암호화폐 업계, 백악관으로 복귀한 트럼프 신임 대통령 맞아… 금융시장에 어떤 영향 미칠까?
글: 챈들러, 포사이트 뉴스
트럼프가 펜실베이니아주 선거인단 19표를 확보함에 따라 2024 미국 대선은 실질적으로 종료됐다.
11월 6일, FoxBusiness의 기자 엘리너 테레트는 트위터를 통해 "사실상 최초의 '암호화폐 대통령(crypto president)'은 트럼프가 될 것"이라고 밝혔다.
암호화 시장은 이 결과에 가장 먼저 반응했다. 같은 날 비트코인 가격은 장중 한때 75,656 USDT까지 치솟으며 올해 3월 기록한 고점 73,775.9 USDT를 돌파하고 사상 최고치를 경신했다. 자본시장도 긍정적인 반응을 보였다. 달러지수 상승폭이 약 1.5%로 확대되었고, S&P 500 및 나스닥 100 선물지수는 1.1% 이상 상승했다.
대선이 마무리됨에 따라 투자자들의 관심은 차기 대통령의 등장이 시장에 미칠 영향으로 집중되고 있다.
7월 '비트코인' 선언
먼저 올해 7월 트럼프가 미국에서 열린 비트코인 컨퍼런스에 참석했을 당시 암호화폐에 대해 한 공약들을 되짚어보자.
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"첫날, 나는 게리 젠슬러를 해임하고 새로운 SEC 위원장을 임명할 것이다. 당선된다면 미국 정부 차원의 전략적 국가 비트코인 준비금을 설립하겠다. 미국 정부는 보유 중인 모든 비트코인을 100% 보유할 것이며, 비트코인은 달까지 날아갈 것이다. 절대로 네 비트코인을 팔지 마라."
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"비트코인이 언젠가는 금 시가총액을 넘어서게 될 수도 있다. 나는 로스 울브라이트의 형량 감경 약속을 재차 확인한다."
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"내가 미국 대통령으로 재직하는 동안에는 CBDC가 절대 등장하지 않을 것이다."
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"대통령에 당선된다면 비트코인과 암호화폐는 전례 없는 수준으로 급등할 것이다."
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"비트코인이 달러를 위협하는 것이 아니라, 현재 미국 정부가 달러를 위협하고 있다. 미국은 세계 암호화폐 수도이자 비트코인 슈퍼파워가 될 것이다."
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"비트코인은 자유와 주권, 그리고 정부의 강제와 통제로부터 벗어난 독립을 의미한다. 나는 비트코인 커뮤니티에게 약속한다. 내가 취임하는 그날, 조 바이든과 카멀라 해리스의 반(反)암호화폐 운동은 끝날 것이다."
미국 대선 결과가 암호화 시장에 미치는 영향
이전에 동오증권은 도박 배당률(민감도가 더 높고 방향성이 더 명확하다는 점에서)을 기반으로 대통령 소속 정당별로 네 가지 시나리오를 분류하고 각각의 자산 가격에 미치는 영향을 분석했다. 특히 공화당이 전체를 석권할 경우(43%) 영향은 미국 주식 > 달러 > 금 > 미국 국채 순으로 나타났다. 다만 보고서는 미국 대통령의 정책이 원활하게 추진·시행되기 위해서는 의회의 지지 여부가 특히 중요하다고 지적했다.
이러한 상황에서 트럼프는 자신의 정책을 보다 원활하게 실행할 수 있으며, 국내 기업에 대한 대규모 감세와 규제 완화를 통해 미국 주식시장에 강력한 모멘텀을 제공할 수 있다. 한편, 정책 동조화(관세 인상 + 이민 제한)로 인해 미국 내 재인플레이션 압력이 증가하며 달러화에 유리한 영향을 줄 수 있고, 이는 미국 국채시장에 장기물 매도 압력을 초래할 수 있다.
