500万 hàng dữ liệu nhìn lại thị trường tăng trưởng lớn trong 3 năm của Crypto, có điều gì启示?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
500万 hàng dữ liệu nhìn lại thị trường tăng trưởng lớn trong 3 năm của Crypto, có điều gì启示?
Tổng kết toàn diện đợt tăng trưởng thị trường lần này, thông qua khai thác lượng lớn dữ liệu để phát hiện quy luật thị trường, học hỏi từ lịch sử.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: @LUCIDA
Kể từ năm 2020, toàn bộ thị trường tiền mã hóa đã trải qua một đợt tăng trưởng khổng lồ, làn sóng bò mạnh này khiến nhiều tài sản thuộc các lĩnh vực và chủ đề nóng cũng tăng giá mạnh, không thiếu những đồng coin tăng gấp nghìn lần thậm chí vạn lần.
LUCIDA là một quỹ phòng hộ định lượng trong lĩnh vực Crypto. Khi thị trường dần chuyển sang giai đoạn gấu, chúng tôi sẽ tổng kết lại toàn bộ chu kỳ bò vừa qua. Thông qua việc khai thác khối lượng dữ liệu khổng lồ, chúng tôi tìm ra quy luật thị trường và học hỏi từ lịch sử. Đồng thời, LUCIDA sẽ phát hành một loạt bài viết nghiên cứu đầu tư; bài viết này là phần đầu tiên trong cả chuỗi series: "Phân tích 5 triệu dòng dữ liệu về đợt tăng trưởng lớn kéo dài ba năm".
Thu thập và xử lý sơ bộ dữ liệu
Bước đầu tiên là thu thập dữ liệu. Chúng tôi lấy dữ liệu của 3.000 đồng tiền mã hóa có vốn hóa thị trường cao nhất từ CoinMarketCap, tổng cộng hơn 5 triệu dòng dữ liệu.
Dữ liệu của các đồng tiền nằm trong top 3.000 vốn hóa thị trường
Mỗi đồng tiền có bảy cột dữ liệu: Date (ngày), Open (giá mở cửa), High (giá cao nhất), Low (giá thấp nhất), Close (giá đóng cửa), Volume (khối lượng giao dịch), MarketCap (vốn hóa thị trường).
Các cột dữ liệu của mỗi đồng tiền
Để phục vụ cho phân tích sau này, chúng tôi đã thực hiện xử lý sơ bộ dữ liệu:
● Sửa đổi các giá trị bất thường, điền vào các giá trị trống
● Loại bỏ các tài sản stablecoin
● Loại bỏ các tài sản được neo giá như wBTC, renBTC
● Loại bỏ các tài sản bị thao túng giá mạnh do độ sâu sổ lệnh quá kém
● Loại bỏ các đồng tiền có vốn hóa quá nhỏ, thanh khoản kém (phần lớn nằm ngoài top 1.000 vốn hóa)
● Không thống kê các tài sản NFT
Cuối cùng, số lượng đồng tiền đáp ứng điều kiện thống kê của chúng tôi là 952.
Lợi nhuận cao nhất đạt tới 960.000 lần!
Chúng tôi chọn giai đoạn từ ngày 1 tháng 1 năm 2020 đến ngày 24 tháng 5 năm 2022 làm chu kỳ thống kê, xác định 100 đồng tiền có mức tăng trưởng cao nhất, cụ thể như sau:
100 đồng tiền tăng trưởng mạnh nhất trong đợt tăng giá lần này
Đồng tăng trưởng mạnh nhất là Shiba Inu, với mức tăng 96.482.030,32% (đã kiểm tra kỹ cấp độ rồi, tức là 960.000 lần), hiện đang xếp thứ 19 về vốn hóa thị trường.
Thị trường tăng giá không có nghĩa là mua bừa cũng thắng được thị trường chung
Chúng tôi tiếp tục tính toán mức tăng trưởng trung vị (median), đạt 2.002,23%.
Nếu lấy BTC làm chỉ số tham chiếu, thì lợi nhuận β là 1.259,27%, so sánh với lợi nhuận α trung vị là 2.002,23%, thì lợi nhuận β không thua kém quá nhiều so với α.
