대우: 단순함, 극한, 집중 투자 = 억만장가

2024.09.02

대우: 단순함, 극한, 집중 투자 = 억만장가

간단한 일을 올바르게 수행하는 것만으로도 장기적으로 매우 큰 가치를 창출할 수 있다.

2024.09.02 - 03:42:33

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

간단한 일을 올바르게 수행하는 것만으로도 장기적으로 매우 큰 가치를 창출할 수 있다.

저자: 다위

통계에 따르면 국내 1억 위안 이상 자산가 수는 약 200만 명으로, 인구 대비 만분의 14 정도이다. 그래서 나는 제목에서 천분의 일 되기를 비교적 보수적인 목표로 삼았다. 특별한 운 없이도 대부분의 사람이 도달할 수 있지만, 분명히 올바른 방향으로 오랫동안 꾸준히 나아가야 한다.

이 과정에서 사고 프레임은 매우 중요하다. 결정은 시간을 어떻게 배분할지를 좌우하며, 어떤 사람을 만나고, 어떤 일을 하며, 어떤 문제를 생각할지 등을 정한다. 좋은 프레임이 없다면, 비록 우연히 천분의 일에 도달하더라도 그 성과를 오래 유지하기 어렵다. 반면 좋은 프레임을 갖추면 눈덩이 효과 덕분에 천분의 일은 점차 만분의 일, 십만분의 일로 발전할 수 있다.

왜 갑자기 이런 글을 쓰게 됐냐면, 그냥 내가 종종 많은 생각을 하다가, 떠올리고 나서 잊어버리면 아까울 것 같아 기록해두려는 것이다. 훗날 돌아보며 "참 어이없네"라고 말하는 것도 좋지 않겠는가.

1. 단순함

첫 번째로 이 주제를 다루는 이유는 매우 중요하지만 실천하기 매우 어렵기 때문이다.

내가 말하는 '단순함'이란 본질로 돌아가 문제를 바라보는 것이며, 다른 모든 노이즈를 무시하고 마스크의 제1원칙처럼 어디에서나 적용할 수 있는 개념이다. 아래 예시들로 설명하겠다.

예를 들어보자.

얼마 전 누군가와 대화를 나누었는데, 그녀는 우리 팀이 내 트위터 계정이 논란 없이 최상위 유입 경로라는 점이 신기하다며, 이렇게 짧은 시간 안에 어떻게 이를 달성했는지 방법이나 요령이 있느냐고 물었다.

나는 초창기 팔로워가 거의 없을 때부터 친구에게 "앞으로 가장 큰 트래픽을 가진 사람이 될 거야"라고 말했다고 답했다. 이건 내가 투자 실력이 뛰어나다고 여겼기 때문이 아니라, 당시 내 투자 실력은 지금 기준으로 보면 정말 형편없었다.

하지만 나는 몇 가지 단순한 논리의 힘을 믿었다:

트윗을 쓰는 주된 목적은 타인에게 가치를 제공하는 것이므로, 가능한 한 타인에게 유용한 내용만 작성하려 노력했다(물론 능력의 한계로 인해 많은 정보가 틀리거나 곧 시대에 뒤떨어질 수 있지만).

반드시 성실함을 지켜야 한다. 인터넷에는 다양한 편견과 오류가 존재하지만, 성실함을 끝까지 지키면 대부분의 사람들이 결국 알아줄 것이라고 믿는다.

암호화폐 커뮤니티에 오는 사람들은 돈을 벌기 위해서이므로, 핵심은 스스로 투자 실력을 계속 강화하는 것이다. 그렇지 않으면 앞선 가치 제공과 성실함도 의미가 없으며, 아무리 열심히 해도 소용없다.

간단한 일을 올바르게 하면 장기적으로 엄청난 가치가 생긴다!

이 사례를 통해 알 수 있듯이, 만약 100명에게 "트위터 운영법"을 묻는다면 100편의 학술 논문이 나올지도 모른다. 그러나 대부분은 기술(術)의 수준일 뿐이며, 단순함은 도(道)의 차원으로 돌아가는 것이다. 위 경험담을 더 압축하면 단 세 가지 단어로 정리할 수 있다: 유용함, 성실함, 자기 강화.