트럼프의 감세 및 규제 완화 정책이 시행된다면 자본시장에 강한 매력도를 부여하며, 암호화 시장 역시 단기적으로 자금 유입이 발생할 가능성이 있다. 감세는 기업과 개인의 세금 부담을 줄여 투자 가능한 자금을 늘리며, 이러한 자금은 암호자산으로 흘러들 가능성도 크다. 또한 규제 완화는 암호화 기업의 컴플라이언스 부담을 줄여 혁신을 촉진하고, 자본시장의 암호화 시장에 대한 신뢰를 강화한다. 비트코인과 같은 메인넷 자산이나 DOGE처럼 강한 밈(Meme) 속성을 갖춘 알트코인의 경우, 시장 자금의 증가로 인해 가격 상승과 함께 거래 활성화에도 긍정적인 영향을 줄 수 있다.
장기적으로 보면, 트럼프 정책이 추가로 추진될 경우 저금리와 완화적 재정정책 환경 하에서 시장은 일반적으로 고수익·고유동성 자산을 선호하게 되며, 암호자산은 이러한 성향과 점점 더 부합하게 된다. 동시에 암호화 시장의 규제비용이 낮아진다면 기관투자자의 참여 의지도 높아져 시장 규모와 활용도 확대에 기여할 수 있다.
또한 대선 결과와 관계없이 백악관과 의회의 권력 변화는 암호자산의 규제 환경 및 미래 발전에 중요한 영향을 미친다. 특히 상원의 다수당 소속은 핵심 규제기관(예: 미국 증권거래위원회 SEC, 상품선물거래위원회 CFTC)의 위원장 인준 과정에서 결정적인 역할을 하므로 암호화 산업에 매우 중요하다.
더불어 트럼프가 백악관에 복귀한다면, 그가 선거운동 중 약속한 암호화 정책이 실제로 얼마나 효과적으로 실행될 수 있을지 여부도 암호자산 산업의 미래에 중대한 영향을 미칠 것이다.
암호화 정책의 실행 가능성
트럼프는 선거운동 중 암호자산 혁신을 지지하며, 규제 완화를 통해 산업 성장을 촉진할 계획이라고 분명히 밝혔다. 동시에 비트코인을 미국의 전략적 준비자산으로 삼겠다는 구체적인 계획도 발표했다.
공화당 소속 상원의원 신시아 루미스(Cynthia Lummis)는 이미 「비트코인 전략 준비법안(Bitcoin Strategic Reserve Act)」을 발의하여 의회에 제출하고 상원 은행위원회의 심의를 받고 있다. 이 법안은 연방정부의 비트코인 보유를 투명하게 관리하기 위한 전략적 비트코인 준비금 설립과 기타 목적을 포함하며, 연방준비제도(Fed)의 일부 자원을 활용해 비용을 상쇄하는 내용도 담고 있다. 이후 이 법안은 상원과 하원, 대통령의 심의를 거쳐 법률로 제정 여부가 결정된다.
만약 비트코인이 실제로 미국의 전략적 준비자산으로 채택된다면 상징적 의미와 실질적 영향 모두 막대할 것이다. 우선 이는 비트코인이 소수 마니아층의 자산에서 국가가 인정하는 준비자산으로 전환되는 것을 의미하며, 합법성과 사회적 수용도를 크게 제고할 수 있다. 이러한 정책 변화는 비트코인에 새로운 지위를 부여하며, 시장이 장기 가치에 대해 갖는 신뢰를 현저히 강화할 것이다.
또한 전략적 준비자산으로서 비트코인은 금, 외환보유고 등 전통적 준비자산과 함께 국가의 경제 안정과 금융 안보를 지키는 수단이 될 수 있다. 이와 같은 인정은 비트코인이 글로벌 금융 시스템 내에서의 입지를 더욱 견고히 하며, 각국 중앙은행과 정부들이 비트코인과 디지털 자산에 대한 입장을 재평가하도록 촉진할 것이다. 특히 달러 변동성과 경제 불확실성에 대한 헤지 수단을 찾는 맥락에서 이러한 정책 변화는 모범적인 사례가 되어 다른 국가들도 비트코인을 준비자산에 포함시켜 자산 다변화와 리스크 관리를 추구하도록 유도할 수 있으며, 결과적으로 비트코인의 글로벌 수요와 채택률을 더욱 확대할 것이다.
