinh thái tồn tại bền vững, người dùng mới ở lại, từ đó trao cho blockchain sức mạnh vượt qua các chu kỳ thị trường.
Câu chuyện gần đây nhất là Aptos đóng cửa khu vực Discord trước khi ra mắt mainnet, và sau khi ra mắt TPS chỉ đạt vài chục —— một sự thất vọng lớn so với kỳ vọng ban đầu hơn 100.000.
Vấn đề lúc này tập trung vào một điểm: lưu lượng đến từ đâu?
R3PO cho rằng việc mượn lưu lượng từ Ethereum không phải giải pháp tối ưu, tạo ra siêu Dapp mới là lựa chọn tốt nhất.
Các đội ngũ người Hoa có kinh nghiệm sâu sắc trong việc xây dựng ứng dụng, có thể thiếu sáng tạo nhưng khả năng thực thi vượt xa các nhóm khác. BNB Chain, OKX Chain đều là các blockchain dựa trên Cosmos SDK và tương thích EVM, nhưng khó có thể coi chúng thuộc hệ sinh thái Cosmos, mà chủ yếu là tận dụng tiện ích phát triển từ Cosmos và tính tương thích với Ethereum.
Các blockchain tương thích EVM về bản chất đều là sidechain hoặc L2 của EVM, cuối cùng chỉ làm phong phú thêm hệ sinh thái Ethereum, chứ không phải EVM thì các blockchain khác vẫn có thể tồn tại.
Lấy Terra làm ví dụ,背後操盤的是Delphi，效率之高、生態之繁榮是Cosmos功能強大的明證，其亡於旁氏的經濟模型，從公鏈運行和建設角度而言，本身仍旧值得借鑒，至少和另一位非EVM公鏈Solona相比，從無宕機之虞。
Mô hình Cosmos 1.0 sử dụng cầu nối liên chuỗi chính thức (IBC), quyền ưu tiên của ATOM thấp hơn token của các chuỗi ứng dụng chủ quyền, nhằm thử nghiệm khởi động lạnh và xây dựng sự tích tụ lưu lượng riêng.
Cosmos 1.0 mang lại độ tự do rất lớn cho các nhà phát triển blockchain, có thể hiểu chủ quyền như quyền tài chính 100%, trời cao cho chim bay —— điều này hoàn toàn đối lập với Ethereum. Kẻ giết chết Ethereum chắc chắn không phải một Ethereum tốt hơn, mà là một loài sinh vật hoàn toàn mới:
Vấn đề của Ethereum: Đổi lấy an toàn bằng chi phí cao, loại trừ người dùng phổ thông và nhu cầu tần suất cao. L2 + ZK + phân mảnh là giải pháp ngắn và dài hạn, lấy thời gian đổi không gian.
Sự tiến công của Cosmos: Lấy không gian đổi thời gian, nhường lợi nhuận cho các chuỗi, Hub và ATOM chỉ cung cấp an ninh. Terra, dYdX, Sei lần lượt chứng minh tính khả dụng trong quá khứ, hiện tại và tương lai.
Điểm cải tiến của Cosmos 2.0 nằm ở việc rủi ro và cơ hội của chuỗi ứng dụng sẽ phát triển ra sao: tương lai là vài siêu Dapp thống trị, hay các khối Lego có thể tháo ráp? Cấu trúc ứng dụng Web3 tương lai là nguyên bản giao thức hóa, hay tiếp tục cuộc cạnh tranh sản phẩm như Web2?
Về vấn đề này, R3PO không có câu trả lời trực tiếp, nhưng có thể suy luận logic cơ bản: trước hết phải thoát khỏi tư duy nền tảng, ngay cả khi siêu Dapp ra đời, cũng sẽ không chiếm đoạt lợi nhuận do người dùng tạo ra, giống như Uniswap lâu nay không bật công tắc thu phí giao thức.
Thứ hai, giao thức và ứng dụng không hoàn toàn đối lập. Thuyết "giao thức béo" cho rằng tầng giao thức sẽ thu thập phần lớn giá trị, nhưng các nhà cung cấp API như Infura, các nhà lưu trữ nút như AWS đều là ứng dụng tập trung, nhưng không ảnh hưởng đến giá ETH. Điều thực sự ảnh hưởng đến trải nghiệm khách hàng là giao diện người dùng; giao thức và ứng dụng cạnh tranh ở cổng vào lưu lượng frontend, cách cung cấp dịch vụ không phải là tuyệt đối.
Chú thích ảnh: TVL của các ứng dụng Cosmos Nguồn: R3PO
Dưới tác động mạnh mẽ "nhượng lợi" của Cosmos, các ứng dụng và blockchain phát triển thứ cấp dưới sự hỗ trợ của Cosmos đã hình thành một hệ thống đặc trưng, chỉ duy nhất thiếu một người dẫn đường.
Sự sụp đổ của Luna và UST cũng làm tổn thương thị trường tăng giá trước đó của Cosmos. Để lật ngược tình thế cần một mô hình hệ thống mới —— đây là một cuộc tái cấu trúc từ trong ra ngoài.
