컨센서스 현장｜아베니르 그룹, 타이거, 아미나, 코인루트스, 기관 자금 효율성 및 금융 인프라 진화를 논하다
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컨센서스 현장｜아베니르 그룹, 타이거, 아미나, 코인루트스, 기관 자금 효율성 및 금융 인프라 진화를 논하다
각 당사자들은 핵심적인 합의에 도달했다. 즉, 업계는 ‘자산 중심(Asset-Centric)’ 인프라 프레임워크에서 ‘자본 중심(Capital-Centric)’ 프레임워크로 전환해야 한다는 것이다.
Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰컨센서스 홍콩 2026 현장에서 기관 투자자의 서사 중심이 구조적으로 전환되고 있다. 규제 프레임워크가 점차 성숙함에 따라 암호화 자산은 단순 탐색적 배치 단계를 넘어 기관 투자 포트폴리오에 가속화된 속도로 통합되고 있다. 그러나 이처럼 다중 자산으로의 확장 과정은 동시에 하나의 새로운 주제를 부각시킨다: 포트폴리오가 자산 유형 간에 확장되기는 하지만, 시스템 간 마찰이 자본 효율성을 희석시키고 있다는 점이다.
전통 금융과 디지털 자산의 융합을 주도하는 투자 그룹 아베니르 그룹(Avenir Group)은 기관 참여 규모가 확대됨에 따라 인프라의 완비 수준이 기관의 자본 효율성에 점차 더 큰 영향을 미치고 있음을 관찰했다. 컨센서스 홍콩 2026의 공식 파트너로서 아베니르 그룹은 ‘차세대 기관 거래 인프라(Next-Generation Institutional Trading Infrastructure)’를 주제로 한 원탁 토론을 주최했다. 글로벌 선도 기술 증권사 타이거 인터내셔널(Tiger International), 스위스 FINMA 감독 하의 암호화 은행 AMINA Bank AG(“AMINA Bank”), 그리고 선도적 다중 자산 기관 거래 플랫폼 코인루트(CoinRoutes)의 업계 리더들이 다중 자산 환경에서 기관 자금 효율성이 제약받는 근본 원인을 체계적으로 분석하고, 가능한 진화 방향을 공동으로 모색했다.
업계 공감대: ‘자산 중심’에서 ‘자금 중심’으로의 근본적 재구성
토론 현장에서 참석자들은 핵심적인 공감대를 형성했다: 업계는 기존의 ‘자산 중심(Asset-Centric)’ 인프라 프레임워크에서 벗어나, ‘자본 중심(Capital-Centric)’ 프레임워크로 전환해야 한다는 것이다.
과거에는 자산 중심의 설계—즉, 단일 자산 유형에 최적화된 접근 방식—이 충분히 기능했으나, 복잡한 다중 자산 시장 시대에는 이러한 패턴이 어느 정도 자본 효율성을 저해할 수 있다. 기관이 전통 자산과 디지털 자산을 동시에 관리할 때, 각 자산은 가격 변동성부터 청산 및 결제 주기 등 다양한 차원에서 본질적으로 상이하여, 보이지 않는 자본 묶임과 실행 마찰을 초래한다. 이는 이제 단순한 운영상의 불편함을 넘어서, 전체 자본 효율성에 중대한 구조적 제약 요인이 되고 있다.
원탁 토론 참석자들은 가치 사슬의 서로 다른 단계에서 심층 통찰을 공유했다:
· 자본 효율성의 종합적 활용: 타이거 인터내셔널 그룹 글로벌 파트너 펠릭스 황 수쥔(Felix Huang Shuojun)은 전통 시장에서는 마진 상호 이용(margin interoperability)을 통해 자본 활용률을 높였지만, 디지털 자산의 도입으로 인해 이러한 협업이 강제로 중단됐다고 지적했다. 현재 시스템은 대부분 ‘자산 격리(asset isolation)’를 전제로 설계되어 있으며, ‘자금 전체 효율성’을 고려하지 않아 기관이 통합된 프레임워크 내에서 자산 간 자본 조정을 실현하기 어렵게 만든다.
