아르헨티나 최초 사례: 비트코인과 USDC를 회사 자본금으로 사용한 법적 혁신과 글로벌 실천
글: AiYing
최근 아르헨티나 사법총검찰국(IGJ)이 암호화폐를 자본금으로 사용하는 회사를 정식 승인했다. 이는 아르헨티나는 물론 라틴아메리카 전체 역사상 최초의 사례다. 해당 회사는 비트코인과 USDC를 초기 자본으로 총 약 500달러를 출자했다. 이전에 Aiying(艾盈)은 아르헨티나의 가상자산 정책 혁신성 및 시장 보급 정도에 대해 다룬 바 있다. 「[장문] 페소 인쇄 중단, USDT 사용 급증과 정책 신규 규정을 포함한 아르헨티나 경제 위기 속 암호화폐 시장 종합 분석」, 「[리서치 리포트] 2024년 라틴아메리카 암호화폐 시장 심층 분석: 엘살바도르, 브라질 합법화에서 지역 혁신까지 상세 해설」
오늘날 이러한 조치는 또 한 번의 혁신으로, 이번 개척적 사건은 단지 아르헨티나 기업 자본에서 암호화폐가 공식적으로 처음 활용된 것을 의미할 뿐 아니라, 해당 국가가 법적 프레임워크 차원에서 신생 디지털 자산을 인정하고 수용하려는 의지를 예고한다.
일, 회사 등록 절차와 법적 혁신
1. 등록 절차 설명
이번 아르헨티나에서 최초로 암호화폐를 자본금으로 등록한 회사의 초기 자본은 0.00457621 BTC와 195 USDC로 구성되어 있으며, 총 가치는 약 500달러에 근접한다. Aiying(艾盈)은 전체 등록 과정을 정리했다. 아르헨티나 '회사법(LGS)'에 따르면 자본 관련 거래 시 모든 자산의 가치는 정확히 산정되어야 한다. 일반적으로 토지나 부동산과 같은 현금이 아닌 자산을 자본으로 사용할 경우, 회계사의 감사를 통해 자산 가치를 확인한 후 변호사를 통해 해당 자산 소유권을 신설 법인 명의로 이전해야 한다.
그러나 이번에는 암호화폐를 사용했기 때문에 등록 절차가 달랐다. '회사법' 요건을 충족하기 위해 회계사와 공증인을 고용하여 자산 이전 당시 암호화폐의 가치를 인증하고, 디지털 자산의 보관 및 이전 과정의 진실성을 검증해야 했다. 구체적으로 비트코인과 USDC는 먼저 아르헨티나 국가 등록 암호화폐 거래소 Lemon Cash와 Ripio의 트러스티 지갑으로 이전되었다. 두 거래소 모두 엄격한 규제를 받고 있어, 법적으로 집행 가능한 상태를 보장한다.
이러한 트러스티 구조는 회사 자본에 대한 아르헨티나 법률 요건을 충족하며, 법적 분쟁이나 재무 문제 발생 시 회사 자본이 압류되거나 채무 상환에 사용될 수 있도록 보장한다. 이를 통해 암호화폐는 회사 자본 일부로서 합법화되었으며, 향후 법적 절차에 대한 안정성을 제공한다.
이, 아르헨티나 가상자산 서비스 제공자(VASP) 규제 신규안
2024년 3월 22일, 아르헨티나 증권위원회(CNV)는 제994호 결의안을 발표했다. 이 결의안은 가상자산 서비스 제공자(PSAV)에 대한 등록 및 규제를 목표로 하며, 아르헨티나 제25.246호 법령 및 그 개정안에서 규정한 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 규정을 준수하기 위한 것이다.
제27.739호 법에 따라 CNV는 가상자산 서비스 제공자의 감독기관으로 지정되어 관련 등록 시스템의 구축 및 유지 관리를 담당한다. 해당 시스템은 가상자산과 법정화폐 간 교환, 가상자산 간 교환, 가상자산 이체, 가상자산 보관 및 관리, 가상자산 관련 금융서비스 등을 포함해 가상자산 거래 업무를 수행하는 개인 및 기업 전부를 기록한다. 다음은 Aiying(艾盈)이 정리한 법안 주요 내용이다:
1. 주요 내용
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등록 의무：
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아르헨티나에 거주하는 개인 또는 아르헨티나에 등록된 기업이 가상자산 관련 사업을 운영할 경우, CNV가 구축한 ‘가상자산 서비스 제공자 등록 시스템’에 반드시 등록해야 한다.
