Câu lạc bộ Blockchain Harvard: Hướng dẫn đầu tư NFT 2.0, làm thế nào để nhận diện dự án chất lượng?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Câu lạc bộ Blockchain Harvard: Hướng dẫn đầu tư NFT 2.0, làm thế nào để nhận diện dự án chất lượng?
Bài viết này nhằm mục đích giúp người đọc nhận diện các dự án chất lượng cao.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Boba Epicure
TechFlow được cấp phép biên dịch và đăng tải
Gần đây, lĩnh vực NFT đã mở rộng tiềm năng tăng trưởng nhờ vào sự đổi mới. Những dự án NFT 2.0 sáng tạo này nhằm trao cho người dùng những lợi ích thiết thực, bao gồm sinh lời, quyền mua hàng hóa, tham gia tiệc tùng trên du thuyền riêng, trải nghiệm độc quyền tại các nhà hàng sao Michelin, quyền mua hạt cà phê, tư cách thành viên nhóm dự án giai đoạn đầu, trò chơi Play-to-Earn, tác phẩm âm nhạc, cơ hội gặp gỡ người nổi tiếng cũng như các sự kiện và bữa tiệc ngoài đời thực (IRL – In Real Life).
Các dự án NFT 1.0 như CryptoPunks hay Art Blocks chiến thắng bằng cách xây dựng cộng đồng có rào cản xung quanh bộ sưu tập kỹ thuật số của họ; trong khi đó, các đội ngũ NFT 2.0 lại tập trung sử dụng stack công nghệ Web3 để kể chuyện và kiến tạo thế giới mới, tạo ra động lực hệ thống tích cực. Các đội ngũ NFT 2.0 cố gắng xây dựng một môi trường văn hóa xã hội (một hệ thống niềm tin), qua đó hình thành hữu cơ thương hiệu phong cách sống Web3, được kiểm soát và quản lý theo hướng tập thể và phi tập trung.
Sự phát triển nhanh chóng của các dự án khiến không gian này ngày càng khó định hình. Do đó, bài viết này nhằm giúp bạn đọc nhận diện các dự án chất lượng. Với tư cách là người làm việc trong lĩnh vực NFT vài năm, tôi đưa ra một phương pháp đánh giá NFT, đặc biệt phù hợp với các NFT dạng “avatar” (nhân vật) hoặc “metaverse” (thế giới ảo) trên Ethereum — hai loại hình chiếm đa số hiện nay.
Đánh Giá NFT
Các dự án NFT 1.0 được đánh giá như các tác phẩm nghệ thuật, còn các dự án NFT 2.0 có thể được xem như các khoản đầu tư. Nghĩa là, vòng đời của một dự án NFT 2.0 phụ thuộc vào việc phân bổ tài nguyên tiền tệ một cách khôn ngoan, từ đó mang lại lợi ích lâu dài cho người nắm giữ, điều này ngược lại sẽ làm tăng nhu cầu sở hữu NFT của dự án. Vì tính bền vững về mặt kinh doanh là điều kiện tiên quyết để tạo ra giá trị dài hạn,việc phán đoán một NFT có thành công hay không có thể so sánh với việc đánh giá một công ty có mô hình kinh doanh lành mạnh có thể tăng trưởng thành công hay không.
Nhìn từ góc độ này, các NFT ở giai đoạn sớm (giá sàn dưới 2 ETH) và giai đoạn phát triển nên được đánh giá theo phương pháp khác nhau. Dự án ở giai đoạn đầu cần chú trọng vào câu chuyện, kể chuyện, thử nghiệm; còn các dự án giai đoạn sau thì cần tập trung nhiều hơn vào việc cung cấp tiện ích cho người nắm giữ và tạo doanh thu thông qua quản lý tài chính vững chắc. Do đó, việc đánh giá NFT nên kết hợp cả phân tích cơ bản lẫn kỹ thuật, tập trung vàotiềm năng đổi mới, ban lãnh đạo, sức mạnh cộng đồng, chỉ số on-chainvàmôi trường vĩ mô.
