Các tổ chức liên tiếp vỡ nợ, quản lý rủi ro trong thị trường tiền mã hóa rốt cuộc nên làm như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Các tổ chức liên tiếp vỡ nợ, quản lý rủi ro trong thị trường tiền mã hóa rốt cuộc nên làm như thế nào?
Dù là ra mắt công cụ kiểm soát rủi ro bên thứ ba hay liên tục "đổi mới" ngược xu hướng thị trường, tất cả đều thể hiện thực lực công nghệ và trách nhiệm ngành nghề của một sàn giao dịch lâu đời.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: x0tree
Vào mùa hè năm 2021, trong ngành lưu hành một câu nói: Hiện tại chúng ta đang kiếm tiền nhờ "bơm tiền" bằng đồng USD.
Thị trường tăng giá tiền mã hóa được thúc đẩy bởi "bơm tiền" kết hợp đòn bẩy cao; còn thị trường giảm giá lại do "rút nước" và loại bỏ đòn bẩy.
I. Các tổ chức liên tiếp vỡ nợ
Kể từ tháng 3 năm nay, để chống lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã tăng lãi suất mạnh tay liên tục: tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 3, 50 điểm cơ bản vào tháng 5, và 75 điểm cơ bản vào tháng 6 — mức tăng lãi suất lớn nhất kể từ năm 1994 của Mỹ.
Từ tháng 5 trở đi, thị trường tiền mã hóa - đối tượng từng hưởng lợi từ chính sách "bơm tiền" của đồng USD - không ngừng chao đảo: trước tiên là sự sụp đổ của đế chế tài chính trị giá 40 tỷ USD mang tên Luna; sau đó là Lido – giao thức phi tập trung lớn nhất cho ETH2.0 – có sản phẩm phái sinh mất neo; ngân hàng mã hóa lớn nhất nước Mỹ Celsius rơi vào khủng hoảng thanh khoản; gần đây nhất là Three Arrows Capital nắm giữ hàng chục tỷ USD tài sản mã hóa bị thanh lý quy mô lớn, khiến khủng hoảng thanh khoản lan rộng theo hiệu ứng domino.
Ngoài việc thanh lý công khai trên chuỗi ở các nền tảng DeFi, việc các tổ chức CeFi như BlockFi, PayPal... cho vay lẫn nhau với lãi suất cao mà không cần thế chấp trong thời kỳ thị trường tăng giá rõ ràng đã làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng; đặc điểm sử dụng đòn bẩy cao, không có tài sản đảm bảo và thiếu minh bạch vừa đặt tiền của người dùng vào rủi ro, vừa dẫn đến các vấn đề nghiêm trọng như thiếu hụt thanh khoản hoặc phá sản, khiến toàn ngành rơi vào khủng hoảng niềm tin.
Hiện tại, giới phân tích chủ yếu chỉ trích các tổ chức này vì đã mượn vòng lặp vô hạn để tăng đòn bẩy quá mức trong thời kỳ bò, hành vi quá liều lĩnh, đặc biệt trong lĩnh vực CeFi vốn khó giám sát, giống như những quả bom nấp trong bóng tối. Nhưng chúng ta phải tự hỏi, liệu thị trường mã hóa có thực sự kiểm soát rủi ro khi đối mặt với biến động cực đoan? Và nếu có, thì biện pháp kiểm soát rủi ro nên được thực hiện ra sao?
II. Về kiểm soát rủi ro, sàn giao dịch lâu đời OKX đã làm như thế nào?
Liên quan đến vấn đề này, đại diện phụ trách sản phẩm tài chính của OKX cho biết: "Kiểm soát rủi ro không phải là vấn đề kỹ thuật phức tạp, mà phụ thuộc vào giá trị cốt lõi 'công nghệ hướng thiện' của doanh nghiệp."
Nghe có vẻ trừu tượng, nhưng chính triết lý này đã giúp người dùng OKX "thoát nạn" trong thảm họa sụp đổ của Luna.
Ngày 8/5, khi giá LUNA giảm xuống 65 USDT và giá UST lần đầu tiên xuất hiện tình trạng mất neo ngắn, hệ thống kiểm soát rủi ro của OKX lập tức được kích hoạt. Sàn giao dịch ngay lập tức khởi động cơ chế hoàn vốn tự động, thu hồi toàn bộ tài sản của người dùng từ trên chuỗi và phân phối về ví, đồng thời gửi cảnh báo rủi ro qua ứng dụng, email và Twitter. Sự kiện này ảnh hưởng tới hàng vạn người dùng, và khi hoàn tất việc hoàn vốn, giá UST vẫn ở mức 0,996 USDT. Có thể nói, tổn thất của người dùng đã được tránh khỏi phần lớn.
