GameStop, 뜻밖의 등장? BTC, 버티기 가능한가
글: BitpushNews
지난 24시간 동안 암호화폐 시장은 온건한 반등세를 보였으며, 비트코인 가격은 87,400달러 부근에서 좁은 범위 내 등락을 이어갔고, 이더리움은 소폭 조정되며 2,070달러로 하락했다. 주요 알트코인 중 솔라나(SOL)는 강세를 보이며 2% 상승했고, 당일 최고 146달러까지 올랐다.
북경 시간 기준 3월 26일 현재, 암호화폐 시가총액은 0.4% 소폭 상승해 2조 8,700억 달러에 달했으며, 시장 심리 지수(Fear & Greed Index)는 34로 하락하며 투자자들의 여전히 신중한 태도를 나타냈다.
이날 소식으로는 과거 '월스트리트 밈' 종목이자 게임 유통업체인 GameStop이 현지시각 25일, 이사회 전원 찬성으로 비트코인을 재무제표의 보유 자산으로 포함하기로 결정했다고 공식 발표했다. 이 소식 이후 미국 증시 장외 거래에서 GameStop 주가는 7% 급등하며 27.19달러를 기록했다.
사실 이 같은 결정은 예견된 바 있었다. 두 달 전만 해도 GameStop의 CEO 라이언 코헨(Ryan Cohen)이 BTC 강세론자 마이클 세일러(Michael Saylor)와 만난 사진이 공개된 후, 대주주인 스트라이브(Strive) 자산운용사는 회사에 마이크로스트레티지(MicroStrategy)의 비트코인 보유 전략을 따를 것을 공개적으로 촉구했다. 당시 스트라이브의 CEO 매트 콜(Matt Cole)은 "GameStop이 비트코인 매입을 통해 재무 상태를 개선할 수 있으며, 이는 전략적 배분"이라고 말했다.
BTC, 조정 국면에서 벗어나고 있나?
체인 데이터는 자금 흐름의 새로운 추세를 보여주고 있다. CryptoQuant에 따르면 비트코인 가격은 안정세를 유지하고 있지만 체인 상에서는 중요한 신호들이 나타나고 있다.
기관급 자금 이동: 지난 24시간 동안 단 건 1억 달러 이상의 비트코인 전송 건수가 17건에 달했으며, 체인 상 총 전송량은 268% 급증해 최근 3개월 내 최고치를 기록했다.
거래소 유동성: 코인베이스(Coinbase)에서 최대 0.3%의 정프리미엄(positive premium)이 발생했으며, 동시에 거래소 내 BTC 보유량은 1% 감소해 약 12,000개의 비트코인이 콜드월렛으로 이동했다. 이러한 '저변동성, 고회전율' 현상은 기관 투자자들이 대규모 자산 위탁 이전을 진행 중일 가능성을 시사한다.
파생상품 시장 균형: 영구선물계약의 자금조정률(funding rate)은 다시 0.01%의 중립 구간으로 회귀했으며, 옵션 변동성 곡면에 따르면 Put/Call Ratio(PCR)는 0.85로 하락해 상승심리가 다소 회복된 것으로 나타났다.
주목할 점은 비트코인 미실현손익순이익률(NUPL)이 지난주 0.68에서 0.55로 하락하며 일부 단기 보유자들이 차익 실현에 나서고 있음을 보여준다는 것이다. 그러나 글래스노드(Glassnode) 데이터에 따르면 1,000개 이상 BTC를 보유한 주소 수는 오히려 12개 증가하며 웨일 계좌가 조용히 매집을 계속하고 있음을 나타낸다.
XTB MENA의 선임 분석가 하니 아부아글라(Hani Abuagla)는 비트코인이 이번 사이클에서 두 번째로 깊은 조정 국면에서 벗어나고 있다고 평가하며, 만약 연준의 금리 인하 기대감과 무역 정책 완화가 맞물린다면 봄철 10만 달러 돌파 가능성은 여전히 존재한다고 분석했다.
거시경제 변수: PCE 지수가 핵심 관건
금주 금요일(3월 28일) 발표될 미국 2월 근원 PCE 물가지수는 시장 균형을 깨뜨릴 수 있는 핵심 변수가 될 전망이다. 연준이 가장 주목하는 인플레이션 지표인 이 지표는 시장 예상치에 따라 전년 동기 대비 상승률이 1월의 2.6%에서 소폭 상승한 2.7%를 기록할 것으로 보인다. 만약 이 수치가 예상을 웃돌며 상승하면 금리 인하 기대감이 더욱 늦춰질 수 있다.
현재 CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 올해 연준의 금리 인하 폭을 50~75bp로 예상하고 있으며, 첫 금리 인하는 3분기로 늦춰질 가능성이 크다. 만약 PCE 지수가 '인플레이션 경직성(inflation stickiness)' 이야기를 강화한다면 미국 국채 수익률이 다시 상승하고 달러 가치가 강세를 보이며 리스크 자산에 단기 하방 압력을 가할 수 있다. 현재 시장 상황에서 인플레이션 데이터의 미세한 변동이 시장 유동성 기대를 변화시키며 간접적으로 암호화폐 시장의 방향성을 좌우할 수 있다.
TradingView 분석가들은 단기 트레이더의 경우 비트코인 87,000달러 지지선과 90,000달러 저항선의 돌파 방향을 주목하고, 변동성 지수(IV)가 낮은 상황을 활용해 변동성 전략을 구성할 것을 제안했다. 중장기 보유자에게는 체인 상 MVRV 비율(1.98)이 여전히 역사적 호황기 피크(3.5)보다 낮으며, 보유 주소 분산도 지표도 건강한 포트폴리오 구조를 보이고 있어 조정 시 분할 매수 전략이 여전히 유효하다고 조언했다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
比推 BitpushNews