Khả Năng Đổi Mới
Dự án NFT có cách tiếp cận riêng biệt nào để thúc đẩy không gian phát triển xa hơn? Nó có lợi thế độc đáo nào không? Tóm lại, đổi mới có nhiều hình thức, ví dụ:
-
Về mặt công nghệ: Space Doodle (NFT tăng giá trị, tùy chỉnh lại, không pha loãng hay airdrop).
-
Về mặt nghệ thuật: Cyberbrokers (tác phẩm nghệ thuật hoàn toàn trên chuỗi, cấu thành từ SVG nén — một định dạng hình ảnh).
-
Về mặt tài chính: Nanopass (mỗi NFT Pass sẽ tạo ra một phần thưởng hộp đen mỗi tuần, được tài trợ bởi kho bạc cộng đồng).
-
Về mặt ý thức hệ: Loot (xây dựng thế giới phi tập trung và có khả năng tổ hợp), và hệ sinh thái $ASH dựa trên nghệ sĩ mã hóa Pak (đốt NFT của Pak trên trang burn.art để nhận $ASH).
-
Về mặt xã hội: Proof Collective (nhóm alpha sử dụng token như rào cản tham gia).
Lợi thế cạnh tranh của chúng ta đến từ việctìm ra những dự án thúc đẩy sự phát triển của không gian, chứ không phải chỉ tìm kiếm sự kéo dài xu hướng quá khứ, hoặc tệ hơn là sao chép các dự án hiện có. Ví dụ, Bored Ape Yacht Club kế tiếp sẽ không phải là Bored Monkey Jet-Ski Club. Dù Yuga Labs khiến những ai đang tìm kiếm "dòng NFT avatar vĩ đại tiếp theo" cảm thấy lo lắng, nhưng sự thật thì khó chấp nhận.
Theo báo cáo từ Chainanalysis, "mặc dù đầu cơ NFT trên thị trường thứ cấp có thể sinh lời trong 65% trường hợp, nhưng 'chỉ 29% NFT hoàn toàn mới khi bán ra sẽ có lãi'." Một báo cáo gần đây từ Nansen thậm chí cảnh báo rằng: "một phần ba NFT trở thành 'tài sản chết' với hoạt động giao dịch gần như bằng không, và thêm một phần ba NFT khác có 'giá sàn thấp hơn chi phí mint'."
Chạy theo trào lưu một cách vụng về là một khoản đầu tư có kỳ vọng giá trị âm. Có thể khẳng định rằng, hiện nay làn sóng bắt chước đã tự nuốt lấy chính mình do cấu trúc khuyến khích không bền vững.Hiểu rõ cách một dự án cố gắng thay đổi không gian phát triển và nắm giữ dài hạn một phần của nó mới là con đường dẫn đến thành công.
Ban Lãnh Đạo
Sự đổi mới chính của NFT không nằm ở công nghệ mà chủ yếu ở tài chính và văn hóa. Chúng là một phương tiện truyền thông và tổ chức xã hội mới. Do đó, khi đánh giá dự án NFT,kể chuyện là một trong những tiêu chí dễ bị đánh giá thấp nhất nhưng cũng quan trọng nhất. Ban lãnh đạo giỏi biết cách kiểm soát câu chuyện, nghĩa là họhứa ít, làm nhiều, sử dụng các sản phẩm cụ thể để tạo hype và FOMO, thúc đẩy kỳ vọng của cộng đồng.
Ví dụ, các đợt airdrop miễn phí cho người nắm giữ NFT hiện tại hoặc NFT mới đã chứng minh mang lại lợi nhuận tích cực cho các dự án như BAYC, CloneX và Azuki. Nếu thực hiện đúng cách, airdrop có thể tăng dòng vốn đổ vào hệ sinh thái NFT bằng cách thu hút những người nắm giữ đã định giá, neo giá sàn cao hơn và tạo động lực cho cộng đồng. Airdrop chỉ là một trong nhiều sản phẩm tăng giá trị, và việc quản lý các sản phẩm này có thể quyết định thành bại của dự án.
