BTC 9만 달러의 배경: 글로벌 유동성에서 기관 포트폴리오에 이르기까지, 7대 핵심 지표로 보는 강세장 신호
번역: TechFlow
저는 전통 금융 및 기업 분야에서의 10년 경력을 바탕으로 복잡한 문제를 이해하기 쉬운 단위로 나누어 설명드리겠습니다.
대선 결과 발표 후 비트코인 가격은 급등했으며, 트럼프가 1월에 취임할 것으로 예상됩니다.
지난주 비트코인 가격은 Trading View 데이터 기준 9만 달러까지 상승한 후 다소 조정되었습니다. 주간 상승폭은 35%입니다.
비트코인 관련 상품 거래량은 380억 달러에 달했습니다.
블랙록의 BTC ETF는 이미 골드 ETF와 은 선물 시장 가치를 넘어섰습니다.
기업 측면에서는 다음과 같은 움직임이 있습니다:
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마이크로스트레티지(MicroStrategy)는 현재 200억 달러 이상의 비트코인을 보유하고 있으며, 추가로 20억 달러 어치의 비트코인을 시장가로 매입했습니다.
정부 차원에서는 미국 정부가 향후 5년간 매년 20만 BTC를 매입하는 방안이 제안되고 있습니다. 이 경우 2030년까지 미국 정부가 전체 공급량의 6%를 보유하게 됩니다.
현재 미국은 21.3만 BTC를 보유한 국가로서, 정부가 보유한 비트코인은 전체 공급량의 2.2%에 해당하지만, 이 비율은 더 증가할 가능성이 있습니다.
암호화폐 시장 전체의 시가총액은 2.9조 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 암호화폐 시장에는 지금까지 그 어느 때보다 많은 자금이 유입되고 있습니다.
주목해야 할 시장 지표들:
시장 분위기는 약세장에서 강세장으로 전환되었으며, 대부분의 자산이 상승할 것이라는 투자 심리가 형성되고 있습니다.
시장 전환 신호를 나타내는 객관적인 지표들을 주목하세요:
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글로벌 유동성 (M2 통화공급량 기준)
M2 공급량(3개월 선행 조정)과 비트코인 가격 사이에는 높은 상관관계가 있습니다.
데이터 출처: Zero Hedge
이는 무엇을 의미하나요? 사실상 이는 글로벌 유동성의 지표입니다. 린 알든(Lyn Alden)과 라울 팔(Raoul Pal)의 이론에 따르면, 시장 내 유동성이 풍부해지면 자산 투자로 이어지며 이러한 경제적 결정에는 약 3개월의 지연 효과가 발생합니다. 이 상관관계는 비트코인이 M2를 계속 추종하며 큰 편차 없이 움직인다면, 연말까지 10만 달러에 도달할 수 있음을 시사합니다.
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공포와 탐욕 지수 (69, 양호함)
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출처: Coin Glass
각 지수를 사용할 때는 그 방법론의 차이를 인지해야 합니다. 일부 지수는 다른 지수보다 더 민감하기 때문입니다. Coin Stats는 현실 시장 상황과 비교했을 때 상대적으로 합리적인 접근 방식을 제공합니다.
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코인베이스 지갑 다운로드 건수가 지난 24시간 동안 12% 증가
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과거 코인베이스가 애플 스토어 또는 Google Play에서 인기 급상승 앱이 된 시점은 종종 중요한 시장 지표였으므로 주목할 필요가 있습니다.
현재 코인베이스는 애플 스토어에서 81위에 올라 있습니다.
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비트코인에 대한 구글 검색 트렌드 지수 "79"
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출처: Google Trends. 이 지표는 주목할 만합니다. 왜냐하면 "새로운 100"이 어디까지 도달할지 불확실하기 때문입니다. 현재 검색량은 2021년 5월 고점 대비 79% 수준이지만, 더 많은 사용자가 암호화폐 시장에 진입하면서 이번 사이클에서는 더욱 두드러진 성장이 있을 수 있습니다.
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암호화폐 분야 벤처 캐피탈 투자 규모
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출처: Defi Llama. 적어도 투자 규모의 전반적인 상승 추세를 확인할 수 있습니다. 이러한 투자 수준이 2021년 10월의 70억 달러에 근접하거나 초과할 때 시장 정점에 근접했음을 의미할 수 있습니다. 비트코인은 2021년 11월 정점을 찍었는데, 이는 시장 반응에 몇 개월 정도의 지연이 있을 수 있음을 시사합니다.
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거래소 자금 흐름 중립 상태 유지
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시장 정점이나 바닥권에서 거래소의 순유입/순유출은 일반적으로 격렬한 변동을 보입니다. 현재 자금 흐름은 중립 상태이며, 이는 많은 투자자들이 현물 보유 또는 체인 상에서의 장기 보유에 만족하고 있음을 나타냅니다.
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암호화폐 관련 유튜브 조회수
일반 트레이더들이 주요 뉴스 채널에서 비트코인 및 암호화폐가 널리 다뤄지는 것을 보게 되면서, 암호화폐 채널은 비암호화폐 사용자들이 정보를 얻는 주요 소스가 될 수 있습니다. 또한 주류 미디어의 정보를 역방향으로 활용하는 것은 시장 정점 근처에서 매도하는 효과적인 전략이 될 수 있습니다. NFT 약세장 바닥 당시 롤링 스톤즈(Rolling Stones)의 보도가 좋은 예시였습니다.
그 밖에 주목해야 할 지표들:
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비트코인 반감기 이후 사상 최고가 도달까지의 시간 간격 —— 공급 충격이 이미 시장 수요 역학에 반영되어 있으며, 비트코인 마이너들도 상당량의 재고를 보유하고 있습니다.
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RSI, Pi, MACD 등의 기술적 분석 지표는 일부 암호화 자산이 과매도되거나 저평가되었음을 시사할 수 있습니다.
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시장 가치 대 실현 가치 비율(MV/RV): 일반적으로 3.7 이상의 비율은 암호화 시장의 사이클 정점을 의미합니다. 시장 가격과 실현 가치(최근 체인 상 거래 가격의 가중 평균)를 비교해야 합니다.
보다 포괄적인 논의는 최신 모던 마켓(Modern Markets) 프로그램을 참고하세요.
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저는 이러한 지표들을 추적하는 분석 리포트를 단계별로 정리하여 매주 업데이트해 드리겠습니다. 계속해서 관심 가져주시기 바랍니다.
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