신앙이 감옥이 될 때: 암호화 시대의 잠식된 비용 함정
글: Evanss6
번역: AididiaoJP, Foresight News
과거 어느 때라도 암호화폐에 대해 이야기할 때 다음과 같은 조언은 꽤 좋았을 것이다. 비트코인을 잘 쌓아두거나 주류 알트코인도 괜찮으니 스테이킹을 해보고, 보상이 있는 새로운 제품을 시도해보며, 선물 거래는 포지션 청산만 조심하면 아마 이미 수익을 냈을 것이다. 이 뒤에는 두 가지 핵심 신념이 있다. 비트코인이 더 주류화된 비주권적 가치 저장 자산이 될 것이며, 스마트 계약이 금융 인프라가 될 것이라는 믿음이다.
이런 판단들이 어떻게 검증되었는지는 자세히 다루지 않겠다. 왜냐하면 우리는 이제 이 '감옥'에 대해 이야기해야 하기 때문이다. 단 두 가지 사실만 들어보자.
비트코인 ETF에는 490억 달러가 유입되었고, 이더리움 ETF에는 43억 달러가 유입되었다. 그 외 더 많은 알트코인 ETF들은 이제 막 시작 단계다. 마이클 세일러는 개인적으로 400억 달러 이상을 매수했으며, 많은 기업들도 점진적으로 매수를 진행하고 있다.
로빈후드는 최근 아비트럼(Arbitrum)의 기술 스택을 활용해 EVM 체인을 구축하겠다고 발표했으며, 이를 자사 플랫폼의 백엔드 금융 인프라로 사용할 예정이다. 또한 가장 인기 있는 암호화폐 상품인 영구계약(퍼피티 컨트랙트)도 출시할 계획이다.
암호화폐는 점점 전통 금융과 닮아가고 있다. 한 세대 전 사람들이 증권 계좌에서 했던 것처럼, 래리 핑크(Larry Fink)가 판매하고, 로빈후드와 같은 회사들이 기술을 활용하는 방식으로 말이다. 우리가 10년 전 상상했던 일이 실제로 일어나고 있는 것이다.
그렇다면 '잠긴 비용 감옥'이란 대체 무엇인가?
간단히 말해, 과거에 투입한 자원 때문에 어떤 일을 계속 고집하는 것이다. 이는 다양한 분야에서 나타날 수 있다. 당신의 기술, 아직 손에 쥐고 있는 과거의 투자, 인간관계, 사직하지 못하는 직장, 또는 당신이 모든 시간을 암호화폐에 쏟고 있는 상황 등 말이다.
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「난 그녀를 떠나고 싶지 않아. 우리 사이의 과거가 너무 깊잖아.」
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「난 이직을 원치 않아. 이미 이 일에 너무 많은 시간을 투자했기 때문이야.」
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「난 이더리움을 팔고 싶지 않아. 내가 일찍 산 만큼 나에게 잘 대해줬거든.」
이 모든 것은 잠긴 비용 오류(sunk cost fallacy)의 전형이다. 자신이 이런 식으로 생각하고 있다는 것을 인식하지 못하는 것은 자기 파괴적인 행동이며, 내심 더 이상 이롭지 않다는 것을 알고 있음에도 불구하고 여전히 같은 행동을 계속하게 만든다.
잠긴 비용 감옥은 플라톤의 동굴 우화의 현대판이다.
갇힌 사람은 벽에 비친 그림자만을 알며, 그림자가 어디서 오는지도 모르고, 밖에 더 큰 세계가 있다는 것도 모른다.
플라톤의 우화에서 죄수들이 동굴 안에 머무는 이유는 그림자를 현실로 착각하기 때문이며, 바깥에 '더 진실된' 세계가 있다는 것을 모른다. 그러나 현대판에서는 무지를 이유로 머무는 것이 아니라, 우리가 그 그림자에 너무 많은 것을 투자했기 때문이다. 더 이상 적합하지 않은 직장, 더 이상 믿지 않는 커리어, 오랜 시간 일하고 묵묵히 참고 쌓아온 정체성—이 모두가 지불한 비용이다. 투자한 시간, 교육, 명성 등이 많을수록 탈출은 더욱 어려워진다. 환상은 더 이상 외부의 것이 아니라 책임, 논리, 그리고 '합리적인 일'로 내면화된다.
하지만 자유는 결코 저렴하지 않다. 잠긴 비용 감옥에서 탈출한다는 것은, 자신이 쌓아온 것이 더 이상 자신에게 이롭지 않을 수 있음을 인정하는 것이다. 과거의 노력은 계속 머무르는 이유가 될 수 없다. 죄수가 빛을 향해 몸을 돌리는 것처럼, 이는 용기뿐만 아니라, 자신의 과도한 헌신에 매달렸던 자기를 배신해야 하는 일이다. 가장 어려운 것은 진실을 보는 것이 아니라, 오랫동안 머물며 확신하며 감옥에 대가를 치른 그 자신을 떠나보내는 것이다.
나의 경험
나 역시 오랫동안 그 감옥 안에 있었다.