Hơn nữa, dành thời gian để thẩm định kỹ lưỡng đội ngũ cũng rất quan trọng. Người sáng lập là ai? Bạn đã kiểm tra thông tin cá nhân họ trên mạng chưa? Họ có đủ năng lực lãnh đạo, phát triển và thúc đẩy dự án không? Họ có duy trì tốt sự cân bằng giữa nghệ sĩ, quản trị viên cộng đồng và kỹ sư không? Mặc dù MekaVerse có hình ảnh đẹp và ra mắt sớm hơn một số dự án hàng đầu hiện nay, nhưng cách quản lý của họ đã chứng tỏ bất lực trong việc duy trì tăng trưởng liên tục, xử lý kém các vụ gian lận và hacker Disco. Dần dần, MekaVerse mờ nhạt, giá sàn giảm từ 8-9 ETH xuống còn 0.4 ETH.
Ngược lại, đội ngũ Doodles là ví dụ điển hình về một nhóm mạnh mẽ và cân đối. Evan Keast, được cộng đồng gọi là Tulip (Uất Kim Hương), là chuyên gia tiếp thị sản phẩm và cố vấn NFT, từng làm việc tại Kabam Games (Net Marble), Dapper Labs và CryptoKitties. Poopie (Jordan Castro), đồng sáng lập khác, nổi tiếng vì từng dẫn dắt đội CryptoKitties tại Dapper Labs. Nghệ sĩ Scott Martin (biệt danh Burnt Toast) sở hữu phong cách nghệ thuật độc đáo, dễ nhận diện ngay cả bên ngoài lĩnh vực NFT. Ông từng làm việc với các khách hàng lớn như WhatsApp, Google, Snapchat, v.v.
Mặc dù phi tập trung là nguyên tắc cốt lõi của Web3,nhưng phần lớn các dự án NFT, ít nhất ở giai đoạn đầu, vẫn cần một đội ngũ mạnh, tập trung để dẫn dắt. Khi bạn đầu tư vào một dự án, hãy nhớ rằng bạn cũng đang đầu tư vào đội ngũ — hiểu rõ ai đang làm việc phía sau hậu trường.
Sức Mạnh Cộng Đồng
Sau khi nói về ban lãnh đạo, điều tự nhiên tiếp theo là nói về sức mạnh cộng đồng. Sức mạnh cộng đồng phụ thuộc vào đội ngũ; một đội ngũ phải được thúc đẩy bởi sứ mệnh, giá trị và tầm nhìn, và ban lãnh đạo phải biết huy động hiệu quả nguồn lực trong cộng đồng. MekaVerse từng nổi tiếng với hơn 100.000 thành viên Discord sau bài viết trên Forbes, nhưng những thành viên này không chuyển hóa thành tín đồ lâu dài cho dự án. Ngược lại, Azuki và BAYC đều có giá trị cốt lõi mạnh mẽ, dùng những giá trị đó làm nền tảng giúp người sáng lập vượt qua giông bão và kiên định lộ trình phát triển. Các dự án NFT do những đội ngũ như vậy vận hành sau khi trải qua điều chỉnh lành mạnh, những người đầu cơ rời đi, thay vào đó là những người tin tưởng vững chắc. Trong khi đó, với những đội ngũ thiếu niềm tin giá trị này, tình hình diễn ra ngược lại.
Dưới đây là một số cách đơn giản để đo lường sức mạnh cộng đồng:
1) Kiểm tra Discord của họ và đọc nội dung trò chuyện.
2) Kiểm tra Twitter: Mọi người đánh giá thế nào? Có bao nhiêu người theo dõi? Tỷ lệ tương tác/người theo dõi là bao nhiêu? Có nâng cao tương tác nhân tạo thông qua giveaway không? Liệu mọi người có cố gắng hết sức để vào whitelist?