Trong bản cập nhật Cosmos 2.0, có hai phần chính:
1. Tăng cường khả năng thu hút giá trị của ATOM:
Bảo mật liên chuỗi ICS (Interchain Security): Cosmos Hub cung cấp bảo mật, các chuỗi ứng dụng dùng ATOM “mua” an ninh.
Staking linh động (Liquid Staking): Tăng số lượng và loại hình nhà cung cấp staking, bao gồm Quicksilver, Persistence, Stride và Lido, đồng thời cung cấp dịch vụ staking cho cả ATOM và token chuỗi ứng dụng.
2. Tăng cường hoạt động của mạng chính và liên chuỗi:
Bộ phân bổ liên chuỗi (Interchain Allocator): Thực chất là kế hoạch phân bổ vốn trên chuỗi, thành lập quỹ sinh thái từ kho bạc ATOM nhằm thúc đẩy sự phồn thịnh của các ứng dụng Cosmos;
Bộ lập lịch liên chuỗi (Interchain Scheduler): Cho phép thực hiện các thao tác套利 không gian khối linh hoạt, mặc dù mô hình vận hành thực tế hữu ích hiện vẫn đang trong giai đoạn thiết kế.
Nhìn chung hai phần cải tiến này, điểm chính là ATOM sẽ thâm nhập sâu vào vận hành của các chuỗi ứng dụng. Thực tế, các chuỗi ứng dụng nhượng một phần chủ quyền kinh tế để đổi lấy an ninh. Miễn tỷ lệ thuế thấp hơn Ethereum thì vẫn còn hấp dẫn. Đồng thời, cơ chế phân phối chủ động hơn sẽ tái phân phối lợi nhuận của ATOM cho các chuỗi, tạo ra hiệu ứng bánh đà, khiến lưu lượng lưu chuyển liên tục.
Khác với việc thu hút dYdX —— một "ngôi sao hạng A", Interchain Allocator còn có thể nuôi dưỡng các ứng dụng hạt giống bản địa như Osmosis, Keplr... vừa đáp ứng nhu cầu bắt buộc về an toàn và hiệu suất của siêu Dapp, vừa có cơ hội ươm mầm thêm nhiều Terra, tránh tình trạng một chuỗi sập làm chết cả vũ trụ.
Đây đã không còn là khởi động lạnh bị động, mà nhấn mạnh năng lực vận hành tích cực, chủ động —— đúng là sân chơi của người Hoa. Dù các đội ngũ người Hoa chưa tạo được lợi thế tuyệt đối trong DeFi Summer, nhưng trong Cosmos 2.0, các dự án hiện vẫn đang trong giai đoạn giành đất, ít nhất cơ hội vẫn còn rất dồi dào.
Cosmos 2.0 đã đặt nền móng cho sự xuất hiện của siêu Dapp, giờ là lúc xuống sân chơi thật.
Từ 0 đến vô cực: Kinh tế quy mô của Cosmos
Mô hình lưu lượng của Cosmos âm thầm thay đổi, và sự thay đổi này sẽ dẫn tới một mô hình kinh doanh mà người Hoa quen thuộc hơn —— kinh tế quy mô.
Chú thích ảnh: Hệ sinh thái Cosmos
Các ứng dụng do phương Tây dẫn dắt cần được điều chỉnh và cải tiến phù hợp với các nhóm địa phương khác nhau về văn hóa và khu vực, điều này khiến việc vận hành trở nên khó khăn và tốn kém hơn. Nhưng các giao thức nền tảng thì mang tính toàn cầu, đây cũng là lý do quan trọng tạo nên cục diện Internet truyền thống: phương Tây mạnh về nền tảng, người Hoa mạnh về ứng dụng.
Trong thế giới Web3, Đông và Tây lần đầu tiên cùng thi đấu trên một sân chơi.
R3PO cho rằng hiện tại vẫn là thời đại của một số ít người đi đầu, siêu Dapp thực sự vẫn đang ấp ủ, ví dụ như địa chỉ hoạt động của Ethereum khoảng 500.000, số người dùng hoạt động của MANA chỉ khoảng 8.000 —— có thể nói Web3 gần như không ảnh hưởng gì đến phần lớn người dân toàn cầu về mặt ứng dụng.
Nhưng vốn hóa thị trường Ethereum trên hàng trăm tỷ USD, MANA cũng được định giá tới 1 tỷ USD —— đó là dữ liệu thực tế.
Tại sao rõ ràng thiếu người dùng mà vốn hóa lại vượt xa mọi kỷ lục trước đây? Từ cơ sở này suy luận tiếp, một Dapp có hàng tỷ người dùng hoạt động mỗi ngày thì nên định giá bao nhiêu là phù hợp?
Với câu hỏi đầu tiên, không thể lấy hiện trạng Web3 hiện tại làm cơ sở lập luận; mô hình kinh tế không bền vững sẽ không tồn tại lâu dài, giá trị công bằng cần thời gian dài để điều chỉnh trở lại đường cong bình thường.
