IOSG 리서치｜에이전트파이(AgentFi): PMF가 이끄는 AI x 크립토의 미래
글: IOSG Ventures
지난 두 달 동안 AI 에이전트와 크립토의 융합은 뜨거운 열풍을 일으켰다. 메임코인, 상호작용형 에이전트, 소셜미디어에서 봇 계정에 대한 개방성 등이 결합되며 에이전트 중심의 흥행 바람이 Twitter와 Farcaster를 중심으로 크게 확산되었다. 이는 AI 에이전트 x 크립토가 제품-시장 적합성(PMF)을 달성했음을 입증하는 것이며, 관련 자산 시가총액은 100억 달러까지 도달했다.
10월 Goat의 탄생 이후 시장의 추진력 속에서 무수한 새로운 프로젝트와 자산들이 등장하였으며, 미래 전망과 함께 본고에서는 아래와 같은 프레임워크를 정리해 보았다.
출처: IOSG Ventures
1. 지각 있는 메임코인 (Sentient Memecoins)
Murad가 추천하며 급부상한 컬트 메임코인은 커뮤니티와 전파력을 핵심 서사로 하는 자산이었다면, 에이전트를 대표하는 메임코인은 여기에 '지각(Sentient)' 요소가 더해져 콘텐츠 면에서 우위를 점하게 되었다. AI 서사의 신선함과 적절한 참여 장벽은 자산 발행에 새로운 동력을 제공하였다. 콘텐츠적 강점은 다음과 같다:
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콘텐츠 생성의 지속성: AIGC를 통해 24/7 지속적인 콘텐츠 생산 가능
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콘텐츠 품질: 현재 LLM 기반으로 4chan 등의 밈 효과가 좋은 말뭉치(corpus)에 파인튜닝된 결과 품질이 높음
AI 창조 개념, 과학적 연구 색채의 주제, AI 윤리, 종교적 성격의 콘텐츠, 유명인의 디지털 트윈까지 다양한 형태의 메임코인이 단기적으로 흥행을 만들며 전체 분야의 발전을 견인하였다. 그러나 순수 AI 기반 메임코인은 현재 명백히 지속력이 부족하다. 그 이유는 시장을 자극할 수 있는 새로운 개념이나 대상이 충분히 파생되지 못하고 있기 때문이다.
그럼에도 콘텐츠적 우위는 이러한 지각 있는 메임을 지속 가능한 메임코인 형태로 자리매김하게 할 것이며, 앞으로 더 많은 유명인들이 참여하겠지만, 눈길을 사로잡을 만큼의 대상이 다시 등장하기는 어려울 것이다.
순수 메임코인 외에도 대화, 오디오, 영상 기반의 AI 콘텐츠 창작이 다수 등장하였으며, 본질적으로는 AIGC를 크립토 특성을 가진 콘텐츠로 가져오는 것이며, 메임을 더욱 구체화하고 맞춤형 경험을 제공하는 방식이다.
2. 자율 에이전트 네트워크 (Autonomous Agent Network)
2.1 왜 자율(Autonomous)인가?
AI 전체 스택을 탈중앙화하는 것은 장기적인 작업이지만, 에이전트 스택을 탈중앙화하는 것은 비교적 쉬운 시작점이다. 모델 자체가 에이전트의 두뇌라면, 체인 위에서의 자치는 에이전트의 심장박동을 구성하며, 이를 통해 에이전트에게 진정한 자율성(autonomous)을 부여하여 체인 상 활동에 완전히 참여할 수 있도록 한다. 주권 있는 에이전트(sovereign agent)의 판도라 상자를 여는 일 자체가 매우 메이머틱(memetic)한 일이며, 이런 일은 오직 블록체인에서만 가능하다.
현재 운영 중인 에이전트들은 진정한 의미에서 자율이라고 보기 어렵고, 혹은 자율성 여부를 검증할 수도 없다. 자율성이란 에이전트가 추론 모델의 호스팅부터 데이터 입력·출력 조작, 소셜미디어 계정 관리, 자산 통제, 심지어 하드웨어까지 완전히 주권을 가지는 것을 의미한다. 에이전트의 실행은 컴퓨팅 자원과 체인 상 자원을 소비해야 하므로, 자체적으로 수익을 창출해 지속 운영할 수 있어야 하며 궁극적인 목표는 에이전트가 한 번 생성되면 영구히 블록체인 위에서 실행되며 자율성 여부를 검증받을 수 있어야 한다는 것이다.