Một KOL nổi tiếng Super Jun thậm chí còn bình luận trên mạng xã hội cá nhân rằng: mình có nắm giữ UST hoặc các sản phẩm tài chính liên quan trên cả OKX và các sàn khác, nhưng “phần trên OKX đã được hoàn trả tự động nhờ kiểm soát rủi ro”, còn tiền trên các sàn khác thì không rút được, buộc phải chịu lỗ.
Sự kiện Luna phần nào cho thấy rằng nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm thường bối rối khi rủi ro ập đến, do đó lựa chọn một nền tảng giao dịch đáng tin cậy rất quan trọng – đây vừa là lựa chọn công cụ tài chính, cũng là tìm kiếm cảm giác an toàn đến từ thương hiệu.
“Cơ sở hạ tầng của các sản phẩm tài chính CeFi trên thị trường đều tương đối giống nhau, dù là nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức, an toàn vốn luôn là ưu tiên hàng đầu!” Một trader định lượng kỳ cựu thốt lên, bất kể là đầu tư hay giao dịch, cần chọn những nền tảng đã trải qua nhiều đợt kiểm tra áp lực và nhạy bén với rủi ro thị trường.
Những nền tảng lâu đời như OKX, với hơn mười năm kinh nghiệm, cùng ngành phát triển qua nhiều chu kỳ, thực sự đã dùng hành động thực tế để mang lại cảm giác an tâm cho người dùng giữa lúc khủng hoảng niềm tin trong ngành bùng phát.
“Giá trị cốt lõi ‘công nghệ hướng thiện’ luôn nhắc nhở đội ngũ lấy lợi ích thiết thực của người dùng làm nguyên tắc hàng đầu.” Theo tiết lộ của người phụ trách sản phẩm, ngay từ đầu khi phát triển sản phẩm tài chính liên quan đến UST, nhóm nghiên cứu đã tính đến rủi ro mất neo của stablecoin thuật toán, và xây dựng cơ chế hoàn vốn đặc biệt: chỉ cần giá UST dao động bất thường, hệ thống sẽ tự động đánh giá hành vi trên chuỗi và tiến hành hoàn vốn tự động, đồng thời liên tục cảnh báo rủi ro trên nền tảng và mạng xã hội; khi biến động vượt ngưỡng thiết lập, hệ thống sẽ tạm dừng đăng ký sản phẩm nhằm tối đa hóa sự cân bằng giữa lợi nhuận và rủi ro tiềm tàng cho người dùng.
III. Dám gánh vác, kiên trì đổi mới trong thị trường giảm giá
“Người dùng tham gia sản phẩm của chúng tôi thông qua hình thức đăng ký, chúng tôi tập hợp số tiền này để đầu tư trên chuỗi nhằm tiết kiệm phí gas. Chúng tôi tuyệt đối không dùng tiền của người dùng để tăng đòn bẩy.” Người phụ trách thừa nhận, lý do người dùng chọn đến với OKX để đầu tư là vì công cụ thuận tiện, và hơn hết là tin tưởng năng lực kiểm soát rủi ro được bảo chứng bởi thương hiệu OKX.
Lý do OKX luôn làm tốt trong giám sát rủi ro, thứ nhất là ý thức kiểm soát rủi ro và công nghệ giám sát đã đủ trưởng thành; thứ hai liên quan đến gen doanh nghiệp – OKX luôn là sàn giao dịch lấy đổi mới sản phẩm làm động lực, và năng lực công nghệ chính là chìa khóa then chốt cho sự tăng trưởng kinh doanh.
Như giới chuyên gia nhận xét, OKX bước đi vững chắc, những năm gần đây khá khiêm tốn, có lẽ những sàn giao dịch kỳ cựu trải qua nhiều thăng trầm thị trường mới hiểu rõ nhất sự kiềm chế khi đứng trước cám dỗ tiền bạc.
Sự “kiềm chế” này thể hiện rõ trong giai đoạn thị trường tăng nóng, còn sự ổn định lại thể hiện qua các sản phẩm mới được ra mắt trong thị trường giảm giá.
