「보이지 않는」 암호화 시대의 도래: 다음 시장 수혜를 어떻게 준비할 것인가?
글쓴이:arndxt_xo
번역: 백화블록체인
왜 더 이상 친구들에게 '암호화폐부터 배우라'고 추천하지 않을까?
지난달, 나는 다시 한 번 암호화폐 비사용자를 이 업계로 유도하려 시도했다. 10분 후 그녀는 '지갑 선택'과 '다른 토큰으로 가스비 지불' 사이에서 당황한 눈빛을 보였다. 나는 깨달았다. 우리가 마주한 것은 지식의 격차가 아니라 설계의 격차다.
명백한 사실은, 투기가 첫 번째 사용자 물결을 데려왔지만 다음 10억 명의 사용자를 끌어모을 수는 없다는 점이다. 진정한 대중화는 암호화폐 제품이 '보이지 않게' 되면서 시작될 것이다—사용자가 전혀 인지하지 못한 채 그 혜택을 누리는 순간 말이다. 스테이블코인의 부상, 기관 스테이킹, 그리고 디지털 경제 형성에서 점점 더 중요한 역할을 하는 인공지능(AI)에 이르기까지, 대규모 채택의 기반은 이미 마련되었다. 하지만 이러한 미래를 열기 위해 우리는 사용자가 암호화폐를 배우기를 기대하는 것을 멈추고, 사용자가 자신이 암호화폐를 사용하고 있다는 사실조차 모르는 제품을 만들어야 한다.
아래는 내가 바라본 8가지 주요 트렌드이다:
다음 세대 지갑은 하나의 일을 완벽히 수행함으로써 승리할 것이다
우리는 구조적 전환을 목격하고 있다. 사용자들은 두 가지 상호 보완적인 지갑—마치 '일상' 핀테크 앱 같은 지갑과 '은행' 앱 같은 금고(보험고)—를 선호하는 경향이 있다.
지갑 경험은 분화되고 있다. 모든 기능을 단일 인터페이스에 집어넣으려는 개발자들은 (a) 마찰 없는 입문과 (b) 고보안 저장을 조합해 제공하는 지갑들에 패배할 것이다.
현황:
사용자의 절반 이상이 2~5개의 지갑을 동시에 사용하며, 거의 48%의 사용자가 각각의 블록체인 네트워크가 여전히 고립된 '담장 있는 정원(위alled garden)'이기 때문이라고 답했다.
선두 집중 현상: 2년 이상 경험을 가진 사용자 중 54%가 Binance, Coinbase, MetaMask 또는 Trust 지갑에 집중되어 있는 반면, 초보자 사용자들의 경우 단일 지갑 시장 점유율은 20% 미만이다.
자체 보관은 여전히 두렵다: 익숙한 브랜드 생태계 내에서도(Binance의 Web3 지갑 등), 단지 22%의 사용자만 자체 보관을 선택한다.
다중 지갑의 어쩔 수 없음: 사용자들은 여러 지갑을 관리하고 싶어서가 아니라, 다른 선택지가 없기 때문이다.
'완벽한 멀티체인 미래'는 아직 실현되지 않았으며, 48%의 사용자는 서로 다른 블록체인 생태계 때문에 여러 지갑을 사용할 수밖에 없다.
보안을 이유로 의도적으로 지갑을 분리하는 사용자는 44%로, 작년의 33%보다 증가했다.
핵심 통찰:
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업계는 진정한 상호운용성을 실현하지 못했으며, 운영의 복잡성을 최종 사용자에게 전가하고 있다.
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사용자들은 점점 더 현명해져, 모든 상황에서 단일 지갑을 맹목적으로 신뢰하지 않는다.
행위와 신념의 괴리
지난 분기 동안 54%의 사용자가 암호화폐로 결제나 P2P 송금을 했지만, 결제가 가장 좋아하는 활동이라고 답한 사용자는 12%에 불과하다.
반대로 현물 거래, 밈(Meme), DeFi 거래는 예외적인 소수를 제외한 모든 사용자 유형에서 여전히 매주 주요 활동이다.
실용성을 억누르는 세 가지 투기적 장애물:
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비용 장벽: 39%의 사용자가 L1 네트워크의 높은 가스비를 가장 큰 채택 장벽으로 꼽았다.
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사용자 경험 장벽: 현재의 입문 경험으로 일반 대중을 충분히 끌어들일 수 있다고 생각하는 사용자는 11%에 불과하다.
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네트워크 장벽: 결제는 상점과 친구 사이에서 원활하게 흘러야 하지만, 분산된 지갑과 체인이 이 순환을 파괴한다.
블록체인이 새로운 인프라 계층이 되지만, 사용자는 그것을 인지해서는 안 된다
멀티체인 구조는 노동 분업이다:
이더리움(Ethereum): 기관급 결제 계층.
Solana: 빠른 속도와 낮은 비용의 장점을 살려, 빈번하고 참여도 높은 리테일 활동의 주요 체인으로 급부상.
체인 추상화(chain abstraction)가 승자의 모델이다: 지갑 세션은 주문, 잔액, 신원 정보를 지연 시간-비용-보안성이 최적화된 백엔드로 원활하게 라우팅하며, 사용자는 체인을 수동으로 선택할 필요가 없다.
데이터:
Solana의 성과가 돋보인다: 연간 동기 대비 수수료 +3000%, 전체 가치 잠금량(TVL) +127% 증가로, 모든 L1 중 최고 수준.
