전략 실전 테스트 04｜ OKX 및 AICoin 연구소: 자금 조달 수수료 아비트리지 전략
OKX는 우수한 데이터 플랫폼 AICoin과 함께 일련의 고전 전략 연구를 진행하며, 데이터 실측 및 전략 특성 등 핵심 차원에서 분석함으로써 사용자가 다양한 전략을 보다 잘 이해하고 학습할 수 있도록 도와주며 무분별한 사용을 최대한 피할 수 있도록 돕고자 합니다.
펀딩리트(Funding Rate Arbitrage)는 암호화폐 시장에서 널리 사용되는 차익거래 전략으로, 영구계약과 현물시장 간 펀딩리트의 차이를 활용해 수익을 얻는 것을 목표로 합니다. 이 전략의 핵심은 영구계약의 펀딩리트 메커니즘에 있습니다. 영구계약은 만기일이 없는 파생상품 계약이며, 펀딩리트는 계약 가격과 현물 가격 사이의 격차를 조정하는 데 사용됩니다. 펀딩리트는 시장의 수요·공급 관계에 따라 양수 또는 음수가 될 수 있으며, 펀딩리트가 양수일 경우 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 펀딩리트를 지불하고, 반대로 음수일 경우 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩리트를 지불합니다.
차익거래 전략 운영 방식:
• 정방향 차익거래(Positive Arbitrage): 펀딩리트가 양수일 때 거래자는 현물을 매수하고 동일한 수량/금액만큼 영구선물을 공매도하여 펀딩리트 수익을 얻을 수 있습니다.
• 역방향 차익거래(Negative Arbitrage): 펀딩리트가 음수일 때 거래자는 코인을 빌려 현물시장에서 매도하고 동일한 수량/금액만큼 영구선물을 매수하여 펀딩리트 수익을 확보할 수 있습니다.
이러한 차익거래 전략은 일반적으로 8시간마다 한 번씩 펀딩리트가 정산되지만, 극단적인 시장 상황에서는 과도한 투기를 억제하기 위해 정산 빈도가 더 높아질 수 있습니다.
제4기 전략 실측에서는 펀딩리트 차익거래 전략을 소개하며, 다음의 3가지 데이터 모델을 통해 테스트를 진행합니다:
모델 1: 횡보 진동장에서 BTC, ETH의 펀딩리트 차익거래
모델 2: 하락장에서 BTC, ETH의 펀딩리트 차익거래
모델 3: 상승장에서 BTC, ETH의 펀딩리트 차익거래
이번 데이터 테스트 운용 기준: 진입 조건은 스프레드율이 0.05% 초과이고 펀딩리트가 0보다 클 때, 청산 조건은 스프레드율이 -0.05% 미만일 때입니다.
펀딩리트 차익거래 요약: 펀딩리트 차익거래는 암호화폐 시장에서 비교적 낮은 리스크로 수익을 추구하려는 트레이더들에게 적합하며, 일정한 시장 분석 능력과 거래 경험을 갖춘 전문가들에게도 적합합니다.
장단점 비교
구체적으로, 펀딩리트 차익거래의 대상군은 다음과 같은 유형들로 나눌 수 있습니다:
1) 안정적인 수익을 추구하는 트레이더: 펀딩리트 차익거래는 일반적으로 낮은 리스크 전략으로 간주되며, 안정적인 현금흐름을 통해 수익을 얻고자 하는 트레이더에게 적합합니다. 이러한 트레이더들은 암호화폐 시장의 변동성에 대해 신중한 태도를 가지므로, 차익거래 전략을 통해 비교적 낮은 리스크로 수익을 달성하고자 합니다.
2) 전문 트레이더 및 리스크 관리자: 펀딩리트 차익거래는 복잡한 시장 분석과 실시간 거래 실행이 필요하므로, 일반적으로 일정한 시장 지식과 경험을 요구합니다. 따라서 전문 트레이더와 리스크 관리자가 주된 대상입니다. 이들은 시장 내 펀딩리트 차이를 활용해 정밀한 거래를 수행함으로써 수익을 확보할 수 있습니다.
