숙련된 플레이어의 에이전트 투자 리뷰: 가장 멀게 느껴지는 기회는 100배를 놓치는 것이 아니라 가까이 있어도 보지 못하는 것이다

2025.01.07

숙련된 플레이어의 에이전트 투자 리뷰: 가장 멀게 느껴지는 기회는 100배를 놓치는 것이 아니라 가까이 있어도 보지 못하는 것이다

트렌드를 인식할 수 있을 때는 과도한 망설임 없이 신속하게 자금을 투입할 수 있다.

2025.01.07 - 02:05:05

Agent

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

트렌드를 인식할 수 있을 때는 과도한 망설임 없이 신속하게 자금을 투입할 수 있다.

작성자: Tomb

번역: TechFlow

본 글의 핵심 요점

지난 몇 달간의 에이전트(Agents) 및 AI 분야 발전 동향을 되돌아봄;
시장 내 명백한 투자 기회들을 검토함;
신년 연휴를 이용해 잠시 쉬며 관찰자의 입장에서 과거의 성공과 실수를 깊이 반성함;
앞으로는 가능한 한 명확하게 제 생각을 공유하려 함;

지난 몇 달간의 에이전트 및 AI 발전 동향 회고

AI 에이전트 회고

지난해 말의 성과에 매우 만족하고 있음.
9월부터 10월 초까지 AI, 에이전트(Agents), 인프라(Infra) 관련 서사(narrative)에 매우 조기에 진입했음.
이러한 트렌드를 지나치게 복잡하게 분석하지 않고, 단순히 이것이 AI 슈퍼사이클의 다음 단계라는 점을 명확히 보았음 (앞으로도 더 중요한 촉매가 등장할 것임).
이러한 판단력은 시장 내 서사를 오랫동안 포착해온 경험에서 비롯됨. 이러한 트렌드를 식별할 수 있다면 주저하지 않고 빠르게 자금을 배치할 수 있음.
지금도 여전히 일부 사람들이 ChatGPT 래핑 앱, 특정 에이전트의 세부 기능, 어떤 프로토콜이 메시지를 늦게 응답했다는 등의 사소한 문제들에 대해 논쟁하는 것을 목격함.
하지만 그것들이 정말 중요할까? 우리가 여기 온 목적은 돈을 벌기 위함이지, 내가 맞다는 것을 증명하기 위한 것이 아님.
핵심은 현재 자신이 어떤 시장 사이클에 있는지를 명확히 아는 것임. 각 사이클마다 고유한 규칙과 전략이 존재함.
그래서 많은 사람들이 오래된 프로젝트를 너무 오래 보유하며 '쉬운 모드'의 핫 트렌드를 놓치는 것임. 제가 말하는 '오래됨(old)'은 시간적으로 오래됐다는 의미보다는 산업의 빠른 속도에 비해 상대적으로 '노후화된' 상태를 의미함.
기억하라, 매일 새로운 핫 아이템이 등장하며 자금 이동 속도는 점점 더 빨라짐. 만약 팀이 자신의 비전을 명확히 전달하거나 구체적인 로드맵을 제시하지 못한다면, 자금은 소통 능력이 뛰어나고 빠르게 실행하는 프로토콜로 흘러감.
제가 처음 Goat을 접했을 때 그 잠재력을 바로 알아챘고 아주 초기부터 주목했음. 다른 사람들은 크로스체인 브릿지를 통해 Base로 이동하거나 Solana 기반 에이전트를 탐색하는 데 그렇게 오랜 시간이 걸렸다는 사실이 놀라웠음.
이 현상은 크게 '중간 곡선 효과(Mid Curve Effect)'(과도하게 복잡한 사고방식)와 시장의 패닉 감정 때문임. 지금이라도 이를 깨닫게 되었다면, 왜 그런지 진지하게 성찰해야 함.
지난 몇 달간 큰 손실 없이 지나온 것에 매우 감사함.
ai16z를 시가총액 3천만 달러일 때, aixbt 역시 3천만 달러일 때 진입했으며, 게임 및 대화형 프로젝트들 중 시가총액 1천만 달러 미만의 기회들도 포착함.
물론 Zerebro, Fartcoin, Snai, Swarm Node 등 놓친 기회들도 있었음. 하지만 모든 기회를 다 잡을 수는 없으니 괜찮음. 중요한 것은 왜 놓쳤는지, 그리고 그것들이 왜 성공했는지를 반성하는 것임.

