암호화 변호사들이 트럼프에게 보낸 연명 공개서한: 미국을 세계 암호화폐 수도로 만들려면 어떻게 해야 하는가?
출처: CoinDesk
편역: 백수, 금색재경
서론
암호화폐 업계에서 일하는 20명 이상의 변호사들이 공개 서한을 작성해 차기 트럼프 정부가 암호화폐 친화적인 법적 환경을 조성할 수 있는 방안을 제시했다. CoinDesk가 단독으로 입수한 이 서한은 SEC와 CFTC의 규제, 스테이블코인 및 탈중앙금융(DeFi)에 대한 잠재적 입법, 세금 감면 및 절차 간소화 등을 다룬다.
서한 원문:
당선된 트럼프 대통령 각하께,
지난해 귀하는 내슈빌에서 열린 비트코인 컨퍼런스 기조연설을 통해 재선 시 미국을 세계 암호화폐 수도로 만들겠다고 약속하셨습니다. 이번 주 월요일 귀하께서 다시 한 번 백악관에 복귀하시는 시점에서, 저희는 암호화폐 변호사 협회 소속 실무자로서 이 목표 달성을 위한 규제 정책을 추천드리고자 이 서한을 드립니다.
미국은 암호화폐와 마찬가지로 개인의 자유를 기반으로 하며, 자연스럽게 세계 발전을 선도할 위치에 있습니다. 그러나 안타깝게도 미국의 규제기관들은 디지털 자산과 그 기반이 되는 블록체인에 기존 법률을 적용하는 것을 거부하고 있으며(심지어 이유조차 설명하지 않고), 이는 불리한 비즈니스 환경을 조성해 많은 기업가들과 개발자들을 해외로 내몰고 있습니다.
미국인들의 창의력을 해방시키고 블록체인 산업에 대한 소홀함을 만회하기 위해, 우리는 다음 세 가지 분야에서 전향적인 정책 시행을 제안합니다. 즉, 미국 기업 지원; 프라이버시, 탈중개, 탈중앙화 등의 암호화 가치 증진; 국내 우수한 비즈니스 환경 조성입니다.
미국 기업 지원
암호화폐 산업은 디지털 골드, 스테이블코인, 허가 없는 결제, 탈중앙금융(DeFi), 현실 세계 자산(RWA), 탈중앙 물리 인프라(DePIN) 등 다양한 성숙 및 신생 사례를 만들어냈습니다. 이러한 사례 중 다수는 코인베이스(Coinbase), 서클(Circle), 콘센시스(Consensys) 같은 기업과 오픈소스 기반의 탈중앙 인프라 구축에 기여하는 개발자들에 의해 미국 내에서 책임감 있게 추진되고 있습니다. 국제 경쟁자들과 계속 경쟁하기 위해서는 이들 당사자들에게 명확한 규칙과 적절한 규제 지침이 필요합니다.
일반 규정
토큰 발행과 2차시장 거래는 암호경제의 핵심이며, 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 관할권이 겹치며 복잡하게 얽혀 있습니다. 시장 구조 관련 입법은 주요 규제기관의 관할 범위를 명확히 하고, 자산이 언제 해당 관할권에 진입하거나 배제되는지를 규정해야 합니다.
이러한 맥락에서 의회는 SEC처럼 미국 증권법의 적용 범위를 과도하게 확대해서는 안 됩니다. 오픈소스 소프트웨어와 합의 메커니즘에 의해 작동하며 중심화된 참여자가 거의 없는 토큰은, 토큰 보유자와所谓 "발행자" 사이에 증권법상 요구되는 법적 관계가 존재하지 않으므로 증권이 아닙니다. 마찬가지로 예술 NFT(단순한 디지털 예술 작품) 등 암호자산이나 스테이킹, 비트코인 대출과 같은 투자 활동 외의 행위도 증권법의 적용 대상이 아닙니다.
의회는 더 큰 용기를 가져야 합니다. 이는 FIT21과 같은 초기 정치환경에서 형성되어 예상치 못한 결과를 초래한 기존 입법 노력에 얽매이지 말아야 한다는 의미입니다. 또한 유럽연합(MiCA)과 같은 타국의 규제 경험을 활용하면서도 그 함정은 피하여 미국만의 독창적이고 굳건한 발전 경로를 설계해야 합니다.
특정 산업 분야
일반 규정을 옹호하는 것 외에도, 귀하의 정부는 암호화폐 산업과 국가에 전략적으로 중요한 특정 분야의 문제 해결을 위해 의회 및 관련 기관에 강력히 촉구해야 합니다.
스테이블코인. 현재 시가총액 2,000억 달러 이상의 스테이블코인은 디지털 자산 생태계의 핵심 동맥입니다. 스테이블코인 표준과 같은 프레임워크와 국가 규제기관의 인식이 점차 높아지고 있으며, 이를 발행하고 운영하는 데 대한 포괄적 입법이 필요합니다. 이는 스테이블코인이 투명하게 담보되며 금융 안정성을 위협하지 않도록 보장해야 합니다. 소비자에게 이익을 제공하는 것을 넘어, 스테이블코인에 대한 규제적 지지는 국가 이익에도 부합합니다. 유로달러와 유사하게, 일반적으로 달러로 표시되는 스테이블코인은 달러의 글로벌 준비통화 지위를 공고히 하며, 발행인이 보유한 미국 국채에 대한 수요를 증가시킵니다.