3) Kiểm tra dữ liệu tìm kiếm Google.
4) Kiểm tra các kênh alpha chat trong Discord khác: Họ có đang nói về dự án này không? Và quan trọng nhất, cá voi (whale) có tham gia không? Một cá voi quan tâm đến dự án có giá trị hơn 1000 người theo dõi ẩn danh. Tất nhiên, cần thận trọng với những cá voi nhận quảng cáo từ dự án — điều này cần tự đánh giá.
Việc đánh giá sức mạnh cộng đồng cũng nên được thực hiện từ góc nhìn của người sáng lập. Theo tôi, đội ngũ có thể áp dụng hai cách tiếp cận trong xây dựng cộng đồng: từ trên xuống và từ dưới lên. Đội ngũ tốt tạo ra cộng đồng tốt, vì người nắm giữ có thể cùng phát triển với thương hiệu (nhiều thành viên BAYC đã trở thành người có ảnh hưởng nhờ NFT của họ). Doodles ra mắt Doodlebank vào tháng 10, cho phép cộng đồng đề xuất ý tưởng, sau đó do cộng đồng xây dựng và được tài trợ từ kho bạc tạo ra từ phí bản quyền. Azuki dự định cung cấp điều tương tự cho người nắm giữ thông qua chương trình “Azuki Grants”. Đó có thể là những bài đăng Twitter đơn giản, chia sẻ fan art của nghệ sĩ, hoặc các quản trị viên Discord trò chuyện với người nắm giữ — hãy tìm những đội ngũ tích cực tương tác, vì cộng đồng của họ sẽ ngày càng mạnh hơn.
Một cách tiếp cận khác là từ dưới lên. Web3 cuối cùng là về quyền sở hữu phi tập trung và giải phóng người sáng tạo. Điều này tạo ra meme, và rất nhiều meme.Nếu một dự án sinh ra meme chất lượng và các sản phẩm phái sinh, cộng đồng cũng sẽ ngày càng mạnh. Ví dụ, dòng Mfers của Sartoshi không có đội ngũ tập trung, cũng không cam kết bất kỳ tiện ích nào cho người nắm giữ, nhưng lại đạt tăng trưởng khổng lồ.
Mfers cũng thuộc phạm vi CC0 (Creative Commons Zero), nênbất kỳ ai cũng có thể làm bất cứ điều gì họ muốn với NFTs. Sự tự do này dẫn đến sự bùng nổ ảnh hưởng văn hóa của Mfers. Điều này thể hiện nguồn gốc utopia của Mfer — tất cả người nắm giữ cộng hưởng trong trạng thái hài hòa. Mfer cầm xì gà, mặc áo hoodie đen tuyên bố: "Hãy cùng nâng ly vì Dionysus! Đừng nói kiểu Apollonian dài dòng nữa." Như chính Sartoshi viết: "Tôi không biết cuối cùng nó sẽ ra sao, vấn đề là ở đó... Không ai biết... Tôi nghĩ điều quý giá nhất tôi có thể mang lại cho người nắm giữ Mfer làphóng đại những ý tưởng và sáng tạo tuyệt vời nhất của họ để tiếp cận đối tượng rộng hơn."
Mfer by Sartoshi #7409 NFT
Chỉ Số On-Chain
Theo dõikhối lượng giao dịch, giá sàn và số lượng bán có thể hỗ trợ bạn. Để nâng cao kỹ năng phân tích NFT, tôi đề xuất thêm một số chiến lược chọn lọc NFT. Theo dõi "cá voi" (trader siêu giàu) là yếu tố then chốt, vì thị trường NFT phần lớn do họ định đoạt. Những cá voi thường lập nhóm, chia sẻ thông tin độc quyền, tổ chức quét sàn hay bán tháo tập thể để tạo lợi thế. Qua NFTGo, bạn có thể theo dõi cá voi đang mint, mua hay bán gì và hành động theo đó.