Với câu hỏi thứ hai, mô hình Cosmos 2.0 phù hợp hơn để thảo luận mô hình phát triển của một Dapp đơn lẻ. Trước tiên cần hiểu rõ ý nghĩa sâu xa của doanh thu giao thức: mô hình doanh thu của một Dapp bao gồm: phí giao dịch + phí dịch vụ + Gas Fee + các loại phí khác.
Mô hình kinh tế của ATOM 2.0 là phí thuê an ninh từ Cosmos Hub + phí dịch vụ ứng dụng —— đây là tình huống lý tưởng nhất. Lấy dYdX làm ví dụ, nếu thực sự di cư sang Cosmos 2.0, và ứng dụng sẵn sàng mua an ninh, người dùng chỉ cần trả phí giao dịch dYdX.
Chú thích ảnh: Vốn hóa, TVL và tỷ lệ vốn hóa/TVL của các blockchain chính Nguồn: R3PO
Xét theo tỷ lệ vốn hóa/TVL của các blockchain chính, Ethereum là mục tiêu Cosmos cần nỗ lực đuổi kịp. Nhưng từ một góc độ khác, hệ sinh thái Cosmos vẫn còn tiềm năng tăng trưởng hơn trăm lần, và việc tăng giá trị ATOM sẽ kích thích sự tiến bộ đồng bộ của các chuỗi ứng dụng.
Trong bối cảnh này, khác với mô hình phân tầng dọc của Ethereum, mô hình ngang của Cosmos thuận lợi cho việc mở rộng quy mô. Thực tế, phân tầng dọc sẽ tạo ra hiệu ứng Matthew, cùng một赛道, người đến sau phải trả chi phí đuổi theo quá cao. Nhưng trên Cosmos, các Dapp ở giai đoạn đầu có thể “vẽ ranh tự vui”, hưởng cùng mức an ninh như siêu Dapp, đồng thời từ từ phát triển điểm độc đáo của riêng mình. Thậm chí còn tạo ảnh hưởng kéo theo Polkadot, cộng đồng Polkadot đã có đề xuất liên quan, phân bổ DOT giữa các chuỗi để tạo thêm nhiều trường hợp sử dụng DOT, nâng cao an ninh mạng chính và ổn định giá trị DOT.
Tóm lại, Cosmos 2.0 rẽ trái hướng Ethereum, rẽ phải hướng Polkadot.
Cosmos ít chi phí đấu giá và bảo trì parachain hơn Polkadot, lại có thêm cơ hội mở rộng ngang hơn Ethereum, có khả năng tạo ra nền kinh tế ứng dụng quy mô lớn.
Kết luận:Liệu Cosmos có phải là câu trả lời cuối cùng cho siêu Dapp?
Những thứ không thể trao đổi thì cũng không thể đo lường giá trị kinh tế cụ thể, ví dụ như an ninh trên chuỗi, thói quen người dùng... Lợi thế của Cosmos nằm ở chỗ có thể điều chỉnh nhiều thứ trước khi格局 cố định. Mọi blockchain đều có cửa sổ thời gian phát triển riêng. Nhìn chung, cơ hội để các doanh nhân người Hoa tạo ra siêu Dapp tại thời điểm hiện tại vẫn còn tồn tại.
Tầng đồng thuận của Ethereum khá ổn định và kiên cố, việc tạo ra một tầng đồng thuận tốt hơn Ethereum rất khó thành công.
Nhưng một ý nghĩa khác của sự phong phú hệ sinh thái Ethereum là “tan vỡ”: ba vấn đề nổi bật là giao tiếp giữa các L2, tương tác giữa L1-L2-L3, và tính an toàn của cầu nối liên chuỗi. Cosmos có cơ hội cải tiến có mục tiêu, nhưng để vượt qua Ethereum vẫn cần một siêu ứng dụng thành công. Chỉ khi xây dựng được sự tích tụ hệ sinh thái riêng biệt cho Cosmos, thì Cosmos mới thực sự đứng vững.
Thứ hai, ATOM từ việc nhượng lợi cho token chuỗi ứng dụng đến mong muốn thu hút thêm giá trị —— liệu các ứng dụng khác có sẵn sàng nhả lợi nhuận ra hay không vẫn là dấu hỏi. Nếu tất cả đều phải chia sẻ lợi nhuận cho tầng giao thức底层, vậy tại sao không trực tiếp đến Ethereum tìm chỗ sinh tồn? Mô hình token không thể đơn giản giải quyết bằng通缩 hay tăng cường khả năng thu hút giá trị.
Thị trường tạo ra nhu cầu, công nghệ đáp ứng nhu cầu.
R3PO hy vọng có thể khai thác cơ hội của Cosmos, mang lại cảm hứng cho các doanh nhân Web3 người Hoa lang thang khắp toàn cầu, tạo ra những siêu Dapp thực sự thuộc về toàn nhân loại.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
R3PO