TradFi 통합. 비트코인과 이더리움 ETF의 전례 없는 성공은 암호화폐가 이미 전통 금융과 융합되기 시작했음을 보여줍니다. 규제 정책은 소비자가 신뢰할 수 있는 보관 서비스에 접근할 수 있도록 안전하고 질서 있는 통합을 보장해야 합니다. 이를 위해 편향된 SEC 회계기준(SAB 121) 및 보관 규정을 수정하거나 폐지해야 합니다. 그러나 여기서 멈추어서는 안 됩니다. 이 분야의 혁신 지원 정책은 주식, 채권, 부동산과 같은 전통 금융 자산을 블록체인 기반 토큰으로 증권형화(securitize)하는 것도 촉진해야 합니다. 이를 통해 유동성 향상, 부분 소유권 가능, 결제 속도 가속화 등의 이점을 얻을 수 있으며, 미국 자본시장의 경쟁력을 강화하고 세계에서 가장 발전되고 혁신적인 시장으로 유지할 수 있습니다.
DeFi. 탈중앙금융(DeFi)은 고비용 금융 중개자를 제거함으로써 일반 미국인에게 가치를 제공하며, 세계 금융 시스템의 현대화 가능성을 지닙니다. 기득권과 과장된 위험 주장이 미국이 DeFi 분야에서 세계적 리더가 되는 것을 막아서는 안 됩니다. 이에 따라 거래소 및 발행자와 같은 중심화된 참여자에 대한 규제는 아직 초기 단계인 DeFi 생태계를 실수로 억제하거나 마비시키지 않는 방식으로 마련되어야 합니다.
암호화 가치 존중을 통한 혁신 장려
암호화폐 혁신을 진작하기 위해서는 규제 정책이 프라이버시, 탈중개, 탈중앙화와 같은 암호화 가치를 존중해야 합니다. 이러한 약속은 두 가지 핵심 규제 원칙을 도출합니다. 첫째, 전통적 대응물이 존재하는 경우, 암호화폐에 더 큰 부담을 주어서는 안 됩니다. 둘째, 전통적 대응물이 없는 경우에는 규제가 진화해야 합니다.
암호화폐를 전통 자산 및 도구와 동등하게 취급해야 할 때
첫 번째 원칙은 사용자가 자신의 개인키를 보유하고 관리할 수 있게 하는 셀프 커스터디 지갑(self-custody wallets)과 같은 제품에 영향을 미칩니다. 이러한 도구는 개인 자산 관리를 위한 실물 지갑과 유사하므로, 금융 중개자(financial intermediary)로서 규제 감독 및 모니터링 목적상 다르게 취급되어서는 안 됩니다. 현금을 실물 지갑에 넣을 때 KYC를 완료할 필요가 없듯이, 토큰을 디지털 지갑에 저장할 때도 마찬가지여야 합니다.
같은 논리는 블록 보상(block rewards)에 대한 과세에도 적용됩니다. 블록체인 거래를 채굴하거나 검증하는 미국인은 마치 농부가 밭에서 농작물을 기르는 것처럼 새로운 재산을 창출하고 있습니다. 그러나 현재 미국 국세청(IRS)은 이를 소득으로 간주해 과세하고 있습니다. 이러한 차별적 대우는 폐지되어야 합니다.
암호화폐를 다르게 취급해야 할 때
두 번째 원칙은 규제기관이 암호화폐 참여자와 활동을 암호화폐와 호환되지 않는 구시대적 틀에 끼워넣는 것을 억제해야 한다는 요구입니다. 그렇게 하는 것은 암호화폐 생태계를 파괴하고 산업을 해외로 내몰며 법치주의를 훼손합니다.
안타깝게도 많은 미국 규제기관들이 바로 이런 길을 선택했습니다.
미국 국세청(IRS)은 암호화폐 플랫폼을 법적 권한 없이 '브로커'로 간주하기 시작했습니다. 사법부(DOJ)는 무허가 송금 규정 위반 혐의로 노온보딩(non-custodial) 지갑 개발자를 기소하기 시작했는데, 이는 오랜 기간 유지된 정책과 정반대입니다. 미국 재무부는 외국인도 아니고 재산도 아닌 단지 코드(code)에 불과한 프라이버시 믹서 Tornado Cash의 스마트 계약을 제재했습니다. (항소법원이 이 제재를 뒤집었습니다.)
탈세, 자금세탁, 국가안보와 같은 정부의 이익이 중요하다는 점을 인정하면서도, 우리는 각 사례에서 정부의 접근 방식이 혁신 정책 측면에서는 잘못되었다고 판단하며, 귀하의 정부가 이러한 관행을 바로잡기를 권고합니다.