1.505 cá voi đang nắm giữ NFT trị giá 5,87 tỷ USD, chiếm 30,49% tổng vốn hóa thị trường toàn cầu là 19,24 tỷ USD.
Để minh họa phân tích định lượng cơ bản, hãy cùng xem bộ sưu tập Degen Toonz.
Degen Toonz #7626 NFT
Trước tiên, dùng dữ liệu số lượng NFT niêm yết để xem xét giá sàn. Càng ít NFT được niêm yết, giá sàn càng mỏng, áp lực bán càng nhỏ, tiềm năng tăng giá càng lớn. Niêm yết nhiều nghĩa là mọi người sẵn sàng bán hơn, giá sàn sẽ giảm (do ép giá) hoặc tối đa giữ nguyên. Biểu đồ dưới đây cho thấymối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ giữa số lượng niêm yết và giá sàn. Một công thức tính toán "diamond hand" (chiến lược đáng nắm giữ) thuận tiện là:(Tổng số lượng bộ sưu tập - Số lượng niêm yết)/Tổng số lượng bộ sưu tập. Với Degen Toonz: (8888 - 984)/8888 = 88,9%. Với một dự án mới nổi, đây không phải là con số tệ.
Tiếp theo, hãy xem phân bổ người nắm giữ. Degen Toonz có khá nhiều người nắm giữ "diamond hand" do số lượng người mua mà chưa từng bán lại khá lớn.
Đồng thời, ta có thể phân tích phân bổ người nắm giữ: ta thấy cá nhân nắm giữ kiểm soát 64,71% NFT Degen Toonz (xem hình dưới), nghĩa là họ có khả năng kháng cự áp lực bán tháo từ cá voi. Hơn nữa, do 65% người nắm giữ chỉ có một Toonz, họ ít sẵn lòng bán hơn vì không thể chia nhỏ NFT đang nắm giữ. Về mặt tâm lý, họ sợ bỏ lỡ tăng giá và tiện ích bổ sung trong tương lai (ví dụ như airdrop). Vì nắm giữ cao, họ miễn nhiễm với tâm lý này và các chiêu ép giá, để lại ít không gian cho các tay đầu cơ.
Cuối cùng, việc kiểm tra danh sách nắm giữ chéo NFT cũng rất quan trọng. Dù 167 người nắm giữ Mutant Ape cũng sở hữu 450 Toonz, nhưng người nắm giữ BAYC, Punk, Doodles, Azuki không chiếm vị trí chủ đạo trong bộ sưu tập Toonz — đây không phải dấu hiệu tốt, do đó tôi cho rằng Toonz đến nay chưa có sự hậu thuẫn cần thiết để bùng nổ.
Tính năng so sánh Coniun của Toonz
Do thiếu mô tả rõ ràng về bộ sưu tập, các chỉ số này cần được nghiên cứu tổng thể. Tuy nhiên,nếu ít nhất ba hoặc bốn trong số các chỉ số trên đang tăng, giống như tình hình hiện tại, thì dù giá sàn dao động trên 0,3 ETH, đây vẫn có thể là điểm mua tốt.
Công cụ đề xuất:Cryptoslam.io, NFTGo, Conium, NFTNerds, Flips, WGMI, và Nansen.
Môi Trường Vĩ Mô
Tiền mã hóa vẫn có mối tương quan cao với diễn biến thị trường công khai, và NFT thuộc nhóm tài sản mã hóa.Nếu thị trường rộng lớn hơn đang mong manh, NFT có nguy cơ sụp đổ. Hiện tại, chiến tranh Nga-Ukraine vẫn tiếp diễn, lạm phát tăng, thị trường công khai hoảng loạn, do đó khi mua NFT cần hành động thận trọng và đúng khả năng.