퀄리티(Quality)

언제나처럼, 퀄리티가 승패를 결정하는 열쇠임:

높은 수준의 개발자;
뛰어난 브랜딩;
경쟁 우위를 갖춘 혁신적 아이디어 또는 독보적인 기술;
단합된 고품질 커뮤니티;
명확하고 가치 있는 정보 전달 및 커뮤니케이션;

이것들이 우리가 항상 주목하는 핵심 요소들임. 이 중 두 가지 이상이 부족하다면 리스크가 존재함. 왜냐하면 반드시 다른 팀이 더 잘할 수 있기 때문임.

예를 들어, Virtuals 환경에서는 고품질 팀이 AI 에이전트나 관련 인프라를 출시하면 저는 초기에 즉각 투자함('올인'). 개발자가 신원 공개(doxxed)되었고, 이 분야에서 이미 5년 이상 경력이 있으며 여러 프로토콜에 참여한 이력이 있다면—그런 팀을 초기에 발견하면 망설이지 않고 진입함.

사실 많은 자금을 투입하지 않아도 상당한 수익을 낼 수 있음. 예를 들어, GEKKO가 시작하자마자 발견했는데 당시 시가총액은 400만 달러였음. Axal 팀이 개발하고 a16z가 투자한 프로젝트라는 점만으로도 충분했고, 즉시 투자함. 결과적으로 시가총액이 400만에서 4000만 달러로 성장하며 매우 높은 수익을 거둠. 앞으로도 추가 성장을 믿고 있음. 4,000달러를 40,000달러로 만든 셈인데, 이는 일부 사람에게는 1년 치 월급에 해당함. 가끔은 거액을 투입하지 않아도 됨. 2,000 또는 4,000달러 정도로도 상당한 수익을 얻을 수 있음. 이런 자금의 잠재력을 과소평가하지 마라.
또 다른 제가 계속 포지션을 쌓고 있는 프로젝트는 Acolyt임. 이 팀은 실력이 매우 강하며, GEKKO와 서사가 유사함. 제가 언급했듯이, 100개의 고품질 AI 에이전트가 모두 알파(정보 우위)를 제공한다면, 결국 차이를 만드는 것은 정체성, 사용자 인터페이스(UI), 브랜드, 개발자 수준 등뿐임—이건 현실 세계의 다른 분야와 다를 바 없음.

제가 찾고 있는 것은 오랫동안 집중해서 뭔가를 만들어온 팀들임—열정을 가지고 지속적으로 트윗을 하고, 끊임없이 신제품을 출시하는 최정상급 개발자들임. 제 자금은 오직 이런 팀들에게만 갈 것이며, 다른 곳은 전혀 고려하지 않음.

피해야 할 것들

특히 투기적인 에이전트 프로젝트를 만들 때는 신원을 공개하지 않은 개인 개발자 팀은 피해야 함. 이 경우 리스크가 매우 높음.
또 하나 주의해야 할 것은 개인 '인터넷 유명인'(인플루언서)이 시작한 에이전트 프로젝트임. 이런 프로젝트는 종종 발표 직후 방치되는 경우가 많음. 책임감이 예상보다 클 수 있다는 것을 알게 되기 때문임.

진행이 어려운 서사들

솔직히 말씀드리면, 제가 개인적으로 매우 긍정적으로 보고 있지만 진행이 다소 어려움을 겪고 있는 몇몇 서사들이 있음. 이는 프로젝트 자체가 나쁘다는 의미는 아니며, 단지 추진 속도가 느리다는 것임.

전망이 밝아 보이는 프로젝트에 자금을 넣었지만 성과가 기대에 못 미치고, 주변의 다른 프로젝트들은 짧은 시간 안에 2~3배씩 성장하는 것을 보면 정말 좌절스러움.

이러한 프로젝트들은 종종 '느리게 불붙는 스타일'이거나, 결국 다른 프로젝트들의 '보조 실험품'이 되는 경우가 있음.
예를 들어 $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. 저는 여전히 일부를 보유하고 있지만, 실제 운영 관점에서는 더 일찍 손절하고 REI, ARC 같은 강력한 AI 인프라 프로젝트로 자금을 이동했어야 했음. 이쪽 프로젝트들은 잠재력이 더 명확하고 성과도 안정적임.
당시 저는 이런 '실험형' 프로젝트에 약 10만~12만 달러를 투입했는데, 더 큰 시장 점유율을 기대했음. 하지만 돌이켜보면 Solana의 지원을 받는 Griffain 같은 프로젝트가 훨씬 강세였고, Realis 같은 프로젝트는 더 많은 시간이 필요했음. 아마도 그들의 아이디어가 너무 앞서 있었거나, 팀 규모가 작았기 때문일 수 있음.
한 번 $GAME 같은 프로젝트에서 20~30배 수익을 얻으면, 자본이 충분하니까 '시험 삼아 해보는' 식의 위험을 감수해도 된다고 생각하며, 진행이 더딘 프로젝트에 자금을 두는 데 별 신경을 쓰지 않게 됨. 하지만 트레이더 혹은 투자자로서 우리는 자금을 이렇게 대하지 말아야 함.

