Nansen dữ liệu tiết lộ: VC tiền mã hóa, ai là người nắm giữ lâu dài (diamond hands), ai là người yếu thế (paper hands)?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Nansen dữ liệu tiết lộ: VC tiền mã hóa, ai là người nắm giữ lâu dài (diamond hands), ai là người yếu thế (paper hands)?
Bạn là người nắm giữ kim cương (Diamond hands) hay tay giấy (Paper hands)?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Andrew T, Nansen
Dịch: Thực tập sinh TechFlow
Bạn là "tay kim cương" (Diamond hands) hay "tay giấy" (Paper hands)?
Câu hỏi tương tự cũng có thể đặt ra cho các nhà đầu tư mạo hiểm (VC), một số VC kiên định nắm giữ dự án họ đã đầu tư, không dễ dàng bán ra, trong khi một số khác lại bán ngay khi token niêm yết để nhanh chóng thu lợi tài chính.
Một tình huống khá thú vị gần đây là cựu đối tác của Spartan Group, Jason Choi đăng Twitter cho biết, có những VC sau khi đầu tư vài tuần đã bán SAFT để kiếm lợi nhuận nhanh chóng; ví dụ như ngay sau vòng đầu tiên, đã xuất hiện hàng loạt SAFT của StepN được rao bán. Nhà nghiên cứu Larry từ The Block cho biết: Tôi thấy một nhà đầu tư vòng hạt giống đang "đẩy giá" StepN trên Twitter, nhưng đồng thời lại thấy anh ta đề nghị bán với mức chiết khấu 90% qua kênh giao dịch phi tập trung.
Vậy rốt cuộc, VC nào bán ngay khi niêm yết? Dưới đây là phân tích từ một chuyên gia dữ liệu của Nansen thông qua việc mở khóa token của một dự án:
Thị trường đang rất tệ, và khi lượng lớn cổ phần từ các nhà đầu tư sớm được mở khóa, các quỹ lớn sẽ bán tháo hàng triệu tài sản vốn đã suy yếu, khiến tình hình càng thêm tồi tệ. Hãy xem một ví dụ gần đây và phân tích cách tự bảo vệ bản thân.
Tuần trước, $BETA nổi bật ở đầu bảng theo dõi dòng tiền Smart Money khiến tôi chú ý.
Đây là một giao thức cho vay, tôi đánh giá cao các dự án cho vay trẻ, mang tính thử nghiệm—tôi cho rằng lĩnh vực này vẫn còn tiềm năng đổi mới, và việc thu hút được dòng tiền Smart Money trong thị trường gấu cũng giúp nó nổi bật.
Khảo sát cho thấy, nguồn tiền chảy vào đến từ việc mở khóa cổ phần. Kiểm tra bảng Top Transactions, ví đa chữ ký đã gửi gần 35 triệu token (trị giá 4,2 triệu USD) cho người triển khai, sau đó chuyển tiếp cho hơn mười nhà đầu tư, tên các ví này khớp với thông cáo gây quỹ năm 2021.
Tuy nhiên, điều này không loại trừ khả năng $BETA phục hồi—mặc dù TVL đang giảm, giá cả đang ổn định trở lại, nên vẫn đáng để theo dõi—miễn là các quỹ vẫn kiên định nắm giữ.
Vậy ai là tay kim cương? Ai là tay giấy?
Đầu tiên là Spartan Group. Họ nhận được sáu triệu token vào thứ Ba và vẫn đang giữ nguyên!
Đây là một ví đáng chú ý—theo Apeboard.Finance, nền tảng mà Nansen vừa mua lại, ví này từ tháng 4 đến nay không hề hoạt động, mặc dù đã nhận được lượng lớn token được mở khóa.
Kết luận: Tôi kính nể họ!
Tiếp theo là Parafi. Trong vòng 6 giờ sau khi nhận 6 triệu token, họ chuyển sang một địa chỉ được gắn nhãn khác, rồi chia nhỏ khoảng 700.000 token chuyển vào nhiều ví chưa được gắn nhãn, cuối cùng đưa vào địa chỉ nạp tiền trên Binance, có lẽ nhằm mục đích thanh khoản.
Kết luận: Bán một phần.
Tiếp theo là Sequoia Ấn Độ. Đây là một ví HODL cứng cựa khác, kể từ tháng 10 năm 2021 đến nay hoàn toàn không có động thái gì, đúng chuẩn mẫu mực của tay kim cương!
Kết luận: Hodlers!
Tiếp đến là Delphi Digital. Họ chưa bán 2,5 triệu token được mở khóa trong tháng này, nhưng thực tế đã bán lượng mở khóa từ tháng 12 và tháng 3 của năm trước. Họ chuyển token sang một ví không xác định trước, rồi mới gửi lên Binance.
Kết luận: Bán dần dần.
Sau đó là Multicoin. Giống như Delphi, họ chưa chuyển lượng mở khóa tháng 5 lên sàn, nhưng lượng mở khóa tháng 12 và tháng 3 đã được chuyển lên Binance trong vài ngày.
Kết luận: Bán dần dần.
Tuy nhiên, Defiance là một trong những thủ phạm chính gây sụp giá. Trong lần phân bổ mới nhất này, họ chỉ mất 15 phút để chuyển token lên Binance, và vào tháng 3, họ đã bán sạch trong chưa đầy một giờ.
Kết luận: Tay giấy hạng nặng!
Cuối cùng là Three Arrows Capital. Họ tuy không bán trong vài phút, nhưng cũng chuyển toàn bộ lên Binance và bán hết trong vòng một ngày.
Kết luận: Tay giấy.
Tóm tắt, trong số 7 quỹ, có tới 5 quỹ đang bán hoặc chờ bán, nhìn chung có vẻ như nhiều quỹ đang tranh nhau thực hiện điều này.
Dựa trên điều này, cá nhân tôi quyết định không tiến hành điều tra sâu hơn về $BETA. Trong tương lai, tôi sẽ theo dõi việc bán tháo sau mở khóa như một chỉ báo, đặc biệt với những tài sản tôi quan tâm như LDO.
Trong một số hệ sinh thái, đợt xả bán này sẽ đặc biệt tàn khốc, ví dụ như Avalanche. Bạn cần lưu ý tỷ lệ cung lưu thông hiện tại thấp thế nào, và lượng lớn token vẫn chưa được mở khóa, có nghĩa là giá có thể giảm sâu hơn nữa.
Điều đặc biệt điên rồ là, một số tay giấy công khai thừa nhận điều này! Họ cho rằng những dự án không phù hợp với thị trường này đều là "dự án zombie", chủ yếu nhằm che giấu việc họ bán tháo token ERC-20.
Mặc dù thị trường khắc nghiệt, bạn vẫn có thể tự bảo vệ mình. Tháng trước, một thành viên Nansen Alpha đã sử dụng Smart Alerts để theo dõi việc rút $UST khỏi Curve—và cuối cùng rút lui trước khi mất neo, cứu được hàng triệu USD.
Bạn cũng có thể thiết lập Smart Alerts để theo dõi chuyển động token từ địa chỉ triển khai. Trong tương lai, tôi cũng sẽ theo dõi sát sao các đợt xả bán, đặc biệt là trong các hệ sinh thái có FDV cao nhưng tỷ lệ mở khóa thấp.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Nansen
