스타너드 은행: AAVE는 2030년 말까지 50배 상승해 3,500달러에 이를 전망
작성자: Decrypt Agent
번역 및 정리: TechFlow
TechFlow 리더스: 스탠다드차타드은 AAVE를 처음으로 커버하며 2030년 말 목표가격을 3,500달러로 제시했다. 이는 현재 약 70달러 수준에서 약 50배 상승하는 수치다. Aave는 지난 4월 켈프DAO(KelpDAO) 사태로 예치금이 절반으로 줄어든 직후이며, 현재 회복 초기 단계에 있다. 스탠다드차타드의 핵심 논리는, 디파이(DeFi) 자산 규모가 2030년까지 37배 성장할 것이며, 최대 대출 프로토콜인 Aave가 직접적인 혜택을 받을 것이라는 것이다. 동일 보고서는 비트코인(BTC)을 50만 달러, 이더리움(ETH)을 4만 달러로 전망하기도 했다.
스탠다드차타드 은행의 애널리스트들이 Aave에 강한 베팅을 걸고 있다. Aave는 탈중앙화 금융(DeFi) 분야 최대 규모의 대출 플랫폼 중 하나로, 스탠다드차타드는 해당 토큰이 2030년 말까지 현재 수준에서 약 50배 상승할 것이라고 전망했다. 이 전망은 Aave가 중대한 생태계 사건의 여파를 겪은 지 불과 두 달 만에 발표된 것이다.
스탠다드차타드 글로벌 디지털 자산 연구 책임자인 조프 케네딕(Geoff Kendrick)은 수요일 발표한 보고서에서 AAVE를 처음으로 커버하며 2030년 말 목표가격을 3,500달러로 제시했다. 보고서 발표 당시 AAVE 가격은 약 70달러였다.
스탠다드차타드는 토큰 가격이 단계적으로 상승할 것으로 예상한다. 올해 말에는 180달러에 도달하고, 이후 3년간 각각 600달러, 1,200달러, 2,200달러로 오른 뒤, 2030년 말에 최종적으로 3,500달러에 이를 것이라고 전망했다.
AAVE의 역대 최고가는 2021년에 기록된 661달러를 넘었다. 이후 이 수준에 근접한 적은 없었으나, 2024년 말 트럼프의 대선 승리 후 일시적으로 약 400달러까지 반등한 바 있다.
4월 켈프DAO 사태의 여파 아직 소화 중
이 낙관적 전망의 배경에는 Aave가 최근 어려운 시기를 겪었다는 사실이 있다. 지난 4월, 규모가 작은 DeFi 플랫폼인 켈프DAO가 2.91억 달러를 해킹당했고, 이 사건이 Aave에도 영향을 미쳐 유동성 위기가 발생했으며, 다수의 DeFi 사용자들이 공포심에 자산을 철수했다.
그 결과 플랫폼 예치금은 440억 달러에서 230억 달러로 크게 감소했고, 활성 대출액도 약 180억 달러에서 95억 달러로 줄었다. 스탠다드차타드는 Aave의 대출 시장 점유율이 사태 이전 평균 59%에서 38%로 하락했다고 지적했다.
스탠다드차타드의 핵심 논리: DeFi 자산 규모 37배 성장
스탠다드차타드는 이 충격의 영향이 이미 대부분 해소됐다고 판단한다. Aave 창립자 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)는 새로운 리스크 관리 프레임워크를 제시했으며, 6월 이후 예치금이 회복되는 징후도 나타났다.
하지만 스탠다드차타드가 더 큰 베팅을 걸고 있는 것은 DeFi 전체 추세다. 이 은행은 DeFi에 배치된 토큰화 자산 가치가 2030년까지 37배 성장해 2.7조 달러에 이를 것이라고 예측한다. 이 성장의 주요 동력은 스테이블코인 확장, 전통 금융기관이 발행하는 토큰화된 실물 자산(RWA), 그리고 암호자산 가격 상승이다.
Aave의 수익은 주로 대출 이자 차이—즉 예치자에게 지급하는 이자율과 차입자에게 부과하는 이자율 간 차이—에서 발생한다. 스탠다드차타드는 Aave의 수익과 토큰 가격이 DeFi 자산 규모의 성장과 밀접하게 연동될 것이라고 전망한다.
위험 요인: 기관 대출 사업 아직 검증되지 않음
단, 이 전망에는 상당한 불확실성이 존재한다. 스탠다드차타드 역시 Aave의 기관 대출 부문인 Aave Horizon의 확장이 “가능하긴 하지만 아직 검증되지 않았다”고 인정했다. 핵심은 전통 금융기관과의 규모 있는 협업 관계를 구축할 수 있느냐는 점인데, 현재로서는 이 같은 협업이 이루어지지 않고 있다.
디지털 자산 가격 자체도 극도로 변동성이 크다. 수요일 비트코인은 21개월 만에 최저치로 하락했고, 다른 주요 자산들도 동반 하락했다. 보고서 발표 직후 AAVE는 77달러 이상까지 상승했으나, 이후 대부분의 상승분을 반납했다. 다만 비트코인이 반등하기 시작하자 AAVE는 다시 79달러를 넘어서며 당일 상승률이 약 9%에 달했다.
스탠다드차타드는 동일 보고서에서 기타 전망도 제시했다. 이더리움의 2030년 목표가격은 4만 달러(집필 당시 시세 1,614달러), 비트코인의 2030년 목표가격은 50만 달러(현재 60,831달러)다.
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