이 세 가지는 어느 하나라도 빠지면 지속되지 않는다. 이 여섯 글자를 실천한다면, 시간만 충분히 들인다면 원하는 어떤 위치에도 도달할 수 있다고 생각한다.

물론 굳이 그럴 필요는 없다. 세상에는 "높은 나무는 바람에 꺾인다"는 천도(天道)가 있다. 황정이 부자동맹 1위를 하지 않는 것도, 현명한 사람들이 일찍 물러나는 것도 모두 이런 천도를 따르는 행동이다.

오늘 이야기하는 것은 주로 인도(人道), 즉 인간의 노력 방법에 관한 것이다. 천도에 대해서는 나 역시 이해가 얕아 아주 기초적인 것만 겨우 느낄 수 있을 뿐이다.

생활 속에서 '단순함'을 어떻게 활용할 수 있을까? 나는 다음과 같은 간단한 논리를 갖고 있다:

예를 들어, 좋은 사람들과 친구가 되는 것. 여기서 '좋음'은 포괄적인 개념이며 사람마다 정의가 다를 수 있지만, 서로 이용하는 관계는 아니다. 이득이 있어서 모였다가 이득 없으면 흩어지는 관계는 오래가지 못하며 오히려 미래의 재앙이 될 수도 있다.

나는 '좋음'을 선량함, 신용, 상호 이익 등의 품질로 정의한다. 이것이 기반이 되고, 그 위에 공통의 추구가 있다면 친구가 될 수 있다.

또한, 좋지 않은 사람들과는 명확한 선을 긋고 미적미적 끌지 말아야 한다. 마음에 들지 않으면 그냥 마음에 들지 않는 것이다. 스스로를 억지로 붙잡지 말라. 어떤 사람이 좋지 않은가? 예를 들어 불성실하거나, 친구를 속이거나, 신용을 저버리는 등 쉽게 알아챌 수 있는 경우가 있다. 하지만 좀 더 드러나지 않는, 또는 꼭 나쁘다고 할 수 없는 경우도 있는데 —— 단지 우리의 사고 프레임과 맞지 않을 뿐이다. 이런 경우에는 억지로 맞추려 하지 말라. 성격, 스타일, 행동 방식 등이 다르더라도 마찬가지다.

이런 이치를 깨닫고 실제로 실천하는 사이에는 긴 거리가 존재하지만 —— 전체적으로 보면 시간이 길어질수록 점점 더 강해질 수 있다.

온라인에서도 마찬가지다. 예전에 나는 “성실함”이라는 두 글자 때문에 온라인에서 사람들에게 설명하는 일을 했지만, 지금 와서 보면 사실은 간단한 숨겨진 논리를 이해하지 못했던 것이다:

설명은 언제나 불필요하며 효과도 없다;

항상 나를 인정하지 않거나 좋아하지 않는 사람들이 존재한다;

시간이 지나면 진가를 알게 되고, 마음도 드러나는 법이다. 올바른 일을 하면 시간이 조금만 더 흘러도 괜찮으니, 설명할 필요 없다.

이러한 숨겨진 논리를 이해한 후 나는 이제 분류만 하고 설명은 하지 않는다. 예를 들어, 즉시 차단하거나, 다른 의견을 가진 사람은 무시한다.

아마도 각자의 운명을 존중하는 것도 천도일 것이다 —— 천도는 말이 없으며, 감정도 없다.

기업 경영 또한 단순해야 한다.

학력, 배경, 직함, 경력 등은 자주 단순한 것을 복잡하게 만들며, 우리가 사건 자체를 바라보는 것을 방해한다.

예를 들어보자:

버핏은 2009년 주주서한에서 자신이 매일 밤 편안히 잘 수 있는 이유를 다음과 같이 설명했다:

우리는 여러 자회사들이 자율적으로 운영되도록 하며, 어떤 형태의 감독이나 감시도 시행하지 않는다.

이는 때때로 경영진의 문제가 늦게 발견될 수 있으며, 일부 운영 및 자본 결정에 대해 우리가 조언을 줬다면 동의하지 않았을 수도 있다는 의미다.

