Hotcoin Research | 백만 달러 인센티브 프로그램을 받는 유니체인: 레이어2 구도를 재편할 수 있을까?

2025.04.28

Hotcoin Research | 백만 달러 인센티브 프로그램을 받는 유니체인: 레이어2 구도를 재편할 수 있을까?

본문은 유니체인(Unichain)의 메커니즘 원리와 특징, 체인 상 데이터 동향, 생태계 발전 현황, 직면한 기회와 도전 과제, 그리고 향후 전망에 이르기까지 다양한 측면에서 심층 분석을 진행함으로써, 이 새로운 레이어 2 프로젝트의 위치와 잠재력을 종합적으로 이해하고자 한다.

2025.04.28 - 02:54:00

Unichain

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

저자: Hotcoin Research

일, 서론

이더리움 생태계에서 가장 대표적인 자동화 마켓 메이커(AMM) 탈중앙 거래소로서, Uniswap은 장기간 DEX 분야의 선두를 지키며 DeFi 생태계 발전에 기반을 마련하는 역할을 해왔다. 그러나 사용자 수와 거래량의 지속적인 증가 속에서 Uniswap이 운영되는 이더리움 메인넷은 점차 확장성 제한, 높은 거래 비용, MEV 유출 등의 병목 현상을 드러내고 있다.

이러한 문제들을 해결하기 위해 Uniswap Labs는 Flashbots, OP Labs, Paradigm과 협력하여 새로운 레이어 2 네트워크인 Unichain을 출시했다. 이 네트워크는 Optimism의 OP Stack을 기반으로 구축되었으며, 탈중앙 검증 네트워크와 검증 가능한 블록 생성 메커니즘을 통합하는 동시에 MEV 처리 로직과 사용자 거래 경험을 최적화하려는 목표를 가지고 있다. 4월 15일, Unichain은 백만 단위 규모의 UNI 유동성 인센티브 계획을 시작하여 TVL의 급속한 성장을 견인했고, 시장의 주요 관심사로 빠르게 부상했다.

본 문서는 Unichain의 메커니즘 원리 및 특징, 체인 상 데이터 실적, 생태계 발전 현황, 직면한 기회와 도전, 미래 전망 등 다양한 측면을 심층적으로 분석하여 독자들에게 이 새로운 레이어 2 프로젝트의 정체성과 잠재력을 종합적으로 이해할 수 있는 전경적 해석을 제공하고자 한다.

이, Unichain의 메커니즘 원리 및 특징

2월 11일 Uniswap Labs는 레이어 2 네트워크 Unichain 메인넷의 출시를 발표하며, 사용자와 개발자가 Unichain 위에서 DeFi 애플리케이션 및 도구 생태계를 구축하고 이용할 수 있게 되었다. Unichain의 기술 아키텍처는 Optimism의 OP Stack 기반으로, 옵티미스틱 롤업(Optimistic Rollup) 기술을 채택하여 다수의 거래를 번들링한 후 이더리움 메인넷에 제출함으로써 고처리량과 낮은 거래 비용을 달성한다. 또한 Unichain은 검증 가능한 블록 생성(Rollup-Boost), 탈중앙 검증 네트워크(UVN), 크로스체인 상호운용성 등의 여러 혁신적 메커니즘을 도입하여 네트워크의 성능, 보안성 및 사용자 경험을 향상시키고자 한다.

1. Unichain의 메커니즘 원리

1) OP Stack 기반의 옵티미스틱 롤업: Unichain은 Optimism의 OP Stack 위에 구축되어 옵티미스틱 롤업 기술을 사용하며, 다수의 거래를 번들링한 후 이더리움 메인넷에 제출함으로써 고처리량과 낮은 거래 비용을 실현한다. 옵티미스틱 롤업 기술은 거래 실행과 데이터 저장을 레이어 2 네트워크로 이전함으로써 이더리움 메인넷의 부담을 줄이고 거래 속도를 향상시키며 거래 비용을 낮춘다.

또한 OP Stack은 일클릭 체인 생성과 만 개의 체인 연결을 가능하게 하는 오픈소스 구성 요소 세트를 제공하여 Base, Blast, Mantle, Manta 등 다수의 레이어 2 네트워크를 포함한 슈퍼체인(Superchain) 생태계를 형성한다. Unichain은 OP Stack의 일부로서 다른 레이어 2 네트워크와 원활한 상호운용성을 달성하여 네트워크의 상호운용성과 확장성을 강화한다.

2) 검증 가능한 블록 생성(Rollup-Boost): Unichain은 Flashbots와 공동 개발한 Rollup-Boost 모듈을 도입하여 Flashblocks와 검증 가능한 우선순위 정렬 두 가지 핵심 기능을 제공한다.