3) 유휴 자금을 활용하고자 하는 트레이더: USDT 등의 유휴 자금을 보유한 트레이더에게 펀딩리트 차익거래는 추가 수익을 창출할 수 있는 방법을 제공합니다. 이들은 현재 시장 가격에 대해 관망 태세를 취하고 있지만, 차익거래를 통해 수익을 얻고자 하는 욕구를 가지고 있습니다.
하지만 펀딩리트 차익거래는 상대적으로 낮은 리스크 전략이지만 여전히 주의해야 할 리스크들이 존재합니다:
1) 시장 변동성 리스크: 암호화폐 시장의 높은 변동성은 가격 급등락을 초래할 수 있으며, 이는 펀딩리트 변화에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 변동성은 차익거래의 수익 실현을 어렵게 만들거나 심지어 손실을 유발할 수 있습니다.
2) 유동성 리스크: 거래소 간 유동성과 거래량의 차이가 존재할 수 있으며, 낮은 유동성은 매수/매도 호가 스프레드를 확대시켜 거래 비용을 증가시키고 잠재적 수익을 감소시킬 수 있습니다. 또한 낮은 유동성은 거래 실행을 어렵게 만들고, 시장 지정 주문이 큰 슬리피지를 발생시킬 수 있습니다.
3) 펀딩리트 변동 리스크: 펀딩리트는 고정되지 않으며, 시장의 수요·공급 변화에 따라 변동할 수 있습니다. 펀딩리트 방향이 불리하게 바뀔 경우 즉시 포지션 조정이나 청산이 필요해져 손실을 막아야 합니다.
4) 거래 수수료 리스크: 차익거래는 여러 번의 거래를 포함하며, 각 거래마다 수수료가 발생합니다. 이러한 수수료는 차익 수익을 축소시킬 수 있으며, 특히 빈번한 거래 시 더욱 두드러집니다.
5) 운영 리스크: 차익거래 전략은 서로 다른 시장에서 동시에 거래를 수행해야 하며, 주문이 동일한 수량과 가격으로 체결되어야 합니다. 어떤 운영 실수나 지연이라도 차익거래 실패로 이어질 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 펀딩리트 차익거래 전략은 상대적으로 낮은 리스크를 가지지만, 트레이더는 충분한 시장 조사와 리스크 관리를 통해 잠재적 위험을 최소화하고 수익을 극대화해야 합니다. 펀딩리트 차익거래는 다음과 같은 장점을 가지고 있습니다:
1) 수익 안정성: 펀딩리트 차익거래는 시장 중립적 전략으로, 헷징 포지션을 유지하면서 펀딩리트를 수익으로 얻습니다. 시장 가격이 어떻게 변동하든 트레이더는 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다. 이 전략은 머니마켓펀드(MMF)와 유사하며, 안정적인 현금흐름을 원하는 트레이더에게 적합합니다.
2) 낮은 리스크: 고위험 레버리지 선물 거래와 비교했을 때, 펀딩리트 차익거래는 리스크가 낮습니다. 이 전략은 시장 가격 예측에 의존하지 않고 펀딩리트 차이를 이용해 수익을 창출하며, 현물과 영구계약 포지션을 헷징함으로써 시장 리스크를 줄입니다.
3) 시장 중립성: 펀딩리트 차익거래는 시장 중립 전략으로서, 강세장, 약세장, 횡보장 모두에서 작동할 수 있습니다. 트레이더는 전체 가격 흐름보다는 펀딩리트 간 차이에 집중하므로, 이 전략은 어떤 시장 환경에서도 유연성을 가집니다.
4) 시장 비효율성 활용: 이 전략은 시장 내 일시적인 펀딩리트 불일치를 활용하여 단기적인 비효율에서 추가 수익을 포착할 수 있으며, 이러한 수익은 전통적 거래 방식으로는 달성할 수 없습니다.
5) 유연성: 펀딩리트 차익거래 전략은 다양한 암호화폐와 스테이블코인에서 운영 가능하며, 유연한 거래 선택지를 제공합니다. 또한 거래소 간 펀딩리트 차이를 활용한 차익거래를 통해 잠재적 수익을 추가로 확대할 수 있습니다.
