거시경제적 블랙스완과 체인 상의 매도 압력: 암호화폐 시장 다음 주 헤지 가이드
작성자: Hotcoin Research
암호화폐 시장 동향
현재 암호화폐 전체 시가총액은 3.1조 달러이며, 비트코인(BTC) 점유율은 59.2%로, 1.83조 달러에 달합니다. 스테이블코인 시가총액은 308억 1천만 달러로, 최근 7일간 0.75% 감소했으며, 이 중 USDT 점유율은 60.57%입니다.
CoinMarketCap 상위 200개 프로젝트 중 대부분은 하락했고 소수만 상승했습니다. 구체적으로는 BTC 7일간 하락률이 6.87%, 이더리움(ETH)은 11.6%, 솔라나(SOL)는 11.2% 하락했으며, 반면 AXS는 7일간 122.1% 상승, ZRO는 34.8% 상승했습니다.
금주 미국 내 비트코인 현물 ETF 순유출액은 13.2억 달러, 이더리움 현물 ETF 순유출액은 6억 달러였습니다.
시장 전망 (1월 26일~2월 1일):
현재 RSI 지표는 44.24(중립 구간), 공포-탐욕 지수는 25(공포 구간 재진입), 알트코인 계절 지수는 39(중립, 전주 대비 상승)입니다.
BTC 핵심 가격대: $88,000–$92,000, 단기적으로 전반적으로 고점 근처에서 횡보할 전망입니다.
ETH 핵심 가격대: $2,900–$3,300, 향후 방향성 선택을 기다리는 중입니다.
SOL 핵심 가격대: $124–$137, 기술적 분석상 매수·매도 신호가 혼재되어 있으며, 새로운 촉매 요인이 기다려지고 있습니다. 솔라나는 2026년 1분기에 실시될 예정인 ‘Alpenglow’ 네트워크 업그레이드를 통해 가격에 중요한 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
현재 암호화폐 시장의 변동성은 매우 높으며, 단기적인 시장 움직임은 뉴스에 매우 민감합니다. 특히 트럼프 행정부의 대외 관세 정책 및 연준(Fed)의 통화정책 신호에 주의해야 합니다. 이러한 정보는 암호화폐 전체 시장의 리스크 선호도에 직접적인 영향을 미칩니다.
현실 인식
지난 주 주요 이벤트 회고
- 1월 19일(월), 암호화폐 시장은 월요일 아침 ‘플래시 크래시(flash crash)’를 경험했습니다. 비트코인은 약 1시간 동안 최대 3.79% 하락하며, $95,500 부근에서 $91,900까지 급락했으나, 현재는 다시 $92,800 부근으로 회복되었습니다.
- 1월 18일(토), Sonic은 “계획대로 완전히 허가 없이 실행 가능한 스마트 계약을 통해 16,027,929.41개의 S 토큰을 성공적으로 소각했다”고 발표했습니다. 해당 토큰은 1차 에어드랍에서 미수령된 분입니다.
- 1월 18일(토), DeFiLlama 데이터에 따르면, Meteora는 지난 24시간 동안 수익 133만 달러를 기록해, 같은 기간 Pump.fun의 116만 달러 수익을 넘어섰습니다. 다만, Tether(1,645만 달러)와 Circle(660만 달러)에는 미치지 못했습니다.
- 1월 19일(일), Paradex 공식 웹사이트 상태 페이지에 따르면, 블록체인 서비스는 20:13에 정상 복구되었습니다.
- 1월 20일(월), 일본 40년 만기 국채 수익률이 화요일 5.5bp 상승해 4%를 기록했으며, 이는 2007년 발행 이래 최고 수준입니다. 또한, 일본 국채 수익률이 4%를 넘은 것은 30여 년 만의 일입니다. 이는 1995년 12월(20년 만기 국채 수익률 4%) 이후, 일본 국채 수익률이 다시 4%를 돌파한 것입니다.
- 1월 21일(화), Bitget 시세 데이터에 따르면, 현물 금 가격이 20일간 10% 급등해 사상 처음으로 $4,800/온스를 돌파했으며, 올해 누적 상승폭은 $480 이상입니다.