자율 에이전트는 자체 메임코인을 발행할 정당성 또한 갖게 된다. 즉, 자체 메임코인을 발행해 초기 자금을 마련하고 경제활동에 사용할 수 있다. 자금을 자율 에이전트에게 넘기면 인간의 조작이 불가능해지며, 예를 들어 Truth Terminal은 $Goat를 한 번도 매도하지 않았고, Pet Rock은 리부트 후 자금 통제권마저 상실했다.
출처: Twitter
자율성 향상 측면에서 Phala 등의 TEE 기술은 신뢰 가능한 실행 환경을 제공하며, 현재 하드웨어는 대규모 파라미터 LLM을 지원하기엔 부족하지만 소형 오픈소스 LLM 및 소셜미디어 계정 제어에는 충분히 활용 가능하다. 모델 호스팅 측면에서는 Hyperbolic 등의 탈중앙화 클라우드 호스팅이 해결책이 될 수 있다. 앞으로 에이전트의 더 많은 구성 요소가 탈중앙화 서비스 스택으로 해결될 것이며, 이는 우리가 계속해서 만들어 나가고 있는 방향이다.
2.2 에이전트 프레임워크 (Agent Framework)
단 두 달도 채 되지 않는 짧은 기간 내에, 에이전트 및 에이전트 자산을 창조할 수 있는 ‘플랫폼’ 형태의 오픈소스이자 극도로 편리한 에이전트 프레임워크들이 다수 등장하였다. 제품 형태는 오픈소스 프레임워크, 폐쇄형 API, 플랫폼 통합 등 다양하다. 현재 알려진 프레임워크 중 Eliza 프레임워크만이 유일하게 오픈소스이다.
현재의 에이전트는 비교적 단순하며 기능도 자금 중심적이지 않아 오픈소스 검증 요구도 낮은 편이다. 에이전트 서비스를 런치패드 형태로 제공하는 플랫폼들도 많으며, 이러한 플랫폼은 토큰 이코노믹스 통합에 능숙하고 사용자에게 간편하고 실용적인 서비스를 제공한다. 주요 역할은 여전히 답장 봇(reply bot)과 유명인/KOL의 디지털 트윈이지만, 2차 개발을 통해 토큰 발행, 토큰 분석, 마인드셰어 분석 등 다양한 서비스를 제공하는 에이전트도 존재한다. 앞으로 에이전트의 소셜 데이터 및 블록체인 데이터 읽기·쓰기 능력이 중요한 발전 방향이 될 것이며, 이에 대해서는 후속 장에서 다시 언급하겠다.
하지만 장기적인 사용 사례를 고려하면, 오픈소스가 더 나은 경로이다. Eliza 프레임워크는 짧은 두 달 만에 많은 개발자를 끌어모았으며, 기존 크립토 AI 오픈소스 프레임워크 관심도를 합친 것보다도 높은 수준이며, GitHub trending에서도 상위권을 차지하고 있다. OG 개발자들의 참여도 활발하며, 대부분의 퍼블릭 블록체인보다도 개발자 유치력이 뛰어나다. 에이전트 서비스의 깊이와 다양성이 증가함에 따라, 에이전트 프레임워크가 오픈소스 방향으로 나아갈 미래는 매우 밝다.
출처: AI16Z
2.3 스웜 에이전트 프레임워크 (Swarm Agent Framework)
Web2에서 이미 존재하는 에이전트 발전 경로와 유사하게, 사용자가 단일 에이전트의 능력에 만족하지 못하게 되면 자연스럽게 스웜 에이전트(swarm agents)에 대한 수요가 발생한다. 현실 세계의 과제(task)는 매우 복잡하여 단일 에이전트로 모든 작업을 수행하기 어렵기 때문이다. 예를 들어 노래를 만든다면 작사, 작곡, 편곡, 아트 디자인 등 다양한 능력이 필요하다.
에이전트, 특히 서로 다른 프레임워크 기반의 에이전트들이 스웜 형태로 협업하도록 하려면, 에이전트 간 통신, 동적 작업 할당, 자원 공유, 크로스 플랫폼 협업을 지원하는 하나의 프레임워크, 즉 작업 관리자(task manager)가 필요하다. 크립토 생태계에서는 에이전트 간 경제 계층이 더욱 자연스럽고 중요하며, 에이전트 자체의 반복 업데이트와 과제 진화에 따라 스웜 프레임워크의 확장성 또한 매우 중요하다.