Vì vậy, sự thật có lẽ không giống như mọi người nghĩ, rằng "trong thị trường bò, cứ mua bừa cũng thắng được thị trường". Dữ liệu cho thấy khi mua các đồng tiền nhỏ, cần phải lựa chọn cẩn thận và xác định đúng thời điểm; nếu chọn sai đồng tiền hoặc sai thời điểm, lợi nhuận có thể còn thua xa việc nắm giữ BTC mà không làm gì.
Không biết cách chọn thời điểm khi mua tiền nhỏ? Hãy theo dõi Bitcoin để quyết định!
Tiếp theo, chúng tôi tính toán "thời điểm bắt đầu", "thời điểm kết thúc" và "thời gian kéo dài" của mức tăng trưởng tối đa đối với tất cả các đồng tiền. Bản chất đây là vấn đề lựa chọn thời điểm khi mua tiền nhỏ: "khi nào thì mua đáy?", "khi nào thì bán đỉnh?"
Biểu đồ trên là "tần suất thời điểm bắt đầu mức tăng trưởng tối đa", trục x là thời gian, trục y là tần suất; các cột biểu thị thời điểm đáy giá của các đồng tiền. Thời điểm đáy tập trung chủ yếu vào tháng 3 năm 2020 và tháng 7 năm 2021, tức là sau hai sự kiện "312" và "519".
Biểu đồ thứ hai là "tần suất thời điểm kết thúc mức tăng trưởng tối đa", trục x là thời gian, trục y là tần suất; các cột biểu thị thời điểm đỉnh giá của các đồng tiền. Phần lớn thời điểm đỉnh tập trung vào tháng 4 và tháng 11 năm 2021, cơ bản trùng khớp với thời điểm đỉnh của Bitcoin.
Do đó, xét về mặt thống kê, việc các đồng tiền nhỏ chạy độc lập là hiếm thấy; thực tế vẫn phải phụ thuộc vào diễn biến của Bitcoin. Nếu bạn không chắc chắn về xu hướng của các đồng tiền nhỏ, tốt hơn hết hãy theo dõi Bitcoin để đưa ra quyết định mua bán.
Thời gian mới là người bạn đồng hành của lợi nhuận cao
Tiếp theo, chúng tôi thống kê tần suất khoảng cách thời gian, được tính bằng thời điểm giá cao nhất trừ đi thời điểm giá thấp nhất trong phạm vi mức tăng trưởng tối đa, sau đó thống kê tần suất.
Chúng tôi nhận thấy các đỉnh cao trên biểu đồ tập trung chủ yếu trong vòng 20 ngày và khoảng 400 ngày, có nghĩa là tình trạng đỉnh giá của các đồng tiền có thể được chia đơn giản thành hai loại chính:
1. Mở cửa đã là đỉnh
2. Đỉnh giá xuất hiện sau khoảng một năm
Nếu bạn muốn hưởng lợi nhuận cao từ thị trường bò, thì việc nắm giữ dài hạn (trên một năm) có lẽ là lựa chọn đúng đắn nhất.
Dù trong thị trường bò, bạn cũng phải chuẩn bị tinh thần cho việc bị cắt đôi tài sản, thậm chí có thể bị mắc kẹt suốt một năm
Sau khi tính xong lợi nhuận, giờ chúng ta tính đến rủi ro.
Trước tiên là tính toán mức giảm sâu tối đa (max drawdown), ở đây mức giảm sâu tối đa ám chỉ "mức giảm sâu nhất xảy ra trong giai đoạn tăng trưởng tối đa", hay nói cách khác là "mức giảm sâu lớn nhất trong quá trình thị trường bò", chứ không phải trong thị trường gấu.
Giá trị trung bình và trung vị của mức giảm sâu tối đa lần lượt là 50,63% và 57,02%. Điều đó có nghĩa là, dù đang trong thị trường bò, bạn vẫn phải chuẩn bị tâm lý bị cắt đôi tài sản và chịu đựng tổn thất âm lớn.