Flashblocks: 단일 블록을 여러 부분으로 나누고 250밀리초마다 부분 블록을 생성하여 정렬기(sorter)에 전송함으로써 빠른 상태 업데이트와 조기 실행 확인을 실현하여 지연 시간을 줄이고 사용자 경험을 개선하며 악성 MEV의 영향을 완화한다.
검증 가능한 우선순위 정렬: 암호화된 증명 방식을 통해 거래 정렬 과정의 검증 가능성을 보장함으로써 거래의 공정성과 투명성을 향상시킨다.

3) 탈중앙 검증 네트워크(UVN): Unichain의 검증 네트워크(UVN)는 노드 운영자들로 구성되며 블록체인 상태를 독립적으로 검증한다. 검증자는 UNI 토큰을 스테이킹해야 하며, 스테이킹 가중치에 따라 활성 노드 집합의 일부로 선정되어 검증 작업을 수행하고 보상을 받는다. 이 메커니즘은 네트워크의 탈중앙화 정도와 보안성을 높인다.

4) 크로스체인 상호운용성: Unichain은 Superchain 생태계에 참여하여 다른 레이어 2 네트워크와 원활한 상호운용성을 달성함으로써 네트워크의 상호운용성과 확장성을 강화하고 사용자에게 더 나은 거래 경험을 제공한다. Superchain은 서로 다른 네트워크 간의 원활한 상호운용을 실현하고 전체 생태계의 유동성과 사용자 경험을 향상시키기 위한 목적을 가진 다수의 레이어 2 네트워크로 구성된 생태계이다.

2. Unichain의 특징

Unichain은 Uniswap Labs가 출시한 이더리움 레이어 2 솔루션으로서 이더리움 메인넷이 직면한 확장성, 거래 비용, 최대 추출 가능 가치(MEV) 문제를 해결하기 위한 것이다. 그 독특한 설계와 기술 구현은 다수의 레이어 2 솔루션 중에서도 눈에 띈다.

1) 거래 비용 크게 감소: Unichain은 옵티미스틱 롤업 기술을 사용하여 많은 양의 거래를 번들링한 후 이더리움 메인넷에 제출함으로써 고처리량과 낮은 거래 비용을 실현한다. 공식 예측에 따르면 Unichain 출시 후 거래 비용은 이더리움 메인넷보다 95% 저렴해지며, 추가적인 비용 절감 계획도 가지고 있다.

2) 거래 속도 향상: Unichain의 블록 생성 시간은 1초이며, 향후 0.2~0.25초까지 단축될 예정이다. 반면 이더리움 메인넷의 블록 생성 시간은 12초이며 대부분의 레이어 2는 2초이다. 이러한 속도는 사용자 경험을 개선할 뿐 아니라 시장 효율성 향상에도 중요한 역할을 한다.

3) 보안성과 탈중앙화 강화: Unichain은 탈중앙 검증 네트워크(UVN)를 도입하여 노드 운영자들이 블록체인 상태를 독립적으로 검증하도록 한다. 검증자는 UNI 토큰을 스테이킹해야 하며, 스테이킹 가중치에 따라 활성 노드 집합의 일부로 선정되어 검증을 수행하고 보상을 받는다. 이를 통해 네트워크의 탈중앙화 정도와 보안성이 향상된다.

4) MEV 내재화 및 사용자 경험 최적화: Unichain은 애플리케이션이 직접 MEV를 추출하고 내재화할 수 있도록 하여 외부로의 가치 유출을 줄이고 사용자 경험과 프로토콜 경제성을 향상시킨다.

5) 크로스체인 상호운용성 강화: Unichain은 Superchain 생태계에 참여하여 크로스체인 솔루션을 통해 사용자에게 원활한 유동성 경험을 제공하고 네트워크의 상호운용성을 강화할 계획이다.

6) 모듈화 설계 및 오픈소스 생태계: Unichain은 모듈화 설계를 채택하여 개발자가 필요에 따라 새 기능을 추가할 수 있도록 하여 더욱 탈중앙화되고 사용자 친화적인 구조를 갖춘다. 또한 Unichain은 오픈소스이며, 다른 체인들도 가입하여 해당 기술을 활용할 수 있어 전체 생태계의 발전을 촉진한다.

삼, Unichain 생태계 현황

1. 유동성 인센티브 계획 및 체인 상 실적

Uniswap 커뮤니티는 2025년 3월 21일 Gauntlet이 인센티브 실행과 최적화를 담당하는 'Uniswap Unleashed' 거버넌스 제안을 통과시켰다. 이 프로그램은 2025년 4월 15일 시작되어 3개월간 진행된다. 초기 2주간 총 500만 UNI의 보상이 Unichain 상의 12개 유동성 풀에 분배된다. 이러한 유동성 인센티브 조치는 Unichain의 TVL을 급격히 증가시켰다.

