PRIME 스테이킹 vs. PROMPT 직접 구매? Wayfinder 수익 극대화 연구
저자: DMD
번역: Tim, PANews
비고: 본문은 재정적 조언이 아니며 정보 제공을 위한 참고용일 뿐입니다.
지난 1년간 저는 PRIME 토큰 스테이킹을 통해 얻는 예상 PROMPT 보상을 공유해 왔으며, 이러한 데이터는 커뮤니티에서 자주 인용되고 있습니다. TGE 이후 실제 데이터로 검증한 결과, 제 예측치가 상당히 정확했다는 점에서 만족스럽습니다.
본 모델에서는 총 누적된 PROMPT 포인트 수를 "스테이킹된 PRIME 수량 × 기간 × 배율"로 산출하며, 각 스테이커는 자신의 스테이킹 비율에 따라 해당 포인트를 받게 됩니다.
제 모델을 저를 포함한 세 개의 다른 지갑과 비교했을 때, 모델의 예측값은 실제 수령량보다 약 20% 정도 높게 나왔습니다. 이는 다음과 같은 두 가지 이유 때문이라고 생각합니다.
1. 저는 유통 중인 PRIME의 40%가 스테이킹될 것으로 예상했지만, 실제로는 45%까지 스테이킹되었습니다. 이는 전체 포인트 수가 예상보다 많아졌음을 의미하며, 결과적으로 더 큰 희석 효과(dilution effect)를 초래했습니다.
2. 현재까지도 총 발행될 PROMPT 포인트의 수는 확정되지 않았습니다. 일부 스테이커들이 언스테이킹을 진행할 경우 총 포인트 수가 감소하고, 반대로 추가 스테이킹을 할 경우 증가하기 때문입니다.
또한 수익률 추정치는 PRIME 및 PROMPT 가격에 크게 의존합니다. PRIME 가격이 하락하면 수익률은 상승하게 되며, 이는 사용자가 더 많은 토큰을 매수하고 스테이킹하도록 유도합니다. 물론 최종적인 수익률은 여전히 PROMPT의 평가 가치에 달려 있습니다.
TGE 이후 더 많은 정보가 공개됨에 따라, 아래 표는 PRIME 스테이킹 수익률을 가장 정확하게 예측한 것이라 생각합니다. 이번 업데이트에서는 더 많은 PRIME이 스테이킹되어 더 많은 PROMPT 포인트가 생성되는 상황을 반영하였으며, 여전히 FDV 기준 5억 달러라는 평가를 유지하고 있습니다. 또한, 커뮤니티 에어드랍으로 TGE 시점에 이미 배포된 28%의 토큰 물량을 제외한 새로운 열을 추가하였습니다.
요약: 즉시 PRIME 토큰을 최대한 스테이킹하면, 향후 797일 동안 PROMPT 형태로 106%의 수익을 얻을 수 있습니다.
위 표에서 명확히 알 수 있듯이, 2024년 6월 이후 수익 기회는 크게 줄었습니다. 이 하락은 두 가지 방식으로 나타납니다. 우선 배율 효과가 시간이 지남에 따라 계속 감소하고 있으며, 동시에 PROMPT 포인트는 시간이 흐를수록 축적되므로 늦게 참여할수록 얻을 수 있는 포인트 비중이 낮아집니다. 이 현상은 특히 TGE 이후 더욱 두드러지는데, 이 시점에서 전체 공급량의 28%가 이미 배포되었으며, 이후 주마다 새로운 토큰이 유통되어 사용자들이 청구할 수 있기 때문입니다.
시나리오 분석: PRIME 스테이킹 vs PROMPT 직접 구매
다음은 현재 시장 참여자들이 직면한 두 가지 선택지를 비교 분석한 내용입니다. 즉, 공개 시장에서 직접 PROMPT를 구매하는 것과, PRIME을 매수하여 스테이킹함으로써 PROMPT 보상을 획득하는 방법 중 어떤 것이 유리한지입니다. 이를 위해 PRIME이 앞서 언급한 49.8배의 보상 배율로 최대한 스테이킹되며, 스테이킹 기간은 797일이라고 가정하겠습니다.
현재 1,000달러 어치의 PRIME 토큰을 구매하면 약 333개의 PRIME을 얻을 수 있습니다. 위 표의 데이터에 따르면, 이 토큰들을 최대 스테이킹하면 333 × 39,690 포인트, 즉 약 1,320만 포인트를 생성할 수 있습니다.
