Bitget UEX 일일 보고서｜이란 3단계 협상 경로 명확해지고, DeepSeek 입력 캐시 가격 대폭 인하, 구글·마이크로소프트 등 주요 기업 이번 주 실적 발표
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Bitget UEX 일일 보고서｜이란 3단계 협상 경로 명확해지고, DeepSeek 입력 캐시 가격 대폭 인하, 구글·마이크로소프트 등 주요 기업 이번 주 실적 발표
전반적으로 기관은 기술 및 AI 관련 주식에 대한 초과 편입(overweight) 관점을 유지하면서, 이번 주 주요 테크 기업의 실적 발표에서 자본지출(capex) 관련 내용을 주목할 것을 권고하고 있다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰저자: Bitget
일, 주요 뉴스
미국 연방준비제도(Fed) 동향
미국 법무부, 연방준비은행 본사 리모델링 조사 종료
- 워싱턴DC 연방 검찰청은 연방준비은행 본사 건물 프로젝트의 비용 초과 문제에 대한 형사 조사를 공식 종료했다. 이 프로젝트는 수십억 달러 규모의 납세자 자금을 투입한 사안이었다. 이번 조사 종료는 도널드 트럼프 전 대통령이 지명한 차기 연방준비은행 의장 후보인 케빈 워시(Kevin Warsh)의 상원 인준 절차를 원활히 하는 데 기여할 전망이다.
- 연방준비은행 감사관은 내부 심사를 계속 진행할 예정이며, 필요 시 검찰은 언제든지 조사를 재개할 수 있다고 밝혔다. 이 조치는 연방준비은행 내부 거버넌스 불확실성을 완화해, 통화정책의 일관성에 대한 시장의 기대를 안정시키는 데 도움이 되며, 단기적으로 채권시장 및 리스크 자산 가격 형성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다.
국제 상품시장
이란, 3단계 협상안 제시…중동 리스크 프리미엄 경로 점차 명확해져
- 이란은 중재자를 통해 미국 측에 3단계 협상안을 제출했다. 1단계는 전면적 전쟁 종식과 이란 및 레바논에 대한 추가 공격 방지 보장을 목표로 한다. 2단계는 호르무즈 해협 관리에 집중하며, 3단계에서야 핵 문제 논의가 시작된다. 이란은 1·2단계 합의가 이뤄지기 전에는 핵 문제를 다루지 않겠다고 강력히 선언했다.
- 트럼프 전 대통령은 “이란이 대화를 원한다면 직접 전화를 걸면 된다”며 전쟁이 곧 종결될 것이라고 언급했다. JP모건은 협상 경로가 이제 분명해졌다고 평가하며, 거시경제적 초점이 지정학적 리스크 프리미엄에서 잔존 ‘스태그플레이션’ 리스크로 이동하고 있음을 지적했다. 상품 공급의 비선형적 리스크는 여전히 존재하지만, 단기적으로는 완화된 상태이며, 유가에 대한 단기적 압력도 일부 완화됐다.
거시경제 정책
TechFlow 전 모델 입력 캐시 가격 대폭 인하
- TechFlow 공식 홈페이지는 즉시 적용되는 새로운 가격 정책을 발표했다. 입력 캐시 적중률 기준 가격이 출시 당시 가격의 1/10로 인하되며, TechFlow-V4-Pro 모델은 한정 기간 2.5배 할인(2026년 5월 5일까지 유효)되어, V4-Pro 모델의 입력 캐시 적중 비용이 1백만 토큰당 0.025위안으로 하락한다.
- 골드만삭스는 V4 모델이 하이브리드 어텐션 아키텍처 혁신을 통해 장문 맥락 처리 비용을 크게 줄였다고 분석했으며, 화웨이 승텅 950 칩셋 양산 개시 이후 API 가격이 추가 하락할 것으로 전망했다. 이에 따라 중국 내 AI 경쟁은 프로그래밍 및 멀티모달 차별화로 전환될 것으로 예상된다. 이 조치는 중국 AI 모델의 비용 경쟁력을 강화해 스마트 에이전트 애플리케이션의 실용화 속도를 높이고, 클라우드 컴퓨팅 및 데이터센터 부문의 장기 수요 증가에도 긍정적인 영향을 미칠 전망이다.