출처: https://app.merkl.xyz/?protocol=Uniswap

2025년 4월 23일 기준, Unichain의 총 스테이킹 금액(TVL)은 이미 3.9억 달러에 달해 강력한 성장세를 보이고 있다. 이 중 스테이블코인 시가총액은 약 1.56억 달러이며, 24시간 내 DEX 거래량은 3.07억 달러, 체인 상 수수료는 2,050달러, 애플리케이션 수익은 9,354달러, 크로스체인 브릿지의 TVL은 4.06억 달러로, TVL 기준 레이어 2 네트워크 중 4위로 급부상하였다.

출처: https://defillama.com/chain/Unichain

출처: https://www.coingecko.com/en/chains/layer-2

Unichain의 생태계는 빠르게 확장되고 있으며, 다수의 개발자와 사용자의 관심을 끌고 있다. 4월 23일 기준 Unichain에 배포된 스마트 계약 수는 지속적으로 증가하여 295,893개에 달했고, 지갑 수는 2,799,149개에 이르렀으며, 강력한 사용자 성장을 나타낸다. 거래 건수도 꾸준히 증가하고 있어 사용자의 활성도와 신뢰도를 반영한다.

출처: https://www.unichain.org/

2. 생태계 프로토콜 발전 현황

Unichain에는 Uniswap, Circle, Coinbase, Lido, Morpho 등 유명 프로토콜을 포함한 100개 이상의 애플리케이션과 인프라 제공업체가 배포되어 거래, 대출, 스테이블코인, 크로스체인 브릿지, 데이터 인덱싱, 개발 도구 등 다양한 분야를 아우르고 있다.

2.1 탈중앙 거래소(DEX)

Uniswap V4: Unichain의 핵심 프로토콜로서 효율적인 거래 경험을 제공하며 집중 유동성 관리 및 자동화 전략을 지원한다.
Matcha: 0x가 지원하는 DEX 어그리게이터로, 다수의 거래소 유동성을 통합하여 사용자에게 최적의 거래 가격을 제공한다.

2.2 대출 프로토콜

Compound: 탈중앙 대출 프로토콜로 사용자가 자산을 예치하여 이자를 벌거나 차용할 수 있다.
Venus: 다중 체인 대출 플랫폼으로 다양한 자산의 대출 서비스를 제공한다.

2.3 스테이블코인 및 결제

Circle: 세계적인 핀테크 기업로 USDC 스테이블코인을 발행하며 Unichain에 안정적인 결제 수단을 제공한다.
Transak: 법정화폐와 암호화폐 간 전환 서비스를 제공하며 전 세계 160개 이상 국가의 사용자를 지원한다.

2.4 크로스체인 브릿지

LayerZero: 크로스체인 메시지 전달을 지원하는 프로토콜로, Unichain이 100개 이상의 블록체인과 원활하게 연결되도록 한다.
Wormhole: 다중 체인 애플리케이션 및 브릿지 서비스를 제공하며 대규모 크로스체인 자산 이동을 지원한다.

2.5 데이터 인덱싱 및 분석

The Graph: 탈중앙 데이터 인덱싱 프로토콜로 개발자에게 효율적인 데이터 조회 서비스를 제공한다.
Dune: 데이터 분석 플랫폼으로 사용자가 체인 상 데이터를 조회하고 시각화할 수 있으며 커뮤니티 기여형 쿼리 템플릿을 지원한다.

2.6 개발 도구 및 인프라

Alchemy: 선도적인 Web3 개발 플랫폼로 신뢰성 있는 노드 서비스와 개발 도구를 제공한다.
Blockdaemon: 기관급 블록체인 인프라 플랫폼으로 노드 운영, 스테이킹 서비스, API 인터페이스를 제공한다.

사, Unichain의 기회와 도전

1. 기회

1) DeFi 시장의 지속적 성장: 지난 몇 년간 DeFi 시장은 급속히 성장하였으며, 사용자들은 고성능, 저비용의 레이어 2 네트워크에 대한 수요가 점점 증가하고 있다. Unichain은 DeFi에 특화된 레이어 2 솔루션으로서 더욱 많은 관심과 채택을 얻을 수 있는 잠재력을 지닌다.

2) Uniswap의 브랜드 영향력: Uniswap은 이더리움 생태계에서 선도적인 탈중앙 거래소로서 방대한 사용자 기반과 우수한 브랜드 평판을 보유하고 있다. Unichain의 출시는 이러한 Uniswap의 브랜드 영향력을 바탕으로 더 많은 사용자와 개발자를 생태계로 유치할 수 있다.

