HTX Ventures 최신 리서치 보고서 | 2024년 밈(Meme) 분야 분석: 바이러스식 확산에서 생태계의 전초 기지로

2024.10.29

HTX Ventures 최신 리서치 보고서 | 2024년 밈(Meme) 분야 분석: 바이러스식 확산에서 생태계의 전초 기지로

유동성 완화와 공식 기관의 직접 참여, 벤처 캐피탈 투자 유입에 따라 2024년 하반기 메모코인 시장은 계속해서 확장될 전망이며, 더욱 전문적이고 투명한 메모코인 플레이 방식이 등장할 것으로 예상된다.

2024.10.29 - 03:05:31

Meme

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

요약

본문은 Meme 코인 시장의 관찰과 분석을 통해 2024년 Meme 트렌드의 현황과 발전 특성을 탐구하며, Meme 코인의 유행 추세, 플랫폼 성장, 확산 방식 및 시장 전략 등을 다룹니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

Meme 코인 열풍과 확산 모델: 2024년 Meme 코인은 주기적인 고온 상태를 보이며, 특히 연초와 2분기에 두드러집니다. Meme는 마치 전염병처럼 소셜 미디어와 커뮤니티를 통해 기하급수적으로 확산되며, 새로운 발전 양상을 나타냅니다.
Meme 플랫폼의 부상: Memecoin 런치패드(Pump.fun, SunPump 등)가 중요한 혁신으로 등장하여 Meme 코인의 생성과 거래를 간소화하고 대량의 사용자를 유치했습니다. 각 플랫폼은 사용자층, 수익, 생태계 지원 면에서 차별화된 특징을 지닙니다.
시장 유동성과 전략: Meme 코인은 이제 다양한 퍼블릭 체인과 프로젝트들이 생태계 발전의 '다리머리(bridgehead)'로 활용하고 있습니다. 이는 이번 사이클에서 가장 큰 변화입니다. Meme는 시장의 관심과 자금을 끌어들여 후속 생태계 발전을 촉진하는 선봉 역할을 합니다. Meme 투자 전략은 주로 리딩 코인, 거래량, 시장 심리를 파악하는 데 초점을 맞춥니다.
Meme의 미래 전망: 유동성이 완화되고 정부기관의 직접 참여, VC들의 투자가 가세함에 따라, 2024년 하반기 Meme 시장은 더욱 폭발할 가능성이 있으며, 보다 전문적이고 투명한 Meme 게임이 등장할 것으로 예상됩니다.

이번 사이클의 Meme 시장 신규 특징

지속적인 인기와 주기성

기존의 단편적 Meme 열풍과 달리, 이번 사이클에서는 Meme 코인의 인기가 전례 없는 수준까지 치솟았으며, 특히 상반기인 2~4월에 두드러졌습니다.

PEPE 등 20개 인기 코인이 일주일 만에 평균 6배 상승하거나, WIF, BOME 등이 CEX 상장 소요 시간 최단 기록을 경신하는 사례들은 암호화폐 투자자들에게 하나의 명확한 신호를 전달합니다. 즉, Meme 광란이 다시 시작되고 있다는 것입니다.

인터넷 밈(meme)의 확산은 전염병의 전파와 매우 유사한 점이 많습니다. 바이러스처럼 밈은 사용자의 공유와 전달이라는 '숙주(host)'에 의존하여 급속히 퍼져나갑니다. 한번 인기 있는 소셜 네트워크에 진입하면, 강한 감정 반응이나 쉽게 모방 가능한 요소를 지닐 경우 대량의 사용자를 '감염'시키며 빠르게 확산됩니다. 올해 초 ordi에서 시작되어 2분기 sol Meme 광란까지 이어진 현상은 모두 이러한 특성을 반영하고 있습니다.

Meme의 이러한 확산은 일반적으로 기하급수적 증가 특성을 가지며, 초기에는 소수만 접하지만 단시간 내에 다수에게 전파됩니다. 또한 밈의 전파는 네트워크 노드의 영향을 받는데, 전염병의 슈퍼 전파자처럼 다수의 팔로워를 가진 특정 사용자는 전파 속도를 크게 가속화시켜 영향력을 확대합니다. 이러한 전파 모델은 사람 간의 긴밀한 연결과 상호작용에 의존한다는 점에서 전염병의 행동을 그대로 반영한다고 볼 수 있습니다. 아래 그림 참고:

인터넷 밈의 전파는 전염병의 전파와 유사하며, SIR 모델로 설명할 수 있다.