- 1월 21일(화), 암호화폐 지갑 Rainbow는 미국 동부 시간 기준 1월 26일 16:20에 RNBW 토큰 에어드랍 스냅샷을 진행한다고 발표했으며, 본격적인 에어드랍은 2월 5일에 실시됩니다.
- 1월 22일(수), 트럼프 전 대통령이 그린란드 관련 관세 부과 계획을 철회하겠다고 밝히자, 암호화폐 시장은 단기간 내 다시 반등했습니다.
- 1월 22일(수), 북한 해커가 가짜 채용 면접을 이용해 3,100개 이상의 IP 주소를 공격했습니다.
- 1월 23일(목), 〈파이낸셜 타임스〉 보도에 따르면, 머스크가 설립한 로켓 제조사 SpaceX가 ‘슈퍼’ IPO를 위해 월스트리트 투자은행을 물색 중이며, 이번 상장은 역대 최대 규모의 IPO 중 하나가 될 전망입니다.
- 1월 22일(수), 암호화폐 자산 보관 서비스 제공업체 BitGo(BTGO.US)가 뉴욕증권거래소(NYSE)에 공식 상장했습니다. 이는 올해 첫 암호화폐 관련 IPO입니다.
거시경제 지표
- 1월 22일(수), 미국 1월 17일 기준 주간 실업보험 청구 건수는 20만 건으로, 시장 전망(21만 건)을 하회했으며, 이전 값은 19.8만 건에서 19.9만 건으로 수정됐습니다.
- 1월 23일(목) 23:00, 미국 1월 미시간대학교 소비자신뢰지수가 56.4를 기록했으며, 시장 전망(54)과 이전 값(54)을 모두 상회했습니다.
- 1월 23일(목), CME ‘연준 관찰(Fed Watch)’ 데이터에 따르면, 연준이 1월에 25bp 금리 인하를 시행할 확률은 5.7%, 기존 금리를 유지할 확률은 94.3%입니다.
ETF 동향
통계에 따르면, 1월 19일부터 1월 24일까지 미국 비트코인 현물 ETF 순유출액은 13.2억 달러입니다. 1월 24일 기준, GBTC(그레이스케일)의 누적 유출액은 255.39억 달러이며, 현재 보유액은 144.14억 달러입니다. IBIT(블랙록)의 현재 보유액은 697.21억 달러입니다. 미국 비트코인 현물 ETF 전체 시가총액은 1203.15억 달러입니다.
미국 이더리움 현물 ETF 순유출액은 6억 달러입니다.
미래 예측
업계 컨퍼런스
- Consensus Hong Kong 2026은 2월 11일~12일 중국 홍콩에서 개최됩니다.
- ETHDenver 2026은 2월 17일~21일 미국 덴버에서 개최됩니다.
- EthCC 9는 2026년 3월 30일~4월 2일 프랑스 칸에서 개최됩니다. 이더리움 커뮤니티 컨퍼런스(EthCC)는 유럽 최대 규모이자 역사가 가장 오래된 연례 이더리움 행사 중 하나로, 기술 개발 및 커뮤니티 성장을 중심 주제로 다룹니다.
프로젝트 진전
- Defiance는 1월 26일 나스닥 상장 이더리움 ETF ‘Defiance 레버리지 롱 & 인컴 이더리움 ETF(ETHI)’의 거래를 종료합니다.
- Base 네트워크의 Perp DEX 프로토콜 RollX의 첫 번째 언락 신청 마감일은 1월 26일입니다. 창세 에어드랍 토큰 총량은 1.8억 개이며, 신청 자격이 있는 주소는 거래 및 유동성 공급(LP) 포인트 보유자, 그리고 바이낸스 월렛, Bitlayer, Galxe 등에서 활동한 기여자들입니다.
- Aster 4단계 에어드랍 신청 기간은 2026년 1월 28일부터 시작됩니다.