Hơn nữa, thời gian giảm sâu tối đa trung vị là 31 ngày, trung bình là 43 ngày, mức giảm sâu dài nhất kéo dài tới 322 ngày. Điều đó có nghĩa là, trong thị trường bò, bạn trung bình sẽ bị mắc kẹt hơn một tháng, thậm chí có thể bị khóa tài sản suốt một năm.
Khi Bitcoin ở vùng giá cao và đi ngang hoặc tăng chậm lại, đó là cơ hội tốt để mua vào hoặc cắt giảm vị thế các đồng tiền nhỏ
Tiếp theo, chúng tôi thống kê thời điểm thường xảy ra mức giảm sâu tối đa.
Biểu đồ dưới đây là tần suất thời điểm bắt đầu mức giảm sâu tối đa, với hai đỉnh rõ rệt tập trung vào tháng 8 năm 2020 và từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2021.
Trong hai khoảng thời gian này – tháng 8 năm 2020 và từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2021 – xu hướng giá của Bitcoin (chỉ số) biểu hiện là đi ngang ở vùng giá cao hoặc tăng trưởng chậm lại ở vùng giá cao. Điều đó cho thấy, trong thị trường bò, khi Bitcoin (chỉ số) xuất hiện tình trạng đi ngang hoặc tăng chậm ở vùng giá cao, các đồng tiền nhỏ thường xảy ra điều chỉnh mạnh, điều này cũng liên quan đến đặc tính "đàn hồi cao" của các đồng tiền nhỏ.
Sau khi biến động mạnh ở vùng giá cao, việc lập đỉnh mới có thể là ánh sáng cuối đường hầm trước khi thị trường chuyển sang gấu – hãy nhanh chóng thoát hàng
Mức giảm sâu tối đa không có nghĩa là kết thúc thị trường bò. Như đã đề cập ở phần trước, đợt tăng giá lần đầu tiên kết thúc vào tháng 4 năm 2021, muộn hơn hai tháng so với mức giảm sâu tập trung xảy ra vào tháng 2 năm 2021.
Do đó, việc các đồng tiền nhỏ giảm mạnh ở vùng giá cao không phải là ngẫu nhiên, thường là dấu hiệu báo đỉnh. Ngay cả khi giá lập đỉnh mới, phần lớn cũng chỉ là cái bẫy chứ tuyệt đối không phải cơ hội.
Tổng kết
Thông qua dữ liệu, chúng tôi đã phân tích tổng quan về đợt tăng giá kéo dài ba năm vừa qua từ hai khía cạnh lợi nhuận và rủi ro. Từ dữ liệu, chúng tôi rút ra một số quan điểm, một số phù hợp với nhận thức cũ của chúng tôi, nhưng cũng có những điểm đã phá vỡ nhận thức cũ hoặc giúp chúng tôi hiểu thị trường theo một cách mới. Dữ liệu giúp chúng ta nhìn lại thị trường một cách khách quan và ở góc độ cao hơn.
Bài viết này mang tính khái quát cao. Ngoài bài viết này, chúng tôi sẽ tiếp tục viết thêm nhiều báo cáo nghiên cứu đầu tư khác xoay quanh đợt tăng giá lớn này, từ góc độ "đầu tư thị trường thứ cấp" và "dữ liệu", bao gồm nhưng không giới hạn ở:
● Phân tích các lĩnh vực khác nhau (lĩnh vực hạ tầng cơ sở, lĩnh vực NFT, lĩnh vực DeFi, lĩnh vực SocialFi, lĩnh vực GameFi, lĩnh vực DAO, và nghiên cứu quy luật luân chuyển giữa các lĩnh vực)
● Phân tích các hệ sinh thái khác nhau (hệ sinh thái ETH, hệ sinh thái Polkadot, hệ sinh thái Solana...)
● Phân tích chiến lược đầu tư tiền nhỏ (đa yếu tố chọn coin, chiến lược chọn thời điểm, chiến lược tăng cường, chiến lược phòng hộ)
● Phân tích hiệu suất hoạt động của các tổ chức đầu tư
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@lucidafund