규제기관은 전통 기업처럼 디지털 자산 및 블록체인 기업을 규제하기보다는, 새로운 기술 모델과 우리 산업과 협력해야 합니다. 예를 들어, 탈중앙화 환경에서 정부 감시(KYC)가 실제로 타당한 경우가 있다면, 규제기관은 사용자가 자신의 데이터를 통제할 수 있도록 크로스 프로토콜로 이동 가능한 블록체인 기반 인증서를 활용할 수 있습니다(Web3 아키텍처의 장점). 마찬가지로 토큰과 스마트 계약의 프로그래밍 가능성을 활용해 제재 대상자를 암호경제에서 배제할 수 있습니다.
좋은 비즈니스 환경을 통해 최고 인재 유치
최고의 암호화 인재들이 선호하는 목적지가 되기 위해 미국은 우수한 비즈니스 환경을 조성해야 합니다. 귀하의 정부는 집무실에 복귀하는 첫날부터 이 과정을 시작할 수 있습니다.
암호화 기업에 대한 디뱅킹 종료. 귀하의 정부는 연방예금보험공사(FDIC) 및 Operation Chokepoint 2.0에 참여한 모든 기관에 암호화 산업을 대상으로 한 책임 없는 디뱅킹 활동을 즉각 중단하도록 지시해야 합니다.
SEC 규칙 제정 및 집행 개선. 귀하는 SEC 위원장에게 기관의 암호화폐에 대한 태도를 완전히 개혁하도록 지시해야 합니다. 지난 4년간 SEC는 권한을 넘어서 코인베이스, 콘센시스와 같은 성실한 업계 리더를 고소했으며, 개인 개발자와 사용자까지 규제 대상으로 삼았고(거래소 재정의 규칙 제정 과정에서), 지갑 제공업체에 대해서도 집행 조치를 취했습니다. 이제 SEC가 이러한 해로운 관행을 바로잡고, 금융 사기 방지에 집중하면서도 금융 투기를 억제하는 것이 아니라 혁신을 지원하는 방향으로 암호화 산업과 건설적인 소통을 시작할 때입니다.
징벌적 세금 규정 폐지. 귀하의 정부는 기업가와 개발자를 해외로 내몰고, 성실한 납세자들마저 세금 신고 방법을 알 수 없게 만드는 징벌적 세금 규정을 폐지해야 합니다. 우선적으로 개선할 수 있는 조치로는 소프트웨어 개발 비용의 즉시 비용 처리; 검증 보상 및 에어드랍에 대한 과세 유예; 최소한 소비 거래(예: 5,000달러 미만)에 대한 세이프하버(safe harbor); 암호화 투자자의 시가평가(mark-to-market) 선택권; 그리고 웹사이트를 브로커로 간주하는 IRS 보고 규정 폐지 등이 있습니다. 의회는 또한 10,000달러 초과 암호화폐 거래에 대해 번거롭고(또는 헌법 위반 가능성 있는) 보고 요건을 부과하는 제6050I조 개정안도 폐지해야 합니다.
불필요한 규제 완화. 정부 효율성부(D.O.G.E.)의 미션과 일치하게, 귀하의 사무실은 의회 및 정부 기관과 협력하여 암호화폐 및 핀테크 산업을 제약하는 불필요한 규제를 줄일 것을 촉구합니다. 이에는 필요한 투자자 공시를 제공하는 조건을 충족하는 디지털 자산 발행에 대한 등록 및 보고 요건을 간소화하거나 폐지하는 것을 포함합니다. 의회는 또한 광범위한 핀테크 생태계에 명확성과 효율성을 제공할 통일된 연방 화폐송금 라이선스 프레임워크를 제정하는 것도 고려해야 합니다.
상기한 전향적 정책을 시행함에 있어, 귀하의 정부가 업계 리더들과 협의하고 디지털 자산 생태계의 초국적 특성에 민감하게 반응할 것을 권고합니다. (귀하가 암호화폐 위원회를 설립한 것은 긍정적인 첫걸음이라고 생각합니다.) 또한 규제 샌드박스(regulatory sandbox)와 같은 장치를 활용해 예기치 못한 규제 부작용의 위험을 최소화할 것을 제안합니다.
미국이 글로벌 규제 리더십을 확립하기 시작할 적기입니다. 이를 통해 귀하의 정부는 국가의 미래 경제 번영에 기여하고, 미국의 뿌리 깊은 가치와 자유를 기반으로 하는 기술을 지원하게 될 것입니다. 지금이 바로 그 기회를 잡아야 할 순간입니다.
경건히,
Ivo Entchev, Olta Andoni, Stephen Rutenberg, Donna Redel
다음은 이 서한에 서명한 암호법학자 협회 회원들입니다: Mike Bacina, Joe Carlasare, Eli Cohen, Mike Frisch, Jason Gottlieb, Eric Hess, Katherine Kirkpatrick, Dan McAvoy, John McCarthy, Margaret Rosenfeld, Gabriel Shapiro, Ben Snipes, Noah Spaulding, Andrea Tinianow, Jenny Vatrenko, Collin Woodward, Rafael Yakobi.
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