Theo thông tin chính thức, OKX sẽ ra mắt dịch vụ kiếm tiền TUSD DeFi vào ngày 27/6. Đây là sản phẩm tài chính stablecoin rủi ro thấp được OKX tung ra trong thị trường gấu, người dùng có thể dễ dàng stake TUSD để kiếm lợi nhuận, lợi suất tham khảo 8% mỗi năm, linh hoạt rút và gửi bất cứ lúc nào.
Lợi suất tham khảo bao gồm hai phần: lợi nhuận từ chuỗi và trợ cấp từ nền tảng. Lợi nhuận từ chuỗi được cập nhật hàng ngày theo thực tế và chi trả khi hoàn vốn. Phần trợ cấp từ nền tảng là 6,5%/năm, được phát hàng ngày dưới dạng phần thưởng. Khoản trợ cấp này do dự án TUSD cung cấp, là phần thưởng giới hạn thời gian, sẽ được điều chỉnh động tùy theo tình hình đăng ký và ngân sách.
Tuy nhiên, người phụ trách sản phẩm cũng cảnh báo người dùng: lợi nhuận từ TUSD DeFi đến từ giao thức Compound mà OKX tích hợp. OKX chỉ cung cấp dịch vụ hiển thị dự án và phân phối lợi nhuận, không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất tài sản nào do lỗi hợp đồng, tấn công hacker, hay dự án DeFi bỏ chạy.
TUSD là loại stablecoin được đảm bảo bằng tài sản thế chấp, được kiểm toán thực thời bởi công ty kế toán Armanino. Báo cáo kiểm toán TUSD, tỷ lệ thế chấp và thông tin dự trữ được cập nhật liên tục và công khai để tra cứu. Giá TUSD chịu ảnh hưởng bởi cung cầu thị trường, OKX không cam kết ổn định giá, người dùng cần nhận thức và tự chịu rủi ro mất neo có thể xảy ra.
Tuy nhiên, nếu xảy ra biến động bất thường, OKX sẽ tiếp tục phát tín hiệu cảnh báo ngay lập tức như mọi lần, và cố gắng hoàn vốn cho người dùng nhanh nhất có thể,竭力 giảm thiểu tổn thất.
Ngoài việc ra mắt sản phẩm mới trong thị trường giảm giá, trước vấn đề khủng hoảng niềm tin trong ngành do các tổ chức liên tiếp vỡ nợ, OKX cũng có suy nghĩ riêng và hành động cụ thể.
OKX cho rằng vấn đề chính hiện nay của ngành là thiếu bên thứ ba đáng tin cậy hỗ trợ kiểm soát rủi ro, thanh lý và kiểm toán – điều này cực kỳ quan trọng để giảm thiểu rủi ro hệ thống trong ngành mã hóa. Vì vậy, OKX đặc biệt ra mắt công cụ quản lý tài sản minh bạch đầu tiên trong ngành – chức năng tài khoản con ủy thác giao dịch.
Bản chất của chức năng này là cung cấp công cụ quản lý tài khoản con đơn giản và minh bạch hơn cho người dùng, đặc biệt là các dự án, công ty quản lý tài sản và nhà đầu tư cá nhân có khối lượng vốn lớn, họ có thể thông qua tài khoản con để theo dõi thời thực dòng tiền sau khi ủy thác, từ đó kịp thời nhận diện rủi ro.
Nhìn chung, dù là ra mắt công cụ kiểm soát rủi ro bên thứ ba hay kiên trì “đổi mới” trong thị trường giảm giá, tất cả đều thể hiện năng lực công nghệ và trách nhiệm với ngành nghề của sàn giao dịch lâu đời này.
Quay lại câu hỏi ban đầu: liệu thị trường mã hóa có tồn tại kiểm soát rủi ro hay không? Câu trả lời là có! Còn về cách nâng cao kiểm soát rủi ro, thực tiễn của OKX cùng với giá trị cốt lõi “công nghệ hướng thiện” có lẽ có thể mang lại một vài gợi ý cho toàn ngành. Như người phụ trách sản phẩm từng nói, công nghệ kiểm soát rủi ro không khó thực hiện, ý thức kiểm soát rủi ro cũng không khó xây dựng, điều khó là kiên định nguyên tắc lấy lợi ích khách hàng làm đầu và giữ vững tâm niệm không làm điều ác.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
OKX