빨강=감염 취약군(Susceptible), 녹색=감염자(Infected), 파랑=회복자(Recovered).

Meme 플랫폼의 부상이 이번 사이클의 특징

Memecoin 런치패드는 이번 Meme 시장의 핵심 특징입니다.新兴 플랫폼인 Pump.fun과 SunPump와 같은 Memecoin 출시 플랫폼은 Meme 코인의 생성과 거래 절차를 간소화하고 주요 블록체인과의 원활한 통합을 통해 많은 사용자를 끌어모았습니다. 이들 플랫폼은 사용자 타겟팅, 일일 발행량, 수익, 프로젝트 성공률, 생태계 통합, 마케팅, 커뮤니티 참여 등 여러 측면에서 각각의 특색을 가지고 있습니다.

암호화 산업의 지속적인 발전 속에서 Memecoin 분야는 기회와 도전이 공존하며, 혁신이 무엇보다 중요합니다. Memecoin 플랫폼의 성공 여부는 독특한 가치 제안을 갖춘 제품을 개발하고 문화 트렌드와 기술 혁신을 결합하는 데 달려 있습니다.

런치패드 비교 분석

이미지 출처: Tiger-Research

타겟 사용자

두 대표적인 Meme 플랫폼의 사용자층을 보면, 초기에 등장한 pump.fun은 주로 서구권 사용자를 대상으로 하지만, 손우정의 SunPump는 아시아 지역에서 더 널리 보급되어 있습니다. 동시에 SunPump는 손우정과 그의 팀이 트위터 등의 미디어를 통해 적극적으로 마케팅을 진행하며 TRON 체인에서 두각을 나타내고 있습니다.

플랫폼 수익 및 수수료

SunPump는 늦게 출시되었지만, 8월 말 기준 수익은 약 567K 달러이며, 하루 평균 약 7,500개의 Memecoin을 발행합니다. Pump.fun은 하루 약 7,000개를 발행하여 SunPump와 거의 비슷한 수준입니다. 두 플랫폼 모두 거래 수수료로 1%를 부과합니다.

생태계 지원 현황

Pump.fun은 제3자 개발팀이 개발하였으며, 초기에는 Solana 체인에서 시작했고, 올해 5~6월경 Base 체인에 통합되었으며, 이후 Blast 체인에도 통합되었습니다. 반면 SunPump는 주로 TRON 블록체인에서 운영되며, USDT 결제를 중심으로 한 대규모 사용자 기반을 지닌 자체 결제 시스템과 거래소 인프라가 이를 뒷받침합니다.

기타 Meme 플랫폼 현황

이미지 출처: Rootdata, Chain Catcher

앞서 언급한 Pump.Fun과 SunPump 외에도 세부 분야별 런치패드들이 존재합니다. 예를 들어 Memehub.ai는 AI 기반 발사 플랫폼이며, wonton.fun은 Ton 체인 전용 런치패드, Satspumpfun은 BTC 생태계 전용 발사 플랫폼입니다.

각 플랫폼이 지원하는 메인넷과 기능은 위 표와 같이 서로 다릅니다.

대표적인 런치패드 – Sunpump

SunPump는 대부분의 Meme 런치패드를 앞질렀습니다.

TRON 창립자 손우정은 현재 Meme 코인 시장이 여전히 초기 단계이지만, TRON은 장기 전략을 추진 중이며 견고한 인프라 구축과 사용자 경험의 지속적 개선을 통해 다양한 사용자 요구를 충족시키는 데 집중하고 있다고 밝혔습니다.

손우정은 SunPump가 TRON 체인의 Meme 발사 플랫폼로서 TRON의 결제 네트워크 및 DeFi 계층과 함께 세 가지 계층으로 구성된 생태계의 핵심 부분이라고 언급했습니다.

첫째, 널리 인정받는 스테이블코인 결제 네트워크로서, TRON은 일일 수익 면에서 이미 이더리움과 솔라나를 넘어섰으며, 선도적인 스테이블코인 결제 플랫폼이 되었습니다.
둘째, 안정적인 수익을 제공하는 DeFi 계층입니다.
셋째, SunPump는 성숙한 DeFi 기술과 블록체인 성능을 결합하여 고위험·고수익 투자 기회에 집중하고 있습니다.