十几岁时我爱上扑克。高中课堂后排，我总在本子上算资金预期，不听课也不记笔记。两年内，我从 0.01/0.02 美元的小局打到高额桌。时间久了，我越来越不喜欢玩，只当它是赚钱手段，那时我总以为「再过两三年就退出」。
But ten years passed, nothing changed. I was still playing, still winning, but always feeling the money wasn’t enough to “do something else.” Worse, I didn’t even know what else I could do, and I saw clearly: poker was a declining game, and I had to work harder just to keep up. Yet I told myself I should continue because I’d spent so much time becoming good at it, the returns were better than other options, I had no alternative path, and no time to think—I was already exhausted just maintaining a steady win in high-stakes online games: studying strategies, finding the right tables, avoiding cheaters and shady platforms…
Honestly, this kind of “can’t easily switch careers because it pays” is a privileged problem. But as I found it increasingly hard to land in a better industry, I knew my days were numbered.
First Encounter with Crypto
I got into crypto early through my previous career. In 2012, I first read about Bitcoin on a poker forum called TwoPlusTwo. By then, the Bitcoin subforum had already been active for over a year.
The first reply was funny: "This thing is worth 70 cents now—a currency nobody uses reaching this price is hilarious." The second said you could actually exchange it for USD or buy pizza with it—these would later become the early use cases of a $2 trillion asset. Scrolling down a few more:
"Truly missed an era." Anyway, I noticed it because some poker sites started using it. At the time, I thought its $2 billion market cap was absurd. If it's only usable in black or gray markets, maybe that valuation makes sense; if it goes mainstream, its value will multiply many times over.
By 2016–17, as my investments grew sizable, I spent increasing time on crypto, especially ICOs. This shift in time investment was my first step toward escaping the cage. But not until DeFi boomed in 2020 and started generating real profits did I fully jump in.
Back then, I didn’t understand trading at all and had to learn by doing. I studied economics and math in college, but the only real skill I had was poker. Fortunately, poker is an excellent training ground for trading: it gives you relentless real-time feedback on decisions, forces you to manage risk, price correctly, build overall strategy, and develop emotional resilience and soft skills to endure bad runs—all essential for independent trading.
In the end, I feel grateful and lucky that from 2013 to 2019, I spent so much time exploring these curiosities, which put me in the best position when opportunities arose. If I had focused solely on poker during those years, maybe I’d have played better, but following my intuition to make a transition/exit plan, I consider myself truly fortunate.
How Does This "Cage" Apply Today?
In recent years, financial nihilism in the crypto space has become increasingly apparent. More and more people no longer believe in the noble ideals they once held upon entering. The goal has shifted to “making money,” going all-in, grinding hard, and “exiting” once enough is earned.
Roughly four camps exist:
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Green camp (believes in Bitcoin, not other cryptos)
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Red camp (believes in cryptos, not Bitcoin)
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Brown camp (believes in both)
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White camp (believes in neither)
Add two conditions to each camp, and you get eight categories:
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(a) Believes there’s still upside potential worth risking for
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(b) Believes the upside has already been captured by early buyers
I think only those in 2(a) should dedicate all their time to crypto. If you’re in 1(b), 2(b), 3(b), or 4(b), you’d better start allocating time and making an exit plan. If you’re in 1(a) or 4(a), just hold Bitcoin and don’t worry too much about the rest. Those in 3(a) can hold some Bitcoin and other assets, spreading time and energy between crypto and non-crypto. If you’ve seen my account and posts, you might notice that after being mostly in 2(a) from 2015 to 2023, I’m now somewhat wavering between 1(a), 3(a), and 3(b).
Let’s talk about the red camp. Staying here over the past few years has been painful.
We’ve basically faced a continuously rising Bitcoin dominance, despite the broader crypto ecosystem becoming more widespread. Even if you accurately predicted over $4 billion net inflows into Ethereum ETFs, anticipated giants like Robinhood adopting its tech, foresaw Trump winning, reforming the SEC, ending OCP2.0, and creating a pro-crypto environment—since the day ETFs launched, your Ethereum investment has still declined. And today, Ethereum sits around $2,600, meaning investors from 2015 have seen gains of 2,000 to 8,600 times.
So the Answer
I suspect whether "endurance," as Mippo tweeted at the beginning of this article, is truly the right path or the biggest opportunity. Everything you dreamed of has either already happened or is underway. In 2017, if Robinhood had announced development on Ethereum, the token price would’ve jumped 10% instantly—but now things have changed. The move now is to buy HOOD stock. I believe crypto still holds opportunities, but the trend of opportunities being captured by non-crypto assets (stocks) or insiders (teams/private investors—look at Celestia Finance) isn’t friendly to dreamers. If you really want to "endure," you need to invest in these projects early or build them yourself. So Mippo isn’t wrong—solving real problems in crypto remains an opportunity. But don’t assume that as crypto technology becomes widespread, current token prices will necessarily rise (especially compared to other assets you could invest in).
Unless you’re a true red-camp diehard 2(a), "enduring" means choosing to stay in the cave watching shadows, while others outside are already working on AI and robotics.
You’d better honestly ask yourself: Which camp are you in? Do you genuinely like crypto? Regardless, try to cultivate skills that are valuable elsewhere, so you have an exit plan if needed. At the very least, you won’t be unhappy from spending all your time on something you’re tired of. And if you’re wrong, you’ll still have a soft landing spot.
The door to the sunk cost cage isn’t locked—the only thing keeping you trapped is your own mind. All you need to do is occasionally open the door and walk out. Life is beautiful, and the world is full of possibilities.
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@Evan_ss6