AI x 크립토 프로젝트들 중에는 이미 이 방향으로 나아가는 많은 사례가 있으며, Theoriq 등이 대표적이다. 다음 단계에서 중요한 것은 이렇게 구축된 인프라를 체인 상에서 높은 사용률을 보이는 에이전트 프레임워크들과 어떻게 통합할 것인지이며, FXN과 같은 프로토콜이 이 방향으로 노력하고 있음을 확인할 수 있다.
2.4 인간을 위한 AI 보상 (AI bounty for human)
에이전트가 인간을 위해 서비스를 하고, 에이전트끼리 상호 서비스를 제공한다면, 자연스럽게 인간이 에이전트를 위해 일하는 경우도 생각해볼 수 있다—특히 에이전트가 많은 자산을 보유하고 자율적으로 의사결정할 수 있을 때 더욱 중요하다. 자율 에이전트의 가장 큰 한계는 현실 세계(real life)의 과제를 수행할 수 없다는 점이다. 예를 들어 자신을 유지하는 TEE 하드웨어의 물리적 보안을 어떻게 보장할 것인가? AI가 에이전트가 보유한 체인 상 자산을 통해 인간을 고용해 현실 과제를 수행하도록 하는 방식이 바로 이를 해결한다. Payman과 같은 플랫폼이 이러한 서비스를 구축 중이다.
3. 체인 상 활동 (On-chain Activities)
3.1 DeFi 관련
자산 운용 (Asset Management)
메임코인 발행 외에도, 우리는 에이전트를 ‘Fi’의 핵심으로 보는 이유가 바로 에이전트가 크립토 자산을 사용하고 관리할 수 있는 능력을 갖추고 있기 때문이다. 현재 주요 기능은 다음과 같다:
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자산 분석: 투자 분석, 토큰 분석, 마인드셰어 분석 등. 예를 들어 @AIXBT에 누구라도 멘션을 보내면 자산 분석 결과를 받을 수 있는 답장 봇(reply bot)이 있다. 이러한 봇은 사용자 친화적인 방식으로 데이터 서비스 경험을 제공한다.
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직접적인 자금 운용: AI16Z 산하의 Pmairca, Vader AI가 추진하는 investment DAO, AROK 같은 Swarm Investment Agent 등이 있다. 전략에 기반해 직접 거래할 수 있는 능력을 에이전트에게 부여함으로써 에이전트는 투자 매니저가 되며, 자금을 조달하고 전략에 따라 배치할 수 있다. 현재 대부분의 에이전트 전략은 비교적 단순하지만(소셜미디어 데이터 기반 투자 등), 이는 큰 잠재력을 의미한다.
블록체인 OS
Graiffin처럼 블록체인 진입점을 검색엔진과 유사한 터미널로 전환하고, 에이전트를 통해 의도(intent)-기반 서비스를 제공하는 것도 있다. 거래, 토큰 배포, NFT 발행 등 모든 작업을 자연어로 해결할 수 있게 된다. 이러한 터미널 서비스는 분명 가치가 있지만, 탈중앙화의 기본 정서와는 다소 어긋날 수 있다. Theoriq과 같은 서비스는 사용자가 자신의 에이전트를 업로드하고 스웜 프레임워크로 조합해 서비스 패키지를 만들고 제공할 수 있도록 하며, 더욱 허가 없이(permissionless) 서비스를 제공하는 데 초점을 맞추고 있다.
3.2 토큰 / 시장 발행
Clanker로부터 시작해 Farcaster, Twitter에서 소셜미디어의 ‘답글’을 인터페이스로 삼아 @에이전트를 통해 토큰 발행 등의 서비스를 제공하는 사례가 나타났다. 본질적으로 프론트엔드와의 상호작용을 트위터 상의 자연어 상호작용으로 전환한 것으로, pumpdotfun과 같은 플랫폼형 제품을 소셜미디어 플랫폼으로 이식한 것이다. 기존 자산 발행은 여러 인터페이스를 전환하며 진행해야 했지만, 이제는 모든 자산 발행 활동이 소셜미디어에 집약되어 사용자의 전환 비용(friction)이 크게 줄어들었다.
토큰 발행 외에도 예측 시장, 가격 베팅 시장 등 거의 모든 형태의 시장도 이러한 프론트엔드를 통해 직접 실행 가능하다. 이는 Dapp 애플리케이션 프론트엔드의 새로운 패러다임을 제시한다.