그러나 대부분의 경영진은 우리가 부여한 자율성을 잘 활용하며, 대형 조직에서는 보기 드문, 주주 중심의 소중한 태도를 유지하고 있다.

우리는 나쁜 결정으로 인한 유형의 손실을 감수하더라도, 경직된 관료주의로 인해 의사결정이 지연되거나 전혀 이루어지지 않는 데서 오는 막대한 무형의 비용은 피하고자 한다.

이 사례에서 버핏의 기업 경영에 대한 극도의 단순함을 볼 수 있다. 그는 항상 가장 영리한 사람을 뽑아 기업을 맡긴다. 그의 주주서한을 더 읽어보면, 그는 회사의 가치관에 부합하고 믿을 수 있는 사람들을 뽑아 완전히 위임한다는 것을 알 수 있다.

2009년 당시 그는 25.7만 명의 직원과 50개 이상의 회사를 거느렸고 규모는 거대했지만, 매일 하는 일은 여전히 자신의 학습, 사고, 연구에 집중하는 것이었다.

그는 말했다. "버크셔가 위원회, 예산 보고서, 다단계 관리층으로 가득 찬 거대 기업이 되는 것을 결코 허용하지 않겠다."

10여 년이 지난 지금, 버크셔는 1조 달러 클럽에 진입했다.

한 경영진은 실수로 몇 억 달러의 손실을 낸 후 불안한 마음으로 버핏에게 보고했는데, 예상 밖으로 버핏은 아주 간단한 말로 답했다. "우리 모두 실수를 한다."

기업 경영 시 첫 번째 단계는 사람을 고르는 것이며, 두 번째 단계는 위임하는 것이다. 사람을 잘못 고르면 아무 소용 없다. 사람을 올바르게 골랐는데도 올바르게 위임하지 않으면 재앙이 될 수 있다. 예를 들어 외행이 내행을 관리하거나, 강한 자를 약한 자가 통제하는 경우가 발생하면 내부 소모와 갈등이 생긴다.

버핏이 회사가 "위원회, 각종 보고서, 다단계 관리층으로 가득 찬 거대 기업"이 되는 것을 거부하는 이유는 원리가 간단하다. 위원회, 보고서, 다단계 관리는 기업이 관리 혼란에 빠질 가능성을 크게 만들기 때문이다.

2. 극한

극한이 곧 승부다: 사용자 경험을 극한까지 끌어올리면 기업 평가가 좋아지고, 투자 연구를 극한까지 하면 많은 돈을 번다. 극한을 이루지 못하면 그것은 하지 않은 것과 같다.

앞선 예를 다시 들면, 트위터에서 유용한 콘텐츠를 제공해야 한다는 것을 알고 있지만, 장기간 꾸준히 유지해야 효과가 나타난다. (물론 이후 내부 그룹을 만들고 나서 트윗을 마치 SNS처럼 사용한 부분은 이해할 수 있다)

투자, 제품 개발, 기업 운영 모두 마찬가지다.

최근 나는 이 '극한' 개념이 본질적으로 집중을 포함한다고 느꼈다. 한 가지 일에 집중하여 완벽하게 해내는 것이 중요하며, 너무 분산되면 모든 일이 평범해진다.

'극한'은 추상적인 단어이지만, 오늘 이야기하는 첫 번째와 세 번째 항목을 위한 것으로, 즉 극한의 단순함과 극한의 집중 투자다.

이 개념은 중요하면서도 다소 추상적이지만, 다행히 충분히 단순해서 '극한'이라는 두 글자를 기억하면 자연스럽게 점점 더 깊이 이해하게 된다.

3. 집중 투자

내 투자 시스템은 널리 알려진대로 "“확신 + 집중 투자”"이며, 여러 차례 업그레이드되었다. 물론 현재는 더 이상 시스템의 버전 업데이트를 하지 않는다. 첫째, 업데이트 속도가 너무 빠르고, 둘째, 이미 일상적인 내부 공유에 자연스럽게 통합되었기 때문이다.

지금 되돌아보면, 이 시스템에 대한 내 이해와 활용은 예전과 크게 달라졌거나 진화했다고 할 수 있다.