Tuy nhiên, khi nỗi sợ hãi, bất ổn và nghi ngờ dịu đi, các NFT blue-chip (định nghĩa rộng là giá sàn trên 2 ETH, khối lượng giao dịch trên 10.000 ETH) sẽ biến động ít hơn, trong khi giá các dự án tăng trưởng vốn nhỏ sẽ chịu ảnh hưởng bất lợi do phí GAS cao. Bởi khi giá ETH tăng, trader chuyển sang mua altcoin trên DEX, làm tắc nghẽn mạng và khiến chi phí giao dịch NFT quá cao, loại bỏ một bộ phận lớn nhà đầu tư. Giá NFT blue-chip cũng sẽ điều chỉnh khi thị trường tiền mã hóa giảm sâu. Nhưng do áp lực mua lớn, NFT sẽ phục hồi nhanh sau khi giá ETH ổn định.
Tóm lại,khi ETH phục hồi hay sụp đổ, NFT đều chịu ảnh hưởng tiêu cực vì chúng nằm ở cuối đường cong rủi ro của hạng mục tài sản. Cần lưu ý rằng trong thời kỳ suy thoái kinh tế, quan điểm về NFT blue-chip có thể thiên về đơn vị đô la hơn là đơn vị ETH. Cuối cùng, khối lượng giao dịch thị trường NFT là chỉ báo quan trọng về nhu cầu NFT, khối lượng thấp thường báo hiệu thị trường gấu sắp đến. Tổng thể, dù "ảnh hưởng của vĩ mô đến giá NFT" vẫn còn gây tranh cãi và lo ngại hợp lý dự báo môi trường rủi ro trong tương lai gần, nhưng sức sống lâu dài của lĩnh vực này lại báo hiệu triển vọng lạc quan.
Phân Biệt Bên Trong Dự Án
Sau khi quyết định đầu tư vào một dự án cụ thể, bạn có thể gặp khó khăn trong việc chọn mức độ hiếm phù hợp trong bộ sưu tập. Thông thường,do chi phí cơ bản cho các tiện ích tiềm năng thấp, xét riêng lẻ từng NFT, Floor (NFT phổ biến nhất trong bộ sưu tập) mang lại giá trị tốt hơn. Ví dụ, CloneX tặng người nắm giữ 3 airdrop có giá trị gấp 2-3 lần giá bán công khai, còn BAYC cung cấp MAYC, Kennels và token APE cho người nắm giữ. Mua 5 NFT Floor thay vì một NFT hiếm duy nhất có thể mang lại gấp 5 lần tiện ích. NFT Floor còn cung cấp tính thanh khoản vượt trội hơn NFT hiếm, phản ứng nhạy hơn với biến động giá, vì (về giá trị) NFT Floor về cơ bản là thay thế được, hầu hết giá PFP theo phân phối log-normal (trong khi NFT hiếm phân bố theo dạng hình chuông), và phần lớn NFT được giao dịch ở mức giá Floor. Do đó,đối với đa số nhà đầu tư, Floor là lựa chọn tốt nhất.
Điểm hiếm của Azuki so với giá bán cuối cùng. Rõ ràng, đỉnh điểm nằm gần giá Floor và có hiệu ứng đuôi dài.
Mặc dù hàng hiếm trung cấp có giá trị đơn lẻ thấp, khả năng định giá kém, thanh khoản yếu, nhưng đối với nhà đầu tư dài hạn, hàng siêu hiếm có thể là lựa chọn hấp dẫn. Giá trị của chúng được duy trì tốt hơn và do khả năng tận dụng lợi ích đuôi dài, có thể vượt trội Floor về lợi nhuận gốc. Đối với phân khúc cao cấp của bộ sưu tập, NFT mang nhiều đặc tính nghệ thuật hơn, vì cá voi tụ tập, thông đồng neo giá sàn cho hàng hiếm (tất nhiên, nếu khối lượng thấp, vẫn có thể xảy ra bán tháo giảm giá). Những món hiếm này có thể giao dịch ở mức 5-25 lần giá sàn: tuy nhiên, với các bộ sưu tập trưởng thành như CryptoPunks, hàng đỉnh cao có thể bán tới 120 lần (ví dụ như alien punk bán 8000 ETH). Một số nhà sưu tập thu được hiệu dụng rất cao từ việc sở hữu NFT hiếm nhất.
