홍콩 MaiCapital, 비트코인 헤지형 퀀트 펀드 출시… 디지털 자산 헤지 펀드란 무엇인가?
1. 두 번째 양적 헤지펀드 Bitcoin+1 펀드
증권선물위원회(SFC) 라이선스를 보유한 블록체인 및 암호화폐 관련 자산운용사 MaiCapital Limited(SFC 번호: BMC948)은 오늘 다양한 시장 상황에서도 비트코인 가격 움직임을 추종하거나 초과 수익을 달성하는 것을 목표로 하는 두 번째 암호화페 기반 양적 헤지펀드인 Bitcoin+1 펀드를 출시한다고 발표했다.
MaiCapital은 첫 번째 암호화페 중심 헤지펀드인 Blockchain Opportunity Fund의 성공적인 운영 경험(14개월 이상 감사 가능한 실적 기록 보유)을 바탕으로 홍콩 SFC 규정에 부합하는 자체 운용 체계와 독자적인 거래 전략을 활용해 "Bitcoin+" 펀드를 관리할 예정이다. "Bitcoin+" 펀드는 전문투자자(Professional Investors)만 투자 가능하다.
MaiCapital의 펀드 매니저 Joseph Jeong은 25년 이상의 금융업계 경력을 지닌 전 UBS, 크레디트스위스, 도이치방크 임원이며, 헤지펀드와 기관 브로커리지 회사를 설립한 바 있다.
그는 "시장에는 이미 구매 후 보유(HODL) 전략을 주로 사용하는 수동형 암호화폐 펀드가 많다. 반면 우리 Bitcoin+ 펀드는 단순히 비트코인의 가격 움직임에 참여하는 것을 넘어서, 그 과정에서 시장 대비 초과 수익을 달성하는 것을 목표로 한다"고 말했다.
MaiCapital 공식 보도자료
신규 펀드는 복잡한 양적 알고리즘을 활용하여 투자 결정을 최적화하며, 비트코인과 연계된 자산에 대한 투자 도구(비트코인, 주식, 파생상품 및 기타 구조화 상품 등)를 통해 비트코인 포지션을 합성 방식으로 모사한다. 이 펀드는 기술적 분석과 리스크 관리를 통해 BTC 기준 수익률 달성을 추구한다.
펀드 관리 강화를 위해 MaiCapital은 세계적으로 유명한 로펌 Sidley Austin과 협력하여 법률 자문 서비스를 제공받는다.
Sidley Austin의 홍콩 펀드 파트너인 Joy Lam은 "최근 비트코인에 대한 관심이 커짐에 따라 시장은 혁신적인 투자 상품뿐 아니라 규제 준수와 고품질 자산운용 상품에 대한 수요도 증가하고 있다. MaiCapital과 그들의 Bitcoin+ 펀드는 이러한 혁신적 상품을 제공하는 선도적인 신진 자산운용팀을 대표한다. 아시아 최초로 개발된 이 혁신 상품의 제작에 MaiCapital과 협력하게 되어 영광"이라고 밝혔다.
MaiCapital의 비트코인 양적 펀드 출시 공고서
아시아를 대표하는 디지털 자산 플랫폼 OSL도 OSL 트러스팅 서비스를 통해 본 펀드의 디지털 자산 트러스티로 선정되었다. OSL의 CEO Wayne Trench는 "자산운용펀드는 디지털 자산 산업의 지속적인 성장에 매우 중요하다. MaiCapital은 비전을 갖추고 있으며 홍콩 SFC 라이선스를 보유한 자산운용사로서 홍콩 및 아시아 지역 디지털 자산 산업 발전에 중요한 역할을 할 수 있을 것이다. MaiCapital의 디지털 자산 트러스티로 선정되어 영광"이라고 말했다.
Bitcoin+ 펀드는 ESG 프로그램에도 동참하며, 일부 수익금을 100년의 역사를 지닌 세계적으로 명성이 높은 비영리 단체 JA Worldwide에 기부할 예정이다. 해당 단체는 젊은이들에게 취업 및 창업 기술을 제공한다.
2. 비트코인 기반 양적 헤지펀드란?
헤지펀드란?(또는 헤징펀드, 아비트라지 펀드, 영문: Hedge Fund) 금융 선물, 금융 옵션 등의 금융 파생상품과 금융기관이 결합되어 수익을 목적으로 운용되는 금융 펀드를 말한다. 초기 목적은 헷징(hedging)을 통해 손실을 피하는 것이었다.
간단히 말해, 헤지펀드의 투자 전략을 활용하여 비트코인을 주요 투자 대상으로 삼아 헤징 및 양적 거래를 수행하는 것이다.
헤지펀드의 7대 투자 전략:
시장 중립 전략
차익거래 전략(Arbitrage)
정량적 증액 발행
거시 헤지 전략(Macro Hedging)
롱숏 전략(Long/Short Strategy)
운용 선물(CTA)
멀티 전략(Multi-Strategy)
디지털 자산 시장은 7×24시간 거래가 가능하며 주식보다 더욱 변동성이 크기 때문에, 헤지펀드는 다양한 거래소의 롱/숏 포지션과 다변화된 도구를 활용함으로써 펀드 상품의 설계 가능성과 자산 배분 목표를 달성할 수 있다.