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아르헨티나 비거주자 또는 해외에 등록된 기업이 아르헨티나 내에서 가상자산 관련 사업을 수행할 경우에도 등록이 필요하다.
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등록 면제：
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가상자산 거래 총액이 매월 35,000 UVA(Unit of Purchasing Power, 구매력 단위)를 초과하지 않을 경우 등록 면제 가능. 이는 약 1만 달러에 해당한다.
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등록 요건：
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모든 가상자산 관련 사업을 운영하는 개인 및 기업은 성명, 주소, 연락처, 웹사이트 등의 상세 개인정보 또는 기업 정보를 제공해야 하며, 정보의 정확성과 최신 상태를 유지해야 한다.
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홍보 의무：
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모든 등록된 가상자산 서비스 제공자는 웹사이트 또는 기타 홍보 자료에 본인의 등록은 법적 의무 이행 목적일 뿐이며, CNV가 해당 활동을 허가하거나 감독하는 것은 아니라는 문구를 반드시 표시해야 한다.
2. 시행 일정
해당 결의안은 2024년 3월 22일부터 정식 발효되며, 이미 관련 업무를 수행 중인 서비스 제공자는 45일 이내에 등록을 완료해야 한다.
또한 IGJ는 기업 재무보고에서 암호화폐의 투명성과 정확성을 보장하기 위한 일련의 규범도 마련했다. 예를 들어 암호화폐의 평가 방법과 재무제표에 디지털 자산을 어떻게 올바르게 기록해야 하는지를 규정한 것이다. 이러한 법적 규제는 기업의 합법적 운영을 보장할 뿐 아니라 투자자들에게 더 신뢰할 수 있는 재무 정보를 제공함으로써 시장 신뢰를 강화한다.
삼, 아르헨티나 조치의 다중적 장점
Aiying(艾盈)은 비트코인을 사회 자본에 포함시키는 것에 다음과 같은 몇 가지 장점이 있다고 판단한다:
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전략적 재무 장점: 이제 기업은 디지털 자산의 잠재적 가치 상승을 재무 전략의 일부로 활용할 수 있다. 비트코인 가격 변동성이 크긴 하지만 이는 위험일 뿐 아니라 기회이기도 하며, 이를 회사 자본에 포함함으로써 자산 가치 상승 시 이익을 얻을 수 있다.
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투자자 유치력 강화: 블록체인 기술 및 암호화폐에 관심 있는 투자자들 입장에서 디지털 자산을 보유한 회사에 투자하는 것이 더욱 매력적으로 느껴질 수 있으며, 기술에 능통하고 암호화폐 중심 투자를 추구하는 투자자들을 끌어들일 가능성이 있다.
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유동성 제고 및 글로벌 확장: 암호화폐는 높은 유동성과 국제 거래 촉진 능력으로 유명하다. 디지털 자산을 자본에 포함함으로써 기업은 이러한 특성을 활용해 운영의 유연성과 글로벌화 역량을 강화할 수 있다.
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규제 명확성과 신뢰 제고: IGJ의 규제는 재무제표상 디지털 자산의 평가 및 보고 방식에 대한 명확한 지침을 제공한다. 이러한 표준화된 접근은 투명성을 제고하고 디지털 자산의 관리 및 보고 일관성을 통해 투자자 신뢰를 강화하는 것을 목표로 한다. 사실상 가상화폐 펀드 기능을 대체적으로 완성한 셈이다.
Aiying(艾盈)은 아르헨티나가 비트코인과 기타 디지털 자산을 회사 자본에 포함시키는 결정이 다른 국가들에게 선례를 제시하며, 더 많은 국가들이 유사한 규제 조치를 채택하도록 자극할 수 있다고 생각한다.
IGJ가 암호자산을 자본 일부로 등록 규정에 포함시킨 것은 아르헨티나 회사법의 중대한 개정이다. 이 조치는 암호 생태계 발전을 촉진하고 새로운 채택 모델을 도입할 뿐 아니라 디지털 자산 투자 및 운영에 안전하고 신뢰할 수 있는 환경을 제공한다. 이러한 움직임은 아르헨티나를 자연스럽게 국제적 흐름과 연결시킬 뿐 아니라 디지털 통화를 운영에 활용하는 기업에게 더욱 명확한 규제 환경을 제공한다.