3) 기술 혁신이 가져오는 경쟁 우위: Unichain은 검증 가능한 블록 생성, 탈중앙 검증 네트워크 등의 혁신 기술을 도입하여 네트워크의 성능, 보안성, 탈중앙화 정도를 향상시켰다. 이를 통해 Unichain은 다수의 레이어 2 솔루션 중에서 차별화를 이루고 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있다.

4) 강화된 크로스체인 상호운용성: Unichain은 Superchain 생태계 참여를 계획하며 크로스체인 솔루션을 통해 사용자에게 원활한 유동성 경험을 제공함으로써 더 많은 사용자와 자산을 유치할 수 있다.

2. 도전

1) 다른 레이어 2 네트워크와의 경쟁: 현재 시장에는 Arbitrum, zkSync, StarkNet 등 다수의 레이어 2 솔루션이 존재한다. Unichain은 사용자와 개발자를 유치하기 위해 성능, 비용, 생태계 측면에서 경쟁 우위를 확보해야 한다.

2) 기술 구현의 복잡성: Unichain은 검증 가능한 블록 생성, 탈중앙 검증 네트워크 등 여러 혁신 기술을 도입하고 있으나, 이러한 기술의 구현과 유지 관리는 일정한 복잡성을 동반한다. Unichain은 네트워크의 정상 작동을 보장하기 위해 이러한 기술의 안정성과 보안성을 확보해야 한다.

3) 사용자와 개발자의 마이그레이션 비용: 사용자와 개발자가 다른 네트워크에서 Unichain으로 이전하는 데에는 새로운 기술 습득, 환경 적응 등의 일정한 비용이 소요된다. Unichain은 이러한 마이그레이션 비용을 낮추기 위해 충분한 인센티브와 지원을 제공해야 한다.

4) 생태계 구축 및 발전: Unichain은 신생 레이어 2 네트워크로서 DeFi 프로토콜, NFT 프로젝트, 인프라 등을 포함한 완전한 생태계를 구축해야 한다. 이는 시간과 자원의 투자뿐 아니라 커뮤니티 및 파트너와의 긴밀한 협력을 필요로 한다.

오, 결론 및 전망

Uniswap Labs가 야심차게 출시한 레이어 2 네트워크인 Unichain은 탈중앙 거래 분야에서 오랜 경험을 계승할 뿐 아니라 검증 가능한 블록 생성, 탈중앙 검증 네트워크 등의 혁신 메커니즘을 도입하여 네트워크의 성능, 보안성, 탈중앙화 정도를 한층 높였다. 4월 중순 유동성 인센티브 계획을 시작한 이후 TVL이 급속히 증가하며 TVL 기준 레이어 2 네트워크 중 4위에 올랐다. 생태계 측면에서도 Unichain은 다수의 DeFi 프로토콜을 유치하며 생태계를 점차 완성해 나가고 있다. 그러나 치열한 시장 경쟁 속에서 두각을 나타내기 위해서는 기술 아키텍처를 지속적으로 최적화하고 더 매력적인 인센티브 메커니즘을 제공하며 커뮤니티 및 파트너와의 협력을 강화하여 생태계의 건강한 발전을 추진해야 한다.

미래를 전망하면, Unichain은 DeFi 인프라로서 산업 전반의 혁신과 발전을 이끌 가능성이 있다. 기술을 지속적으로 최적화하고 생태계를 확장하며 토큰 가치를 강화함으로써 DeFi 분야에서 중요한 위치를 차지하고 사용자와 개발자에게 더욱 효율적이고 안전하며 탈중앙화된 금융 서비스를 제공할 수 있을 것이다.

회사 소개

Hotcoin Research는 Hotcoin 생태계의 핵심 투자 연구 중심으로, 글로벌 암호자산 투자자들에게 전문적이고 심층적인 분석과 선제적 통찰을 제공하는 것을 목표로 한다. 우리는 "트렌드 판단 + 가치 발굴 + 실시간 추적"이라는 3대 핵심 서비스 체계를 구축하여 암호화폐 산업 트렌드의 심층 분석, 잠재력 있는 프로젝트의 다차원 평가, 시장 변동성의 실시간 모니터링을 수행하며, 주 2회 제공되는《핫코인 엄선》전략 라이브방송과《블록체인 오늘의 헤드라인》매일 뉴스 요약을 통해 각 수준의 투자자들에게 정확한 시장 해석과 실전 전략을 제공한다. 최첨단 데이터 분석 모델과 산업 리소스 네트워크를 기반으로 초보 투자자의 인식 체계 수립을 지속적으로 지원하고 전문 기관이 알파 수익을 포착할 수 있도록 도와 웹3 시대의 가치 성장 기회를 함께 모색한다.