「대청산의 날」! 미국 경기침체가 문을 두드릴 때
작성자: 1912212.eth, Foresight News
시장의 급락 폭은 여전히 대부분 사람들의 예상을 초월했다. BTC는 어제 저녁 10시에 6만 달러를 하향 돌파한 후 계속 하락해 5.3만 달러 아래까지 내려갔으며, 최저 52,300달러까지 하락했다. 24시간 동안의 하락폭은 10%를 넘었고, 올해 3월 이후 최저치를 기록했다. 현재 BTC는 5.4만 달러 선에서 다소 안정세를 보이고 있다.
ETH 역시 3,000달러를 하향 돌파한 뒤 최저 2,111달러까지 하락했으며, 24시간 동안의 하락폭은 20%를 넘어섰다. 현재는 2,300달러 위에서 회복세를 보이고 있다. 이 가격은 ETH가 올해 상승했던 폭을 거의 모두 반납한 수준이다. 알트코인들은 대체로 20% 정도 하락했다.
Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전 세계 거래소에서 총 8.08억 달러 규모의 강제 청산이 발생했으며, 이 중 롱포지션 청산액은 7.05억 달러였다. 미국 주식시장의 암호화폐 관련 종목들도 야간 장에서 추가 하락하며, CleanSpark는 20% 이상 하락했고, MicroStrategy와 Marathon Digital은 16% 이상, Coinbase와 Riot Platforms은 13% 이상 하락했다.
BTC는 7월 말 7만 달러를 돌파한 이후 신고점을 갱신하지 못했다. 자금 시장이 침체된 가운데, 도대체 어떤 요인들이 암호화 시장의 급격한 하락을 가속화시켰을까?
비농업부문 고용지표, 미 경제 침체 우려 촉발
지난 금요일 발표된 미국 비농업부문 고용지표는 예상보다 낮게 나와 월스트리트에 일련의 연쇄 반응을 일으켰다. 이 핵심 경제 지표의 부진은 미국 주식시장의 급락을 유도할 뿐 아니라 미국 경제 전망에 대한 광범위한 우려를 불러일으켰다. 미국 경제 건강 상태를 측정하는 중요한 지표로서 비농업부문 고용지표의 예상 밖 결과는 금융시장의 출렁임을 초래했다. 미국 실업률은 올해 들어 최저점에서 0.6% 포인트 급등했으며, 몇 달째 예상을 상회하는 증가세를 보이다가 마침내 실업률 기반 침체 예측 법칙인 '샘 룰(Sahm Rule)'을 발동시켰다.
이 법칙은 미국 실업률의 3개월 이동평균이 과거 12개월간 최저점 대비 0.5% 포인트 이상 상승할 경우 경기 침체가 시작될 가능성을 의미한다. 이 규칙은 1970년대 이후 지금까지 100% 정확도를 기록하고 있다. 7월 실업률 발표 후 이미 0.5%의 임계치를 달성했으며, 이는 현재 미국이 이미 침체 국면에 진입했음을 시사한다. 1950년 이후 샘 침체 지표는 총 11차례 신호를 보냈는데, 이 중 오직 1960년의 침체만이 신호 발생 5개월 후에 발생했고, 나머지 10번은 신호가 나타날 당시 이미 미국이 침체기에 접어든 상태였다.
골드만삭스의 수석 경제학자 Jan Hatzius는 리포트에서 미국이 향후 1년 이내에 침체에 진입할 가능성을 기존 15%에서 25%로 상향 조정했다. 골드만삭스는 연준이 9월, 11월, 12월 각각 25bp씩 금리를 인하할 것으로 전망했다. 또한 만약 그들의 예측이 틀렸고, 8월 고용보고서가 7월처럼 부진하다면 9월에 50bp 금리 인하 가능성도 크다고 밝혔다. 이에 비해 JP모건과 씨티그룹은 이미 예측을 수정하여 연준이 9월에 50bp 금리를 인하할 것으로 전망하고 있다.
시장에서는 경기 침체 이야기를 믿는 투자자들이 자산을 매도하는 경향을 보이는데, 이들 투자자들은 침체가 실제로 발생할지 여부를 두고 내기를 하기보다는 안전하게 자산을 회수하려 한다. 이러한 움직임은 암호화폐 시장의 자금 이탈을 초래해 부정적인 영향을 미친다.