이, 시장 복습
상품 및 외환 시장 동향
- 현물 금: 약 4,677달러/온스, 24시간 기준 약 0.62% 하락. 유가 변동성 및 협상 진전 영향을 받아 단기적으로는 스태그플레이션 우려가 여전히 금값을 지지하고 있으나, 상승 모멘텀은 다소 둔화됐다.
- 현물 은: 약 75달러/온스, 24시간 기준 약 0.96% 하락. 산업 수요 우려와 귀금속 전반의 조정 압력이 복합적으로 작용했다.
- WTI 원유: 96.20달러/배럴, 24시간 기준 약 1.91% 상승. 이란 협상 경로 명확화로 공급 차단 우려가 완화됐으나, 여전히 지정학적 잔여 위험이 존재한다.
- 브렌트 원유: 약 107달러/배럴, 24시간 기준 약 2% 상승. 호르무즈 해협 관리 문제가 2단계 협상의 핵심 의제로 부각되고 있다.
- 미국 달러지수: 연준 관련 조사 종료 및 협상 진전 등 긍정적 요인으로 소폭 상승해 98.61을 기록했으며, 비달러 자산에 압박을 가했다.
암호화폐 시장 동향
- BTC: 약 78,623달러, 24시간 기준 약 1.43% 상승. 이틀 연속 소폭 반등세를 이어갔다.
- ETH: 약 2,367달러, 24시간 기준 약 2.21% 상승. 대형 암호화폐 시장의 전반적 반등 흐름을 따랐다.
- 암호화폐 시장 전체 시가총액: 약 2.7조 달러, 24시간 기준 약 1.3% 상승. 리스크 선호도 회복에 따라 전반적으로 상승세를 보였다.
- 시장 청산 현황: 24시간 기준 총 청산 규모 약 1.53억 달러, 그중 공매도 청산 약 1.19억 달러.
- Bitget BTC/USDT 청산 지도: 현재 가격은 약 78,600달러 수준으로, 79,000달러 이상으로 상승 시 상방 밀집 공매도 청산 구간이 활성화돼 연쇄적 ‘숏 스퀴즈’를 유발하고 가격 추가 상승을 견인할 가능성이 있다. 다만, 하방 77,000–78,000달러 구간에는 여전히 다수의 레버리지 매수 포지션이 쌓여 있어, 가격 하락 시 빠른 매수 청산이 발생해 격렬한 양방향 변동성이 나타날 수 있다.
미국 주요 주가지수 동향
- 다우존스 산업평균지수: 49,230.71포인트, 0.16% 하락. 에너지 관련 업종이 유가 영향을 받아 전반적으로 약세를 보였다.
- S&P 500 지수: 7,165.08포인트, 0.80% 상승. 사상 최고치를 경신했으며, 기술주 비중이 높은 종목들이 강세를 이끌었다.
- 나스닥 종합지수: 24,836.60포인트, 1.63% 상승. 여러 거래일 연속 신고가를 기록했으며, AI 및 반도체 관련 업종이 주도했다.
기술 대기업 동향
지난 금요일 종가 기준:
- 엔비디아(NVDA): 4.32% 상승, 사상 최고가 달성. 시가총액 5조 달러 돌파. AI 자본지출 기대감이 지속적으로 상승세를 견인함.
- 아마존(AMZN): 3.49% 상승. 클라우드 사업 및 AI 인프라 수요가 견고함.
- 마이크로소프트(MSFT): 2.13% 상승. Azure 클라우드 성장 및 OpenAI와의 협력 기대감이 지지 요인.
- 메타(META): 2.41% 상승. 광고 사업 및 AI 애플리케이션 실용화 속도가 빨라짐.
- 구글(GOOGL): 1.63% 상승. Anthropic와의 협력을 심화하기 위해 최대 400억 달러 투자 계획 발표.
- 애플(AAPL): 0.87% 하락. 신임 CEO 임명 소식이 성장 우려를 완전히 상쇄하지 못함.
- 테슬라(TSLA): 소폭 등락. 자율주행 및 에너지 사업에 대한 관심이 높아짐. 전반적으로 기술주 7대 기업 대부분 상승했으며, 핵심 동력은 AI 자본지출 검증 시점 도래 및 지정학적 리스크 완화였다.