간단히 말하자면:

먼저, 분산 투자는 의미가 없으며, 실은 투기가 된다.

이 말은 다소 단정적으로 들릴 수 있는데, 특정 수의 포지션을 보유하는 것을 반대하는 것은 아니다 —— 실제로 반대하는 것은 리스크를 줄이기 위한 분산 투자다.

리스크는 오직 당신이 얼마나 확신하는지에 달려 있다. 처음에는 당연히 판단이 틀릴 수 있고, 나 역시 수많은 큰 함정에 빠졌지만, 그때는 모두 확신했다고 느꼈다.

따라서 초보자가 분산 투자하는 것은 문제가 없지만, 이 의식을 가져야 한다. 즉, 확신+집중 투자가 진정한 핵심이라는 점을 말이다.

암호화폐에서의 '확신'에는 입장을 선택하는 시기도 포함되는지 여부에 대해 나는 예전에 확신이 없었지만, 지금은 포함된다고 본다.

자기 검토 기준은 다음과 같다: 특정 자산에 대해 충분한 연구를 수행했으며(당신의 역량 내에서 알 수 있는 모든 정보를 파악함), 20% 이상의 포지션을 감수할 용의가 있고, 단기적인 등락에 신경 쓰지 않으며 정상적인 변동으로 받아들이며, 미래의 어느 모호한 시점에 성과를 낼 수 있을 것이라는 개념을 갖고 있다면, 이는 '확신'에 포함될 수 있다.

'확신'은 반드시 주관적이며 일시적인 것이다 —— 이 점을 반드시 이해해야 한다. 우리는 예언가나 점쟁이가 되어서는 안 되며, 현재 가능한 최선의 선택만을 내릴 수 있으며, 시장 변화에 항상 경외심을 가져야 한다.

'확신'에서 가장 두려운 것은 남의 확신을 그대로 따라하고, 시장 변화를 무시하는 것이다.

둘째, 집중 투자의 '극한'은 어떻게 정의할 수 있는가?

나는 극한의 집중 투자에 대해 몇 가지 단계를 거쳤다:

첫 번째는 '감당 가능한 범위 내에서 올인하기'. 예를 들어 X2Y2 때 나는 스스로 올인했을 뿐 아니라, 친구에게 집을 담보로 돈을 빌려 모두 투자했다. 후에 돌아보면 당연히 잘못된 행동이었지만, 당시 내 실력은 지금보다 훨씬 못했고, 오히려 더 큰 용기를 갖고 있었다.

'감당 가능한 범위 내'란 당시 내가 계산한 바, 내가 실패해 모든 돈을 잃어도 다시 일어설 수 있고 친구의 돈을 갚을 수 있다고 판단했으며, 비록 조금 힘들긴 해도 가능하다고 느꼈다는 의미다.

그래서 나는 당시를 '감당 가능한 범위 내에서의 올인'이라고 불렀고 —— 게다가 단일 프로젝트에만 베팅했다.

후에 돌아보면 NFT가 완전히 사라졌고, 그때는 아무도 예상하지 못했다. 프로젝트 팀은 먼저 수익을 실현하는 것을 우선시했는데, 당시 나는 너무 순진했고 지금은 이해한다.

PS: 나는 믿을 수 있는 사람이라서, 이후 손절 후 친구의 빌린 돈을 가능한 빨리 갚았을 뿐 아니라 추가로 큰 금액을 돌려주며 보답했다 —— 친구는 매우 놀랐고, 나 역시 기뻤다.

두 번째는 리스크 관리를 포함한 집중 투자다.

X2Y2 이후 나는 보수적이 되었고, 아주 좋은 기회가 와도 일부 자금만 사용했다. 예를 들어 3개월치 수입이나 이익의 일부만 투자했다.

하지만 그 후 많은 뛰어난 사람들의 글을 읽으면서, 많은 전설적인 거물들이 내가 말한 첫 번째 방식처럼 계속 올인하며 투자한다는 것을 알게 되었다.

예를 들어 류창둥.

류창둥은 일자리에서 번 첫 자금 20여만 위안을 올인해 식당을 오픈하고 전국 체인을 구상했지만, 6개월 만에 전재산을 잃었고, 결국 가게도 포기하고 도망쳐 버렸다. 그는 불량 직원들과 빠르게 단절하기로 결정한 것이다.

