Glassnode & Coinbase: 2024년 3분기 암호화폐 시장 가이드

2024.08.05

Glassnode & Coinbase: 2024년 3분기 암호화폐 시장 가이드

체인 상 활동의 급속한 증가, ETF의 변혁적 영향, 그리고 현재 시장 사이클이 어느 단계에 있는지를 탐구한다.

2024.08.05 - 08:12:21

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

체인 상 활동의 급속한 증가, ETF의 변혁적 영향, 그리고 현재 시장 사이클이 어느 단계에 있는지를 탐구한다.

작성자: Glassnode

번역: 백화블록체인

우리는 Coinbase Institutional과 협력하여 제작한 분기별 시리즈 세 번째 버전인 『암호화시장 안내서』를 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다. 본 보고서는 가격 움직임, 체인 상 데이터 분석, 산업 이벤트 및 파생상품 데이터 등 각 분기의 암호화시장 주요 동향에 대한 심층적인 분석을 제공합니다.

이전 버전과 마찬가지로, 저희 목표는 체인 상 데이터 기반의 실용적인 통찰을 통해 기관 트레이더와 투자자들이 디지털 자산 시장에 대해 더 나은 이해를 할 수 있도록 돕는 것입니다. 이번 버전은 체인 상 활동의 급속한 증가, ETF의 변혁적 영향, 그리고 현재 시장 사이클에 대한 분석이라는 세 가지 주요 통찰에 초점을 맞추고 있습니다.

주요 요점:

시장 사이클 평가: 암호화시장은 고유한 호황과 침체 사이클로 유명합니다. 최신 데이터에 따르면, 2분기에 다소 조정을 겪었지만 2022년 말부터 시작된 현재의 강세장 사이클 중간 단계에 있을 가능성이 높습니다. 역사적 패턴은 이러한 조정이 전형적이며 과거 시장 행동과 일치함을 시사합니다.

ETF가 시장을 변화시켰다: 현물 비트코인 ETF는 6개월 만에 약 500억 달러의 운용자산(AUM)을 확보하며 새로운 투자자들을 유치하고 시장 유동성을 더욱 깊게 만들었습니다. ETF는 규제를 받는 익숙한 투자 도구를 도입하여 기존 선택지를 보완하였으며, 전체 암호화 생태계에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

체인 상 활동 급증: 지난 6개월 동안 총 잠금 가치(TVL), 활성 주소, 사용자 기반 규모 등 다양한 지표에서 체인 상 활동의 눈에 띄는 성장을 확인할 수 있었습니다. 이러한 증가는 대출, 스테이킹, 거래 등 다양한 용도에 의해 추진되었으며, 기존 용례의 성숙과 새로운 혁신의 출현으로 인해 체인 상 채택은 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

1. 3분기 주요 트렌드

다음은 투자자의 관점에서 주목해야 할 최근 분기의 몇 가지 트렌드입니다:

1) 투자자 수익 추세와 MVRV

MVRV 모멘텀은 시장 동향을 모니터링하는 데 도움이 되는 도구입니다. 이는 투자자가 보유한 미실현 수익 배수(MVRV)가 365일 이동평균 대비 어떻게 변화하는지를 추적함으로써 분석합니다.

MVRV가 365일 평균보다 높은 수준에서 거래될 때 일반적으로 강한 상승 추세와 개선된 투자자 수익률을 나타내며, 시장 조정기 동안 포지션을 늘리는 경향이 있습니다. 반대로 MVRV가 365일 평균 아래로 하락하면 상당한 미실현 손실을 예고하며 불확실성과 회피 결정을 증가시킵니다.