다음 몇 주 동안은 에이전트 및 시장 운영에 대한 관찰을 계속 공유하면서, 다음의 가능성 있는 시장 교체 기회에도 주목할 예정임. 모두가 알고 있듯, 어떤 서사도 영원히 지속되지는 않음. 이는 에이전트 서사가 끝났다는 의미는 아니지만, 새로운 발전 단계로 접어들고 있을 가능성이 있음.

기억하라, 현재 시장은 거의 모든 면에서 가속화되고 있음. 방심하면 도태될 수 있음. 매일 시장 동향을 주시해야 하며, '뜨거운 감자(Hot Potato)'는 점점 더 뜨거워지고 있음.

시장에서 명백한 투자 기회 회고

어떤 사람들에게는 매우 명백한 시장 기회라도 다른 이들에게는 그렇지 않을 수 있음. 모든 예시를 나열하지는 않겠지만, 주요 사례들과 제가 어떻게 이러한 서사를 포착했는지의 사고방식을 공유함.

VIRTUALS

제가 처음 GOAT 프로젝트가 급등하는 것을 봤을 때, 그 매력에 사로잡혔음. 그 잠재력을 인식하자마자 즉시 투자함. 하지만 이후 $ZEREBRO와 $BULLY는 완전히 놓쳤고, 이 프로젝트들은 지금까지도 매우 뛰어난 성과를 보이고 있음. 이로 인해 저는 다음 기회를 더욱 절박하게 찾게 됨.

그때 마침 aixbt를 발견함. 그 기능과 포지셔닝을 이해했을 때, 이 프로젝트가 다음으로 주목해야 할 대상이라는 것을 즉시 깨달았음. 특히 $GOAT, $ZEREBRO, $BULLY가 커뮤니티에서 어떻게 논의되는지 본 후에는 더욱 확신함. 시장이 오락 중심 프로젝트에서 실용 중심 프로젝트로 점차 전환되고 있다는 점을 눈여겨봄. 이 변화가 저로 하여금 Base, Virtuals, $GAME, $CONVO 등의 프로젝트에 관심을 갖게 한 계기임.

사실, Jeff가 작성한 'Virtuals가 어떻게 10억 달러 규모의 프로토콜이 될 수 있는가'라는 글이 결정타였음. 글에서 설명한 토큰 이코노미, 브랜딩, Base 체인의 생태계 장점 등이 Virtuals의 잠재력을 믿게 만든 요인임.

$GAME를 연구하면서 마침내 '프레임워크(frameworks)' 개념을 제대로 이해하게 됨. 이 지식은 이후 몇 주간 많은 훌륭한 투자 기회를 잡는 데 도움이 됨. 저는 기술 마니아는 아니며 모든 디테일을 완벽히 이해하지는 못하지만, 이 분야에 매우 관심이 있고 가능한 한 많이 배우려 함.

흥미롭게도, Virtuals의 시가총액이 5억~6억 달러에 달했을 때도 저는 투자하지 않았음.

어떤 생태계의 잠재력을 확인했을 때—예를 들어 50억, 100억, 혹은 200억 달러 규모로 성장할 수 있다고 판단했을 때—두 가지 핵심 요소에 주목해야 함: 첫째는 '선구자(pioneer)', 둘째는 사용자 인식 속에서 지속적으로 자리 잡는 에이전트(Agents)임.

예를 들어, $LUNA는 전형적인 선구자였고, $VADER는 최초의 DAO/ALPHA 프로젝트였음.

이 생태계에는 주목할 만한 다양한 프로젝트들이 있음. 제게 있어 가장 중요한 요소는 팀이며, 다음은 개념과 실용성, 마지막으로 브랜드와 정체성임. 이 세 가지가 바로 '신성한 삼위일체(Holy Trinity)'를 구성함.

다음은 연구해볼 만한 훌륭한 프로젝트들임:

> $WAI;

> $ACOLYT;

> $SEKOIA ;

> $GEKKO ;

이 프로젝트들은 모두 주목할 가치가 있으며, 특히 Agentstarter 생태계에 속한 프로젝트들은 더욱 그렇음.

AI16z

어쩌면 무책임하게 들릴 수 있지만, 제가 처음 daos.fun을 접하고 AI16z를 홍보할 때, 거의 이름만 보고도 바로 투자함. Marc가 지원하는 Truth Terminal 등의 프로젝트를 조사한 후, 이것은 반드시 주목해야 할 프로젝트라는 확신을 가짐.