업종별 특이 동향 관찰
반도체 업종 3% 이상 상승
- 대표 종목: 엔비디아(NVDA) +4.32%, AMD(AMD) +14%
- 추진 요인: AI 연산 능력 및 데이터센터 자본지출 기대감이 지속적으로 고공행진 중이며, 인텔의 실적이 시장 예상을 크게 상회하고 2분기 실적 전망을 상향 조정한 것이 반도체 전산업체의 신뢰도를 높이는 계기가 되었다. AMD는 데이터센터 CPU 분야의 핵심 플레이어로서 업계 전체의 낙관적 분위기 확산 직간접적 수혜를 받았다. 버리(Burry)는 반도체 평가가 이미 과열 구간에 진입했다고 경고했지만, 현재 시장의 리스크 선호도는 상승세이며, 기술적 지표상 다중 매수 신호도 여전히 양호한 편이다. 이번 주 기술 대기업들의 실적 발표 기간은 AI 실제 자본지출 실행 여부를 판단하는 중요한 검증 창구가 될 전망이다.
중국 관련 미국 상장 주식(ADR) 업종 2.62% 상승
- 대표 종목: 바이두(BIDU) +5% 이상, 샤오펑(XPEV) +4% 이상
- 추진 요인: 이란이 명확한 3단계 협상안을 제시하면서 지정학적 리스크 프리미엄이 급격히 하락했고, 글로벌 리스크 선호도가 눈에 띄게 회복됐다. 더불어 TechFlow가 AI 모델 입력 캐시 가격을 대폭 인하함으로써 중국 AI 기술의 비용 경쟁력이 강화됐다. 바이두는 AI 대규모 언어모델 및 검색 분야의 선두 기업으로서 국내 스마트 에이전트 애플리케이션 가속화 기대감 수혜를 받았고, 샤오펑 자동차는 자율주행 기술 및 해외 시장 진출 전략에서 탄력 있는 모습을 보였다. 중국 기술 관련 ADR 자산은 내·외부 긍정 요인이 동시에 작용하면서 평가절상(Valuation Recovery) 흐름을 보이고 있다.
삼, 심층 개별 종목 분석
1. 엔비디아(NVDA) – 시가총액 5조 달러 재돌파
사건 개요: 4월 24일(지난 금요일), 엔비디아 주가는 4.3% 상승해 208.27달러를 기록했으며, 시가총액이 5조 달러를 다시 돌파했다. 이로써 세계에서 가장 가치 있는 상장기업 지위를 재확인했다. 올해 들어 누적 상승률은 이미 12%를 넘었다. AI 연산 능력의 핵심 공급업체로서, 하이퍼스케일러(Hyperscaler)들의 대규모 자본지출 수혜를 지속적으로 받고 있다. 이번 주 마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타가 집중적으로 실적을 발표할 예정이며, 이들 기업의 AI 인프라 및 자본지출 전망이 엔비디아의 중기 수요를 판단하는 핵심 촉매제가 될 전망이다. 시장 해석: 여러 금융기관은 단기적으로 평가가 고수준에 있고 기술적 지표상 과매수 신호가 나타나긴 했으나, 엔비디아가 AI 칩 분야에서 절대적인 지배력을 갖고 있어 단기적으로 이를 위협할 경쟁자가 없을 것이라고 평가했다. 기본적 실적은 데이터센터 수요의 강세에 힘입어 견고하며, 블랙웰(Blackwell) 아키텍처 제품의 출하 속도도 양호하다. 애널리스트들은 일반적으로 연간 매출 전망을 상향 조정하며, AI 학습 및 추론 시장에서의 막강한 경쟁우위를 강조했다. 투자 시사점: AI 자본지출 검증 창구가 이제 막 열렸으므로, 실적 발표 기간의 변동성 속에서 분할 매수 기회를 모색하는 것이 바람직하며, 특히 대형 기업들의 자본지출 실제 집행 상황을 주목해야 한다.
