신비로운 고래, 8 월 BTC 72,000 달러 돌파에 25 억 달러 베팅, 7 만 달러 선 핵심
저자: Liam 'Akiba' Wright
편집: TechFlow
TechFlow 편집자 주: 익명 거래자가 Deribit 에서 7 만 달러 행권가 콜 옵션 20,000 장을 매수하고 동시에 7.2 만 달러 행권가 콜 옵션 20,000 장을 매도했습니다. 총 명목 가치는 25 억 달러이며 만기는 7 월 31 일로 설정되었습니다. 이는 연방공개시장위원회 (FOMC) 회의 이틀 후입니다. 현재 비트코인 가격은 64,289 달러로, 이는 그가 비트코인이 10 일 내에 9% 급등하여 7 만 달러 수준을 돌파할 것이라고 내기했음을 의미합니다. 그러나 ETF 자금 흐름이 불안정하고 온체인 비용 기반에 따르면 69,000 달러가 여전히 매수자 방어선으로 나타납니다. 이 큰 내기가 실현될 수 있을지는 연방준비제도 이사회 (Fed) 결정 이후 수요 폭발이 이러한 저항선을 견딜 수 있느냐에 달려 있습니다.
Deribit 의 7 월 31 일 옵션 보드에 따르면 비트코인 콜 옵션 계약 20,000 건 이상이 70,000 달러와 72,000 달러 두 행권가에 집중되어 있습니다.
이 두 행권가는 해당 만기일에서 가장 큰 콜 옵션 집중 지점입니다. 게재 시점 거래소 데이터에 따르면 70,000 달러에는 약 27,000 건의 계약이, 72,000 달러에는 약 21,000 건의 계약이 있습니다. 비트코인 현재 가격은 64,289 달러에 근접하며, 낮은 행권가는 현물 가격보다 약 8.9% 높습니다.
Deribit 의 최고 비즈니스 책임자 (CBO) Jean-David Péquignot 은 CoinDesk 에게 7 월 31 일 만기, 행권가 70,000 달러인 콜 옵션 20,000 건 매수와 동시에 동일한 수량의 행권가 72,000 달러인 콜 옵션 매도를 포함하는 대규모 거래가 있었다고 밝혔습니다.
거래소 데이터 집중도는 이 두 행권가에 대규모 포지션이 존재함을 독립적으로 확인하며, 20,000 대 20,000 의 강세장 콜 스프레드를 구성합니다.
이 구조에 기반하여 현재 비트코인 가격으로 계산하면 두 레그의 총 명목 가치는 약 25 억 달러입니다. 지불된 프리미엄, 투입된 자본 및 순 노출은 이 숫자와 다른 측정 기준입니다.
이 옵션들은 연방준비제도 이사회 (Fed) 의 다음 정책 결정 이틀 후 만기됩니다. 행권가 집중도, 만기일 및 현물 가격 차이는 함께 7 월 마지막 며칠 동안 비트코인의 전술적 시험을 정의합니다.
더 큰 옵션 집중 내의 한 스프레드 거래
보도된 구조에서 70,000 달러 콜 옵션은 만기 시 낮은 행권가 이상의 상승 노출을 제공하며, 동일한 수량의 72,000 달러 콜 옵션 매도는 비용을 낮추고 추가 수익을 제한합니다. 그로 인해 발생한 강세장 콜 스프레드는 비트코인이 만기 시 높은 행권가에 도달하거나 초과할 때 최대 수익을 달성합니다.
이 구조는 방향성 관점을 표현하거나, 다른 옵션 포지션을 헷지하거나, 별도의 노출을 헷지할 수 있습니다. Deribit 의 미결제 약정 차트와 보도된 대량 거래 모두 거래 상대방의 더 넓은 포트폴리오를 식별하지 못하므로, 이 포지션은 제한된 수익과 단기 만기를 통해 가장 명확하게 그 의도를 드러냅니다.
CryptoSlate 의 7 월 17 일 옵션 포지션 검토에 따르면 70,000 달러에서 80,000 달러 사이에 약 45 억 달러의 콜 옵션 미결제 약정이 있습니다. 미결제 약정은 미결제 계약 수를 계산합니다. 방향은 콜 옵션이 어떻게 매수, 매도되며 포트폴리오의 나머지 부분과 결합되는지에 따라 달라집니다. 이러한 집중은 모든 계약을 동일한 강세 내기로 만드는 것이 아니라 가격 영역을 부각시킵니다.
7 월 20 일 독립 예측 시장 스냅샷에 따르면 비트코인이 이번 달 70,000 달러에 도달할 확률은 14.5%, 72,500 달러에 도달할 확률은 4.1% 입니다. 67,500 달러 문턱은 34.5% 이며, 하방으로 62,500 달러 도달은 67.4% 입니다.
각 문턱은 독립적이고 배타적이지 않은 이진 사건이므로 비트코인은 변동성이 큰 한 달 동안 여러 수준에 도달할 수 있습니다. 이 계약들은 7 월 중 언제든지 특정 수준에 도달했는지 여부를 측정합니다.