· 효율적 실행 및 유동성 연계: 코인루트 최고경영자 겸 공동 창립자 이안 와이스버거(Ian Weisberger)는 청산 주기의 불일치로 인해 많은 자금이 거래 공백기에 비활성 상태로 남아 있다고 보완 설명했다. 기관이 필요로 하는 것은 시장 간·다중 발판 전략(multi-leg strategy)에 대한 통합 실행 능력뿐 아니라, 다양한 자산 유형 간 위험 포지션과 리스크의 유연한 롤오버 능력이다.
· 준법 우선 인프라: AMINA Bank 최고제품책임자 마일스 해리슨(Myles Harrison)은 준법이 효율성과 대립되는 개념이 아니라, 시스템 안정적 운영의 전제조건임을 강조했다. 문제는 업계가 다중 자산을 원생적으로 지원하면서도 높은 투명성과 확장성을 갖춘 인프라를 아직 갖추지 못했다는 점이며, 이로 인해 글로벌 준법 프레임워크 내에서 자본 잠재력을 충분히 발휘하지 못하고 있다는 것이다.
아베니르 그룹 전략 투자 및 협력 관리 파트너 제이콥 종(Jacob Zhong)은 “업계 통찰을 종합해 보면, 인프라의 진화 방향은 이미 비교적 명확해졌다. 기관이 다중 자산 환경에서 점차 깊이 개입함에 따라, 시장은 자산 간 자금의 통합 조정, 거래 실행 및 청산 주기의 동기화, 그리고 준법 역량을 후발적으로 추가하는 ‘패치식’이 아닌, 원생적으로 내재화한 인프라를 점점 더 강하게 요구하고 있다. 이 방향에서 더욱 통합적이고 규제 적응 능력을 갖춘 인프라는 자본 효율성 제고와 다중 자산 규모화 운영을 지원하는 핵심 기반이 되고 있다.”고 밝혔다.
생태계 공동 구축: 협력적 행동을 통한 금융 인프라 진화 추진
주제 토론 종료 직후, 아베니르 그룹은 타이거 브로커스(Tiger Brokers), AMINA Bank, 코인루트와 향후 잠재적 협력을 탐색하기 위한 전략적 협력 양해각서(MOU)를 정식 체결했다.
전통 금융과 디지털 자산의 융합은 단일 기술 또는 제품 차원의 통합이 아니라, 점진적이고 체계적인 준법 공학(compliance engineering)이다. 다중 자산 배치가 일반화되면서 기관 간 경쟁의 초점도 이동하고 있다—단순히 시장 진입 능력이 아니라, 준법 프레임워크 내에서 자본을 통합 관리하고 유연하게 조정할 수 있는 시스템적 역량에 달려 있다.
아베니르 그룹은 보다 광범위한 금융 기관 및 기술 파트너와의 협력을 기대하고 있다. 생태계 전반의 대화와 협력을 촉진함으로써, 아베니르 그룹은 업계 파트너들과 함께 더 높은 협업성과 확장성을 갖춘 인프라 진화 경로를 공동으로 모색하고, 자본 효율성 제고를 업계 공감대에서 검증 가능한 실천으로 전환해 나가고자 한다.
아베니르 그룹(Avenir Group) 소개
아베니르 그룹은 전통 금융과 디지털 자산의 융합을 주도하고 미래 지향적 금융 인프라를 구축하는 신진 투자 그룹이다. 그룹은 ‘투자—육성—운영’ 일체화 전략을 채택하며, 핵심 투자 포트폴리오는 디지털 자산 관리, 거래 및 금융 서비스 플랫폼, 페이파이(PayFi) 인프라, 실물 자산 디지털화(RWA) 등 분야에 집중하고 있다. 이를 통해 기관 수준의 표준을 갖춘 제품과 서비스를 제공하고, 금융 혁신 및 신기술 발전을 지속적으로 촉진한다. 아베니르 그룹은 아시아 최대 규모의 비트코인 ETF 기관 보유자로서, 홍콩, 싱가포르, 도쿄, 런던, 샌프란시스코 등 전 세계 주요 금융 허브에서 사업을 확장하고 있다. 탄탄한 자본력과 전문적 운영 역량을 바탕으로, 아베니르 그룹은 동서양 자본을 연결하는 전략적 허브가 되고자 하며, 글로벌 자본의 효율적 유동과 협력을 주도하고 있다. 자세한 정보는 https://avenirx.com에서 확인 가능하다.
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