사, 세계적으로 암호화폐를 회사 자본금으로 허용하는 지역은 어디 있는가?
전 세계적으로 기업이 암호화폐를 자본금 또는 부분 자본으로 사용할 수 있도록 허용하는 국가 및 지역이 일부 존재한다. 예를 들면:
1. 스위스
스위스는 블록체인 기술 및 암호화폐의 글로벌 허브로 여겨지며, 특히 추크(Zug) 주에 위치한 '크립토 밸리(Crypto Valley)'가 유명하다. 스위스는 기업이 비트코인, 이더리움 등의 암호화폐를 자본금 일부로 사용해 회사 설립 및 자금 투입을 할 수 있도록 허용한다. 친암호화폐적인 규제 정책은 다수의 블록체인 스타트업이 해당 국가에 등록하도록 유도하고 있다.
2. 싱가포르
싱가포르 또한 암호화폐에 개방적인 태도를 취하는 국가로, 법적으로 기업이 암호화폐를 자본 일부로 사용할 수 있도록 허용한다. 싱가포르 금융청(MAS)은 암호화폐에 대해 명확한 규제를 시행하여 기업이 법적 프레임워크 내에서 디지털 자산을 활용할 수 있게 했다. 많은 블록체인 및 암호화폐 기업들이 이곳의 비교적 완화된 정책과 법적 보장을 이유로 싱가포르에 등록을 선택한다. 「[장문 도해] 싱가포르 지불업무 규제 프레임워크 및 가상자산 DPT 라이선스 요구사항 종합 해설」
3. 에스토니아
에스토니아는 암호화폐에 매우 우호적인 또 다른 국가다. 에스토니아의 전자 거주(e-Residency) 프로그램은 전 세계 시민이 온라인으로 회사를 등록하고 암호화폐를 부분 자본으로 투입할 수 있도록 허용한다. 혁신적인 법률과 디지털 정부 계획은 다수의 국제 암호화폐 및 블록체인 기업을 끌어들이고 있다.
4. 몰타
몰타는 '블록체인 섬'으로 불리며, 해당 국가의 법적 프레임워크는 기업이 암호화폐를 자본금 일부로 사용하는 것을 지원한다. 몰타 금융서비스청(MFSA)은 상세한 규제 규정을 제정하여 블록체인 및 암호화폐 기업이 국내에서 합법적으로 운영하고 디지털 자산을 자본으로 사용할 수 있도록 했다.
5. 리히텐슈타인
리히텐슈타인은 유럽에 위치한 소국이지만 암호화폐 및 블록체인 기술에 대한 규제가 매우 진보적이다. 리히텐슈타인의 블록체인법(Blockchain Act)은 기업이 암호화폐를 자본으로 사용할 수 있도록 허용하며, 명확한 법적 프레임워크를 통해 기업이 디지털 자산을 재무 구조에 합법적으로 포함할 수 있도록 보장한다.
6. 케이맨제도
케이맨제도는 오프쇼어 금융센터로서 최근 암호화폐를 회사 자본금 일부로 수용하기 시작했다. 여기의 완화된 정책과 낮은 세금 환경은 많은 암호화폐 및 블록체인 기업이 등록하려고 몰려든다.
7. 홍콩
홍콩은 주요 금융센터로서 암호화폐에 상대적으로 개방적인 태도를 취하고 있다. 자본금 등록 측면에서는 스위스처럼 명확한 규정을 두지는 않았지만, 실무적으로 홍콩의 일부 기업들은 이미 암호화폐 형태로 자금 조달 및 부분 자본 투입을 시작하고 있다.
8. 버뮤다
버뮤다는 암호화폐에 매우 우호적이며, 정부는 블록체인 기술 활용을 적극적으로 추진하고 기업이 암호화폐를 자본금으로 사용할 수 있도록 허용한다. 버뮤다의 '가상자산업무법(Virtual Asset Business Act)'은 기업이 디지털 통화로 자본 등록을 할 수 있음을 명확히 규정하고 있다.
이들 국가 또는 지역의 사례는 아르헨티나와 유사하게 기존 법적 프레임워크 내에서 암호화폐를 합법화하고 회사 자본금 범주에 포함시키고 있다는 공통점을 지닌다.
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