Hơn nữa,các thuộc tính bản địa của Web3 khuyến khích cá voi duy trì cộng đồng mạnh, đây cũng là lý do để sở hữu hàng đỉnh cao. Việc GE bán cổ phiếu cho hàng ngàn cổ đông không ảnh hưởng đến tính toàn vẹn công ty, nhưng với một cá voi đã sở hữu 100 NFT, việc mua thêm một NFT nữa nghĩa là bớt đi một người có thể mua nó — tức là một người thực sự đồng cảm với thương hiệu nhưng chỉ đủ tiền mua một NFT. Pranksy từng sở hữu hơn 1200 Bored Ape. Tính ra, hành động này đã loại bỏ 1200 thành viên BAYC tiềm năng, những người có thể đóng góp tốt hơn cho sự phát triển cộng đồng và củng cố thương hiệu.
Vào tháng 4, một tỷ phú bốc đồng có thể dùng vỏn vẹn 800 ETH để mua toàn bộ bộ sưu tập BAYC. Xem xét thực tế phản trực giác này, Yuga Labs sẽ bị loại bỏ. Do đó, đối với các cá voi tin tưởng vào một dòng cụ thể, chiến lược có lợi là mua hàng hiếm. Quan trọng hơn, PFP hàng hiếm có thể được sử dụng một cách chiến lược, vì việc sở hữu Golden Ape hay Alien Punk bản thân nó đã mang lại hào quang hợp pháp. Nếu bạn định đầu tư dài hạn và có khả năng chi trả, thì hàng siêu hiếm là lựa chọn tốt nhất.
Nguồn Vốn Lưu Động
Nhà đầu tư nhiệt huyết sẽ tìm kiếm tính thanh khoản từ nhiều nguồn khác nhau. Một số thị trường cho phép người dùng tìm người mua/bán NFT qua sổ lệnh, phổ biến nhất là OpenSea, dù LooksRare và X2Y2 cũng thu hút một bộ phận nhờ thiết kế khuyến khích sáng tạo. Tuy nhiên, phần lớn tài sản đuôi dài trên các thị trường cuối cùng không thanh khoản. Do đó, phổ biến là nhà giao dịch tiếp cận người mua để giao dịch OTC, sau đó tạm thời tìm kiếm thanh khoản. Giao dịch phức tạp kết hợp nhiều dòng NFT và FT (token đồng质 hóa) rất phổ biến, nhưng phương pháp này về bản chất có rủi ro cao; nếu bạn không thành thạo kỹ thuật hoặc không hoàn toàn yên tâm với giao dịch, hãy tránh xa. Nếu buộc phải giao dịch, tôi chỉ khuyên dùng NFTTrader — dịch vụ ký quỹ đã được kiểm toán. NFT cũng có thể mua qua các aggregator như Gem, vì chúng tập hợp thanh khoản từ mọi thị trường nên có tính thanh khoản tốt hơn.
Cuối cùng,sự DeFi hóa ngày càng tăng của NFT đang cung cấp các giải pháp mới cho nguồn thanh khoản. Các giao thức cho vay P2P như NFTfi đang được tăng cường bởi các nền tảng cho vay P2Pool như Pine và Bend, nơi dùng machine learning và định giá thuật toán để cung cấp thanh khoản tức thì. 0xmons thậm chí đã phát triển một DEX NFT AMM cho Sudoswap. Mặc dù phân tích sâu về các nguồn thanh khoản mới này vượt khỏi phạm vi bài viết, nhưng xu hướng hiện tại cho thấy ngày càng nhiều sản phẩm phân tách, cho vay thế chấp, các giao thức sinh lời như Gradient, cũng như sản phẩm phái sinh NFT, hợp đồng và các cấu trúc đặc biệt khác (ví dụ Abacus). Cá nhân tôi đặc biệt mong đợi các hợp đồng perpetual sàn NFT qua NFTures và Injective Pro. Dù sao đi nữa, thị trường NFT được hỗ trợ bởi sàn giao dịch sẽ đưa nguồn vốn bị đình trệ vào lĩnh vực này, giúp giao dịch NFT thuận tiện hơn. Đồng thời, thiết kế frontend tốt hơn và tích hợp với SocialFi sẽ cải thiện việc định giá, thắp sáng đợt bùng nổ ứng dụng NFT tiếp theo.