총 1.8조 포인트에 비례하여 4억 개의 PROMPT 토큰이 모든 스테이커에게 분배될 계획임을 고려하면, 현재 1,320만 포인트는 약 2,944개의 PROMPT 토큰에 해당합니다. 그러나 이미 28%의 PROMPT가 분배된 점을 감안해 이 값을 조정하면, 해당 포인트는 약 2,119개의 PROMPT 토큰에 해당하게 됩니다. 참고로 이 계산은 절대적으로 정확하지 않을 수 있는데, 실제 PROMPT 분배 메커니즘이 일일 포인트 적립 기반으로 작동하기 때문입니다. 하지만 이 방법은 수익 이해를 위한 간단하고 직관적인 추정 프레임워크를 제공하며, 그 수치 범위는 대체로 타당합니다.
다음 표는 스테이킹 종료 시점에서 PRIME과 PROMPT의 평가 시나리오에 따른 수치를 적용한 것입니다.
반면, 직접 PROMPT 토큰을 구매하는 경우 계산은 더 간단합니다. 예를 들어, PROMPT 가격이 0.5달러라고 가정하면, 1,000달러 투자로 2,000개의 PROMPT 토큰을 얻을 수 있으며, 이는 전액 PRIME을 구매 후 스테이킹하는 방식보다 적은 수량입니다.
물론 현재로서는 공개 시장에서 직접 PROMPT를 구매하는 장점은, PROMPT 가격이 국지적 고점에 도달했을 때 언제든지 수익 실현이 가능하다는 점입니다.
스테이킹 기간 종료 시점에 PROMPT의 평가가 10억 달러에 도달하고 PRIME 가격이 안정적이라면, 해당 시점의 토큰 가치는 위에서 설명한 바와 같이 3,118달러에 이를 것입니다.
그러나 암호화폐의 변동성을 고려하면, 향후 2년 내에 PROMPT가 사상 최고점을 찍을 가능성(예: AI 에이전트 열풍의 절정기에 VIRTUAL 프로젝트가 달성했던 것처럼 FDV 기준 40억 달러 수준)이 있으며, 이후 다시 더 합리적인 10억 달러 FDV 수준으로回落할 수도 있습니다.
공개 시장에서 오늘 1,000달러 어치의 PROMPT를 매수하여 현재 국지적 고점에서 매도한다면, 8,000달러의 수익을 얻게 되며, 이는 PRIME 스테이킹을 통해 얻는 가치보다 두 배 이상 많습니다.
결론
PROMPT 노출을 원하는 사람들—전액 PRIME 스테이킹을 통하든, 공개 시장에서 직접 구매하든—다음 두 가지 요소를 반드시 고려해야 합니다.
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2년간의 스테이킹 기간 종료 시점에서 PRIME과 PROMPT의 최종 가치가 얼마가 될 것이라고 생각합니까?
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향후 2년 동안 PROMPT의 역대 최고가는 어느 수준이 될 것이라고 보며, 무엇보다 중요한 것은 그 최고점에서 매도할 수 있을 것입니까?
결국 이는 개인의 상황에 크게 좌우됩니다. 부정할 수 없는 사실은 대부분의 투자자들이 시장 고점에서 성공적으로 매도하지 못한다는 점입니다. 동시에 많은 PRIME 보유자들이 실제로 경험한 것처럼, 2년 이상 토큰을 락업한 상태에서 그 가치가 90% 폭락하는 것을 지켜보는 것은 정말 고통스러운 경험이죠. 다만 PRIME이 Web3 게임 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있으며, 올해 기대되는 다수의 긍정적 촉매제—기대를 모으는 게임 『Colony』와 『Sanctuary』의 출시 등—를 고려하면, 현재 가격 수준에서 추가로 50% 이상 하락한다고 보기 어렵습니다.
더불어 팀은 PRIME 토큰의 가치 축적을 강화하기 위해 새로운 토큰 이코노미 조절 메커니즘을 도입하는 방안을 이미 검토하고 있으며, 이는 해당 게임 토큰의 하방 리스크가 현재 단계에서 이미 효과적으로 통제되고 있다고 확신하게 합니다.
마지막으로 밝히건대, 위 내용은 어떠한 재정적 조언도 아니며, 만약 위 내용 중 어떤 계산에 오류가 있다 해도 저는 책임을 지지 않습니다.
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@Daveeemor