사용자 선호도: 43%가 주로 이더리움을 사용, 39%가 Solana를 선택, L2를 주로 사용하는 사용자는 10%에 불과—상호운용성이 여전히 이론 단계에 머물고 있음을 증명한다.
사용자 신뢰의 허상적 상승
사용자들은 블록체인 상에서 더 안전하다고 주장하지만, 그들의 지갑 행동은 다른 이야기를 말하고 있다.
모순의 원인: 사용자들이 하드웨어 지갑, 멀티시그 등 개인 보안 조치를 시스템적 위험과 혼동하기 때문이다.
현실: 공격자들은 '피싱 즉 서비스(Phishing-as-a-Service)' 형태로 산업화되었으며, 악성 계약의 생명주기는 4배 단축되었다.
제품 우선순위: 피싱 방지 UX(명확한 서명 인터페이스, 실시간 거래 시뮬레이션, MPC 거래 방화벽)는 고급 부가 기능이 아닌 '일상' 지갑의 기본 설정이 되어야 한다.
NFT, 디지털 문화의 인프라로서
NFT 시장은 투기적인 PFP 프로젝트에서 벗어나 진정한 디지털 상품과 실용 중심 경험으로 전환되며, 처음으로 지속 가능해 보이고 있다.
트렌드:
저비용·고빈도 참여: Rodeo.Club 및 Base의 저비용 컬렉션 열풍처럼 게임 내 과금 모델과 유사.
NFT는 디지털 경제 참여 인프라가 된다: 로열티 포인트, 배지, 멤버십 혜택이 NFT 형태로 블록체인에 올라가며, 크로스플랫폼 이동성과 거래가 가능해진다.
문화 자본의 부상: NFT는 사용자가 디지털 공간에서 정체성과 문화적 소속감을 표현하는 수단이 된다.
새로운 평가 기준: NFT의 성공은 더 이상 플로어 가격이 아닌 사용자 유지율과 참여도로 정의된다.
AI + NFT: AI 생성 동적 NFT는 사용자 행동, 감정, 커뮤니티 이벤트에 따라 진화하여 맞춤형 경험을 제공한다.
비트코인, 거시 자산 클래스로서
비트코인은 투기 자산에서 벗어나 거시 금융 도구로 진화했으며, 글로벌 결제 계층으로 자리매김하고 있다.
트렌드:
헤지 수단에서 전략적 준비 자산으로: 달러화 탈피 국가들이 비트코인을 준비자산 다각화 전략의 일부로 조용히 탐색 중이다.
L2가 결제 실용성 해제: 라이트닝 네트워크(Lightning Network)가 확장 가능한 결제 계층으로 성숙했으며, Fedimint, Ark 등의 새 프로토콜이 개인정보 보호와 사용자 경험 문제를 해결하고 있다.
비트코인을 담보로 활용: 기관들이 신용 상품, 파생상품 등 구조화된 금융 상품에 비트코인을 사용하기 시작했다.
글로벌 결제 네트워크: 비트코인은 중립적이며 검열 저항적인 무역 결제 계층으로서 법정화폐를 대체하지 않고 보완한다.
기관 스테이킹, 전략적 자금 배치 모델로서
비트코인이 거시 헤지를 확립한 후, 기관은 이러한 자산으로 수익을 창출하는 방법을 탐색하기 시작했다.
소매는 투기를 좇고, 기관은 스테이킹을 선택한다: 기관 자금이 이더리움과 Solana의 스테이킹 생태계로 꾸준히 유입되고 있다.
비트코인 스테이킹 가능성: Babylon 등의 프로토콜을 통해 비트코인도 수익 창출 전략에 진입하고 있다.
검증자가 아닌 인프라: 다음 물결의 기관 자금은 기관급 보관, 규정 준수 보고, 리스크 관리를 갖춘 스테이킹 제품 플랫폼으로 흘러갈 것이다.
수익 다각화: 전통적 고정수익 상품의 매력이 줄어드는 가운데, 스테이킹 수익은 새로운 리스크 조정 수익률 자산군이 되고 있다.
규제, 스테이블코인, AI: 다음 진입로
규제 낙관론: 사용자의 86%가 더 명확한 규칙이 채택을 가속화할 것이라 믿으며, 14%만이 혁신을 저해한다고 본다.
스테이블코인의 부상: 보유율이 연간 동기 대비 거의 두 배로 증가해 37%에 달하며, 30개 이상의 Stripe 시장에서 기본 결제 수단이 되었다.
AI 연동: 사용자의 64%가 AI가 암호화폐 발전을 가속화할 것이라 생각하며, 29%는 상호 보완 효과를 기대한다.
요약
사용자들은 더 이상 'Web3'에 매료되지 않는다. 그들은 Web2 수준의 간편함과 Web3 수준의 소유권, AI 수준의 지능이 결합된 제품을 기대한다.
체인 선택을 추상화하고, 수수료 부담을 제거하며, 예측 가능한 보안망을 내장하는 팀들이 암호화폐를 투기놀이터에서 온체인 인터넷의 연결 조직으로 전환시킬 것이다. 다음 10억 명의 사용자는 자신이 Web3 제품을 사용하고 있다는 사실조차 모를 것이다. 이 '보이지 않음(invisibility)'이야말로 궁극적인 사용자 경험의 승리다.
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