전반적으로 펀딩리트 차익거래는 안정적인 수익, 낮은 리스크, 시장 중립성 등의 특성 덕분에 암호화폐 시장에서 안정적인 수익을 추구하는 많은 트레이더들의 주요 전략으로 자리 잡고 있습니다.
모델 1
이 모델은 횡보 진동장에서 BTC, ETH의 펀딩리트 차익거래입니다.
이미지 1: BTCUSDT 영구선물과 BTCUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 2: BTCUSDT 영구선물과 BTCUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 3: ETHUSDT 영구선물과 ETHUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 4: ETHUSDT 영구선물과 ETHUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
모델 2
이 모델은 하락장에서 BTC, ETH의 펀딩리트 차익거래입니다.
이미지 5: BTCUSDT 영구선물과 BTCUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 6: ETHUSDT 영구선물과 ETHUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
모델 3
이 모델은 상승장에서 BTC, ETH의 펀딩리트 차익거래입니다.
이미지 7: BTCUSDT 영구선물과 BTCUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 8: BTCUSDT 영구선물과 BTCUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 9: ETHUSDT 영구선물과 ETHUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
이미지 10: ETHUSDT 영구선물과 ETHUSDT 현물 펀딩리트 차익거래; 출처: AICoin
분석 및 종합
수익률, 연환산 수익률, 시장 적응성 등 다양한 측면에서 세 가지 모델의 펀딩리트 차익거래 성과를 비교합니다.
수익률 측면: 모델 3은 상승장에서 가장 높은 총 수익과 연환산 수익률을 기록하며, 강세장에서 펀딩리트 차익거래가 스프레드 기회를 효과적으로 포착할 수 있음을 나타냅니다. 모델 2는 하락장에서도 비교적 우수한 성과를 보였으며, 특히 ETH의 경우가 두드러져 이 전략이 다양한 시장 환경에 적응 가능함을 보여줍니다. 반면 모델 1은 횡보장에서 수익이 상대적으로 낮았는데, 이는 가격 변동성이 제한적이고 펀딩리트가 안정적이며 시장 참여자들이 신중한 경향이 있기 때문입니다.
연환산 수익률 측면: 모델 2는 하락장에서 특히 ETH의 연환산 수익률이 두드러졌으며, 약세장에서도 펀딩리트 차익거래가 높은 수익률을 유지할 수 있음을 보여줍니다. 모델 1은 횡보장에서 연환산 수익률이 상대적으로 낮아 시장 환경이 전략 성과에 미치는 영향을 보여줍니다.
시장 적응성 측면: 펀딩리트 차익거래 전략은 상승장, 하락장, 횡보장 등 다양한 시장 사이클에서 모두 기능하지만, 수익 수준과 성과는 명백히 시장 환경의 영향을 받습니다. 모델 2와 모델 3의 성과가 모델 1보다 우수하며, 이는 가격 변동성이 큰 시장에서 펀딩리트 차익거래 전략이 더 높은 수익 잠재력을 가짐을 의미합니다.
위 분석을 종합하면, 자금운용 전략은 다양한 시장 사이클에서 뛰어난 유연성과 적응성을 보여줍니다. 강세 혹은 약세장에서 전략은 잠재적 리스크를 효과적으로 낮추면서도 수익 안정성을 유지할 수 있습니다. 반면 진동 또는 횡보장에서는 수익이 상대적으로 낮지만, 여전히 일정한 수익 안정성을 제공합니다. 트레이더는 시장 환경 변화를 항상 주시하며 전략을 조정함으로써 수익을 극대화해야 합니다.
간단히 말해, 이 전략은 모든 시장 상황에서 우수한 성과를 보입니다. 상승장이나 하락장에서는 리스크를 낮추면서도 안정적인 수익을 유지할 수 있고, 시장이 진동할 때는 수익이 낮더라도 신뢰할 수 있는 성과를 제공합니다. 트레이더는 시장 변화에 맞춰 전략을 조정하기만 하면 수익을 극대화할 수 있습니다.