3.3 게임피 관련 (Gamefi Related)
에이전트 게임 캐릭터
기본 자산 관리 외에도, 에이전트는 수익 창출 능력을 넘어 새로운 형태의 게임을 만들어낸다. 에이전트가 문제를 제시하고 인간이 이를 해결해 보상을 얻는 것이 첫 번째 형태의 게임이다. 이 게임은 판결 권한을 에이전트에게 위임하며, 사람들은 에이전트를 중심으로 경쟁한다. 이는 일종의 튜링 테스트와 유사한 플레이 방식으로 높은 관심을 끌었다. 에이전트는 프롬프트를 받은 후 행동이 변경되지 않아 유연한 오라클 역할을 하며, 비교적 공정하고 객관적인 게임을 설계하고 결과를 판정할 수 있다. 상상력을 더하면 카지노 사업과도 비교할 수 있으며, 에이전트가 수익을 창출하는 우수한 방법이 될 수 있다.
또한, 에이전트의 또 다른 미래 시나리오는 '자율적 가상 존재(Autonomous virtual beings)'로서 풀체인(full-chain) 게임에서 NPC로 등장하는 것이다. 이러한 에이전트는 더욱 구체화되며, 자산 관리 권한을 가진 에이전트는 웹2의 NPC보다 더 많은 경제 활동에 참여할 수 있고, 이는 가상 공간의 매력을 더욱 높인다. 게임피 환경 속에서 살아가는 이러한 NPC는 특정 역할을 영구적으로 수행할 수 있으며, FOCG 등의 체인 상 세계에서는 필수적인 구성 요소가 될 것이다.
3.4 인프라 서비스 관련
에이전트 블록체인 서비스
에이전트와 크립토의 최종적 융합 상상은, 에이전트가 블록체인 컨센서스 체계의 일부가 되는 것이다. Zerebro가 그 첫걸음을 내딛고 있으며, 그 로드맵에 따르면 Zerebro 프레임워크 기반으로 Flashbots 스택을 통합한 에이전트가 자율적으로 운영되는 블록체인 검증자(validator)가 되고, 블록 보상과 MEV를 통해 수익을 얻게 된다. 검증자 수익은 네트워크에 재투자되어 경제적 자급자족을 촉진한다. 더 나아가 에이전트는 자체 네트워크를 구축해 다중 체인의 검증과 거버넌스를 유지할 수 있으며, 이 부분은 충분한 상상의 여지를 남긴다.
마무리
최근 AgentFi의 부상은 AI와 블록체인 융합의 거대한 잠재력을 보여주고 있다. 처음의 지각 있는 메임코인에서 시작해 소셜미디어 콘텐츠 생성 에이전트, 자율 에이전트를 거쳐 결국 체인 위에 존재하며 블록체인 컨센서스 체계 안에까지 존재하는 에이전트에 이르기까지, AI 에이전트는 크립토 생태계 내 영향력을 점차 확장하고 있다.
그러나 현재 오픈소스 스택의 발전 정도에 비추어 보면, 향후에는 에이전트에게 더 깊은 수준의 자율성과 체인 상 경제 활동 참여 능력을 부여할 필요가 있다. 현재 일부 개발자들은 에이전트에게 자산 관리, 의사결정, 체인 상 조작 능력을 부여하며, 자율 에이전트가 DeFi, GameFi, 블록체인 인프라 서비스의 변혁을 주도하게 하고 있으며, 이러한 경제 활동을 통해 수익을 창출하고, 그 수익을 다시 에이전트가 재투자하는 선순환 구조를 만들고 있다. 그래서 에이전트가 미래에 체인 상 대부분의 거래를 처리할 것으로 기대되고 있다. 에이전트를 위한 메임코인 자산 발행은 이러한 개발 열기를 더욱 가속화시키고 있으며, 우리는 시장이 토큰 가격을 통해 PMF를 찾은 에이전트 서비스와 하위 인프라 개발을 평가하고 있음을 확인할 수 있다. 또한 오픈소스 생태계의 활기를 확인할 수 있다.
AgentFi의 발전 경로는 점차 명확해지고 있다. 오픈소스 기술과 경제적 인센티브를 핵심으로, 에이전트는 단순한 상호작용 오락의 수단을 넘어 체인 상 자치와 혁신을 이끄는 핵심 동력이 되고 있다. 이 흐름은 크립토가 에이전트와 공존하는, 더욱 지능적이고 자율적이며 협력적인 미래로 나아가도록 이끌고 있다.
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