이후 CD와 컴퓨터 조립 사업을 하면서 성실함 덕분에 점점 잘 되었고, 비상(SARS) 사태를 만나 사업이 제로로 돌아갔으며, 임대료를 감당할 수 없어 포럼에 컴퓨터 판매 글을 올렸는데, 결과가 꽤 좋았다. 동거는 이것이 굉장하다고 느꼈고, 오프라인보다 더 유망하다고 판단했다. 주변 사람들은 모두 반대했지만, 오프라인 사업이 너무 잘되고 있었기 때문에 그들은 성공했다고 생각했다.

동거는 다시 올인했다. "양쪽을 하면 둘 다 제대로 못 한다. 오프라인을 접고 지금 바로 포럼에서 컴퓨터를 판매하겠다. 하고 싶은 사람은 남고, 싫은 사람은 보상을 받고 떠나라.亏대하지 않겠다."

결국 동거는 또다시 승리했고, 온라인 컴퓨터 판매는 점점 더 잘되어 1800만 위안의 투자를 받아 직접 징둥을 시작했다.

징둥은 초기 전자제품만 취급했지만, 전 상품 카테고리의 유통업체가 되어야 한다고 판단하고 다시 올인했다.

이번엔 투자자들이 단단히 반대했다. 신란왕 등을 벤치마킹해 계속하면 나중에 상장해도 적어도 100배 이상의 평가를 받을 수 있어, 투자자들도 편하게 엑싯할 수 있기 때문이다.

하지만 동거는 아니라고 했다. "내 말을 듣고 전 카테고리로 확장하자. 안 되면 나중에 내 지분으로 여러분에게 손해를 보상하겠다. 내가 전재산 잃고 나가더라도 여러분은 크게 손해보지 않는다."

그는 성공했다.

계속 성공하면서 그는 점점 더 확신하게 되었고, 더욱 과감하게 올인하게 되었다. 징둥의 물류가 계속 도난당하고 서비스가 형편없다는 걸 알게 된 후, 직접 물류 창고와 배송팀을 구축하기로 결정했다. 이건 너무 많은 돈을 태웠고, 징둥의 이윤이 모두 타버렸다. 투자자들이 철수를 원했고, 파산 직전까지 갔지만, 운 좋게 또 다른 거물이 관심을 갖고 살려냈다.

그 결과, 이후 징둥은 일骑绝尘(일骑가 절진을 뚫고 나아감), 신란왕 등은 모두 망해버렸다.

현재 펀딩토우의 부상과 동거의 해외 진출은 여기서 논하지 않겠다.

류창둥과 내가 알고 있는 다른 투자, 창업의 거물들 역시 매우 과감하게 올인하며, 나는 반성하게 되었다. 나의 집중 투자는 너무 약했고, 특정 자산을 돌아볼 때 너무 약하게 행동했다는 것을 깨달은 것이다.

그렇게 세 번째 단계에 들어섰다.

세 번째는 '극한의 집중 투자'다.

겉보기엔 첫 번째와 비슷하지만, 사실은 근본적인 사고 로직의 변화가 있다. 첫 번째는 거의 무분별한 집중 투자였다면, 세 번째는 훨씬 신중하지만 동시에 극한의 집중 투자다. 이 차이는 미묘해서 굳이 상세히 설명하고 싶지도 않고 귀찮기도 하다.

이 단계에서 나는 몇 차례 꽤 좋은 성과를 거뒀지만, 동시에 큰 함정에도 빠졌다 —— 후에 돌아보면 어쩔 수 없는 일이었을지도 모른다.

현재 나는 집중 투자에 대한 이해가 새로운 수준에 도달했다 —— 무게 있게, 정확하게, 빠르게.

리스크 경고: 확신 없이 집중 투자하는 것은 재앙이다.

당신은 확신할 능력이 있는가? 상식으로 판단해보라:

당신의 인식 수준이 일반 대중과 비교해 어느 정도인가?

당신의 투자 수익률이 자신의 인식 수준과 일치하는가?