SunPump는 다음과 같은 몇 가지 장점이 있습니다.

강력한 팀: SunPump 팀은 Meme 시장을 깊이 이해하고 있으며, 투자자 니즈를 정확히 파악하고 잠재 사용자층을 예측하여 제품 품질을 업계 최고 수준으로 유지할 수 있습니다.
유동성 지원: TRON 플랫폼은 600억 달러 이상의 스테이블코인을 발행했으며, 매일 200만 명 이상의 활성 사용자가 존재하여 솔라나를 크게 상회하며, Meme 시장에 강력한 유동성을 제공합니다.
커뮤니티 지원: SunPump는 특히 아시아 지역의 강력한 커뮤니티로부터 지지를 받으며 견고한 사용자 기반을 형성하고 있습니다.

SunPump 토큰이 계속 출시됨에 따라 TRON의 활성 주소 수는 8월에 190만 명에 달했으며, 이는 솔라나의 109만 명을 크게 웃돌아 TRON이 이 분야에서 명백한 우위를 점하고 있음을 보여줍니다.

Meme 생태계와 유동성

저는 이번 사이클에서 Meme가 두드러진 성과를 거두었으며 시장의 많은 주목을 받았다고 판단합니다. 그 핵심 특징 중 하나는 시장 참여자들이 유동성과 Meme 생태계를 결합하여 Meme를 시장 열기, 유동성, 생태계 발전의 선봉으로 삼았다는 점입니다. 주로 다음 두 가지 측면에서 드러납니다.

Meme는 이제 다양한 퍼블릭 체인과 프로젝트, 생태계 주체들이 생태계 발전의 '다리머리'로 간주하고 있습니다. 이것이 제가 이번 사이클에서 가장 큰 변화라고 생각하는 이유입니다. sol 창립자가 '바보 용' 복장을 입었던 사례부터 최근의 pump.fun, NOT의 '근막건파' 트렌드에 이르기까지 모두 Meme가 먼저 등장합니다. Meme는 웹2 제품 매트릭스의 훅(hook) 제품과 유사합니다. 먼저 시장에 진출하여 자금을 확보한 후, DeFi, 대출 등 생태계 인프라 제품들이 이를 흡수하게 됩니다. 즉, Meme를 통해 자금을 유치한 후 유용성(utility)을 갖춘 제품을 출시하는 것이 이번 사이클의 생태계 및 프로젝트 운영 전략 중 하나입니다.
확산 시간 차이가 유동성에 유동 시간을 제공합니다. 전통적인 외부인의 인식과 웹3 사이에는 시간적 격차가 존재합니다. 일부 사람들이 암호화폐 세계에 처음 진입할 때 가장 먼저 접하는 고수익 '부자 신화'는 바로 Meme 분야입니다. 높은 변동성은 단기간에 높은 수익을 낼 수 있음을 의미합니다. 이러한 빠른 부의 기회에 매력을 느낀 개인 투자자들이 많으며, 많은 Meme 코인이 비트코인보다 가격이 낮아 소액 투자로도 많은 토큰을 구매할 수 있어 예산이 제한된 개인 투자자들에게는 접근 장벽이 낮은 투자가 더 매력적으로 다가옵니다.

Meme를 통한 생태계 유동성 확보 전략 사례

앞서 언급했듯이, 이번 사이클에서 Meme는 다양한 체인, 프로젝트, 생태계 주체들이 유동성 확보의 선봉으로 활용하고 있으며, 그 사례는 많습니다. 예를 들면,

Linea 체인: $Foxy

$Foxy는 Linea 체인 재단이 배경이며, MetaMask 모회사가 직접 참여하여 시작한 Meme입니다. 초기에는 공개 정보가 많지 않았지만, 사실상 Linea 체인과 관련 당사자들이 주도했습니다. Foxy는 KOL 펀딩과 홍보를 결합하여 거래소 상장 첫날 약 40배의 수익을 기록했습니다.

Base 체인: $Degen, $Enjoy, $High

Base 체인의 Meme 발행은 수없이 많습니다. 특히 2024년 2~3월 폭발적인 인기를 끌었던 $Degen이 대표적입니다. Degen은 초기에 완전히 커뮤니티 기반의 Meme 프로젝트였으며 100% 순수 Meme 속성을 지녔습니다. 그러나 'Degen 맨'이라는 귀여운 이미지가 강화되면서 나중에 공식 앱에서 유용성을 부여받아 Farcaster 소셜 플랫폼의 팁 토큰으로 사용되었지만, 여전히 Meme 본질은 유지되었습니다. 즉, 80% Meme + 20% 유용성의 혼합형입니다. 이후 Farcaster와 Base 생태계 전반의 지지도 무시할 수 없습니다. $High는 Zora 체인의 Meme입니다.