- TON 생태계 프로젝트 Catizen 게임 ‘Pixel Ninja’는 2026년 1월 29일 서비스 종료 예정입니다.
- 크로스체인 집합형 DeFi 플랫폼 Infinex의 토큰 생성 이벤트(TGE)는 1월 30일 실시됩니다. 공개 판매에는 총 868명이 참여했으며, 모금액은 721.4만 USDC, 배정 자금은 약 500만 달러(INX 공급량의 5%)이며, 약 221만 달러는 환불 처리됩니다.
- 코인베이스(Coinbase)는 아르헨티나 서비스를 일시 중단합니다. 2026년 1월 31일부터 아르헨티나 페소(ARS)를 이용한 USDC 매수·매도는 더 이상 지원되지 않으나, 입금 및 출금 기능은 계속 유지됩니다.
- 메타버스 아바타 플랫폼 Ready Player Me가 넷플릭스에 인수되었으며, 2026년 1월 31일 서비스 종료 예정입니다. 팀원 전원은 넷플릭스에 편입될 예정입니다.
중요 이벤트
- 한국 금융정보분석원(FIU)은 1월 28일부터 해외 암호화폐 거래소 및 지갑 앱에 대해 구글 플레이 스토어 상품 등록을 제한합니다. 등록 심사 요건은 자금세탁방지(AML) 시스템 및 한국인터넷진흥원(KISA) 인증 정보보호관리체계(ISMS)를 갖춰야 합니다. 정책에 부합하지 않는 앱은 1월 28일부터 한국 내에서 차단되며, 신규 사용자는 설치가 불가능하고, 기존 사용자도 업데이트가 불가능해 서비스 이용에 차질이 생길 수 있습니다.
- 1월 28일 22:45, 캐나다가 1월 28일 기준 중앙은행 금리 결정을 발표합니다.
- 1월 29일 03:00, 미국이 1월 28일 기준 연준 금리 결정(상한)을 발표합니다.
- 1월 29일 21:30, 미국이 1월 24일 기준 주간 실업보험 청구 건수(단위: 만 명)를 발표합니다.
토큰 언락
- Jupiter(JUP)는 1월 28일 5,345만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 1,053만 달러, 유통 공급량 대비 1.7%에 해당합니다.
- TreeHouse(TREE)는 1월 29일 8,585만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 850만 달러, 유통 공급량 대비 39.41%에 해당합니다.
- Zora(ZORA)는 1월 30일 1.68억 개 토큰을 언락하며, 시가 약 523만 달러, 유통 공급량 대비 4%에 해당합니다.
- Kamino(KMNO)는 1월 30일 2.28억 개 토큰을 언락하며, 시가 약 1,122만 달러, 유통 공급량 대비 3.68%에 해당합니다.
- Optimism(OP)는 1월 31일 3,134만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 988만 달러, 유통 공급량 대비 1.62%에 해당합니다.
- Sui(SUI)는 2월 1일 4,352만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 6,529만 달러, 유통 공급량 대비 1.15%에 해당합니다.
- EigenCloud(EIGEN)는 2월 1일 3,682만 개 토큰을 언락하며, 시가 약 1,253만 달러, 유통 공급량 대비 8.88%에 해당합니다.
Hotcoin Research 소개
Hotcoin Research는 Hotcoin 거래소의 핵심 투자 연구 기관으로, 전문 분석을 실전 투자 도구로 전환하는 것을 목표로 합니다. 우리는 〈주간 인사이트〉와 〈심층 리포트〉를 통해 시장 흐름을 분석하고, 독자적인 콘텐츠 〈핫코인 엄선〉(AI + 전문가 이중 선별)을 통해 잠재력 있는 자산을 선별하여 투자 실패 비용을 줄여드립니다. 매주 연구원들은 라이브 방송을 통해 여러분과 실시간으로 소통하며, 핫 이슈를 해설하고 미래 시장 흐름을 예측합니다. 우리는 따뜻한 동행과 전문적인 안내가 더 많은 투자자들이 경기 순환기를 넘어 Web3의 가치 기회를 포착하도록 돕는다고 믿습니다.
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