Kết Luận
Các dự án NFT 2.0 nên được xem như doanh nghiệp và được đánh giá kỹ lưỡng nhất. Nhà đầu tư thành công phải sử dụng trực giác, điều kiện thị trường, kỹ thuật và phân tích cơ bản để xác định lý thuyết rằng dự án sẽ trả lại giá trị cho người nắm giữ thông qua các tiện ích trong tương lai. Tuy nhiên, ở cấp độ cao hơn,khi đánh giá một NFT PFP, tôi luôn tự hỏi: Liệu tôi có dùng nó làm ảnh đại diện cá nhân không? Triết gia Walter Benjamin từng viết: "Quyền sở hữu là mối quan hệ thân mật nhất giữa một người với một vật thể". Vậy bạn có muốn hình JPEG này đại diện cho bạn trong không gian Web3.0 không? Ngoài ra,bạn cần nhớ rằng bạn sẽ không thua lỗ vì thanh khoản — thị trường luôn có nhiều cơ hội đầu tư hơn — hãy kiềm chế ham muốn giao dịch mỗi ngày, hình thành góc nhìn dài hạn hơn.
Tôi để lại cho bạn đọc một suy nghĩ ám ảnh — liệu chúng ta có nên mua NFT chỉ vì giá trị trao đổi? Nghệ sĩ đương đại Damien Hirst từng than thở: "Tôi từng tặng rất nhiều tác phẩm nghệ thuật, nhưng họ luôn bán nó trong thời gian ngắn hơn tôi tưởng... Họ bán nghệ thuật rồi dùng tiền mua túi xách. Tôi liền nghĩ: 'Chết tiệt, tôi ghét điều đó'". Sở thích của Damien Hirst nằm ở việc khám phá ranh giới giữa sưu tầm và trục lợi, và liệu có nên tồn tại ranh giới đó hay không. Mỗi nhà đầu tư NFT nên suy ngẫm điều này trước khi di chuột vào nút mua.
Về tác giả:
Boba Epicure (Andy Zeng) là sinh viên năm ba ngành Triết học tại Đại học Harvard, thành viên sáng lập và thành viên ủy ban đầu tư của HBC (Câu lạc bộ Blockchain Harvard), từng là đại sứ cộng đồng tại Sky Mavis, nhà đầu tư tại Dragonfly Capital Partners, là người ủng hộ Azuki, thích đọc sách La Mã cổ và Tam Quốc Diễn Nghĩa trong thời gian rảnh, từng viết các bài "Sự Kết Thúc Của Lịch Sử Và Triết Học Tiền Mã Hóa" và "Tương Lai Của Trò Chơi Mã Hóa".
Cảm ơn đặc biệt đến Haseeb Qureshi, Ashwin Ramachandran và Roman Ugarte đã hiệu đính toàn bộ bài viết, và cảm ơn Jihoz và DeeZe đã định hướng và phản hồi tận tình trong quá trình sản xuất bài viết này.
Miễn trừ trách nhiệm: Harvard Blockchain và tác giả bài viết này không phải là cố vấn tài chính. Bất kỳ nội dung nào trong bài viết nghiên cứu này không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư.
Ghi chú: Bài viết này ban đầu được soạn thảo vào tháng 3 năm 2022 và được phát hành lại sau khi cập nhật nội dung.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