기타 사례들도 아래와 같습니다.

Manta 체인: 2024년 6월 무크 미션 Meme 그랜트(Moon Mission Meme Grants)로 1,000만 달러를 발표
Avalanche 체인: $COQ, $KIMBO, $TECH, $GEC. Avalanche 체인의 Meme 유동성 전략은 2024년 상반기에 주로 시행되었으며, Avalanche 재단이 지원했습니다.
Fantom: 6월부터 시작한 '소닉 메믹코인(Sonic Memecoin)' 시즌을 개최
zkSync: Meme 상징 Zeekcoin $MEOW

2024년 Meme 프로젝트 유형 분포

조작 코인 (Whale Coins)

BOME/ SLERF/ MEW/ MANEKI …

저는 대규모 유동성 풀을 가진 코인들을 모두 조작 코인으로 분류합니다. 특징은 유동성 풀이 크고 급등 속도가 매우 빠르며, 투입 가능한 물량과 배율이 높지만, 동시에 곧바로 고시가총액이 되어 진입하기 어려워지는 경우가 많습니다.

이슈 코인 (Hot-topic Coins)

GME/ BODEN/ TREMP/ DJT/ NCAT …

이슈 코인은 일론 머스크, 도널드 트럼프, Roaring Kitty 등 초거대 인물의 발언이나 행보와 연관된 밈 코인입니다. 그러나 이들 코인은 각종 뉴스에 따라 가격이 급변하기도 합니다. 예를 들어 DJT(트럼프 코인)는 트럼프의 아들 Barron Trump가 관련되었다는 소문으로 투기 열풍을 일으켰지만, Zach XBT, GCR 등 유명 CT(크립토 트위터리안)들이 내부 정보를 폭로하면서 급락했습니다. 마찬가지로 $GME는 Roaring Kitty의 포스트로 광범위한 투기 열풍이 일었지만, 이후 Roaring Kitty의 라이브 방송 내용이 빈약하다는 평가를 받으며 급락했습니다.

커뮤니티 코인

POPCAT/ MICHI/ SC/NEIRO

저는 이러한 고양이, 강아지 이미지의 커뮤니티 코인이 고수익률을 기대할 수 있지만 동시에 실패율도 매우 높다고 봅니다. 고수익률은 장기간 저점에서 저렴한 물량을 모을 수 있기 때문이지만, 희소성이 부족해 쉽게 실패할 수 있습니다. 토큰 아바타가 눈길을 끄는 것이 중요하지만, 그보다 더 중요한 것은 커뮤니티 분위기입니다.

또한 저는 커뮤니티 기반 밈 코인은 시장 환경이 좋을 때 서서히 개인 투자자들의 공감대를 형성하며 가격이 천천히 상승하지만, 시장 환경이 나빠지면 보유 물량이 산발적으로 분산되어 있어 가장 빠르게 하락한다고 봅니다.

유명인 코인 (Celebrity Coins)

MOTHER / RNT / PAJAMES

유명인 코인은 최근 몇 주간 SOL 체인에서 유행하고 있는 흐름입니다. 그러나 대부분의 유명인은 코인을 장기 운영할 의사가 없어 일회성('한 방') 프로젝트가 많습니다. 하지만 외부에서 막대한 유입 트래픽을 가진 유명인이 적극적으로 운영한다면 코인은 큰 잠재력을 가질 수 있습니다. 현재까지 가장 성공적인 유명인 코인은 $MOTHER입니다. 래퍼 Iggy Azalea가 수천만 팔로워를 동원해 자신의 코인을 홍보하고, CT들과 적극적으로 소통하며 커뮤니티와 교류함으로써 오랫동안 열기를 유지할 수 있었습니다.