옵션 스프레드의 수익은 7 월 31 일 만기 구조와 관련이 있습니다. 따라서 이 비율들은 더 넓은 시장 배경을 제공하지만 스프레드와는 다른 질문에 답합니다.
연방준비제도 이사회 (Fed) 일정으로 수요가 7 월 시험대가 되다
연방준비제도 이사회 (Fed) 공식 캘린더는 다음 연방공개시장위원회 (FOMC) 회의를 7 월 28 일과 29 일로 잡았습니다. 정책 결정은 7 월 29 일 동부 시간 오후 2 시에 예정되어 있으며, 이어 오후 2 시 30 분에 기자회견이 열립니다. 콜 스프레드는 7 월 31 일 만기됩니다.
연방준비제도 이사회 (Fed) 결정은 거래의 마지막 단계에 맞물립니다. 비트코인 7 월 20 일 가격을 기준으로 볼 때, 70,000 달러에서 72,000 달러 구간에 진입하려면 여전히 69,000 달러 구간을 돌파해야 하며, 최근 매매가 그곳에 집중되어 있습니다.
CryptoSlate 의 7 월 19 일 온체인 분석은 최근 매수자의 비용 기반 테스트 지점을 69,000 달러 근처로 설정했는데, 당시 비트코인은 해당 수준 미만였습니다. 동일한 분석은 수요 부진이 지속될 경우 52,891 달러를 조건부 하방 압력 경계로 확인했습니다. 두 수준은 코인 거래에 따라 변동하므로 고정된 목적지가 아닌 이동하는 참조점이 됩니다.
미국 현물 비트코인 ETF 자금 흐름은 수요에 대한 두 번째 검증을 제공합니다. Farside 의 일일 표에 따르면 7 월 6 일부터 10 일까지 순유입은 1.97 억 달러, 7 월 13 일부터 17 일까지 순유입은 7,500 만 달러로 합계 2.72 억 달러입니다. 한 거래일 동안 4.24 억 달러의 유출이 발생했는데, 이는 짧은 긍정적 흐름이 얼마나 빠르게 반전될 수 있는지 보여줍니다.
ETF 매수자들은 2 주 동안 여전히 2.72 억 달러를 증가시켰지만, 단일 거래일 4.24 억 달러의 유출은 이러한 지지가 얼마나 빠르게 사라질 수 있는지 보여줍니다. 69,000 달러에서 70,000 달러 구역의 지속적인 돌파와 더 안정적인 유입은 콜 스프레드에 더 넓은 확인을 제공할 것입니다. 해당 구역에서의 지속적인 실패는 이 거래를 만기 전 고립된 전술적 포지션으로 만들 것입니다.
더 장기적인 예측은 다른 시간표에서 진행됩니다
디지털 자산 금융 서비스 회사 NYDIG 는 7 월 10 일 이전 두 차례 주요 사이클 조정의 지속 기간과 일치하고 약 70% 의 더 얕은 하락폭을 더하면 잠재적 저점이 10 월 초 약 38,000 달러에서 39,000 달러일 수 있다고 밝혔습니다.
Coinbase 기관 부서의 7 월 3 일 분석은 58,000 달러에서 59,000 달러를 첫 번째 고강도 지지 구역으로 확인했습니다. 이어 48,000 달러에서 50,000 달러, 약 42,000 달러, 그리고 (더 높은 수준이 실패할 경우) 39,000 달러에서 40,000 달러가 뒤따릅니다. 7 월 6 일 포지션 보고서는 6 월 말 포지션을 청산되었다고 설명했으며 옵션 스큐는 하방 보호에 치우쳐 있었습니다. 이 두 기사는 모두 7 월 18 일 콜 스프레드 흐름 이전에 작성되어 초기 위험 기준을 제공했습니다.
시티그룹은 12 개월 비트코인 목표를 112,000 달러에서 82,000 달러로 하향 조정했으며, 경기 침체와 ETF 지속적 유출을 조건으로 53,000 달러의 약세장 시나리오를 설정했습니다. 시티그룹은 또한 가정된 12 개월 ETF 순유입을 100 억 달러에서 0 으로 낮췄습니다. 다른 두 전망에서 스탠다드차타드은행은 2026 년 말 100,000 달러 목표를 유지했으며, 번스타인은 명확히 야심찬 연말 150,000 달러 목표를 유지했습니다.
이 숫자들은 10 월 초 사이클 시나리오, 조건부 지지 구역, 12 개월 은행 목표 및 연말 목표를 포괄합니다.
7 월의 의사 결정 트리는 더 짧습니다. 현물은 70,000 달러까지 8.9% 의 격차를 커버해야 하며, 최근 매수자 비용 기반 근처의 매도세를 흡수하고, 불균형한 ETF 자금 흐름 배경에서 이를 달성해야 합니다.
비트코인은 지난 24 시간 동안 0.80% 상승했으며 현재 시가총액 순위 1 위입니다.
더 넓은 시장은 현재 어디에 위치하는가
현재 암호화폐 시장 총 가치는 2.23 조 달러이며 24 시간 거래량은 696.5 억 달러입니다. 비트코인 도미넌스는 58.73% 입니다.
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