다만 주목할 점은 미국 대통령의 정책 수립과 집행 과정에서 전통적인 절차와 현실의 복잡한 정치 환경이 불가분하게 얽혀 있다는 것이다. 대통령의 정책 공약은 선거기간 동안의 청사진에 불과하며, 실제 집행 단계에 이르기까지 정교한 정책 운영 프로세스를 거쳐야 한다. 전반적으로 미국 대통령의 정책 집행은 의회, 사법부, 행정기관 등 다양한 권력 주체들과의 상호작용에 크게 좌우된다. 새 대통령이 취임한 후에도 정책 이행 여부는 궁극적으로 정당 분포, 행정명령 활용, 의회의 입법 지원, 그리고 더 넓은 사회 여론 등 여러 핵심 요소에 달려 있다.
게리 젠슬러의 거취
2024년 미국 대선 이후, 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 게리 젠슬러(Gary Gensler)의 임기는 종말기를 향해가고 있다. 젠슬러의 임기는 2026년 1월까지지만, 전통적으로 새로운 대통령이 상대 정당 출신일 경우 SEC 위원장은 사임하는 경우가 많다. 따라서 트럼프의 당선으로 인해 젠슬러는 극심한 압박을 받게 되며, 특히 그와 암호자산 업계 사이의 갈등이 점점 더 노골화된 상황에서 그의 사임은 거의 확정적이다. 트럼프는 여러 차례 공개적으로 자신이 당선되면 젠슬러를 해임하겠다고 밝힌 바 있어, 그의 퇴진은 사실상 기정사실로 여겨진다.
젠슬러는 2021년 SEC 위원장 취임 이후 일관되게 암호자산 산업에 대해 강경한 입장을 취해왔으며, 기존 증권법으로도 충분히 암호자산을 규제할 수 있다고 주장하면서 법집행 수단을 통해 감독을 강화해왔다.
Blockchain Association의 데이터에 따르면, 젠슬러가 SEC 위원장으로 재임한 이후 미국 암호산업은 해당 기관의 법집행 대응을 위해 4억 달러 이상을 지출했다. 이 기간 동안 SEC는 코인베이스, 크라켄 등 주요 암호화 기업들을 상대로 소송을 제기했다. Blockchain Association은 이 4억 달러라는 금액조차도 협회 회원을 대상으로 한 샘플 조사 기반이라 "산업 전체의 일부에 불과하다"고 밝혔다.
트럼프의 당선이 확정됨에 따라 젠슬러의 거취는 향후 주요 쟁점이 될 전망이다. 그가 계속해서 SEC에 남아 있을 가능성도 없지 않지만, 관례와 현재 정치 분위기를 고려하면 사임은 거의 불가피하다.
전반적으로 오늘 비트코인 가격의 상승은 분명히 트럼프 당선에 따른 규제 완화 기대감이 시장에 어느 정도 반영된 결과다. 자본시장은 이러한 잠재적 이득을 선제적으로 가격에 반영함으로써 리스크 헤지를 시도하고 있다. 미국 정부의 정책이 규제 준수와 혁신 사이의 균형을 잘 유지한다면, 암호자산의 광범위한 수용과 합법성 제고에 기여할 수 있으며, 특히 비트코인 등의 자산이 갖는 헤지 속성과 안정적인 성장 가능성이 더욱 부각될 것이다.
장기적으로 암호자산의 가격 흐름은 여전히 시장 수용도, 정책 지원 수준, 글로벌 자본 흐름과 밀접하게 연결되어 있다. 앞으로 투자자들이 신뢰를 재건하기 위해서는 정책의 명확성과 지속 가능성이 가장 중요한 요소가 될 것이다.
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