화요일 시장 폭락, 관세 기대감이 원인일까?
글: Pzai, Foresight News
2월 25일, 암호화폐 공포 및 탐욕 지수는 25로 하락하여 2024년 9월 이후 최저치를 기록했으며, 시장은 어제의 중립 상태에서 극도의 공포 상태로 전환되었다. 트럼프가 관세 강경 정책을 펼치고 유럽의 정치적 기반이 불안정해진 가운데, 월요일 미국 주식시장 마감 시 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.49% 하락하고 나스닥 지수는 1.2% 하락했다.
다수의 토큰들도 '높은 곳에서 뛰어내리듯' 급락하며 시장의 기대를 무너뜨렸다. 비트코인은 단기적으로 9만 달러 수준까지 하락했고, SOL은 하루 만에 140달러 선으로 떨어졌다.
암호화 관련 미국 상장주들의 흐름을 보면, MSTR은 비트코인 가격 변동의 영향으로 약 282달러까지 하락해 2024년 11월 중순 수준으로 돌아갔으며, 코인베이스는 230달러까지 하락해 2024년 11월 이후 최저치를 기록했다. 오늘의 암호화 시장은 도대체 어떻게 된 것일까? 본문에서는 시장 심리와 체인 데이터를 바탕으로 분석한다.
시장 분석
2월 24일, Bitfinex 보고서에 따르면 시장 모멘텀이 계속 정체되면서 지난 일주일간 비트코인은 91,000달러에서 102,000달러 사이에서 박스권 등락을 유지했다. 그리고 2월 21일 S&P 500 옵션 만기로 인한 대량 매도 소식이 전해지며 변동성이 급등했고, 이날 비트코인은 4.7% 하락했다.
또한 최근 지정학적 요인들도 시장 전망에 적신호를 켰다. 예를 들어 트럼프는 기자회견에서 캐나다와 멕시코에 대한 제재 관세가 "계획대로 정시에 시행될 것"이라고 밝혔다.
최근 발생한 해킹 사건도 일정한 매도 심리를 유발했다. Bybit의 15억 달러 규모 ETH 자산이 해킹당하면서 이더리움 자산 가격도 타격을 입었고, 2,500달러 선이 무너졌다.
주요 자산들을 보면, MEME 열풍이 가라앉고 대규모 언락으로 인한 매도 압력 속에서 SOL은 13.07% 하락했다. DeFiLlama 데이터에 따르면 1월 19일 121.9억 달러의 고점을 찍은 후 솔라나 TVL은 73.46억 달러로 지속 하락하며 거의 40% 감소했다.
전반적으로 MEME 유동성이 빠져나가면서 솔라나 생태계 내 다양한 토큰들도 각각 하락했고, 평균 낙폭은 모두 10% 이상이다. 최근 아르헨티나 대통령 미레이의 LIBRA 코인부터 카니예 웨스트의 코인 발행 논란까지, 시장 신뢰에 미친 영향은 크며 결과적으로 관심이 다른 프로젝트로 되돌아가고 있다. The Coin Bureau 창립자 닉 퍽린(Nic Puckrin)은 현재 암호화 시장 참가자들이 밈코인에 대해 실질적으로 지쳐가고 있으며, 거의 매일 새로운 밈코인이 출시되고 유명 인사들이 이를 활용해 투기를 부추기고 매도하고 있다고 말했다. 현재 투자자 심리는 FTX 붕괴 당시보다 더 낮거나 최소한 그때만큼이나 낮다고 볼 수 있다.
심리 확산
BitMEX 공동창업자 아서 하이즈(Arthur Hayes)는 ETF 관점에서 분석해, 많은 IBIT 보유자들이 ETF 롱 포지션과 CME 선물 숏 포지션을 통해 단기 국채 수익률보다 높은 수익을 얻고 있다고 설명했다. 만약 BTC 가격 하락으로 베이시스(basis)가 줄어들 경우, 이러한 펀드들은 IBIT을 매도하고 CME 선물을 다시 매수하게 될 것이라고 말했다. 그는 또한 비트코인 가격이 70,000 USDT까지 하락할 것으로 전망했다. 디지털 자산운용사 Arca의 최고투자책임자 제프 도어먼(Jeff Dorman)은 "암호화폐 시장의 부진은 크게 시장 심리 위축, 각종 밈코인 실패 발행으로 인한 손실, 그리고 신규 토큰에 대한 자금 지원 부족 때문"이라고 진단했다. Coinglass 데이터에 따르면 이번 시세 영향으로 24시간 내 청산 금액이 9.11억 달러에 달해 최근 3주 내 최고치를 기록했다.
그러나 공포 속에서도 많은 기업들이 여전히 추가 매수를 진행하고 있다. 2월 24일 Strategy(구 MicroStrategy)는 평균 97,514달러에 20,356개의 비트코인을 추가 매입하여 총 보유량을 499,096 BTC로 늘렸다. Metaplanet 역시 2월 25일 135 BTC를 추가 매수한다고 발표했으며, 평균 매입 가격은 95,826달러, 총 매입 가치는 약 1,293.6만 달러였다. 전반적으로 이러한 기업들은 여전히 비트코인이 암호화 주류 자산으로서의 지위를 유지할 것이라는 충분한 신념을 가지고 있다.
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