2. 구글(GOOGL) – Anthropic에 최대 400억 달러 추가 투자 발표
사건 개요: 구글의 모회사 알파벳(Alphabet)은 AI 스타트업 Anthropic에 최대 400억 달러를 투자하겠다고 발표했다. 이 중 10억 달러는 이미 확정된 초기 투자금이며, 나머지 300억 달러는 Anthropic이 특정 성능 목표를 달성할 때마다 단계적으로 투입될 예정이다. 이번 투자의 기업가치는 약 3,500–3,800억 달러로 평가되며, Anthropic의 대규모 컴퓨팅 인프라 확장 지원을 위한 자금으로 사용될 예정이다. Anthropic은 최근 클로드 코드(Claude Code) 프로그래밍 에이전트 제품을 출시해 상업화 진전을 이뤘으며, 이는 투자 결정의 중요한 배경이 됐다. 시장 해석: 금융기관들은 구글이 Anthropic과의 전략적 협력을 심화함으로써 치열한 AI 경쟁 속에서 다중 모델 포트폴리오 구축 우위를 확보하고, 검색, 클라우드 서비스 및 기업용 AI 솔루션 분야에서의 경쟁력을 더욱 공고히 할 것으로 기대하고 있다. 골드만삭스 등 투자은행은 구글 클라우드 부문을 우선 추천 종목으로 유지하며, 이 같은 조치가 마이크로소프트-OpenAI 동맹에 대응하는 데 효과적일 것이라고 평가했다. 투자 시사점: AI 생태계와의 심층 연계는 구글의 장기 성장에 새로운 동력을 제공할 것이며, Anthropic의 성과 목표 달성 상황과 후속 자본지출 집행 속도를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요하다.
3. 미국 우주군 ‘골든 돔(Golden Dome)’ 계획 – 12개 기업에 총 32억 달러 계약 수주
사건 개요: 미국 우주군(Space Force)은 4월 24일, 스페이스X, 노스롭 그루먼, 록히드 마틴, 앤듀리얼(Anduril) 등 12개 기업에 천체 기반 탄도미사일 요격 시스템 프로토타입 개발을 위한 총 32억 달러 규모의 20건 계약을 수여했다고 발표했다. 이는 트럼프 행정부의 ‘골든 돔’ 미사일 방어 계획의 핵심 구성 요소로, 2028년까지 실전 운용이 가능한 통합 전투 시스템을 시연하는 것을 목표로 한다. 이 계획은 탄도미사일, 초음속 미사일, 무인기(UAV) 위협에 대응할 수 있는 다층적 미사일 방어망을 구축하는 것을 목표로 한다. 시장 해석: 국방 및 항공우주 분야는 실질적인 대규모 계약 수주로 탄력을 받았으며, 금융기관들은 지정학적 리스크가 완전히 해소되지 않은 상황에서 ‘골든 돔’ 계획 추진이 관련 국방 계약업체에 장기적이고 안정적인 수익원을 제공할 것이라고 전망했다. 스페이스X 등 신생 기업의 참여는 미 국방부가 상업적 혁신 기술을 신속히 채택하려는 경향을 반영한 것이다. 투자 시사점: 중동 협상 경로가 점차 명확해지고 있음에도 불구하고, 국방 기술 분야는 여전히 강한 방어적 속성을 갖추고 있어 포트폴리오의 헤징 투자 자산으로 적합하며, 계약 후속 이행 상황 및 관련 기업의 분기별 주문 증가 추이를 집중 모니터링해야 한다.
사, 암호화폐 프로젝트 동향
1. 한 대형 투자자가 2년간 비활동 후, 300개의 비트코인(현재 가치 약 2,340만 달러)을 바이낸스에 입금했다. 이 300개 비트코인은 3년 전 비트파니엑스(Bitfinex) 거래소에서 인출된 것으로, 당시 비트코인 가격은 19,329달러였다. 현재 이 투자자는 약 1,760만 달러의 순이익을 확보한 상태다.
2. Strategy 창립자 마이클 세일러(Michael Saylor)가 어제 또 다시 비트코인 트래커 관련 정보를 X(구 트위터)에 게시하며 “The ₿eat Goes On.”이라는 문구를 덧붙였다. 기존 패턴에 따르면, Strategy는 관련 소식 게시 다음 날 비트코인 매수 증가 사실을 공개하는 것으로 알려졌다.
3. 데이터에 따르면, SUI, JUP, SIGN 등 토큰이 이번 주 대규모 언락을 앞두고 있으며, 그중 SUI의 언락 규모는 약 4,000만 달러에 달한다.