AI16z DAO가 전 세계의 최정상급 개발자들을 끌어들이고, 생태계 및 프레임워크 구축을 가속화하고 있다는 사실을 알게 된 후, 그 잠재력에 대한 믿음이 더욱 굳어짐. GitHub 활동량이 계속 상승하고, 전체 프로젝트의 모멘텀도 빠르게 쌓이고 있음. 이것은 결코 '중간 곡선 사고(Mid Curve Thinking)'로 설명될 수 없는 현상임.

일시적인 FUD(공포, 불확실성, 회의)가 있었음에도 불구하고, 그들의 에이전트 생태계 내 테스트 프로젝트인 $ELIZA와 $DEGENAI는 매우 큰 잠재력을 지님. 예를 들어, Eliza의 시가총액은 이미 1.6억 달러에 달하며, @degenspartanai는 1억 달러에 도달함. AI16z의 지속적인 확장에 따라 이 두 프로젝트는 더욱 성장할 것으로 예상됨—이건 매우 명백한 투자 기회임.

기타 생태계

Agentic Outlook One에서 저는 주요 런치패드/프로토콜 및 그들의 Alpha 에이전트 또는 Beta 프로젝트를 하나하나 분석함:

Creator.Bid | $BID(잠재적 다크호스)
Algo | 시가총액 200~300만 달러에서 2,500만 달러로 성장(명백한 기회)
Holoworld AI | $AVA
AVA | 약 2,500만 달러에서 1.5억 달러로 성장
vvaifu.fun | $VVAIFU
@dasha | 1,500만 달러에서 1.5억 달러로 성장

다음 생태계들도 주목할 가치 있음:

$UOS
$AIMONICA
$STOIC

Moemate | $MATES (곧 출시 예정)
저희는 또한 초기 단계에서 Nebula | $MOE를 다뤘으며, 시가총액이 500만 달러에서 2,500만 달러로 성장함.

기타 주목할 만한 생태계:

이 프로젝트들 중 다수는 이미 수배 성장을 이루었음.

완전한 분석은 여기서 확인 가능: 링크

이 리스트는 계속 이어질 수 있으며, 이들의 잠재력은 더욱 높아질 것임—모두 매우 명백한 투자 기회임.

다만 저는 여전히 $GRIFT, $REALIS 등 잠재력 있다고 보는 다른 프로젝트들도 보유하고 있음. 이 프로젝트들은 더 많은 시간과 일부 조정만 있다면 좋은 성과를 낼 수 있다고 믿음.

아래는 제가 깊이 분석하지는 못했지만 마찬가지로 주목할 만한 프로젝트들임:

이 중 특히 $REI는 추가 주목이 필요함.

체인 외부 생태계에서는 탈중앙화 금융(DeFi)과 에이전트(Agents)의 융합 가능성을 매우 긍정적으로 보고 있음:

$MODE | Mode, 제가 매우 잠재력 있다고 보는 프로젝트임.
또 다른 기대되는 것은 Uomi의 추가 발전임.

뛰어난 팀과 강력한 인프라(Infra), 높은 관심도/화제성/사용자 인식 점유율(Mindshare)을 갖춘 프로젝트를 선택하면 결코 실패하지 않음.

저에게 에이전트(Agents)의 생명주기는 일반적으로 짧음. 대부분의 프로젝트가 오랫동안 시장 관심을 유지하기 어렵기 때문임. 그러나 AIXBT와 GOAT는 에이전트 분야에서 성공한 전형적인 모범 사례라고 생각함.

왜 이러한 반성을 하는가?

다음의 투자 기회를 발견하는 데 도움이 되기 때문임.

주의사항

$GNON, $PROJECT89, $AVB 등 초기 단계 프로젝트들에 주목할 것.
$OPUS의 시가총액은 이미 85% 하락했으며, 초기 AI 프로젝트들 중 다수는 바닥에 도달했을 가능성 있음.
이 프로젝트들이 여전히 적극적으로 개발 중인지 확인할 필요가 있음. 동시에 AI 인프라(Infra)와 에이전트의 잠재력이 매우 크다는 점을 기억해야 함.
매주 새로운 아이디어와 개념이 등장하며, 이러한 신생 프로젝트들은 보통 더 강력한 팀과 더 나은 브랜드를 갖추므로 시장을 지속적으로 스캔해야 함.
이 프로젝트들이 나쁘다고 말하는 것이 아니라, 시장 변화 속도가 매우 빠르다는 것을 강조하는 것임—80~100배 수익을 얻은 트레이더들은 빠르게 이익 실현 후 다음 매력적인 기회—무리 지능(Swarms), 탈중앙화 과학(DeSci), DeFi 에이전트 등으로 이동함.
훌륭한 팀은 항상 방법을 찾아 장기적으로 시장 관련성을 유지할 수 있음.