글로벌 주식시장, 공포성 급락으로 빠져들다
연준의 통화정책 회의 다음 날, 미국 주식시장은 급락을 시작했다. 가장 직접적인 원인은 8월 1일 발표된 7월 ISM 제조업 지수가 46.8%에 그쳤고, 이는 시장 예상치를 하회한 수치다. 이 지수는 미국의 공장 활동을 반영하며, 일반적으로 경기 침체의 신호로 간주된다.
이어 금요일 발표된 비농업부문 고용지표는 투자자들의 우려를 더욱 가중시켰다. 7월 데이터에 따르면 미국 실업률은 4.3%로 상승해 2021년 이후 최고 수준을 기록했다. 전날 발표된 주간 실업수당 청구 건수는 2023년 8월 이후 최고치를 기록하며, 미국 고용시장이 명백한 둔화 징후를 보이고 있음을 나타냈다. 미국 주식 선물 전체가 하락세를 보였으며, 나스닥 100 지수 선물은 2.21%, S&P 500 지수 선물은 1.23% 하락했다.
오늘 아시아 시장도 미국 증시의 영향을 받아 하락세로 전환됐다. 일본 증시가 급락하면서 닛케이 225 지수는 6% 하락했고, 사흘간 누적 하락폭이 12%를 넘었다. 도쿄증권거래소 지수는 하락으로 인해 서킷브레이커가 발동했으며, 7월 고점 대비 20% 하락하며 기술적 베어마켓 진입을 앞두고 있다. 은행주, 금융주, 광업주가 주도적으로 하락했다. 한국 코스피 지수는 하락폭이 5%까지 확대되었고, 삼성전자 주가는 6% 하락하며 2020년 이후 최대 낙폭을 기록했다. 싱가포르 스트레이츠 타임스 지수는 3% 하락했고, 호주 S&P/ASX 200 지수도 3% 하락했으며, 필리핀 지수는 2% 하락했다.
암호화 시장의 대규모 청산, 하락 가속화
6월 20일, 점프 트레이딩(Jump Trading)이 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 조사를 받고 있다는 소문이 시장에 퍼졌다. 그리고 단 4일 후, 점프 크립토(Jump Crypto)의 CEO 카나브 카리야(Kanav Kariya)는 소셜미디어를 통해 퇴임을 발표했지만 구체적인 사유는 언급하지 않았다. 최근 점프 트레이딩은 wstETH 12만 개(약 4.1억 달러 상당)를 분할 상환해 ETH로 전환한 후 바이낸스, OKX 등 거래소로 송금했다. 지난 24시간 동안 점프 트레이딩은 다시 17,576개의 ETH(약 4,678만 달러)를 CEX(중앙화 거래소)로 이체했다. Scopescan 모니터링에 따르면, 현재 점프의 포지션은 USDC와 USDT가 중심을 이루고 있다.
바이트맥스(BitMEX) 공동창업자 아서 헤이스(Arthur Hayes)는 최근 소셜미디어를 통해 전통 금융권 소식통을 통해 "큰 손 하나가 무너졌고 모든 암호자산을 매도했다"고 전했다. 이所谓的 '큰 손'은 바로 점프 트레이딩일 가능성이 매우 높다.
또한 시장이 매도 압력으로 인해 가격이 계속 하락하면서 오늘 다수의 대규모 강제청산 및 체인상 정리 사건이 발생했다. 오늘 아침, 4명의 고래 지갑이 시장의 급격한 하락으로 인해 레버리지를 활용한 포지션이 강제 청산되면서 총 14,653개의 ETH(약 3,354만 달러)가 청산됐다. Parsec 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 DeFi 대출 플랫폼에서 발생한 청산 규모는 3.2억 달러를 넘어서며 올해 들어 최고치를 기록했다.
중앙화 거래소에서도 대규모 청산이 발생했다. 오늘 오전 10시 17분, 한 바이낸스 사용자가 이더리움 가격 2,197달러에서 ETH/USDC 선물 계약의 롱포지션을 1,090.74만 달러어치 강제 청산당했다.
시장은 레버리지를 계속해서 청산함과 동시에 매도 압력을 가중시키며 암호화폐 시장의 급격한 하락을 초래하고 있다.
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