트럼프의 무역 전쟁 재발로 인한 암호화폐 및 주식 동시 하락의 거시적 요인 분석
저자:Spicy Rich
편집: TechFlow
오늘 주식시장과 암호화폐가 폭락한 이유는 무엇인가? — 비트코인, 다우존스지수, S&P 500지수, 나스닥지수 모두 급락.
4월 이후 가장 참혹한 하루.
현재 시장의 극심한 고통을 초래한 주요 원인은 다음과 같다.
주요 촉발 요인
도널드 트럼프 미국 대통령이 소셜 플랫폼 Truth Social에 게시글을 올려 중국산 상품에 대해 "대규모" 새로운 관세를 부과할 가능성을 언급했다.
먼저, 나는 이 모든 일이 끝난 줄 알았다.
우리 모두 알고 있듯이 관세 = 주식시장/암호화폐 폭락.
하지만 불행히도, 아직 끝나지 않았다.
관세란 수입품에 부과되는 추가 세금으로, 미국 소비자들이 물건을 구매할 때 더 높은 비용을 지불하게 된다.
트럼프는 이러한 관세가 최대 60%에 달할 수 있으며, 일부 품목은 100%까지 갈 수 있다고 밝혔고, 시진핑 중국 국가주석과의 회담을 취소할 가능성도 언급했다.
이 소식은 투자자들을 공포에 떨게 했는데, 마치 미국과 중국 사이에 또 한 차례의 중대한 무역전쟁이 시작될 조짐처럼 들렸기 때문이다.
왜 트럼프가 이런 발언을 했는가?
이는 중국의 행동에 대한 대응이다.
중국은 기술 제품(예: 컴퓨터 칩, 전기차 배터리, 심지어 무기 등) 제조에 중요한 희토류 광물의 수출을 제한하는 새 규정을 도입했다.
또한 중국은 10월 14일부터 미국 선박이 자국 항구에 정박할 경우 요금을 부과하기 시작했으며, 퀄컴(Qualcomm)에 대한 반독점 조사를 개시하고 미국산 대두 구매를 중단했다.
이러한 조치들로 인해 미국 기업들은 필요한 공급망에 영향이 있을까 우려하고 있다.
많은 미국 첨단기술 기업들이 스마트폰, 컴퓨터, 전기차 등을 생산하기 위해 중국산 부품에 의존하고 있다.
희토류 광물의 확보가 어려워지면 생산 속도는 느려지고 비용은 상승하며 혁신도 타격을 입을 것이다.
이 때문에 투자자들은 미래 수익에 대한 우려를 품고 관련 산업 주식을 매도하고 있다.
보다 광범위한 경제적 영향
관세는 인플레이션을 유발할 수 있다 — 기업들이 추가 비용을 소비자에게 전가함으로써 상품 가격이 상승하기 때문이다.
무역이 위축되면 기업들은 고용이나 투자를 줄일 수 있고, 이로 인해 경제 성장이 둔화될 수 있다.
최악의 경우, 갈등이 격화되면 경기침체로 이어질 수도 있다.
다른 영향 요인
미국 정부 셧다운이 10일째 접어들며 불확실성도 증가하고 있다.
자금이 없어 핵심 서비스가 일시 중단되고 중요한 경제 지표(예: 고용 보고서) 발표도 지연된다.
이로 인해 투자자와 연준(Fed)이 현명한 결정을 내리기 어렵게 되어 전반적인 우려가 더욱 커지고 있다.
왜 이번 하락세가 특히 심각한가
거래 메커니즘이 한 몫을 하고 있다.
악재가 퍼지면 자동화 거래 시스템과 대형 투자자들이 즉각 매도에 나선다.
이는 손실을 제한하기 위한 자동 매도 주문인 '스톱로스 주문(stop-loss orders)'을 유발해 연쇄 반응을 일으키며 시장 하락을 증폭시킨다.
공매도 증가, 알고리즘에 의한 스탑로스 유발, 옵션 만료 등이 하락세를 더욱 가속화시켰다.
대선 후 고점을 친 시장에서 발생하는 전형적인 모멘텀 역전 현상으로, 기술주 중심의 집중된 포지션이 빠르게 해소되고 있다.
앞으로 어떻게 될 것인가?
이는 지도자 회담 이전의 협상 전략일 가능성이 있다.
문제가 해결된다면 시장은 반등할 수 있다.
그러나 긴장 상태가 계속된다면 시장 변동성이 지속되고, 비용 상승이 모든 사람에게 영향을 미치며 글로벌 경제 성장에도 부담이 될 것으로 예상된다.
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