OKX & AICoin 펀딩리트 차익거래
현재 OKX 전략 거래는 편리하고 다양한 전략 상품군을 제공합니다.
여기서 차익거래란 일반적으로 헷징 또는 스왑 방식을 활용해 서로 다른 시장 간의 스프레드를 매우 낮은 리스크로 수익화하는 것을 의미합니다. 대표적인 차익거래 방법에는 펀딩리트 차익거래, 선물-현물 차익거래(Future-Spot Arbitrage), 선물-선물 차익거래(Future-Future Arbitrage) 등이 있습니다.
차익거래 사용자는 두 시장을 실시간으로 모니터링하며 동시에 주문을 내야 하며, 두 주문이 거의 동시에 체결되어 슬리피지를 방지해야 합니다. 따라서 OKX는 사용자의 차익거래 효율성과 체결 정확도를 높이기 위해 전략 도구를 제공합니다. 실제 차익거래 시 사용자는 플랫폼에서 계산해주는 차익거래 주문 정보를 참고해 적절한 조합을 선택할 수 있습니다. OKX 차익거래 주문 빠른 접속 링크: https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot-strategy/btc-usdt
OKX의 다양한 전략 거래를 어떻게 이용할 수 있나요? 사용자는 OKX 앱 또는 공식 웹사이트를 통해 '거래' 메뉴의 '전략 거래' 모드에 진입한 후, '전략 광장' 또는 '전략 생성'을 클릭하면 체험을 시작할 수 있습니다. 직접 전략을 생성하는 것 외에도, 현재 전략 광장에서는 "우수 전략"과 "전략 리딩 트레이더의 우수 전략"을 제공하며, 사용자는 이를 복사하거나 팔로우할 수 있습니다.
OKX 전략 거래는 조작이 간편하고, 수수료가 낮으며, 보안이 철저하다는 다수의 핵심 장점을 갖추고 있습니다. 운영 면에서는 OKX가 스마트한 매개변수 설정을 지원해 사용자가 보다 과학적으로 거래 매개변수를 설정할 수 있도록 돕고, 이미지 및 동영상 튜토리얼을 제공해 빠르게 익히고 숙련될 수 있도록 돕습니다. 수수료 면에서는 OKX가 수수료 체계를 전면 개편하여 사용자의 거래 수수료를 크게 낮췄습니다. 보안 면에서는 세계 정상급 전문가들로 구성된 보안팀을 통해 은행 수준의 보안 보호를 제공합니다.
AICoin의 펀딩리트 차익거래 전략은 어떻게 접근할 수 있나요? AICoin 제품의 좌측 사이드바에서 '전략' 메뉴 아래 '차익거래 로봇(Arbitrage Bot)'을 찾을 수 있습니다. 해당 인터페이스에 진입하면 상단의 '차익거래 기회' 탭에서 '자동 코인 벌기', '정방향 차익거래', '역방향 차익거래' 등의 펀딩리트 차익거래 전략을 선택할 수 있습니다.
면책조항
본 문서는 참고용으로만 제공되며, 작성자의 의견을 반영한 것이며 OKX의 입장과는 다를 수 있습니다. 본 문서는 (i) 거래 조언 또는 권유, (ii) 디지털 자산의 매수, 매도 또는 보유 제안, (iii) 재무, 회계, 법률 또는 세무 자문을 제공하려는 목적을 가지고 있지 않습니다. 당사는 본 정보의 정확성, 완전성 또는 유용성을 보장하지 않습니다. 보유한 디지털 자산(스테이블코인 및 NFT 포함)은 높은 리스크를 수반하며, 가치가 크게 변동할 수 있습니다. 귀하는 자신의 재정 상태를 신중히 고려하여 디지털 자산의 거래 또는 보유가 자신에게 적합한지 판단해야 합니다. 구체적인 사항에 대해서는 법률/세무/거래 전문가에게 문의하시기 바랍니다. 귀하 본인이 현지 적용 가능한 법률 및 규정을 이해하고 준수하는 책임을 부담합니다.
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