투자 전략 예시:
자동화된 양적 거래 전략을 위한 프로그래밍 분석을 사용하여 일정 혹은 복잡한 운영 전략 모델을 설계하고, 수익 및 손실 비율을 설정함으로써 기계가 비트코인을 자동으로 거래하도록 한다. 일반적으로 이러한 전략은 고정 수익형 투자 목표를 위해 설계된다.
시장에 중요한 정보가 발생할 경우, 인간이 실시간으로 최신 정보를 모니터링하고 포착해야 하며, 빅데이터 및 AI 기술을 활용하여 시장에 큰 영향을 줄 수 있는 메시지를 사전에 경고하는 것이 필요하다. 일반적으로 디지털 자산 시장의 변동성은 주식이나 외환보다 더 격렬하게 나타난다. 예를 들어 중국에서 금융 당국이 디지털 자산 시장을 정비하겠다는 정책을 발표하면 큰 시장 변동이 발생한다. 2017년 9월 4일 중국 인민은행 등 7개 부처가 ICO를 규제하겠다고 발표했을 때 디지털 자산 시장이 크게 하락한 것이 그 예이다. 따라서 중대한 사건 발생 시에는 사전에 설정된 전략을 사건의 긍정/부정적 영향에 따라 조정하고, 다른 전략은 일시 중단한 뒤 적절한 사건 주도형 반응 전략을 채택하는 것이 합리적인 헤지펀드 상품 설계 모델이다.
마무리
앞서 언급한 프로그래밍 자동 거래 전략과 사건 기반 거시 헤지 전략 외에도 기술적 K선 분석, 아비트라지(브릭킹), 선물 계약 등 다양한 전략을 활용하여 투자자의 위험 성향에 맞춰 조정 가능하고 설계 가능하며 다중 복합 구성이 가능한 방식으로 비트코인 헤지펀드를 구현할 수 있다.
주의: 위에서 설명한 비트코인 헤지펀드 및 투자 전략에 대한 분석은 블로그 '블록체인 뉴포인트'의 청웨이 개인 견해이며, 디지털 자산 관련 지식에 대한 교류를 환영합니다.
【MaiCoin 그룹 소개】
MaiCoin 그룹은 2014년에 설립된 대만에서 가장 오래된 디지털 자산 거래 그룹으로, 암호화폐 거래 서비스를 제공하며 MaiCoin 플랫폼, AMIS 장부연결 회사, MAX 거래소, MaiCapital 등을 포함한 사업을 운영하고 있습니다.
MaiCapital 소개
MaiCapital Limited는 홍콩 소재 선도적인 대체자산 투자운용사로, 기관 투자 방식을 암호화폐 분야에 적용한 선구자이다. 스탠포드 동문이자 금융 및 기술 전문가인 Benedict Ho와 Michael Wong이 2018년 공동 설립하였으며, 암호화폐 관련 자산에 투자하고자 하는 투자자에게 합법적이고 규제 준수 투자 상품을 제공함으로써 수익과 투자자 보호를 동시에 추구한다. MaiCapital의 투자 원칙은 투자자 이익 보호와 암호화폐 관련 상품의 다양한 상대방 위험 방지에 중점을 둔다.
MaiCapital은 2018년 8월 홍콩 SFC로부터 암호화폐 관련 파생상품 등 다양한 투자 도구를 활용하여 펀드의 투자 목표를 달성할 수 있도록 승인받았으며, 가상자산 직접 투자를 전체 자산의 10% 미만으로 유지한다. 이후 2019년 초 첫 번째 암호화페 테마 상품인 Blockchain Opportunity Fund를 출시하였다. 최근 MaiCapital은 홍콩 경제일보(ETNET)가 수여하는 2020 핀테크 어워드를 수상하며 탁월한 디지털 자산 운용사로 인정받았다.
OSL 소개
OSL은 아시아에서 가장 포괄적인 디지털 자산 플랫폼으로, 기관 고객 및 전문 투자자에게 '소프트웨어형 서비스'(SaaS), 브로커리지, 거래, 트러스팅 서비스를 제공한다. OTC 거래 서비스, 대규모 유동성 풀 접근, 스마트 견적 시스템을 통한 거래를 지원하며, 보안이 확보되고 보험 적용된 지갑을 제공함으로써 실시간 거래 정산을 통해 디지털 자산의 안전성을 보장한다. OSL은 아시아를 대표하는 기술 및 디지털 자산 상장기업 BC 그룹(주식 코드: 863.HK)의 계열사이다. BC 그룹은 글로벌 최정상급 디지털 자산 전문 상장사로, '빅포' 회계법인의 감사를 받으며 업계 선도적인 자금세탁방지(AML) 및 고객확인절차(KYC) 기준을 완전히 준수하고 있다.
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