4. 반에크(VanEck) 애널리스트 매튜 시겔(Matthew Sigel)과 패트릭 버시(Patrick Bush)는 비트코인에 역사적으로 강세 신호가 두 가지 나타났다고 분석했다: 음의 자금 요율(negative funding rate)과 해시레이트 집중 하락. 또한 변동성도 다소 둔화됐다. 미-이란 간 긴장 완화에 따라 비트코인의 실현 변동성(realized volatility)은 56%에서 41%로 하락했고, 7일 평균 자금 요율은 -1.8%로 전환됐으며, 이는 2023년 이래 최저 수준이다. 역사적 데이터에 따르면, 음의 자금 요율은 일반적으로 강력한 미래 수익을 예고한다: 2020년 이후 음의 자금 요율 기간 동안의 30일 평균 비트코인 수익률은 +11.5%였으며, 전체 평균 수익률은 +4.5%로, 정확도는 77%에 달했다. 자금 요율이 -5% 미만일 경우, 30일 주기 내 평균 수익률은 +19.4%에 달했다. 또한, 지난 30일 동안 해시레이트는 16번째 백분위수 수준까지 하락했는데, 이는 2021년 중국 내 채굴 금지 이후 가장 집중적인 해시레이트 하락이다. 과거 7차례의 해시레이트 하락 사례 중 6차례는 90일 후 비트코인 가격이 상승했으며, 중앙값 상승률은 +37.7%였다.
5. 엘살바도르는 지난 7일간 총 8개의 비트코인을 추가 매수했고, 지난 30일간은 31개를 매수했다. 현재 보유량은 7,633.37개로, 총 가치는 약 6.24억 달러에 달한다.
6. 체인 분석 플랫폼 아크햄(Arkham)이 X(구 트위터)를 통해 발표한 모니터링 자료에 따르면, 이더리움 재단(Ethereum Foundation)이 약 4,890만 달러 상당의 ETH를 언스테이킹(해제)했다. 체인상 거래 내역에 따르면, 이더리움 재단은 보유 중이던 wstETH를 Lido의 unstETH 언스테이킹 계약에 입금했으며, 언락 절차 완료 후 해당 수량의 실물 ETH를 수령하게 된다.
현재 암호화폐 시장의 핵심 관심사는 이 자산의 후속 동향이며, 특히 이더리움 재단이 언락 완료 후 ETH를 매도할지 여부에 대해 높은 관심을 보이고 있다. 과거 이더리움 재단은 운영 자금 조달을 위해 여러 차례 ETH를 매도한 바 있으며, 이와 관련된 모든 조치는 ETH에 대한 잠재적 매도 압력에 대한 시장의 지속적 우려를 불러일으켰다.
오, 오늘의 시장 일정
데이터 발표 일정표
중요 이벤트 예고
- 기술 대기업 실적 발표: 4월 30일 오전 0시(UTC+8 기준), 구글, 마이크로소프트, 메타, 아마존이 동시 실적을 발표한다. 시장은 AI 자본지출 규모 및 클라우드 매출 성장률을 주목할 전망이다.
- 연방준비은행 관련: 케빈 워시 후보의 인준 절차 진전 상황에 대한 새로운 소식이 있을 수 있으며, 상원의 입장 발표를 주시해야 한다.
기관 의견:
JP모건 글로벌 마켓 전략팀은 중동 사태가 아직 완전히 해결되지 않았지만, 협상 경로가 상당히 명확해졌다고 평가하며, 거시경제적 초점이 지정학적 리스크 프리미엄에서 잔존 ‘스태그플레이션’ 압력으로 이동하고 있다고 분석했다. 이 프레임워크 하에서 주식시장의 분화가 더욱 심화될 전망이며, 자금은 경기 민감도가 낮고 지속적인 성장을 실현할 수 있는 구조적 테마, 특히 AI 및 ‘안보/탄력성’ 관련 투자에 더 많이 몰릴 것으로 예상된다. 반면, 상품 및 순주기적 섹터의 비중은 축소될 가능성이 있다. 골드만삭스 역시 TechFlow 등 AI 모델의 비용 우위를 긍정적으로 평가하며, 이로 인해 스마트 에이전트 애플리케이션 실용화가 가속화되고 클라우드 수요가 증가할 것이라고 전망했다. 전반적으로 금융기관들은 기술 및 AI 관련 테마에 대한 초과 편입(overweight)을 유지하면서, 이번 주 기술 대기업 실적 발표가 자본지출 실행 여부를 어떻게 검증할지를 주목할 것을 권고했다. 지정학적 리스크 완화와 ETF 자금 유입이 암호화폐 시장에 단기적 지지를 제공하고 있으나, 잔존 스태그플레이션 리스크는 여전히 주의가 필요하다.
면책조항: 본 내용은 AI 검색을 통해 수집·정리된 정보이며, 인공지능의 자동 생성 결과를 인적 검토 후 게시한 것으로, 어떠한 투자 조언이나 권유로 간주되지 않습니다.
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