기타

WEN/ BONK/ WIF …

이 외에도 다양한 종류의 핫이슈 밈 코인이 존재합니다. 예를 들어 Jupiter 팀이 출시한 $WEN, 또는 솔라나 재단이 솔라나 활성화를 위해 출시했다는 소문이 있는 $Bonk 등은 뒷받침하는 정통 팀의 지원 덕분에 높은 시가총액에 도달할 수 있었습니다. 또한 솔라나 밈 코인 중 시가총액이 가장 크고 방향성을 제시하는 $WIF는 분류하기 가장 어려운 밈 코인으로, 커뮤니티 코인으로 시작했지만 후에 자본의 지원을 받아 일약 상승하며 이번 불장에서 가장 강력한 밈 코인으로 자리매김했습니다.

후반기 Meme 시장 전망

알트코인 지수 역사적 저점

2024년 하반기 Meme 시장의 폭발은 위에서 언급한 요인 외에도 거시 사이클 관점에서도 근거가 있습니다. 현재 알트코인 시즌 지수(Altcoin Season Index)는 35이며, 이 추세를 보면 하반기 Meme 시장이 회복될 것이라 판단합니다.

공식 기관의 참여와 Meme 시장의 공감대 형성

플랫폼 Meme, 생태계 Meme, 다양한 Meme 발사 플랫폼의 등장으로 Meme 시장은 개인 투자자의 호응을 얻을 뿐 아니라 공식 기관의 직접적인 긍정과 참여를 받고 있습니다. 2024년 5~8월 사이 여러 공식 기관들이 자체 런치패드를 출시하고 생태계 전용 Meme 코인을 발표했습니다. 이전 주기와 비교해 Meme 시장에 대한 공감대는 점점 강해지고 있습니다.

Meme가 선봉으로서 생태계 구축과 프로젝트 발전에 기여할 가능성은 다음과 같은 네 가지 방향으로 전개될 수 있습니다.

첫째, 주요 Meme 재단, 지원 프로그램 또는 커뮤니티 계획을 계속 설립하고, 혁신 펀드 형태로 생태계 내 Meme 발전을 지원합니다.

둘째, VC 투자자들이 참여합니다. 2024년 하반기부터 다수의 VC가 Meme 인프라에 투자하겠다고 발표하며, Meme가 VC 반대 운동에서 시작했지만 이제 VC들이 Meme를 수용하는 국면으로 전환되고 있습니다.

셋째, Meme 게임 방식이 더욱 전문적이고 투명해질 것입니다.

넷째, 유동성이 창출된 후 이를 받아들일 수 있는 추가적인 수단이 늘어날 것입니다. 즉, Meme를 기반으로 한 2차 제품들이 새로운 성장기를 맞이할 수 있습니다. 예를 들어 Meme 관리 도구, 밈 이미지 제작 및 2차 전파 플랫폼, Meme 기반 2차 창작 도구 등이 발전할 여지가 큽니다.

유동성 완화 추세로 Meme 환경 개선

2024년 하반기부터 2025년 상반기까지 금리가 하락 추세를 보이며, 보다 완화된 거시경제 환경으로 전환될 전망입니다. Meme 코인은 시가총액이 작고 인지도가 높으며 참여 장벽이 낮기 때문에 성장 가능성이 큽니다.

HTX Ventures 소개

본 기사는 HTX Ventures 산하 연구소 팀이 작성하였습니다. HTX Ventures는 화웨이(火币) HTX의 글로벌 투자 부문으로, 투자, 인큐베이션, 연구를 통합하여 세계 최고의 팀을 발굴하는 것을 목표로 합니다. 업계의 선구자로서 HTX Ventures는 11년 이상의 블록체인 구축 경험을 보유하고 있으며, 해당 분야의 선도적 기술과 신생 비즈니스 모델을 식별하는 데 능통합니다. 블록체인 생태계 내 성장을 촉진하기 위해, 우리는 프로젝트에 펀딩, 자원, 전략적 조언 등 포괄적인 지원을 제공합니다.

HTX Ventures는 현재 300개 이상의 프로젝트를 지원하고 있으며, 다양한 블록체인 분야를 아우르고 있으며, 일부 고품질 프로젝트는 이미 화웨이 HTX 거래소에 상장되었습니다. 또한 가장 활발한 FOF 펀드 중 하나로서, HTX Ventures는 전 세계 30개의 최고 펀드에 투자하고 있으며, Polychain, Dragonfly, Bankless, Gitcoin, Figment, Nomad, Animoca, Hack VC 등 글로벌 최정상 블록체인 펀드와 협력하여 블록체인 생태계를 공동으로 구축하고 있습니다.

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